CC BY
26УДК 622/669 21
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ РЫНКА ЗОЛОТА В МИРЕ
COMPARATIVE ANALYSIS OF GOLD MARKET IN THE WORLD
А. Д. Букаева
A D Bukayeva
Ключевые слова: добыча золота, перспективы развития отрасли, состояние рынка Key words: gold mining, the industry development prospects, gold market state
Приведен обобщенный анализ добычи и экспорта минерально-сырьевой продукции в Республике Казахстан. Рассматриваются добыча золота, перспективы развития отрасли и состояние рынка, прогноз производства и потребления золота в мире.
The article gives a generalized analysts of mineral-raw products extraction and export in the Republic of Kazakhstan. The problems of gold mining, the industry de\>elopment prospects and the market state are considered and the prognosis of gold mining and consumption in the world is made.
Золото — главный драгоценный металл, признанный таковым по всему миру, актуальный интерес всех народов и поколений. Расширяется использование золота в промышленности и других отраслях экономики. В условиях информационной экономики проблемы, связанные с функционированием рынка колота, остаются в центре внимания экономической теории и современного бизнеса. Более того, его добыча очень трудоемкая, поэтому даже небольшое количество золота воплощает много труда, и этим объясняется актуальность темы исследования. Роль золота для современной экономики приобретает особую важность, золото в условиях информационной экономики, потеряв свои прямые денежные функции, не превратилось в обычный сырьевой ресурс и продолжает играть роль «товара номер один». В экономической литературе многие авторы называют золото «чрезвычайными мировыми деньгами». Например,
Красавина Л. Н. в книге «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» пишет, что золото — высоколиквидный актив, имеющий собственную стоимость, до сих пор используется как чрезвычайные мировые деньги при кризисных ситуациях, экономических, политических, военных осложнениях его можно продать на любую валюту, получить международный кредит под его залог или посредством сделок своп.
Необходимость и возможность расширения денежной массы с использованием золота является одной из акту альных современных проблем. Для древних египтян источником золота была Нубия, для древних греков — Индия. Лидия, для римлян — Испания, Венгрия. Золото добывается в основном в Южной Африке, СНГ, Канаде, США, Австралии и Гане. Изучение рынка золота необходимо для принятия управленческих решений о планировании объемов добычи, прогнозировании объемов продаж, разработке эффективной политики маркетинга. Главные международные рынки золота находятся в Лондоне и Цюрихе. Цена тройской унции золота на этих рынках выступает как его мировая цена, применяемая в расчетах между странами.
Рынок золота в отличие от остальных видов рынка является чрезвычайно нестабильным. Нельзя заранее с точностью прогнозировать будущий скачок его оценок, это зависит не только от ценовых факторов, но и от различных других неценовых факторов. Золото продолжает оставаться средством выравнивания платежного баланса на международном рынке (причем в виде слитков определенного веса) [1]
В настоящее время ведущее место по объему оборота занимают рынки Лондона, Цюриха, Нью-Йорка, Чикаго. На рынках Лондона и Цюриха реализуется золото ЮАР. Почти половина реализованного
на них золота поступает для дальнейшей перепродажи на другие рынки золота. Главным является Лондонской рынок золота, который монополизирован пятью фирмами — официальными членами золотого рынка. Предложение золота формируют три достаточно стабильных во времени источника: добыча, официальные резервы и вторичная переработка. Наиболее инертны из них показатели добычи золота, в то время как предложение центральных банков достаточно чувствительно к колебаниям экономической конъюнктуры. Добыча золота — основной источник формирования его предложения. В зарубежных странах (по оценке на 1970 г.) общая добыча золота составляла 1293.8 т. в том числе 999.7 т приходится на Южно-Африканскую Республику. 74.2 т — на Канаду, 52.9 т — на США. 21,5 т — на Австралию, остальное — на Японию, Мексику и Индию. Принято различать два основных способа добычи золота: россыпной и рудный. Несмотря на то. что россыпные месторождения (песок и прочие грунты, содержащие золото) называют «основным источником золота нашей планеты», его разработка промышленным способом довольно часто оказывается нерентабельной. Среднемировой показатель добычи россыпного золота составляет 7%. Россия является бесспорным лидером по запасам россыпного золота, добывая его ежегодно в среднем 16%. Разработка же рудных месторождений — самый масштабный и прибыльный способ добычи золота (в мире около 93% золота добывается рудным путем, в России — 84%) [2].
