Стратегия физических лиц в сфере портфельного инвестирования Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336.761

СТРАТЕГИЯ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ В СФЕРЕ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

Занин Михаил Андреевич, магистрант, Тлеппаев Арсен Молдагалиевич, PhD, доцент, Казахстанско-Немецкий Университет, Алматы, Республика Казахстан

В условиях быстро развивающейся рыночной экономики всё больше возрастает необходимость повышения эффективности инвестиционных решений по сохранению и умножению собственного капитала. Портфельное инвестирование позволяет успешно планировать и контролировать доходы любого физического лица.

Ключевые слова: инвестиции; портфельное инвестирование; частный инвестор; акция; облигация; инвестиционный портфель; финансовые инструменты.

STRATEGY OF INDIVIDUALS IN THE SPHERE OF PORTFOLIO INVESTMENT

Zanin Mikhail Andreevich, the undergraduate, Tleppaev Arsen Moldagalievich, PhD, associate professor, German-Kazakh University, Almaty, Republic of Kazakhstan

In a rapidly developing market economy, there is an increasing need to improve effective investment decisions to preserve and multiply equity capital. Portfolio investment allows to successfully plan and control the income of any individual.

Keywords: investments; portfolio investment; private investor; share; bond; investment portfolio; financial instruments.

Для цитирования: Занин М. А., Тлеппаев А. М. Стратегия физических лиц в сфере портфельного инвестирования // Наука без границ. 2018. № 4 (21). С. 46-51.

В условиях быстро развивающейся рыночной экономики всё больше возрастает необходимость повышения эффективности инвестиционных решений по сохранению и умножению собственного капитала. Портфельное инвестирование позволяет успешно планировать и контролировать доходы любого физического лица.

В современных условиях особенностью данной деятельности стало появление нового класса инвесторов (частных инвесторов) и новых форм инвестирования, основанных на разнообразных инструментах развивающегося фондового рынка.

Последними традиционно считают физических лиц, однако, если учитывать лич-

ный (частный) интерес, то есть получение и использование дохода от инвестиций в личных целях, к частным инвесторам следует также отнести: малые семейные предприятия, прибыль которых является одновременно источником семейного бюджета и, следовательно, источником инвестиций членов семьи; индивидуальных предпринимателей, которые, как показывает практика брокерских и управляющих компаний, часто инвестируют в ценные бумаги, зарегистрировавшись как физические лица. Из всего сказанного можно сделать вывод, что частные инвестиции - это инвестиции, образуемые из средств частных, корпоративных предприятий и организа-

ций, граждан, включая как собственные, так и привлечённые средства.

Чаще всего, когда говорят о частном инвестировании, имеется в виду человек с высоким доходом, который имеет возможность вкладывать свои средства в различные активы. Но возможно ли создание успешного инвестиционного портфеля без высоких рисков для частного инвестора или рядовых потребителей. Из данного вопроса выводится гипотеза, что возможно сформировать успешный инвестиционный портфель для частного инвестора.

Целью работы является показать формирование и оценку успешного инвестиционного портфеля для частного инвестора.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

• проанализировать оценки эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования;

• проанализировать современные методы управления и ведения успешных финансовых портфелей.

Прежде чем начать формировать инвестиционный портфель, инвестор должен провести оценку эффективности будущего портфеля. В мировой практике существует много различных методик по оценке всевозможных портфелей, даже применяются формулы их теории вероятности.

Для частного инвестора нет необходимости вдаваться в подробности и нюансы сложных экономических расчётов. Для первого шага достаточно определить инвестиционные затраты и суммы возвратов по ним. Необходимо понимать, для каких целей инвестор формирует портфель: либо для долгосрочного держания и получения дивидендов с акций, либо для краткосрочной спекуляции. Данный момент является принципиально важным, так как, исходя из него, идёт дальнейшая оценка эффективности и выбор стратегии управления портфелем.

Если инвестор выбирает путь долгосрочного держания, то оценка эффективности будет напрямую связана с выплатами дивидендов. Следует подбирать акции таких компаний, которые имеют хорошую репутацию в выплате своих обязательств за последние 5...10 лет. Эффективность заключается в сумме дивидендов, которые компания платит. Этот денежный показатель должен за 3 года покрыть расходы на приобретение данного актива.

А если инвестор выбрал спекулятивный путь, то стоит сначала определиться с личным отношением к риску. Данный выбор является очень специфичным и сугубо индивидуальным. Для тех, кто не любит рисковать и предпочитает маленький, но уверенный рост свих средств, стоит формировать портфель из надёжных ценных бумаг, например государственных облигаций, золота и недвижимости. Если же инвестор готов к риску, то для данного человека открывается куда больше возможностей. В данном случае оценкой эффективности портфеля будет учитываться по принципу «дешевле купил, дороже продал» [1, с. 230-232].

Отсюда можно сделать вывод, что эффективность инвестиционного портфеля определяется её прибыльностью и скоростью покрытия расходов. Чем быстрее инвестор смог перебить расходы, тем меньшему риску потери своих средств он подвергается.

