CC BY
96
СТРАХОВАНИЕ ЖИЗНИ В СИСТЕМЕ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Е.И. ИВАШКИН,
доктор экономических наук, профессор кафедры страхования Российской экономической академии им. Г. В. Плеханова
С.В. ОГАНОВ
Российская экономическая академия им. Г. В. Плеханова
Среди фондов частного инвестирования доминирующая роль принадлежит страхованию жизни. Такое место обусловлено тем, что страхование жизни аккумулирует многие мотивы частного инвестирования и связано с потреблением, управлением социальными рисками и получением инвестиционного дохода.
Страхование жизни является видом личного страхования, в соответствии с которым страховщик на определенных условиях договора страхования осуществляет выплату денежной суммы (страхового обеспечения) при дожитии до определенного возраста, в случае его смерти или при окончании срока действия договора страхования.
Кроме того, условиями смешанного страхования жизни соответствующие риски могут быть объединены и дополнены обязательствами по выплате страховки при несчастном случае или застрахованы. При дожитии или утрате трудоспособности страховое обеспечение выплачивается лицу, в пользу которого заключен договор страхования жизни (застрахованному), а в случае его смерти — выгодоприобретателю или наследникам.
Страхованию жизни насчитывается около 2000 лет. Первыми его формами были денежные фонды для благотворительных целей в древней Индии, коммунальные учреждения древних иудеев, коллегии Римской империи. Такие организации оказывали финансовую и материальную поддержку своим членам в случаях болезней или различных затруднений. Соответствующие средства шли также на обеспечение близких умершего.
В докапиталистических формациях происходило выделение наиболее общих черт страхования жизни. Между тем организационно еще не формировались страховые учреждения. Страхование
осуществлялось в рамках одного и того же объединения ремесленников, торговцев, судовладельцев, религиозной коллегии и т. д.
Появление и развитие капиталистических отношений охватило и страхование жизни. К. Маркс в «Капитале» писал, что «жизнь каждого человека ежедневно убывает на 24 часа. Но на человеке не написано, сколько дней его жизни убило. Однако, это не препятствует обществам страхования жизни делать очень верные и, еще важнее, очень выгодные выводы из средней продолжительности жизни»1.
Организация страхования жизни на предпринимательской основе связана с обязанностью страховщика выплатить оговоренную денежную сумму при дожитии застрахованного до определенных условиями договора срока действия договора страхования жизни или наследнику в случае смерти застрахованного. Такое страхование жизни дает страховое обеспечение семье в случае смерти кормильца и обеспечивает накопление обусловленной суммы денежных средств.
Сумма страхового обеспечения может быть выплачена единовременно или рассрочена во времени в виде пенсии или ренты. Соответствующее страхование жизни в мировой практике получило определение «страхование капитала». Поэтому в развитых странах покупку полисов страхования жизни население рассматривает в качестве инструмента инвестирования денежных средств, метода управления частными капиталами.
Страхование жизни является формой удовлетворения финансовых потребностей человека. Страхование жизни обеспечивает финансовую защиту имущественных интересов граждан, связанных с такими собы-
1 Маркс К. Капитал. Т. I. Политиздат, 1969. С. 215.
тиями, как смерть, повреждение или утрата здоровья, потеря кормильца, дожитие до нетрудоспособного возраста, а также является финансовым инструментом капитализации денежных средств населения.
Организация предпринимательской деятельности в сфере страхования жизни выражает финансовые отношения между населением и страховщиком, в процессе которых страховые организации получают страховые взносы от страхователей, формируют резервы и инвестируют их для выполнения обязательств по договорам страхования жизни и получения прибыли. Предпринимательство в сфере страхования жизни является органичной частью социально-экономической жизни общества и в развитых странах занимает центральное место на страховом рынке, на долю которого приходится более половины всех страховых взносов. Страховые взносы по страхованию жизни на душу населения в Великобритании составляют около 5 000 долл. США, Швейцарии — около 6 000, Ирландии — около 7 000 и т. д. В Люксембурге — наибольшая сумма страховых взносов на душу населения, составляющая около 25 000 долл. США2. Приведенные данные свидетельствуют об активном использовании населением различных стран страхования жизни как массового инструмента частного инвестирования.