За всю историю человечества, по приблизительным оценкам, добыто около 158 тыс.т золота, из них треть — после 1950 г. Поскольку объемы добычи обладают значительной инертностью, предложение золота в краткосрочном периоде достаточно стабильно. Что касается долгосрочного периода, то за последние 25 лет в мировой золотодобыче произошли серьезные структурные изменения. Одной из важных тенденций стал прирост добычи в беднейших странах, которые зачасту ю существуют в основном за счет экспорта золота. Добыча золота в мире к 2003 году и его запасы составляли « 150,4 тыс.т, из которых около 30 тыс.т принадлежали МФО и государственным Центральным Банкам, 79 тыс.т было в ювелирных изделиях, 17 тыс.т в изделиях электронной промышленности и стоматологии, 24 тыс.т в инвестиционных накоплениях. Мировое развитие добычи золота за последнюю четверть двадцатого столетия имело тенденции на увеличение и на спад производства. Кардинальное изменение в сфере добычи золота произошло в 70-х годах, когда рыночная цена на него многократно увеличилась. Золото начали добывать со всего, с чего можно было его добыть, и начали использовать все технологии, какие раньше считались нерентабельными. До сегодняшнего дня золото продолжают активно добывать, использу я при этом все новые и новые технологии.
Запасы
Месторождения и проявления золота установлены в 117 странах мира. По данным информационноаналитического центра «Минерал», по состоянию на 01.01.2007 г. мировые запасы золота оценены в 111,6 тыс. т, включая подтвержденные запасы 60,4 тыс. т (табл. 1).
Таблица 1
Запасы золота на (т) и среднее содержание его в коренных (г/т) и россыпных (г/м) рудах
Страна Запасы общие Доля в мире, % Запасы подтвержденные Доля в мире, % Содержание в коренных Содержание в россыпных
Россия 8420 7,5 5700 9,4 3,73 0,8
Европа 2815 2.5 1698 2,8 — —
Азия 20595 18,4 11815 19,6 — —
Китай 5500 4,9 2600 4,3 2,8 0,17
Узбекистан 3270 2,9 2070 3,4 2,3 0.3
Индонезия 3210 2.9 2870 4,8 3.5 0.6
Филиппины 2220 2,0 1280 2,1 3,4 0,5
Казахстан 1800 1.6 615 1 6.3 0.4
Монголия 1150 1,0 490 0,8 2,95 1,1
Турция 610 0.5 405 0,7 1.4
Киргизия 560 0.5 450 0,7 3.7 0.8
Япония 470 0,4 153 0,3 9 —
Таджикистан 422 0.4 156 0,3 2.9 0.6
Армения 265 0,2 92 0,2 6,5 0,2
Лаос 207 0.2 177 0,3 3 1.2
Иран 160 0,1 90 0,1 3,2 —
Таиланд 125 0,1 67 0,1 2,1 —
Пакистан 100 0.1 40 0,1 0 —
Индия 73 0,1 38 0,1 3,5 0,2
Саудовская Аравия 72 0.1 47 0,1 3.7 0,55
Корея Северная 70 0.1 38 0,1 3.5 0.7
Вьспшм | 65 0.1 17 0* 2,7 0.6
Источник: ІІАЦ «\ Іипера ї». Около 80% подтвержденных запасов сосредоточено в 10 странах, в том числе в России и
Узбекистане. Россия обладает большими запасами разведанного сырья, разработка которых сшс не проводилась — около 2500 тонн. Ресурсный же потенциал страны, по оценкам экспертов, рассчитан приблизительно на 300 тонн золота в год, а прогнозируемые запасы в недрах составляют более 20% мировых. Согласно официально распространяемым данным, Казахстан занимает 7-е место в мире по разведанным запасам золота (1700 тонн). Его опережают ЮАР. США. Австралия. Россия. Канада. Узбекистан и Индонезия. По среднему содержанию золота в руде (6.3 грамма на тонну) наша страна находится на втором месте после ЮАР. По доле разведанных запасов золота в СНГ — на третьем, по добыче — на четвертом. Кроме того, согласно официальным данным, государственным балансом Реет блики Казахстан учтены запасы по 237 объектам, из которых 122 коренных, 81 комплексных и 34 россыпных. В Республике насчитывается более 2 тысяч месторождений и проявлений золота, из них разведанных около 200. не менее 60 эксплуатируемых. Доля запасов комплексных золотосодержащих месторождений составляет 35.3%, россыпных — 0.5%. На территории республики выделено 20 золоторудных гсолого-эконо.мичсских районов, 7 золоторудных и два золотоссрсбряных пояса, два золоторудных района |3|.