Для успешного ведения инвестиционного портфеля в первую очередь стоит помнить о диверсификации портфеля. Если даже цена одной акции падает, то другие акции растут, что не только компенсирует убыток, но и выведет инвестора в прибыль. Но также стоит помнить о том, что если цены на фондовом рынке снижаются, то снижается также стоимость диверсифицированного портфеля, но вероятность наступления таких событий мала. Также стоит помнить, что акции всё время

падают и растут, восстановить потери капитала можно через определённый промежуток времени.

Выбор конкретных ценных бумаг для инвестиций и создания дальнейшего пассивного дохода зависит от каждого инвестора индивидуально. Как ранее было сказано, большую роль играет отношение инвестора к риску, уровню ожидаемой доходности и экономической ситуации на рынке в целом. Распределить активы можно по широкому спектру инвестиционных инструментов, включая акции, облигации, инструменты денежного рынка, опционы, фьючерсы, драгоценные металлы и недвижимость [2, с. 237-240].

Например, если целью является прирост капитала и инвестор молод, без семьи и является с хорошей заработной платой, то можно выбрать портфель с более высоким риском и соответственно более высоким уровнем доходности. Данный портфель в основном будет состоять из обыкновенных акций и распределение активов можно организовать следующим образом:

• акции 75 %;

• недвижимость 10 %;

• облигации 5 %;

• инструменты денежного рынка 10 %.

Однако если инвестор не приемлет риск, то ему можно составить консервативный портфель и в нем инструменты будут выглядеть следующим образом:

• акции 60 %;

• облигации 30 %;

• инструменты денежного рынка 10 %.

Неработающий инвестор пенсионного возраста, располагающий ограниченным доходом, стремящийся получить дополнительные средства и сохранить накопленный капитал, будет распределять активы иначе. Данный инвестор не может позволить себе высокие риски, и его сроки инвестирования будут существенно ниже. Для

создания источника регулярных поступлений денежных средств большую часть своего инвестиционного портфеля следует отвести под ценные бумаги с фиксированным доходом, имеющие различные сроки погашения. Как правило, чем больше срок погашения, тем выше доходность, хотя отдалённый срок погашения увеличивает инвестиционные риски. В зависимости от случая для обеспечения роста капитала небольшую долю инвестиционного портфеля могут составлять обыкновенные акции. Данный портфель будет иметь вид:

• акции 15 %;

• облигации 65 %;

• инструменты денежного рынка 20 %.

Как видно, доли акций, облигаций и инструментов денежного рынка в инвестиционном портфеле варьируются в зависимости от обстоятельств и размера портфеля [2, с. 222-225]. Модель, идеально подходящая для одного инвестора, может быть абсолютно неприемлема для другого. Например, финансовые условия у двух разных инвесторов могут совпадать, но одному из них, возможно, придётся держать большую долю капитала в инструментах денежного рынка, чтобы оплачивать медицинские счета или нести другие текущие расходы. План распределения активов должен быть достаточно гибким, чтобы приспосабливаться к изменениям личных обстоятельств и экономической конъюнктуры. Например, в период снижения процентных ставок большая часть портфеля может быть занята обыкновенными акциями. Если же процентные ставки растут, можно увеличить долю инструментов денежного рынка, а когда условия станут более благоприятными, можно вновь инвестировать в акции.

Проанализировав опыт различных успешных трейдеров, инвесторов и брокеров, была сформирована одна стратегия, которая будет приемлема для любого част-

ного инвестора с любым социальным статусом и уровнем дохода.

Данная стратегия состоит из 2-х шагов. Первый шаг заключается в том, что инвестор каждый месяц откладывает 10 % со своей зарплаты и кладёт данную сумму в депозит в банке. 10 % - это та сумма, которая никак не влияет на уровень затрат любого человека и которую каждый может пожертвовать.

Допустим, у частного инвестора каждый месяц зарплата составляет 150 000 тенге после вычетов всех налогов. 10 % из этих 150 000 тенге является 15 000 тенге. Средняя годовая ставка по депозиту в банках составляет 14 %. Применяя предложенную стратегию, за 2 года накапливается сумма в 412 513 тенге. Данной суммы вполне хватит, чтобы перейти ко второму шагу [3, с. 332-333].

Суть второго шага заключается в том, чтобы данные средства инвестировать в ценные бумаги через брокеров. Такими могут являться Freedom Finance или Centras Securities. Но не стоит забывать также, откладывать 10 % с заработной платы. Данные деньги можно инвестировать в ценные бумаги или опять положить в депозит.

Стратегия строится по принципу снежного кома: чем больше идёт инвестирование средств, тем больше и быстрее инвестор начнёт получать прибыль. Данная стратегия хороша тем, что инвестору нет необходимости обладать какими-нибудь специальными финансовыми знаниями и данная стратегия доступна для любого частного инвестора.

Конечно, стоит понимать, что если инвестор хочет получать миллионы, то данная стратегия поможет лишь сделать первые шаги, и в дальнейшем стоит применять уже накопленные навыки и опыт для формирования ликвидного и гибкого портфеля, вкладывать свои средства в драгоценные металлы и выходить на рынок

недвижимости и реального сектора экономики [4, с. 200-205].