Следует сказать, что принадлежность страхования жизни к инструментам частного инвестирования не отражена в определениях страхования жизни. Ряд представителей страховой науки дают преимущественно юридическое толкование страхования жизни. Например, профессор В. В. Шахов отмечал, что «страхование жизни, как любой вид страхования, оформляется договором, по которому одна из сторон (страховщик) берет на себя обязательство посредством получения им страховых премий, уплачиваемых страхователем, выплатить обусловленную страховую сумму, если в течение срока действия страхования произойдет страховой случай в жизни застрахованного. Страховым случаем считаются смерть или продолжающаяся жизнь (дожитие) застрахованного»3.
Юридический аспект отражен в учебном пособии «Теория и практика страхования» под общей редакцией профессора К. Е. Турбиной: «Страхование жизни оформляется договором, согласно которому одна из сторон, страховщик, принимает на себя обязательство выплатить обусловленную страховую сумму, если в течение срока страхования произойдет предусмотренный страховой случай в жизни застра-
2 Доклад Федеральной службы страхового надзора по итогам 2004 года.
3 Шахов В. В. Страхование: Учебник для вузов. — М.: Страховой полис. ЮНИТИ, 1997., С. 155.
хованного, при условии получения им страховых премий, уплачиваемых страхователем»4.
Сущность страхования жизни в ряде определений основана на толковании его содержания с учетом принадлежности исследуемого вида страхования к личному страхованию. Профессор Е. В. Коломин в финансово-кредитном энциклопедическом словаре дает следующее понятие исследуемой категории: «Страхование жизни — форма личного страхования, классификационным признаком которой является выплата страховщиком определенной условиями страхования денежной суммы (страхового обеспечения) при дожитии застрахованного до определенного возраста, в случае его смерти или при окончании договора страхования»5.
В словаре страховых терминов определено, что «Страхование жизни — форма личного страхования, когда ответственность страховой организации заключается в выплате определенной денежной суммы при дожитии застрахованного до определенного срока или в случае его смерти»6.
Страхование жизни выражает систему определенных экономических отношений «по созданию специальных денежных фондов из взносов физических и юридических лиц и последующему использованию этих фондов для выплаты денежных сумм при дожитии застрахованных до определенного возраста, в случае смерти застрахованных, а также при наступлении различных событий в их жизни»7.
Следует сказать, что в приведенном определении охарактеризованы лишь экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств для соответствующих выплат. Между тем выполнение страховых обязательств, связанных с окончанием срока действия договора страхования жизни или достижения застрахованным определенного возраста, достигается получением инвестиционного дохода посредством управления частными капиталами.
Поэтому накопительное страхование жизни — это система финансовых отношений, связанных с управлением частными вложениями на основе
4 Теория и практика страхования. Учебное пособие. М.: Анкил, 2003, С. 281.
5 Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Колл. авторов под общ. ред. А. Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 931.
6 Словарь страховых терминов / Под ред. Е. В. Коломина, В. В. Шахова. М.: Финансы и статистика, 1991, С. 233.
7 Бабаджанян Э. К. Финансовые предпосылки развития страхования жизни в России. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 2005. С. 9.
привлечения и инвестирования денежных средств населения и выполнением принятых страховых обязательств перед застрахованным лицом или третьими лицами при окончании срока действия договора страхования, достижении застрахованным определенного возраста или наступления иного события, определенного в условиях страхования.
Следует признать, что в отечественной страховой науке происходит формирование подхода, в соответствии с которым страхование жизни выполняет функцию капитализации частного инвестирования. «Долгосрочное страхование жизни имеет важное значение в системе общественных экономических отношений как способ сбережений индивидуальных граждан. Это позволяет говорить об особенной социально-экономической функции страхования как форме организации индивидуальных накоплений населения; в значительной мере переложить бремя экономической заботы о гражданах престарелого возраста, нетрудоспособных, да и здоровых граждан, на плечи страховщиков»8.