Доля запасов от мировых составляет около 6%, а доля общих запасов — более 12% (второе место в мире после ЮАР). В Казахстане золотодобыча — отрасль весьма трудоёмкая: 5-7% затрат от общих издержек отводится на горно-обогатительный передел |4|.
Месторождения золота выявлены во всех регионах, по уровню запасов лидирующее положение занимают Восточный (около 52.2%), Северный и Центральный Казахстан (30%). Золоторудные и золотосодержащие .месторождения локализованы в 16 горнорудных районах, важнейшими из которых являются: на востоке страны — Калбинский и Рудно-Алтайский, на севере — Кокшетауский и Жстыгаринский, на юге — Шу-Илийский и Джу нгарский, на западе — Мугоджарский, в центральной части — Майкаинский и Ссвсро-Балхашский. Золотосодержащие руды в основном относятся к категории у порных — у нас они почти не отрабатываются. Лишь некоторые компании, работающие на месторождениях, используют бактериальные технологии переработки руды. Окисленные же руды, являющиеся основным ресурсом золотодобывающих компаний, к настоящему времени уже иссякают |5. 6].
В то же время к концу 80-х быстрыми темпами росло производство золота в США (до 294 т, в 10 раз превысив уровень 1980 г.), в Австралии (до 244 т. рост в 14 раз), в Канаде (до 169 т, что почти в 3,5 раза больше чем в 1980 г.). Возникли новые крупные продуценты золота в юго-западной части бассейна Тихого океана — Филиппины. Папуа — Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. Существенные сдвиги в территориальной структу ре золотодобычи имели место и на протяжении 90-х годов, хотя и не такие заметные (рис. 1). Одной из важных тенденций стал прирост добычи в беднейших странах, которые зачастую существуют в основном за счет экспорта золота. Например, доля золота в общем объеме экспорта в Ганс составляет треть, а в Мали — половину.
Океания
9,6%
Африка 20.1%
Азия
23,0%
Источники: вРМБ
Рис. 1. Региональная структура добычи чо.юта в 2008 г., %
По итогам 2008 г. около 23% мирового производства золота обеспечили страны Азии. По 20% пришлось на долю стран Латинской Америки и Африки. По итогам 2007 г. около 64% мирового производства золота обеспечили восемь стран США — 10%, Австралия — 11 %, Канада — 4%,
Европа
Северная п 7%
Латинская Америка 20.1 %
Перу — 7%, Россия — 6%, остальные страны — 36%, Южная Африка — 11%, Китай — 10%, Индонезия — 5%. Географическая структура добычи золота в мире за последние два десятилетия радикально изменилась. В 1970 г. в ЮАР добывалось около 1000 т, в 1980 г. — 675 т золота. К 1990 году ЮАР продолжай а оставаться крупнейшим в мире продуцентом, но ее производство снизилось до 605 т (в последние 4 года не превышает 300 т) [7].
Мировые запасы золота оценены USGS в 50,7 тыс. т на 01.01.2011 г. Наибольшее количество запасов сосредоточено в Австралии, доля которой занимает 14%. Достаточно заметные запасы можно отметить в Южной Африке с долей 12%, Чили с долей 7%, США с долей 6%, Индонезии с долей 6% и Бразилии 5%.
