CC BY
21
СЦЕНАРИИ И ПРОГНОЗЫ ПОСТКРИЗИСНОГО РАЗВИТИЯ ЧЕРЕЗ ПРИЗМУ ТЕОРИИ Н. КОНДРАТЬЕВА
В. П. Акинина
SCENARIOS AND FORECASTS THROUGH THE PRISM OF POST-CRISIS DEVELOPMENT OF THE THEORY N. KONDRATIEVA
Akinina V. P.
The paper presents the forward-looking perspective of post-crisis development of the global and domestic economy, based on the theory of large waves of economic conjuncture N. D. Kondratiev,
Key words: wave of economic conjuncture, the large cycles, the crisis, the global economy.
В статье представлены прогнозные перспективы посткризисного развития мировой и отечественной экономики, основанные на теории больших волн экономической коньюктуры Н. Д. Кондратьева.
Ключевые слова: волны экономической коньюктуры, большие циклы, кризис,
мировая экономика.
УДК 338.1/2. (470.63)
Выступая на ежегодной мартовской (2011 г.) Международной научнометодической конференции в Финансовом университете при правительстве РФ, директор Института Экономики РАН Гринберг Р. С. отмечал, что в настоящее время наблюдается любопытные мировые тенденции - возврат к К. Марксу и Н. Кондратьеву. К К. Марксу - это в том, что в современных условиях успешно могут конкурировать только крупные компании. К Н. Кондратьеву - в том, что необходимо вписываться повторяющихся циклов экономических процессов, а не идет «напролом» вопреки объективным факторам.
В этой связи нами представлена попытка научного предложения будущего мировой и отечественной экономики через призму теории нашего соотечественника Н. Д. Кондратьева.
Долгосрочное развитие мировой экономики носит постоянный эволюционный характер. Это утверждение подразумевает, что в целом мировая экономическая система при отсутствии резких катастрофических внешних воздействий движется в одном направлении. В качестве постоянных долгосрочных тенденций можно отметить: рост населения, увеличение общего объема производства, развитие технологий (2).
В то же время в рамках эволюционного движения можно отметить ряд повторяющихся волнообразных экономических процессов, как то: колебания уровня товарных цен, процентных ставок, нормы безработицы,
нормы прибыли в различных отраслях финансовых рынков и так далее. И если отвлечься от идеи необратимости общемировой экономической тенденции, то легко обнаружить большую группу экономических параметров, совершающих колебательные движения на средних и коротких временных интервалах.
Таким образом, эмпирические наблюдения позволяют однозначно констатировать, что одной из базовых закономерностей, присущих мировой экономической системе, является циклический характер ее развития (3).
Упоминания о длинных волнах экономической конъюнктуры появились в начале XX века. Г олландский экономист Ван Г ель-дерн выдвинул идею о существовании больших циклов продолжительностью 50-60 лет, а в 1924 году эту идею статистически подтвердил де Вольф. Однако общепризнанное лидерство в разработке теории больших волн конъюнктуры принадлежит все-таки русскому экономисту Н. Д. Кондратьеву, который впервые высказал эту идею в 1922 году, и в позднейших работах развил, теоретически аргументировал и статистически доказал основные положения этой теории.
Наличие больших волн экономической конъюнктуры капиталистических стран
Н. Д. Кондратьев установил эмпирическим путем, проанализировав динамику изменения различных макроэкономических показателей в таких странах как Англия, Франция, Германия, США за период с конца XVIII века по начало XX века. Рассмотрению подверглись следующие параметры:
- цены (индекс товарных цен),
- проценты на капитал,
- заработная плата в сельском хозяйстве и промышленности,
- внешняя торговля, производство чугуна, угля, свинца, стали - как по отдельным странам, так и мировое производство (угля и чугуна),
- посевные площади хлопка (США) и овса (Франция),
- объем вкладов в сберегательных кассах (во Франции),
- портфель Банка Франции,
- потребление угля, хлопка, сахара, кофе (как общие по отдельным странам, так и в расчете на душу населения).
После обработки полученных данных Н. Д. Кондратьеву удалось выявить наличие циклов колебания исследуемых параметров длиной 48-55 лет. Приблизительная хронология этих циклов указана в таблице 1.
