CC BY
740УДК: 336.64
Кожевникова Г.Г.
Филиал ФГАОУ ДВФУ в г. Уссурийске
СУЩНОСТЬ И НАЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
В статье рассматриваются различные подходы к определению понятия «финансовое состояние хозяйствующего субъекта», определены основные характеристики финансового состояния предприятия, принципы и этапы его проведения, выявлена роль такого анализа в рыночной экономике.
Ключевые слова: анализ, финансовое состояние, аналитические задачи, финансовая устойчивость, ликвидность предприятия, платежеспособность предприятия, деловая активность, субъекты анализа.
В современных условиях хозяйствования анализ финансового состояния предприятия представляет собой важный инструмент, обеспечивающий устойчивое и успешное функционирование хозяйствующего субъекта на рынке. Такой анализ позволяет выявлять и устранять недостатки в финансово-хозяйственной деятельности, определять резервы повышения финансовой устойчивости и эффективности функционирования предприятия, перспективы его развития, предупреждать и преодолевать финансовые кризисы и т.д.
Обращаясь к сущности финансового состояния коммерческой организации (предприятия) как объекта исследования, отметим, что, несмотря на большое количество исследований по этой теме, в настоящее время отсутствует единый подход к определению этого понятия.
Исследование литературных источников показало, что большинство авторов характеризуют финансовое состояние как состояние и эффективность использования финансовых ресурсов организации на определенную дату.
Например, Г.В. Савицкая считает, что финансовое состояние организации — это категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [9, с.248-249].
А.С. Сенин также рассматривает финансовое состояние как экономическую категорию, характеризующую размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени [10, с. 139].
Сторонниками данного подхода являются Тютюкина Е.Б. [12, с. 434], О.И. Аверина и Н.И. Давыдова [7, с. 241], трактующие финансовое состояние как обеспеченность организации финансовыми ресурсами, целесообразность их размещения и эффективность использования.
А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев считают, что финансовое состояние предприятия характеризуется структурой средств (активов) и характером источников их формирования (собственного и заемного капитала, т.е. пассивов) [16, с.117]
Наряду с этим, в научной литературе распространение получил подход к определению финансового состояния, характеризующий эту категорию как систему определенных финансовых показателей.
Так, Н.А. Лупей полагает, что финансовое состояние — это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и эффективность использования финансовых ресурсов организации [8, с. 106]
По мнению Т.У. Турманидзе, финансовое состояние предприятия представляет собой совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства [11, с. 54].
Н.В. Колчина рассматривает финансовое состояние организации как совокупность показателей, отражающих процесс формирования и использования её финансовых средств [14, с. 266].
Кроме того, целый ряд авторов в предлагаемых определениях выделяют ту или иную характеристику финансового состояния: устойчивость, конкурентоспособность, платежеспособность.
Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.А. Кешокова под финансовым состоянием понимают способность предприятия финансировать свою деятельность [17, с. 298].
По утверждению А.М. Фридмана, финансовое состояние любого хозяйствующего субъекта отражает его положение и место на рынке, степень конкурентоспособности и платежеспособности, возможности устойчивого и динамичного развития [13, с. 409.]
В.Э. Чернова, Т.В. Шмулевич также отмечают, что финансовое состояние — это комплексное понятие, характеризующее реальную и потенциальную финансовую конкурентоспособность фирмы [15, с. 4].
Таким образом, анализ приведенных определений показал, что финансовое состояние предприятия — это многоаспектная экономическая категория, агрегирующая в себе ключевые характеристики эффективного функционирования и развития предприятия, отражаемые в системе финансовых показателей.
Основными характеристиками финансового состояния организации являются: финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, рентабельность, деловая активность. Рассмотрим сущность данных параметров.
Главным показателем финансового состояния выступает финансовая устойчивость предприятия. Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные активы, не допускает неоправданной дебиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам [1, с.125].