Производство
Страны СНГ контролируют примерно свыше 10% мировой золотодобычи, как и в свое время СССР, занимавший вторую позицию в мире с добычей почти 300 т золота в год. На долю России приходится до 200 т золота в год, Узбекистана — приблизительно 60 т, Кыргызстана ~ 20 т. Причем в то время, как в ЮАР, Австралии и США уровень добычи в последнее время снижается в связи с истощением месторождений, Россия обладает большими запасами разведанного сырья, разработка которых еще не проводилась — около 2500 тонн. Ресурсный же потенциал страны, по оценкам экспертов, рассчитан приблизительно на 300 т золота в год, а прогнозируемые запасы в недрах составляют более 20% мировых. Согласно официально данным, Казахстан занимает 7-е место в мире по разведанным запасам золота (1700 т). Его опережают ЮАР, США, Австралия, Россия, Канада, Узбекистан и Индонезия. По среднему содержанию золота в руде (6,3 грамма на тонну) наша страна находится на втором месте после ЮАР. По доле разведанных запасов золота СНГ — на третьем месте, по добыче — на четвертом. Кроме того, согласно официальным данным, государственным балансом Республики Казахстан учтены запасы по 237 объектам, из которых 122 коренных, 81 комплексных и 34 россыпных. В Республике насчитывается более 2 тысяч месторождений и проявлений золота, из них разведанных ~ 200, не менее 60 эксплу атируемых. Доля запасов комплексных золотосодержащих месторождений составляет 35,3%, россыпных — 0,5%. На территории республики выделено 20 золоторудных геоло го-экономических районов, 7 золоторудных и два золотосеребряных пояса, два золоторудных района [3].
Доля запасов от мировых составляет около 6%. а доля общих запасов — более 12% (второе место в мире после ЮАР). В Казахстане золотодобыча — отрасль весьма трудоёмкая: 5-7% затрат от общих издержек отводится на горно-обогатительный передел [4].
Месторождения золота выявлены во всех регионах, по уровню запасов лидирующее положение занимают Восточный (около 52,2%), Северный и Центральный Казахстан (30%). Золоторудные и золотосодержащие месторождения локализованы в 16 горнорудных районах, важнейшими из которых являются на востоке страны — Калбинский и Рудно-Алтайский, на севере — Кокшетауский и Жетыгаринский, на юге — Шу-Илийский и Джунгарский, на западе — Мугоджарский, в центральной части — Майкаинский и Северо-Балхашский. Золотосодержащие руды в основном относятся к категории упорных — у нас они почти не отрабатываются. Лишь некоторые компании, работающие на месторождениях, используют бактериальные технологии переработки руды. Окисленные же руды, являющиеся основным ресурсом золотодобывающих компаний, к настоящему7 времени уже иссякают. Наибольшими запасами золота располагают такие компании, как АО СП «Васильковское золото», ТОО «Бакырчикское ГДП», ТОО «Корпорация Казахмыс», АО «Казцинк», АО ГМК «Казахалтын». обладающие 52% всех балансовых запасов страны. Обеспеченность запасами разрабатываемых месторождений основных горнодобывающих предприятий сегодня составляет от 10 до 80 лет. Эти ресурсы могут быть увеличены за счет россыпей, минерализованных образований и вторичных кварцитов, имеющих весьма высокое среднее содержание золота в руде. Вовлечение в эксплуатацию месторождений с упорными и труднообогатимыми рудами также позволит существенно расширить активную часть запасов. По данным Gold Fields Mineral Services (GFMS). мировая добыча золота в 2009 г. увеличилась на 6,5% и составила 2,572 тыс.т (рис. 2) По сравнению с 2008 г. добыча золота увеличилась на 155 т — это первый прирост золотодобычи за три года [5, 6].