Полагаем, что накопительное страхование жизни относится к массовому финансовому инструменту управления частными капиталами граждан и домохозяйств. Такое отнесение обусловлено также следующим обстоятельством.
Страховые взносы (ежемесячные, ежеквартальные, полугодовые или годовые) могут быть минимальными, т. е. доступными для основной массы населения. Примечателен исторический факт, что первое общество взаимного страхования жизни в США было организовано в Филадельфии в 1759 г. синодом пресвитерианской церкви, оно называлось «Корпорация помощи бедным и нуждающимся вдовам и детям пресвитерианских священников». Это общество существует и сегодня с более коротким названием: Фонд пресвитерианской церкви.
Между тем развитие рынка страхования жизни в России отличается от общемировых тенденций.
Коммерческое страхование жизни в России стало формироваться в XVIII — XIX вв., и его историческое отставание от стран Европы составляют 400 - 500 лет9.
Впервые страхование жизни в России было реализовано на основе государственной монополии на страхование введением по закону государственных вдовьих касс для страхования жизни в 1771 г. Становление частного страхования жизни связано
8 Теория и практика страхования. Учебное пособие. М.: Анкил, 2003., С. 11.
9 Гомеля В. В. Основы страхового дела. Учебное пособие. М.:
«Соминтэк», 1998. С. 59.
с организацией в 1835 г. акционерного общества страхования жизни «Российское общество застра-хования капиталов и доходов», которое получило монополию на 20 лет. С отменой крепостного права и монополистических привилегий в России стал активно формироваться страховой рынок, включал рынок страхования жизни.
Первые специализированные акционерные страховые компании — это общество «Жизнь», осуществлявшее страхование на случай смерти, дожития и пожизненных доходов; акционерное общество «Россия», проводившее смешанное страхование жизни, капиталов и доходов; крупная компания «Саламандра», осуществлявшая страхование жизни, капитала, ренты и др.
Можно отметить, что рынок личного страхования представляли также государственные сберегательные кассы после принятия в 1906 г. закона о страховании жизни государственными сберегательными кассами и общества взаимного страхования. Кроме того, в этот период на российский рынок страхования жизни вышли также иностранные компании, а российские страховщики приступили к освоению зарубежного рынка.
В результате в начале XIX в. страхование жизни охватило основные организации страхового дела и все слои населения. Анализ рынка страхования жизни дореволюционной России показывает, что его продукты имели, главным образом, формы финансовых инструментов управления частными капиталами, включая страхование капиталов, страхование доходов, страхование пенсий, страхование ренты и др.
В соответствующий период была установлена монополия страхования в лице Госстраха, на который были возложены также функции добровольного страхования жизни. Не выделяя и не характеризуя этапы советского периода развития страхования жизни, нужно сказать, что в начале 80-х гг. двадцатого столетия число договоров страхования жизни составляло порядка 70 млн, или охватывало около четверти населения страны. Совокупная страховая сумма оценивалась в 80 млрд руб., а по отношению в ВВП составляла около 7 %10, что свидетельствует о достаточно высоком уровне развития страхования жизни в стране к моменту начала рыночных преобразований в современной России.
Среди отдельных видов страхования жизни наибольшее развитие получили накопительные виды, связанные с управлением частными капиталами, к которым относятся страхование детей к совершенноле-
10 Рейтман Л. И. Личное страхование при социализме. М.: Финансы и статистика, 1982. С. 95.
тию, страхование к бракосочетанию и др. Доходность по таким полисам страхования жизни составляла 3 %, и интерес населения к данной форме финансового накопления был высокий, что следует из того, что такими видами страхования жизни было охвачено около 70 % соответствующих возрастных групп населения.
Переход к рыночной экономике привел к резкому снижению уровня жизни основной части населения. Обесценились полисы страхования жизни Госстраха, а финансовые потери населения от этого не были компенсированы, что привело к исчезновению платежеспособного спроса на программы страхования жизни.
Вместе с тем позитивные изменения в экономике и доходах населения определили развитие различных форм страхования жизни.
