CC BY
6
environment in tax administration // Bulletin of SRSPU NPI. - 2021. - Vol. 14. -No. 3. - Pp. 126-134.
2. Gashenko I.V., Zima Y.S. Measures to counter tax security threats based on digital transformation in the Russian Federation // Humanitarian of the South of Russia. - 2022. - Vol. 11 (53). -No. 1. - Pp. 160-170.
3. Davletshin T.G. Reforming the Russian Tax System: Problems and Solutions // Finance and credit. - 2018. -Vol. 24. - No. 8. - Pp. 465-488.
4. Information technology in the Federal Tax Service of the Russian Federation [Electronic resource]. - Access mode: https://www.tadviser.ru/index.php/ (date of access: 24.01.2022).
5. Kapitonova N.V., Kapitonova A.A. Shadow economy in the context of the COVID-19 pandemic in Russia // Shadow economy. - 2020. - Vol. 4. - No. 4. -Pp. 193-204. - DOI: 10.18334/tek.4.4. 111865.
6. Kurmanova L.R., Khaziakhme-tov R.A. Modern problems of tax security of the Russian Federation // Innovative development of the economy. - 2021. - No. 1 (61). -Pp. 312-321.
7. Maslov K.V. Indicators of tax security of the state in the mechanism of state management of tax relations // Bulletin of the Omsk University. Series: Law. -2019. - Vol. 16. - No. 4. - Pp. 66-76.
8. Tax security: a monograph for masters of universities studying in the are-
DOI 10.54220/1994-0874.2022.91.22.011 УДК: 33
as of training «Economics», «Jurisprudence» / ed. O.A. Mironova. - M.: UNITY-DANA: Law and Law, 2019. - 463 p. -(Magister).
9. Negodina O.V. Threats to tax security of the Russian Federation in the system of economic security // St. Petersburg Scientific Bulletin. - 2021. - No. 2 (11). -P. 4.
10. The program «Digital Economy of the Russian Federation», approved by the order of the Government of the Russian Federation of July 28, 2017 No. 1632-r [Electronic resource]. - Access mode: http://static.government.ru/media/files/9gF M4FHj4PsB79I5v7yLVuPgu4bvR7M0.pdf (date of access: 24.01.2022).
11. Rosstat fixes the decline in the non-observed economy of Russia [Electronic resource] / TASS. - Access mode: https://tass.ru/ekonomika/11614327 (date of access: 24.01.2022).
12. Smirnova E.E. Tax risks of economic entities in the digital economy // Finance. - 2019. - No. 1. - Pp. 26-29.
13. Shashilova S.A. The essence of ensuring the tax security of the Russian Federation // Innovative development of the economy. - 2020. - No. 6 (60). -Pp. 383-388.
14. World Digital Competitiveness Ranking 2020 [Electronic resource] / IMD. -Access mode: https://www.imd.org/ centers/world-competitiveness-center/ rankings/world-digital-competitiveness/ (date of access: 24.01.2022).
Шеаа Мутана Тшеаа
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РОССИЙСКИХ И ИРАКСКИХ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
Аннотация
В статье рассмотрены подходы к анализу финансового состояния хозяйствующего субъекта в России и Ираке. На основе данных подходов выявлены отличительные особенности российской и иракской методик финансового анализа. В российской и ирак-
ской методиках анализа наблюдаются некоторые отличия в перечне и способах расчета индикаторов, используемых для проведения анализа финансового состояния организации.
Стоит отметить, что методика анализа не является статичной. В зависимости от целей и задач исследования она нуждается в оптимизации числа применяемых к оценке финансового состояния индикаторов, выделяя при этом те показатели, которые предоставят больше содержательной и значимой информации среди остального набора индикаторов.
Ключевые слова
Финансовое состояние предприятия, финансовый анализ хозяйствующего субъекта, отечественный и зарубежный подходы к анализу, индикаторы финансового анализа предприятия.