Таблица 1
Хронология больших циклов Н. Д. Кондратьева
№ Датировка Технологический уклад
1 -й цикл с 1803 до 1841 Текстильные фабрики, промышленное использование каменного угля
2-й цикл с 1844-51 до 1890 Угледобыча и черная металлургия, железнодорожное строительство, паровой двигатель
3-й цикл с 1891-96 до 1945 Тяжелое машиностроение, электроэнергетика, неорганическая химия, производство стали и электрических двигателей
4-й цикл с 1945-47 до 1981 Производство автомобилей и других машин, химической промышленности, нефтепереработки и двигателей внутреннего сгорания, массовое производство
5-й цикл с1981-83 до ~ 2018 Развитие электроники, робототехники, вычислительной, лазерной и телекоммуникационной техники
6-й цикл с ~ 2018 до ~ 2060 Возможно, КВ1С-конвергенция (конвергенция нано-, био-, информационных и когнитивных технологий)
Н. Д. Кондратьевым были отмечены ряд характерных особенностей этих циклов.
• Перед началом цикла, как правило, происходили глубокие изменения в условиях экономической жизни общества (технологические прорывы, изменения во внешней торговле -вовлечение в орбиту мирового хозяйства новых стран, изменения в структуре денежного обращения).
• В рамках длинного цикла наблюдаются более короткие циклы, причем, на восходящей волне большого цикла спады экономики.
• носят краткосрочный характер, в то время как подъемы весьма интенсивны; на нисходящей же волне большого цикла - все наоборот.
• Была отмечена повторяемость крупных войн в рамках восходящих волн длинного цикла.
• Характерной чертой нисходящей волны цикла была отмечена глубокая и резкая депрессия сельского хозяйства (2).
На рисунке 1 графически изображены длинные волны Н. Д. Кондратьева. Начиная с 1785 года, с каждой последующей волной
продолжительность цикла уменьшается. Ученые не пришли к общему выводу о причине данного процесса. Если учесть, что длительность волны с каждой последующей сокращается на 5-10 лет, то можно спрогнозировать завершение пятой волны к 14-15-му году и начало повышательной тенденции шестой волны к 2020 году.
Существуют две гипотезы, объясняющие причины возникновения больших циклов.
Сам Н. Д. Кондратьев выдвигал следующую гипотезу существования длинных циклов. По его мнению, «большие циклы можно рассматривать как нарушение и восстановление экономического равновесия длительного периода. Основная их причина лежит в механизме накопления, аккумулирования и рассеяния капитала, достаточного для создания новых производительных сил» (5). Анализируя зарождение пятого кондратьевского цикла, можно выявить все характерные особенности, предшествующие этому процессу, на которые указывал Н. Д. Кондратьев. Знаковые изменения произошли в области кредитно-денежного обращения:
5th wave/
Waves of Innovation
’ Sustainability і Radical resource і productivity Whole system design Bortim<r> chemistry Industrial ecology Renewable energy Green nanotechnology
The NmuiaI fdgt Pi о feet 2004
1785
18*5 1900 1950 1990
Рис. 1. Длинные волны Н. Д. Кондратьева
2020
- отказ от Бреттон-Вудской системы фиксированных валютных курсов в начале 70-х годов;
- появление банкоматов и пластиковых карт, обусловившее падение спроса на наличные деньги и изменение скорости обращения денег, и глобализация финансовых рынков, снявшая многие границы на пути перемещения капиталов.
В области технологий восходящей волне пятого цикла предшествовали следующие ключевые события:
- разработка компанией INTEL первого в мире микропроцессора (1971 г.), положившая начало эре компьютеров. Полупроводниковая техника создала абсолютно новые рынки -персональные компьютеры, программное обеспечение, дала толчок автоматизации производств и развитию отрасли связи.
- появление интернета, что способствовало, во-первых, постановке новых задач перед создателями полупроводниковой техники (резко возросли требования к скорости передачи данных, к системам обработки и хранения информации), а во-вторых, ознаменовало собой переход из эры компьютерной в эру информационных технологий.
- освоение Космоса - хотя оно произошло еще на понижательной фазе четвертого цикла, но его коммерческое использование совпало с восходящей волной пятого цикла. Сегодняшние информационные технологии уже трудно представить без спутников связи (5).
Сейчас имеются все основания говорить об окончании восходящей фазы пятого кондратьевского цикла. Во-первых, характерные для подобного цикла сроки приблизительно выполнены. Во-вторых, нельзя не обратить внимание на динамику мировых фондовых рынков - основные американские фондовые индексы (S&P500, Dow-Jones Industrial, NASDAQ) на протяжении десяти лет подряд снижались (2000-2010 года), та-
кое последний раз наблюдалось в начале Великой депрессии в 1929-1933 гг.