Основной показатель деятельности страховых организаций — страховые взносы (страховые премии). На фоне стабильного роста национального страхового рынка в целом развитие страхования жизни характеризуется крайней неустойчивостью. Если совокупный объем страховой премии неуклонно возрастал в 1995—2007 гг. и достиг в 2007 г. 776 млрд руб., то динамика страховых взносов по страхованию жизни отличалась неустойчивостью.
Максимальная сумма страховых взносов по страхованию жизни была собрана в 2003 г. — 149,4 млрд руб., а ее доля в общем объеме страховых взносов достигала 50,5 %, т. е. соответствовала странам с развитым страховым рынком.
Наименьшая сумма страховой премии была собрана в 2006 г. — 16,0 млрд руб., а ее доля в совокупной страховой премии составила 2,7 %.
Кроме того, с 2003 г. прослеживалась устойчивая тенденция сужения рынка страхования жизни. С 2003 по 2006 г. объем страховой премии уменьшился более чем в 9 раз. В 2007 г. отмечен рост рынка страхования жизни, который составил 22,7 млрд руб. (табл. 1).
Разнонаправленный характер развития страхования жизни в России, главным образом, обусловлен вмешательством в зарплатные финансовые схемы, направленные на минимизацию налогообложения фонда оплаты труда предприятий, и некоторыми мерами, принимаемыми государством. Резкое сокращение объема премий по страхованию жизни в последние годы связано с хирургическими действиями Федеральной службы страхового надзора по пресечению отмеченных зарплатных схем, отзывом лицензий у соответствующих компаний.
На сужение рынка страхования жизни серьезное влияние оказала проведенная специализация
обществ по страхованию жизни с 1 июля 2007 г., в результате чего часть страховых компаний отказалась от операций по страхованию жизни. Так, по данным Федеральной службы страхового надзора, на конец 2007 г на рынке страхования жизни осталось 119 страховых организаций из 857 компаний, находящихся в реестре страховщиков, т. е. доля страхования жизни составляет 13,9 %. Между тем лицензии на операции по страхованию жизни до 2005 г. имели практически все страховщики. Кроме того, на сокращение операций по страхованию жизни и уменьшение числа соответствующих страховщиков повлияло повышение ликвидационного требования к уставному капиталу общего страхования жизни до 60 млн руб.
Важный показатель страховой деятельности — страховые выплаты. Динамика страховых выплат по страхованию жизни в целом соответствует динамике страховых взносов (табл. 1).
Таблица 1
Страховые взносы и страховые выплаты по страхованию жизни в 2000—2007 гг.11
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Страховые 81,8 139,7 104 149,4 102,2 25,3 16 22,7
премии, в млрд руб.
Страховые 98,2 111,7 136,2 157,3 124,1 25 16,6 15,8
выплаты,
в млрд руб.
Коэффици- 120 80 131 105,3 121,4 98,6 103,7 69,6
ент вы-
плат, %.
На протяжении рассматриваемого периода страховые выплаты превышали страховые взносы, что является закономерностью реального накопительного страхования жизни. Соотношение страховых выплат к страховым взносам выражается коэффициентом выплат, значение которого в динамике варьируется в пределах от 80,0 % в 2001 г. до 131,0 % в 2002 г. Превышение страховых выплат над страховыми взносами на российском рынке не отражает финансовой эффективности организации долгосрочного накопительного страхования жизни как инструмента управления частными капиталами, а характеризует вовлечение других видов страхования в зарплатное страхование жизни.
Освобождение страхования жизни от зарплатных схем и проведенная специализация страховщиков позволяют оценить реальный рынок страхования жизни. С учетом того, что 2006 г. был самой низкой точкой состояния рынка страхования жизни, а в 2007 г. уже состоялось его возрастание,
11 Рассчитано по данным Федеральной службы страхового надзора РФ.
можно говорить, что его современные параметры — 22,7 млрд руб. — в основном характеризуют реальный рынок страхования жизни.
К таким выводам пришли аналитики и в других исследованиях. «Такая динамика страховой премии, по мнению экспертов, была обусловлена завершением этапа сворачивания «налогосбере-гающих» схем в секторе страхования жизни под влиянием усиления страхового надзора за соблюдением субъектами страхового рынка требований страхового законодательства»12. Поэтому состояние рынка страхования жизни России в дальнейшем мы исследуем по данным 2007 г.