JEL: N4
Shea Mutana Tshea COMPARATIVE ANALYSIS OF RUSSIAN AND IRAQI FINANCIAL RATIOS
Annotation
The article considers the approaches to the analysis of the financial condition of the economic entity in Russia and Iraq. On the basis of these approaches, the distinctive features of the Russian and Iraqi methods of financial analysis are identified. In the Russian and Iraqi methods of analysis, there are some differences in the list and methods of calculating the indicators used to analyze the financial condition of the organization.
It is worth noting that the methodology of analysis is not static. Depending on the goals and objectives of the study, it needs to optimize the number of indicators used to assess the financial condition, while highlighting those indicators that will provide more meaningful and significant information among the rest of the set of indicators.
Keywords
Financial condition of an enterprise, Financial analysis of an economic entity, domestic and foreign approaches to analysis, indicators of financial analysis of an enterprise.
Введение. В условиях современного рынка любое предприятие стремится занять лидирующую позицию по извлечению прибыли, стараясь разумно использовать имеющиеся в организации финансовые активы и создать положительную репутацию.
Главным условием обеспечения непрерывности функционирования хозяйствующих субъектов служит наличие качественного и эффективного управления, которое сочетает в себе комплекс взаимосвязанных между собой поэтапно осуществляемых различных процессов и функций. Появление
множественных рисков, ведущих к возникновению кризисных состояний на предприятиях, в большей мере связано с отсутствием достаточного внимания руководства хозяйствующих субъектов к аспектам аналитической работы, являющейся надежной всесторонней защитой от кризисных моментов в области финансового состояния на предприятиях.
Для своевременного получения качественного анализа и оценки деятельности предприятия руководство в последнее время все чаще осознает важность аналитических расчетов и активно применяет в своей деятельности
аспекты финансового анализа, осуществление которого предоставляет важную информацию в области исследования достаточности платежеспособности организации, корреляции собственных средств и заемных обязательств, возможности ускорения оборачиваемости капитала, а также основ финансирования осуществляемой деятельности и др. В связи с этим наличие качественной методики анализа финансового состояния предприятия является важным в настоящее время, так как ее несовершенство влечет за собой негативные последствия.
Анализ ситуации. Финансовое состояние предприятия служит важнейшим показателем его успешной деятельности и результативности, который является существенным элементом в принятии управленческих решений руководителями предприятий, а также для контрагентов при принятии решений о сотрудничестве.
Степень изученности проблематики темы данной работы можно признать глубокой, но в настоящее время отсутствует единый подход к трактовке понятия «финансовое состояние предприятия» и его компонентов. Например, понимание финансовой устойчивости в широком смысле включает такие компоненты финансового состояния, как финансовая независимость, платежеспособность и ликвидность. Нет и единой методики проведения финансового анализа, поэтому пользователь вправе выбирать ту, которая максимально отвечает целям проведения анализа и содержит те показатели, информативность которых позволит сделать достоверные выводы о том или ином компоненте исследования финансового состояния.
Таким образом, разнообразие методик проведения финансового анализа обусловлено множеством целей, для которых он проводится, а также возможностью использования различных показателей финансового состояния, на основе которых делаются выводы.
Следует отметить, что при выполнении этапов анализа финансового состояния предприятия применяются различные методики, качественные характеристики которых (полнота и область использования) определяются списком требуемых задач, причем для различных случаев данный список имеет разный состав. Но это не свидетельствует о том, что не должно быть единой комплексной методики осуществления анализа финансового состояния организаций. Получение полного и исчерпывающего заключения о финансовом состоянии исследуемого предприятия, на наш взгляд, требует разработки и утверждения единой методики анализа.
Финансовый анализ предприятия осуществляется посредством применения индикаторов, исходные данные для расчета которых содержатся в финансовой отчетности. Их исчисление дает представление о текущем финансовом положении предприятия и результатах финансовой деятельности за определенный временной интервал для удовлетворения потребностей выгодополуча-телей, анализируя при этом конкретные экономические совокупности данных о деятельности предприятия.
Финансовый анализ предназначен для упрощения данных, содержащихся в финансовых отчетах, публикуемых компаниями и учреждениями, для определения текущего или будущего статуса компании. Он также используется для определения наилучших доступных инвестиционных возможностей, которые инвесторы ищут в компании. Финансовый анализ определяет решения, принимаемые высшим руководством в отношении улучшений, которые необходимо внести, и влияет на решения других сторон, которые имеют дело с компанией, включая поставщиков и кредиторов.