Отечественные экономисты по-разному трактуют понятие «финансовая устойчивость». Наиболее подробно, на наш взгляд, определяют сущность финансовой устойчивости предприятия Л.Т. Гиляровская и А.В. Ендовицкая: «Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта — это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства [4, с.14].
Платёжеспособность и ликвидность предприятия — важнейшие характеристики его финансового состояния, имеющие приоритетное значение для кредиторов, инвесторов, налоговых органов и самого предприятия. Данные термины не являются тождественными, но тесно взаимосвязаны, кроме того, также на сегодня не имеют однозначных определений.
В процессе анализа следует различать такие понятия как «ликвидность активов», «ликвидность баланса» и «ликвидность предприятия».
Ликвидность активов — это способность активов трансформироваться в денежные средства [2, с. 444].
Ликвидность баланса — это уровень обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками формирования [2, с. 445].
В отличие от ликвидности баланса, ликвидность предприятия — это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей [2, с.444] Анализ ликвидности необходим для того, чтобы оценить кредитоспособность предприятия, то есть его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Следующим показателем финансового состояния предприятия выступает платежеспособность, которая определяется как возможность погашения краткосрочных обязательств за счет имеющихся у компании денежных средств и их эквивалентов [5, с. 81].
Таким образом, платежеспособность свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим долгам.
В современных условиях хозяйствования очень важна способность предприятия эффективно использовать производственные и финансовые ресурсы, наращивать доходность основной деятельности. С этой точки зрения, первостепенное значение приобретают такие показатели финансового состояния, как деловая активность предприятия и его рентабельность.
Основным проявлением деловой активности является скорость оборота средств, обязательств и капитала предприятия.
Рентабельность отражает экономическую эффективность деятельности предприятия, а также эффективность использования его имущества и ресурсов. Ускорение оборачиваемости средств, обязательств и капитала, а также рост доходности деятельности компании способствуют укреплению финансового состояния предприятия.
Рассмотренные выше характеристики финансового состояния являются неотъемлемыми частями его анализа, поскольку представляют наиболее полную систему финансовых показателей, расчет которых позволяет получить комплексное представление о финансовом состоянии организации.
Исходя из вышеперечисленных положений, ключевую цель анализа финансового состояния предприятия можно определить как «оценку финансового состояния субъекта хозяйствования и выявление его перспективных возможностей нормально и эффективно функционировать в условиях конкуренции и одновременно успешно решать задачи социального развития» [13, с.409].
Исходя из цели исследования, выделяют следующие аналитические задачи [13, с.410]:
- оценка динамики суммы и структуры средств предприятия и источников их формирования за анализируемый период;
- выявление изменения показателей финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия;
- установление состояния финансовой, кредитной, расчетно-платежной дисциплины;
- изучение влияния показателей оборачиваемости средств и рентабельности на финансовое состояние организации;
- выявление резервов обеспечения финансовой стабильности предприятия;
- экономическая диагностика финансового состояния организации и ее партнеров;
- разработка модели финансового состояния в условиях рационального использования ресурсов хозяйствующего субъекта;
- обоснование основных направлений и программы укрепления финансового положения предприятия на конкурентном рынке.
Для решения данных задач многие исследователи определяют основные направления (блоки) анализа финансового состояния предприятия:
1 Оценка имущественного положения и структуры капитала.
1.1 Анализ размещения капитала.
1.2 Анализ источников формирования капитала.
2 Оценка эффективности и интенсивности использования капитала
2.1 Анализ рентабельности (доходности) капитала.
2.2 Анализ оборачиваемости капитала.
3 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.
3.1 Анализ финансовой устойчивости.
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности.
4 Оценка кредитоспособности и риска банкротства.
По мнению Л.Т. Гиляровской [3, с. 90], принципами анализа финансового состояния являются: непрерывность наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов, преемственность, объективность, научность, динамичность, комплексность, системность, практическая значимость, существенность, надежность, согласованность и взаимоувязка данных; ясность в интерпретации результатов анализа, обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений.