♦ ДООЫЧа '»лота Источник: «ИнфоМаин» ш осноае Лаптлх ( И\\'1Х
Рис. 2. Динамит мировой добычи золота (тыс. т) и индекс роста (% к предыдущему году) Золото добывают болсс чем в 80 странах, но болсс двух третей добычи обеспечивают всего восемь из них. Это страны, где добыча превышает 100 т в год: ЮАР, США, Китай, Австралия, Перу, Россия, Индонезия и Канада. В 2009 г. самый значительный рост золотодобычи зарегистрирован в Китае, России, Аргентине. Бразилии и Мексике (табл. 2). В Северной Америке добыча золота в прошлом году снизилась из-за крупных обвалов на двух ру дниках в США. отмечено падение производства золота и в ЮАР.
В 2010 году добыча золота в мире возросла на 1.2% до 2,5 тыс.т. Кру пнейшим проду центом данного вида сырья, несмотря на рейтинги по запасам, является Китай, занимающий ~ 12% в мировой добыче. Китай увеличил добычу до 300 т в 2010 году . Кроме того, кру пнейшими проду центами золота в мире являются Австралия, с долей в мировой добыче 10%, США с долей 9%, Россия с долей 8%, Южная Африка с долей 7% и Перу с долей 7% в мировой добыче золота. Россия в списке проду центов занимает четвертое место. Приведены данные по всем крупным проду центам золота (табл. 2).
Таб. ища 2
Добыча золота основными странами-проду центами
Страна 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Китай 162,8 172,2 192,8 201,9 210,6 217,3 229,8 247,2 280,5 292,0 314
Австралия 299,5 296.4 285.0 266.0 283.4 258.1 263.0 247.1 246.4 215.2 227
США 341,9 355,2 334,5 298,7 280.8 260.3 262,3 251,8 238,0 234,5 216
ЮАР 476.5 454,0 417.3 418.9 398.3 363,3 315.1 295,7 269,9 233,3 210
Россия 138,4 154.3 165,1 180,6 182.4 181,6 175,4 172,8 169,3 188.7 205
Перу 128,5 132,6 134,0 157,3 171,6 173,2 207,8 202,0 169,6 179,5 182
Канада 157,9 155.0 157.4 153.0 140.5 128.5 119,5 103,5 102.2 96.4 100
Индонезия 151,5 139,7 182,9 157,9 163,7 114.2 165,0 116,3 146,6 94,7 100
Гана 78.2 73,8 71.7 70,3 68,9 57.6 62.8 69,9 77.3 80.4 85
Узбекистан 88.1 87.5 83.4 82,6 80.0 83,7 75,5 74.1 74.9 77,0 85
Пап\ а Новая Гвинея 65.0 76,4 68.1 65.1 70.4 76,1 70,9 61,7 61.7 70,3 65
Бразилия 54,1 52,6 50,7 46,0 43,0 42,9 45,2 49,3 56,7 58,8 60
Мексика 23.8 26,4 23,5 21,3 20.4 21.8 30.6 39,0 43.7 49,6 55
Мали 25,4 30,4 44,6 55,6 47,2 39,6 46,7 56,9 51,9 47,0 52
Источник: составлена авторам па основе статистических данных.
Среди крупнейших компаний, мировых продуцентов золота можно назвать «Barrick Gold», «Ncwmonl», «Anglogold». В общей сумме мирового производства данные компании занимают болсс 23%. В 2010 году около половины крупнейших продуцентов золота увеличили производство, но незначительно. Среди увеличивших производство золота, можно выделить «BARRICK GOLD», «NEWMONT», «KINROSS GOLD», «NEWCREST», ОАО «Полюс Золото» и другие. Среди компаний, заметно уменьшивших свои показатели можно назвать «ANGLOGOLD», «GOLDF1ELDS», «FREEPORT-MCMORAN», «HARMONY GOLD». Российские компании занимают на мировом рынке не последние
места. Например, ОАО «Полюс Золото» по итогам 2010 гг. занимает десятое место среди крупнейших производителей, с долей в мировых показателях 1,68%. Как правило, золотодобывающие предприятия дают только одну треть золота, остальные две трети приходятся на предприятия медной и свинцовоцинковой отраслей, в которых золото является попутным продуктом производства [8].