И наконец, главным аргументом в пользу окончания восходящей волны пятого кондратьевского цикла является прохождение этой волной всех фаз (ее трехволновый характер). На восходящей волне пятого кондратьевского цикла наглядно проявилась еще одна особенность, отмеченная Н. Д. Кондратьевым, - периоды благоприятной конъюнктуры на этой волне были длительными, в то время как спады деловой активности носили краткосрочный характер и не были глубокими (рис. 2).
Сколь длительной окажется нисходящая фаза, и какие знаковые события будут характеризовать начало шестого цикла? Большинство современных исследователей сходятся к тому, что очередной масштабный мировой кризис, ознаменовавший собой зарождение шестого кондратьевского цикла, уже произошел.
В области технологий основные надежды связываются сейчас с появлением квантовых компьютеров. Крайне востребованы сегодня прорывы в отрасли связи (внедрение связи 3-го поколения - перспективы ближайших нескольких лет). В области биотехнологии на восходящей волне шестого кондратьевского цикла возможны успехи в практике технологий клонирования. Со стороны фармацевтической отрасли и медицины востребованность генной инженерии не вызывает сомнений. Третье направление возможных технологических прорывов -исследование в области высоких энергий и создание альтернативных источников энергии. Впрочем, требуемый объем инвестиций в эти технологии заставляет усомниться в возможностях прорыва в этом направлении в ближайшие годы. Очевидно, что все эти технологические прорывы должны произойти в ближайшее десятилетие, чтобы заложить основу для возникновения нового 6-го Кондратьевского цикла на рубеже 10-20-х годов. Таким образом, можно предположить, что следующая длинная волна станет циклом квантовых компьютеров и биотехнологий.
Нестабильность, связанная с финансовыми кризисами и “выпадением” развивающимся рынков
Изменения в кредитно-денежно й сфере;
те хнологнческие прорывы
Насыщение
рынков
2-ая восходящая волна - вовлечение новых рынков; развитие и удешевление новых технологий
1-ая восходящая волна - пожинаем плоды новых технологий и финансово-кредитных изменений; новые технологии ещё слишком дорогие и не готовы к активному коммерческому использованию
Инвестиций
нныйбум-
разі^гвание
“мыльного
пузыря7’ на
фондовом
рынке
3-я восходящая волна -
вовлечение новых
рынков; новые
технологии
“дозревают” до
активного
коммерческого
использования
Рис. 2. Структура восходящей фазы кондратьевского цикла
На сегодняшний день наиболее привлекательными направлениями расширения мировой торговли являются Китай и исламские страны, тяготеющие к фундаментализму.
Шестому циклу, должны предшествовать некие значимые изменения в сфере кредитно-денежного обращения. Не исключено, что они уже произошли. Речь идет о введении единой европейской валюты и об активизации Интернет-расчетов.
Наибольший интерес, с практической точки зрения, представляют колебания деловой активности на более коротких временных интервалах -как правило, от нескольких лет до десятилетия. Такие колебания происходят регулярно. Параметры этих
колебаний, как и любых других экономических циклов, нестабильны. Тем не менее, определенные закономерности просматриваются и в этих циклах.
Период нового расцвета мировой экономики придется на 20-30-е годы нового тысячелетия. Помимо технологического прорыва в эти годы ожидается открытие новых рынков, каковыми, станут закрытые исламские страны.
Российский бизнес-цикл, скорее, близок к евро-американскому, хотя еще рано говорить, что Россия полностью адаптировались к колебаниям мировой экономики, и возможен резонанс. Это обстоятельство свидетельствует о риске «выпадения» России из
мирового цикла, и максимальным этот риск, по-видимому, будет во второй половине 30-х годов (1).
В посткризисном развитии нашей стране необходимо учитывать новые возможные мировые реалии. На новую политическую систему ориентирует и один из ведущих политологов С. Караганов: «В будущем надо будет вести себя поосторожнее. И вообще, полезнее сосредоточиться на решении внутренних задач. Наращивать новую национальную экономику. Напомню, что у России сейчас доля от мирового ВВП около 2,5 %. Это предел для России, выше которого она прыгнуть уже не сможет. И нам этот уровень во что бы то ни стало надо держать. Потому что никогда уже не будет таких высоких цен на нефть и газ» (4).