С организационной точки зрения анализ финансового состояния предприятия проводится в несколько этапов [6, с. 24]:
1 этап — предварительный — предполагает постановку цели и задач анализа; проверку достоверности информации и отбор исходных данных; группировку, комбинирование и структурирование информации; расчет абсолютных и относительных показателей.
2 этап — аналитический — предусматривает интерпретацию полученных данных путем оценки динамики, структуры показателей, их группировки и т.п.; сопоставление финансового положения предприятия с результатами анализа конкурентов и контрагентов; изложение результатов анализа.
3 этап — заключительный — посвящен выработке прогнозов и рекомендаций.
Следует отметить, что содержание анализа финансового состояния предприятия во
многом определяется сферой экономических интересов того или иного пользователя аналитической информации [3].
Например, собственникам важно установить эффективность использования имущества и капитала организации, их способность генерировать максимальный объем прибыли.
Поставщикам и покупателям анализ финансового состояния позволяет установить финансовую устойчивость и платежеспособность партнера.
Кредитные организации заинтересованы в информации, позволяющей определить финансовые основания предоставления кредитов, оценить кредитный риск и риск банкротства заемщика.
На основе анализа финансового состояния инвестор может оценить инвестиционную привлекательность предприятия и выбрать направления инвестирования капитала.
Налоговые органы интересует достоверность данных о налогооблагаемой базе исчисления налогов в бюджет и внебюджетные государственные фонды.
Используя методы анализа финансового состояния, аудитор имеет возможность выявить наиболее слабые места, требующие его внимания.
Основными задачами анализа финансового состояния для высшего руководства предприятия являются объективная оценка достигнутого уровня финансового состояния предприятия, а также выявление резервов его укрепления, повышения платежеспособности, финансовой устойчивости, роста деловой активности.
Управленческий персонал организации может оценить эффективность собственных финансовых решений.
Работники предприятия могут сделать выводы о его финансовой стабильности и перспективах развития как работодателя.
Изучение целей анализа финансового состояния основных для категорий пользователей показало, что информация о финансовом состоянии удовлетворяет запросы широкого круга внешних и внутренних потребителей.
Таким образом, исследование сущности финансового состояния предприятия и значения его анализа установило, что в современной экономической литературе данное понятие трактуется с различных позиций. В то же время значение анализа финансового состояния трудно переоценить, поскольку именно он является базой для разработки рациональной финансовой стратегии и тактики развития самого предприятия, а для его
деловых партнеров и государства предоставляет ценную информацию о способности погашать денежные обязательства и уплачивать обязательные платежи.
Литература
1. Анущенкова, К.А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2012. — 404 с.
2. Васильева, Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. — М.: КНОРУС, 2010. — 880 с.
3. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: учебник. / Л.Т. Гиляровская. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. — 615 с.
4. Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие. / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 159 с.
5. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т.И. Григорьева. — М.: Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2011. — 460 с.
6. Ерина, Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие / Е.С. Ерина. — М.: Издательство МГСУ, 2013. — 96 с.
7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова. — М.: КНОРУС, 2012. — 432 с.
8. Лупей, Н.А Финансы торговых организации: учебное пособие. / Н.А. Лупей. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 143 с.
9. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 536 с.
10. Сенин, А.С. Сущность и методология финансового анализа предприятия / А.С. Сенин // Экономика и социум: современные модели развития. — 2014. — № 8. — С. 138-151.
11. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: учебник / Т.У. Турманидзе. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 287 с.
12. Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): учебник / Е.Б. Тютюкина. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. — 544 с.
13. Фридман, А.М. Финансы организации (предприятия): учебник / А.М. Фридман. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. — 488 с.
14. Финансы организаций (предприятий): учебник / Н.В. Колчина и др. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. — 407 с.
15. Чернова, В.Э. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие / В.Э.Чернова, ТВ. Шмулевич. — СПб.: СПбТУРП, 2011. — 95 с.
16. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 208 с.
17. Экономический анализ: учебник / Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.А. Кешокова, Е.В. Панина, А.Ю. Усанов. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012. — 432 с.