Степень развития страхования жизни оценивается по двум показателям: доле страховых премий в ВВП и страховым взносам на душу населения. В 2007 г. доля страховых взносов по страхованию жизни в ВВП составила всего лишь 0,08 %, что свидетельствует о крайне низком уровне развития анализируемого финансового инструмента управления частными капиталами.
Для сравнения можно еще раз отметить, что в начале восьмидесятых годов прошлого столетия в СССР доля страховых взносов по страхованию жизни в ВВП составляла около 7 %. В странах с развитой экономикой соответствующий показатель достигает 10 % и более. Так, во Франции соответствующий показатель равен 6,69, в Финляндии — 7,42, в Японии — 8,70, Южной Корее — 9,89, Великобритании — 12,71 % и т. д. В странах Центральной Европы исследуемый показатель превышает 1 %. В Польше доля страховой премии в ВВП составляет 1,12 %, в Венгрии — 1,20 %, в Чехии - 1,72 % и т. д13.
Объективным показателем состояния рынка страхования жизни являются страховые взносы на душу населения, которые за 2007 г. составили 159 руб., или 6,3 долл. США.
Таблица 2
Премии по страхованию жизни на душу населения по отдельным странам мира за 2005 г.14
Страна Страховая премия на душу
населения, в долл. США
Швейцария 3 291
Великобритания 2 725
Япония 2 928
США 1 661
Франция 1 740
Финляндия 2 070
Венгрия 117
12 Fitch Ratings «Специальный отчет, Российская Федерация» от 20.11. 2006.
13 Sigma № 3/2004, Statistical appendix, с изменениями от 02. 2006.
14 Sigma 3/2004, statistical appendix, с изменениями от 02. 2006.
Окончание табл. 2
Страна Страховая премия на душу
населения, в долл. США
Польша 73
Болгария 8,2
Бразилия 36
Словакия 112
Чехия 169
Сведения о страховых взносах по страхованию жизни на душу населения в различных странах мира приведены в табл. 2. Страховые взносы на душу населения по страхованию жизни в развитых странах как минимум в 260 раз превышают соответствующий показатель по России. Соответствующее превышение в странах Центральной и Восточной Европы достигает 40 раз.
Приведенные данные об удельном весе страховых взносов в ВВП и страховых взносов на душу населения свидетельствуют о существенном отставании России в развитии национального рынка страхования жизни, ограниченном использовании населением продуктов накопительного страхования жизни в системе привлечения частных инвестиций.
Уровень привлечения частных инвестиций на основе страхования жизни можно оценить посредством сравнения с другим массовым инструментом привлечения частных инвестиций - банковскими депозитами. Объем привлечения вкладов физических лиц за 2006 г., по расчетам автора, составил 1 039 млрд руб., или 7276 руб. на душу населения. Страховые взносы на душу населения за соответствующий год составили всего 112 руб.
При этом страховые взносы - это взносы не только физических лиц, но и юридических. Кроме того, развитие страхования жизни имеет преимущественно рисковую составляющую и связано с потребительским кредитованием.
Важнейшим базовым условием востребованности страхования жизни как формы частного инвестирования являются размеры денежных доходов населения, средние параметры которых в России едва достигли порога страховой бедности -300-500 долл. США. Средняя заработная плата в 2005 г. составила 8,5 тыс. руб., или немногим более 300 долл. США. Однако доходы населения в последние годы растут высокими темпами, и, по данным Роскомстата, в 2007 г. средняя месячная заработная плата превысила 14 тыс. руб.
При этом динамика общего объема денежных доходов населения в России отличается крайней неравномерностью, которая усиливается. Потребителями программ страхования жизни являются преимущественно группы населения с высокими и средними
доходами. Между тем группы с невысокими доходами еще не преодолели порога страховой бедности и поэтому не являются потенциальными потребителями продуктов накопительного страхования жизни.
Исследование показало, что в России имеется потенциальный спрос на страхование жизни как финансовый инструмент управления частными капиталами, что подтверждается активным использованием населением другого массового финансового инструмента управления частными капиталами — банковского депозита.