Совокупность методов финансового анализа, используемых финансовыми аналитиками, меняется в зависимости от
цели проводимого анализа. Существуют соответствующие инструменты для определения степени, в которой каждый элемент вносит вклад в общую сумму текущего финансового отчета, а также другие инструменты, позволяющие контролировать результативность текущей финансовой отчетности по сравнению с результатами за предыдущие годы. Существуют специальные инструменты для детального определения коэффициентов, позволяющих оценить производительность предприятия по необходимым критериям.
К методам финансового анализа в отечественной и иракской практике относятся: горизонтальный анализ, вертикальный анализ и анализ финансовых коэффициентов [5].
Анализ финансовых коэффициентов состоит из следующих индикаторов [4, с. 45]:
- платежеспособности и ликвидности;
- финансовой устойчивости;
- оборачиваемости;
- рентабельности.
В Ираке ликвидность оценивается с помощью следующих индикаторов: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
1. Коэффициент текущей ликвидности = Общая сумма оборотных активов / Общая сумма текущих обязательств. Результатом этого соотношения является частота привлечения долговых обязательств через оборотные активы после сравнения с указанным стандартом. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это говорит о том, что предприятие управляет своими краткосрочными долгами безупречно и его оборотные активы позволят ему их погашать, а в будущем это даст ему возможность получить больше краткосрочных кредитов от банков.
Существует определенное сходство между коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом текущей ликвидности, хотя первый более точен и
строг в отношении определения оборотных активов, поскольку он не учитывает запасы вместе с текущими активами.
2. Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства.
Коэффициенты ликвидности всегда указывают на способность предприятия к погашению своих краткосрочных обязательств, хотя превышение разумного лимита все-таки не является положительным моментом, в связи с тем что произойдет заморозка капитала, не используя его в какой-либо деятельности, что, в свою очередь, будет указывать на неэффективность предприятия в инвестировании имеющихся ресурсов. Его снижение не обязательно означает, что у организации есть реальная проблема, так как у нее может быть соглашение с банком о получении наличных при необходимости.
Итак, индикаторы ликвидности в России и Ираке представлены единообразными коэффициентами. Анализ платежеспособности также одинаков для обеих стран.
В России индикаторы финансовой устойчивости представлены большим количеством расчетных показателей.
В иракской практике анализ финансовой устойчивости представлен анализом коэффициентов кредитного плеча.
Коэффициент финансового леве-риджа является одним из показателей финансового анализа, предназначенных для оценки предприятия и определения степени зависимости от финансирования через ссуды либо долги. Данный коэффициент состоит из набора следующих показателей.
1. Коэффициент долга измеряет зависимость компании от внешних источников финансирования в ее финансовой структуре или от ее собственных
активов и может быть рассчитан путем деления общего долга на общие активы. Если коэффициент долга равен 100%, это означает, что у компании есть долг, равный ее активам, и чем ниже этот коэффициент, тем лучше. Эта задолженность также влияет на прибыль, которая может быть распределена между инвесторами. Таким образом, инвесторы в большинстве случаев ищут предприятия с низким уровнем долга.
2. Отношение долга к собственному капиталу. С помощью отношения долга к собственному капиталу финансовый аналитик сосредотачивается на определении равновесного соотношения между займами и финансированием за счет акций. Это может обострять проблему, если доходность активов ниже, чем у займов, в этом случае инвесторы понесут убытки в отличие от увеличения доходности активов по кредитам. Этот процент рассчитывается следующим образом:
Долг / Собственный Капитал = Сумма обязательств / Собственный Капитал.
В России анализ финансовой устойчивости представлен подобным показателем: Финансовый рычаг = Привлеченные средства / Собственный капитал.
Итак, российская и иракская практика демонстрирует схожие показатели коэффициентов финансовой активности, определяющих степень зависимости организации от внешней среды.