В Казахстане в отрасли работает 71 компания, из них 48 отечественных, 18 иностранных и 5 совместных. За 10-летний период ими инвестировано около $1 млрд (82% из которых было направлено на добычу), при этом только в 2005 г. ими привлечено $213,5 млн. Основной объем добычи (около половины) приходится на комплексные колчеданные месторождения, разрабатываемые «Казцинком» и Корпорацией «Казахмыс». Еще 40% обеспечивают компании АО СП «Васильковское золото», АО «Алтыналмас», АО ГМК «Казахалтын», ТОО «Юбилейное», ТОО «ГРК Андас-Алтын», АО ГРК «Алтын-Тобе» и ТОО «Данк». разрабатывающие собственно золоторудные месторождения [9].
Золотосодержащие руды Казахстана в основном (65%) относятся к категории упорных, месторождения таких руд в Казахстане почти не отрабатываются. В числе проблем, с которыми сталкиваются казахстанские компании, трудности с внедрением высокопроизводительного горного оборудования из-за нерентабельности многих месторождений. Поскольку золото почти не подвержено коррозии и высоко ценится, оно сохраняется вечно. До настоящего времени в виде слитков, монет, ювелирных изделий и предметов искусства дошло не менее 90% золота, добытого за исторический период. В резу льтате ежегодной мировой добычи этого металла его суммарное количество увеличивается менее чем на 2% [5].
В результате, согласно прогнозам, по добыче золота Казахстан к 2015 году7 выйдет на лидирующие позиции в мире. Казахстан намерен войти в число крупнейших золотодобывающих стран мира. Планируется увеличить добычу золота к 2015 году до 70 тонн против сегодняшних 20 т в год [6].
С 1996-2010 гг. в Казахстане добыли 397 т золота. Несмотря на то, что за этот период объем добычи золотосодержащих руд в стране более чем удвоился, а производство концентратов выросло в 1,6 раза, выпуск аффинажного золота увеличился незначительно. Производство товарной продукции (аффинированного золота) в течение вот уже 15 лет продолжает колебаться на уровне около 10 т. В частности, в 2010 году объем выпуска необработанного золота в Казахстане составил 29,9 т, а аффинированного — 13,3 т. Таким образом. главной задачей для отрасли становится обеспечение переработки добываемого драгметалла непосредственно на территории страны. Вместе с тем в последние годы в секторе золотодобычи наблюдается существенное оживление. На Васильковском ГОКе в апреле 2008 года началось, а в четвертом квартале 2009-го завершилось строительство новой золотоизвлекательной фабрики. В рекордные сроки (менее чем за два года) создана новая инфраструктура уникального Васильковского месторождения. В целом в рамках госпрограммы ФИИР к 2014 году в «золотой» отрасли предусматривается существенное увеличение мощностей по производству руды (до 8 млн т) и концентратов (53 тыс. т), строительство аффинажного завода мощностью 25 т, а также создание трех малых предприятий, производящих ювелирные изделия, общей мощностью 0.8 тыс. т.
Аналитики предсказывают неплохие перспективы золотодобывающей отрасли Казахстана. Связаны эти оптимистические прогнозы с существенными изменениями, произошедшими за последние годы и связанными с перераспределением долей участия инвесторов в крупных, средних и мелких проектах. Золотой рынок слияний и поглощений заметно активизировался после середины 2000-х годов.