Существенные различия в использовании населением двух наиболее массовых финансовых инструментов частного инвестирования определяются, в первую очередь, финансовой непривлекательностью программ накопительного страхования жизни в сравнении с банковскими депозитами. Если гарантированная доходность по полисам накопительного страхования жизни составляет 3—8 %, то проценты по депозитам достигают в настоящее время 14 % и более.
Кроме того, гарантированная доходность при страховании жизни еще не означает соответствующего приращения страховых взносов. Капитализируется лишь часть страхового взноса—нетто-премия. Между тем размер нагрузки значителен и достигает 40 %, что также снижает финансовую привлекательность продуктов страхования жизни (табл. 3).
Таблица 3
Доля нагрузки в структуре тарифа страхования жизни15
Страховая компания Нагрузка в %
Капиталъ Страхование Жизни 25—12
Русский Стандарт Страхование 35—17
AIG Россия 40—14
СК СОГАЗ - ЖИЗНЬ 25—5
СК Нефтеполис 25—5
СО Социум 40—22
Дисконт 35—20
СК «Альянс-страхование» 30—12
Allianz РОСНО Жизнь 25—15
Росгосстрах — Акконо 30—4
РЕСО-Гарантия 35—15
Привлекательность банковских депозитов обусловлена также системой обязательного страхования вкладов населения. Отсутствие соответствующих гарантий по полисам накопительного страхования жизни сдерживает его развитие. Поэтому построение системы гарантий в страховании жизни нами рассматривается как необходимое условие развития рынка страхования жизни.
Условия страхования жизни, выраженные в национальной валюте, имеют определенное при-
15 По данным Федеральной службы страхового надзора РФ.
ращение страховых взносов (табл. 4). Если по накопительной опции отдельные страховые организации дают относительно значительный прирост регулярных денежных вложений населения за 10 лет — до 40 %, (которые, однако, более чем в два раза уступают условиям банковского депозита), то по наиболее востребованному страховому продукту — смешанному страхованию жизни — приращение весьма сдержанно и находится в пределах от 2 до 10 %.
Таблица 4
Финансовые условия страхования жизни (мужчина в возрасте 35 лет на десять лет с ежегодным взносом 10 000 руб.
Компания Риски Страховая сумма
Военно-Страховая компания Дожитие 136 240
Дожитие, смерть 109 170
«АИГ - Лайф» Дожитие 115 000
Дожитие, смерть 101 730
НСГ Страхование жизни Дожитие 118 060
Дожитие, смерть 107 000
СК «Чулпан — жизнь» Дожитие 128 530
Дожитие, смерть 108 700
СК «СОГАЗ — ЖИЗНЬ» Дожитие 140 000
Дожитие, смерть 112 490
СК «УРАЛ-СИБ — Жизнь» Дожитие 116 000
Дожитие, смерть 102 040
Таким образом, полисы накопительного страхования жизни не являются финансово привлекательными инструментами частного инвестирования, и они объективно не востребованы населением. Между тем, как уже отмечалось, на развитых рынках страховые взносы по полисам накопительного страхования жизни за десятилетие удваиваются, а за 25 лет возрастают более чем в 8 раз16.
Основные участники рынка страхования жизни в 2006—2007 гг. приведены в табл. 3. Список компаний-лидеров по объему собранной страховой премии представляют в основном столичные страховщики в Москве.
Кроме того, явных лидеров на рынке страхования жизни нет. Например, в I полугодии 2006 г первую позицию занимала компания «Капиталъ Страхование Жизни», на которую приходилось свыше 30 % поступлений страховых премий, а в 2007 г. этой компании в первой десятке нет. В 2007 г. второе место по сбору страховых премий заняла компания «Русский Стандарт Страхование» с ее долей на рынке свыше 20 %, которой не было в первой десятке в 2006 г.
Отмеченные процессы закономерно характеризуют начальный этап в восстановлении отечественного рынка страхования жизни.
16 Отчет Международной Федерации кооперативных и взаимных обществ от 22 июля 2003 г.