В заключении стоит отметить, что нужно быть готовым понести потери в будущем, так как инвестиционный рынок цикличен и бывают подъёмы и спады. Но стоит помнить, что инвестирование это как игра, чем больше инвестор в неё играет, тем лучше идёт игра. Поэтому не стоит бояться потерь, нужно анализировать каждый шаг, просчитывать всё наперёд и уверенно идти к успеху.

В данной работе были рассмотрены основные стратегии и модели в формировании инвестиционных портфелей. Было рассмотрено, как можно частному инвестору наиболее выгодно инвестировать свои средства, и в какие инструменты. Были проанализированы современные методы в формировании и ведении успешного инвестиционного портфеля, и был составлен предполагаемый доходный портфель в сфере прямого и портфельного инвестирования.

В процессе исследования были выявлены способы управления личным капиталом, чтобы получить максимальную прибыль. В заключение можно определить несколько вариантов стабильных инвестиций.

Первым вариантом являются инвестиции в валюту для спекулятивных целей. Покупается иностранная валюта и на пике курса данная валюта продаётся. Как показывает практика, выгоднее всего покупать фунт стерлинг или евро, инфляция данных валют не превышает двух процентов. Поэтому купив сегодня иностранную валюту, через полгода/год можно продать её и получить прибыль. Стабильной инвестиция является только при наличном обороте. Другие варианты такие, как биржевая торговля, относятся к более рисковому варианту, который требует серьёзных знаний валютного рынка. Плюсами данной инвестиции можно назвать: доступность лю-

бых сумм, чаще в долгосрочной перспективе курс валют только растёт, абсолютная ликвидность. Минусами являются: покупка валюты на пике, после чего происходит откат, есть затруднения в покупке/продаже особо крупных сумм, данная инвестиция не создаёт постоянный пассивных доход.

Вторым вариантом являются инвестиции в недвижимость. Традиционно данный вид инвестиций считается одним из самых надёжных и с данного варианта можно получить два вида дохода - пассивный доход от сдачи недвижимости в аренду и спекулятивный доход от перепродажи недвижимости по более высокой цене. Существуют разные стратегии инвестирования в недвижимость: покупку на первичном или вторичном рынке, покупка жилой или коммерческой недвижимости, недвижимость за рубежом и т. д. Основными минусами данной инвестиции являются: необходимость больших вложений для покупки, постоянные расходы на содержание, в кризисы цена на недвижимость сильно падает и ликвидность актива снижается.

Другим популярным вариантов инвестиций является банковский вклад. Данный способ является надёжным и простым для любых инвесторов. Также вероятность риска у данной инвестиции мала, особенно если инвестор держит несколько депозитов в разных валютах. Главным ми-

нусом является очень низкая доходность и риск разорения банка.

В заключение, можно определить, что для начинающих инвесторов наиболее оптимальным являются первоначальные вклад в банк для аккумуляции первоначальной инвестиционной суммы по возможности в 2...3 валютах. Далее формируется инвестиционный портфель в зависимости от предпочтений инвестора. Следующим шагом можно сделать вклады в недвижимость, при этом также наращивать сумму в банке и каждый год формировать новый портфель ценный бумаг. По прошествии времени, часть финансов можно перевести в драгоценные металлы или в недвижимость, а более рисковый портфель ценных бумаг перевести на умеренный портфель облигаций и ежемесячно получать стабильный пассивный доход, который по размеру не будет уступать хорошей заработной плате в развитых странах.

В ходе данной работы было выявлено, что можно успешно формировать и вести инвестиционные портфели для любых физических лиц вне зависимости от их уровня дохода и социального статуса. Привив инвестиционную культуру в государстве, можно вывести средний класс населения на уровень развитых стран при этом уменьшить уровень безработицы и уменьшить число бедных в стране.

Список литературы

1. Закарян И. П. Практический интернет-трейдинг. 3-е издание. М. : SmartBook, 2013. 374 с.

2. Фаербер Э. Все об инвестировании [пер с англ. Н. Ильиной]. М. : Манн, Иванов и Фербер, 2013. 336 с.

3. Кийосаки Р. Богатый инвестор - быстрый инвестор. Минск : Попурри, 2012. 336 с.

4. Кийосаки Р. Руководство богатого папы по инвестированию. Минск : Попурри, 2012. 544 с.

REFERENCES

1. Zakaryan I. P. Prakticheskii internet-treiding [Practical Internet trading]. Moscow, SmartBook, 2013, 374 p.

2. Faerber E. Vse ob investirovanii [All About Investing]. Moscow, Mann, Ivanov i Ferber, 2013, 336 p.

3. Kiyosaki R. Bogatyi investor - bystryi investor [Why Slow Investors Lose and Fast Money Wins). Minsk, Popurri, 2012, 336 p.

4. Kiyosaki R. Rukovodstvo bogatogo papy po investirovaniiu (Rich dad's guide to investing). Minsk, Popurri, 2012, 544 p.

Материал поступил в редакцию 13.04.2018 © Занин М. А., Тлеппаев А. М., 2018