В 2010 году основным торгуемым сегментом было золото необработанное, занимающие в общем объеме торговли 70,47%. Остальные 29.50% занимало золото в прочих полуобработанных формах, и только 0,03% заняла торговля золотым порошком. В 2010 году произошло увеличение мировой торговли в натуральном выражении по основным сегментам на 5,7%. Золото до сих пор используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда, доля которого в золотовалютных резервах стран мира составляет от 1 до 76%. По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в центральных банках и резервах МВФ, на начало 2010 года составили 34.19 тыс. т. Первое место по объему запасов золота в государственном резерве принадлежит США — 8 133.5 т. Казахстан, имея в государственном резерве примерно 72 т золота, занимает по этому показателю 39-е место в мире. Предложение первичного металла исходит от группы золотодобывающих стран, как правило, в форме стандартных слитков весом от 350 до 450 тройских унций (10,9-13,8 кг), которые должны содержать не менее 995 частей чистого золота на 1000 частей сплава. Вторичный металл поставляется на рынок из трех источников: от переработки золотого лома, из официальных золотых запасов и из частных инвестиционных накоплений в виде стандартных и мерных слитков, а также золотых монет. В 2010 году импорт золота в натуральном выражении увеличился на 6% до 3,8 тыс.т. а импорт золота в денежном выражении увеличился на 66% до 151 млрд долларов. Основными странами, осуществляющими покупку золота на мировом рынке, являются Индия — с долей в мировом импорте 18%, ОАЭ — с долей в мировом импорте 13%. В 2010 году Индия и ОАЭ снизили
импорт на 7%. Крупным импортером золота также является США и Канада, они совокупно импортируют мснсс 50% золота. В 2010 году экспорт золота в натуральном выражении увеличился на 26% до 9,3 тыс. тонн, а в денежном выражении экспорт золота у величился на 36% до 154.6 млрд. долларов. Основными экспортерами золота являются Таиланд, с долей в общих объемах экспорта 28%, Сау довская Аравия с долей 19%, и Гвинея с долей 11% в мировом экспорте. Вместе данные страны экспортировали в 2010 году более 50% золота. Россия среди экспортеров занимает не первые места, с долей в мировом экспорте ~ 1%. Приходится констатировать, что ювелирная промышленность в Казахстане не развита и почти всс золото, выпускаемое в рсспу блике, отправляется на экспорт (табл.З).
Таблица 3
Экспортный рейтинг (свыше 10 млн долл.)
Год 1998 2001 2005 2007 2008 2009 2010
Золото 143,3 129,1 200.3 397,3 551,8 652.8 865.2
Ситуация парадоксальна: в витринах многочисленных ювелирных салонов золотодобывающей страны изделий отечественного производства почти нет. Внутренний рынок почти на 100% заполнен проду кцией из России. Турции. Италии, Китая. Кыргызстана. По самым скромным подсчетам, в Казахстан ежегодно завозится ювелирных изделий на $500 млн. Одна из веских причин — отсутствие необходимого количества казахстанского золота. Из общего объема, добываемого в Казахстане золота отечественным ювелирам достается лишь небольшая часть. Немного аффинированного золота поку паст Нацбанк, львиная же доля у ходит за границу на аффинажные заводы Германии, а лом драгоценных металлов — в Китай. На стиму лирование роста объемов производства прежде всего влияет изменение мировой конъюнкту ры цены на золото. На протяжении 1970-х годов она резко возросла, достигну в в январе 1980 года $675 за унцию. Затем в первой половине 80-х произошло существенное падение — до $299 за унцию в феврале 1985 года. Начиная с 2002 года, цена на золото на мировом рынке вновь устремилась вверх, причем рост обу словлен не превышением спроса над предложением. Как отмечали аналитики, основным фактором ценообразования стала спекулятивная активность различных инвсстфондов. кру пных и мелких частных инвесторов, связанная с опасениями относительно надежности других активов. Цены на золото за последние годы на Лондонском спотовом рынке (London Fixing) варьировали от $1746.0 до 1752.0, за тройскую унцию изменялись разнонаправленно (рис. 3).
Цена —ш— В постоянных ценах 2009 г.
* — прогноз UniCrcdit
Источник: LMli, AIT'Bank Research.