В глобальном масштабе, несмотря на призывы к изменениям мировой финансовой архитектуры и формированию многополярного мира, планета по-прежнему предпочитает бороться с кризисом в условиях долла-роцентричной системы. События последних месяцев демонстрируют, что американская экономическая система сопротивляется кризису значительно успешнее, чем экономики государств Европы и Азии.
В целом для всей мировой экономики предвидятся и позитивные вещи. Произойдет чистка от лишних денег, реструктуризация производства, будут более активно работать процессы слияния и поглощения, повысится прозрачность финансовой системы.
Анализ мировых финансово-эконо-
мических тенденций показывает, что тектонических сдвигов в обозримом будущем не произойдет. В сломе существующей финансовой системы не заинтересованы США, Великобритания и ЕС. В принципе, нормально действующая финансовая система современного типа, но без «надутой» ликвидности, устраивает большинство членов этой системы. Китаю выгодно сохранение доллара в качестве основной резервной валюты, а значит - и текущих объемов американских казначейских обязательств в своих резервах. В том же самом заинтересована и Япония. Великобритания вообще является
«окном» в Европейский Союз, и долларовая ликвидность для них также очень важна.
Тем не менее обозначились признаки окончания «американской супервласти». В частности, экономические реалии подтверждают, что появляется новый мировой лидер - Китай - это не только крупнейший поставщик денег, но и необходимый партнер Вашингтона. Сам факт, что на повестку дня поставлен вопрос о замене доллара в качестве мировой валюты над национальными деньгами говорит о многом. Более того, монополию доллара США сегодня разрушает не только евро, но и другие национальные валюты. В частности, Китай начал продвигать свою валюту в качестве международной расчетной единицы. Центробанк Китая заключил с Центробанком Аргентины соглашение о валютном свопе на 70 млрд. юаней (10 млрд. долларов). Этот договор позволит Аргентине платить за импорт товаров из Китая китайской же валютой. Китай заключил уже шесть подобных сделок с декабря 2008 г. Валютным свопом называется соглашение между двумя сторонами, предполагающее обмен определенного количества одной валюты на другую. Подобные сделки позволяют отказаться от использования в торговле долларов или евро. Нам представляется, что скоро такие соглашения появятся у России и других стран - крупных поставщиков углеводородов.
Существенным моментом в современной мировой финансовой системы явится перекрытие налоговых оффшоров. В черный список таких государств вошли Коста-Рика, Малайзия, Филиппины и Уругвай. Они законодательно не поддерживают международные соглашения по налогообложению. Существует еще список из 38 стран, которые взяли на себя обязательства по соответствию интернациональному налоговому стандарту, но не в достаточной степени их выполняют. Среди них оказались такие страны, как Андорра, Каймановы острова, Лихтенштейн, Монако, Нидерланды, Сан-Марино и другие.
К тем государствам, которые вошли в данные списки, но откажутся изменить свой статус, будут применены санкции (введение повышенных требований к раскрытию ин-
формации людьми, которые переводят туда деньги). Кроме того, может быть пересмотрена налоговая политика по отношению к этим государствам, и международные финансовые институты типа Всемирного банка и МВФ могут отказаться от инвестиционных проектов в оффшорах. Эти санкции сделают существование оффшорных зон бессмысленными, поскольку сведут на нет все их преимущества.
Очень важным аспектом выступает введение наблюдения за деятельностью хедж-фондов и финансовыми инвестиционными
инструментами, включая деривативы. Этим будет заниматься специальная Международная коллегия, также усиливается контроль за бонусами топ-менеджеров крупных компаний.
Но самое главное, на наш взгляд, то обстоятельство, что будет меняться психология экономического поведения как представителей бизнеса, так и населения. Может быть это покажется наивным, но мы предполагаем, что финансовая деятельность станет более нравственной, а население осознает опасность жить в долг.
ЛИТЕРАТУРА
1. Аналитические статьи «Инвестиционная компания Финнам». URL: http:;www.finam.ru.
2. Астахов В. П. Ценные бумаги. — М.: ПРИОР, 2008. — 667 с.
3. Балабанов В. С. Рынок ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 305 с.
4. Караганов С. А. Спокойно жить нам не дадут //Аргументы недели. — 22 января, 2009.
5. Компенсация потерь без стимулов для развития // Эксперт. — 2009. — № 15.
Об авторе
Акинина Валентина Петровна, ГОУ ВПО
«Ставропольский государственный университет», кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и кредит». Сфера научных интересов - финансовые рынки, финансовая экономика.
акіпіп_ру @шаіі.ги