Рис. 3. Среднегодовая цена чолота, USD/унцию
Совместные действия центра банков оказывают двойное влияние на золото. С одной стороны, существенное повышение спроса на долларовые свопы бу дет означать дальнейшее расширение баланса ФРС и фактически еще один вид валютного сти.му лирования. Это оказывает давление на доллар. С другой
стороны, поскольку снижение стоимости долларовых заимствований ограничивает возможность дефицита ликвидности, оно выгодно для золота. Вышедшая накануне макроэкономическая статистика также оказалась весьма противоречивой. В течение всего 2011 года спрос на золото как на актив — «убежище» постоянно рос. С учетом стремительного взлета котировок на 13,27% с 8 августа по 8 сентября, в III квартале спрос на драгоценный металл вырос на 6% в годовом исчислении, до 1053 тонн. Больший вклад в повышении спроса внёс инвестиционный спрос, в то время как еще 5 лет назад главным потребителем золота являлась ювелирная промышленность (83%). При этом наибольшая потребность была в золотых монетах и слитках; спрос на них вырос на 29% в годовом исчислении, до 390.5 тонн. Данное обстоятельство можно объяснить тем. что в случае их приобретения инвесторы владеют физическим металлом, а не биржевыми бумагами, что повышает степень привлекательности этих активов в разы. Несмотря на закономерную коррекцию цен в III-IV кварталах, ожидается, что на фоне усугубления европейского кризиса и нестабильности всей мировой финансовой системы в 2012 году7 инвестиционный спрос на золото продолжит расти.
Таким образом, принимая во внимание указанные выше факторы, в 2012 году7 эксперты прогнозируют, что котировки золота будут находиться в интервале 1800-2000 долларов за тройскую унцию. При этом в I квартале возможно небольшое снижение, отражающее общую панику на рынках, а впоследствии можно ожидать достижения новых исторических максимумов.
Как правило, золотодобывающие предприятия дают только одну треть золота, остальные две трети приходятся на предприятия медной и свинцово-цинковой отраслей, в которых золото является попутным продуктом производства [8].
В числе проблем казахстанских компаний — трудности с внедрением высокопроизводительного горного оборудования из-за нерентабельности многих месторождений. В результате ежегодной мировой добычи этого металла его суммарное количество увеличивается менее чем на 2%.
Выводы
Структурные сдвиги последних лет с более развитых западных стран в страны с развивающейся экономикой, преимуществами которых является дешевый труд, дешевая электроэнергия, дешевое сырье, а также другие факторы, свидетельствуют о повышении конкурентной среды в сфере добычи и производства золота. Мировая конъюнктура товарных рынков ведет к тому, что золото становится одним из наиболее стабильных инструментов для инвестирования. Между тем Казахстан свои ресурсы этого драгоценного металла осваивает далеко не в полном объеме, а потому занять место в первой десятке стран по его добыче пока не в состоянии. Результаты исследования могут представлять определенный интерес для работников золотодобывающей отрасли, кредитных организаций и других организаций, работающих с золотом. Они могут быть использованы для оценки ситуации на рынке золота как на международном, так и на Казахстанском, а также при составлении прогнозов дальнейшего развития Казахстанского рынка золота.
Список литературы
1. Кривцов А. И., Боневольский Б. И., Вартанян С, С. Минерально-сырьевая база благородных и цветных металлов к 2005 г.: Мир и Россия. - Л.: ЦНИГРИ, 1998.
2. Минеральные ресурсы мира (на начало 1998 г.) / Под ред. В, П. Орлова: Инф,- аналит. Центр, 1999.
3. В. Н. Брайко, В. Н. Иванов «Промышленность драгоценных металлов России: результаты 2002г.»//специальный выпуск журнала «Минеральные ресурсы России. Экономика и управление».
4. ht1p://\vww.gold.org/value/stats/statistics.
5. Красавина Л. Н. «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения».
6. Всемирный Золотой Совет, информационно-торговая платформа ¡Trader 8.
7. Соколов В. М., Соколов А. В. Образование и распределение горной ренты в цветной металлургии. -Новосибирск: Изд-во СО РАН, филиач «Гео», 2001. - 186 с.
8. Агентство Республики Казахстан по статистике.
9. РИА-Новости, 2009.
Сведения об авторе
Букаева Алия Даулетияроена, д.э.н., НПО «Семей-мой дом», Семей, Казахстан, тел.: 8(7222)45875, aspe г1975(¿vmaii nt
Bukayeva A. D., PhD, «Semey-my home» NGO, Semev, Kazakhstan, phon: 8(7222)345875,
asperl975(a*mail. m