3. Процент владения определяет процент, который акционеры получат в случае ликвидации активов компании. Он рассчитывается по формуле:
Процент владения = Собственный капитал в обыкновенных акциях / Общие активы.
Например, если предприятие имеет активы на 200 000 долл. и в то же время 50% капитала, это означает, что акционеры получат 100 000 долл. в случае ликвидации предприятия.
4. Коэффициент покрытия процентов = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Общая сумма процентов.
Итак, финансовый анализ многих относительных индикаторов финансовой устойчивости предприятия в России схож с анализом в практике Ирака.
Анализ показателей прибыли и рентабельности является обязательным при исследовании результатов деятельности организации.
Коэффициенты прибыльности являются одним из важных коэффициентов финансового анализа и отражают степень, в которой компания использует свои ресурсы для получения прибыли. Коэффициенты прибыльности важны для инвесторов, и они содержат следующие коэффициенты.
1. Норма валовой прибыли, которая используется для предотвращения хищений и пр. путем сравнения маржи прибыли с другими компаниями, продающими те же продукты, учитывая объем продаж, себестоимость и цены за единицу продукции.
2. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
В России указанный коэффициент рассчитывается следующим образом: Чистая прибыль / Выручка от реализации * 100%.
В Ираке: Валовая прибыль / Выручка от реализации.
3. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыльность собственного капитала.
В России: Чистая прибыль / Собственный капитал * 100%.
В Ираке: Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала.
Норма рентабельности собственного капитала отражает размер прибыли, которую инвесторы получают от инвестирования в компанию, то есть показывает прибыль, которую они получают, если вкладывают средства в компанию.
4. Рентабельность инвестиций находится как отношение величины прибыли к величине инвестиций.
В дополнение к собственному капиталу рентабельность инвестиций добавляет еще одну статью - долгосрочные ссуды, поскольку она позволяет компании знать, в какой степени она управляет доступными ресурсами для погашения собственного капитала и банковских ссуд.
5. Рентабельность общих активов позволяет компаниям увидеть, насколько рентабельны их текущие и основные средства.
Расчетная формула для России: Чистая прибыль / Активы * 100%.
Расчетная формула для Ирака: Чистая прибыль / Общая сумма активов.
Анализ активов предприятия в России отличен от анализа активов в Ираке.
Заключение. В российской и иракской методиках анализа наблюдаются некоторые отличия в перечне и способах расчета индикаторов, используемых для проведения анализа финансового состояния организации.
Методика анализа Ирака демонстрирует некоторые отличия оценки финансового состояния, в частности в
Она выражается в процентах: чем выше этот процент, тем эффективнее предприятие использует свои активы.
Проанализировав показатели рентабельности для исследуемых стран, можно прийти к выводу, что Ирак применяет несколько иную методику расчета показателей рентабельности предприятия.
Сравним показатели анализа оборачиваемости активов, или коэффициентов активности.
Коэффициенты активности показывают качество управления финансовыми ресурсами компании, которое выражается в сборе дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, основных и оборотных средствах (табл. 1).
сфере конкретики и существовании единого состава индикаторов, простоты методики. В отечественной практике иная ситуация: имеется, наоборот, множество методик анализа финансового состояния организации, предлагаемых разными авторами.
Стоит отметить, что, на наш взгляд, необходимо унифицировать российскую методику анализа, сократить количество индикаторов в оценке финансового состояния, оптимизировав
Таблица 1 - Расчетные формулы коэффициентов активности для России и Ирака
Коэффициент Россия Ирак
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов Выручка от реализации / Сумма внеоборотных активов Выручка от реализации продукции / Стоимость основного капитала
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от реализации / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности Дебиторская задолженность / Годовой объем продаж
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Выручка от реализации / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности Себестоимость реализованных товаров / Кредиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости основных средств Выручка от реализации / Среднегодовая стоимость основных средств Выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость основных средств
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Объем реализованной продукции за период / Средняя сумма оборотных средств за период Выручка от реализации продукции / (Текущие активы -Текущие пассивы)
их число, исходя из целей и задач анализа.
Подводя итоги, можно заключить, что методика анализа не является статичной. В зависимости от целей и задач исследования она нуждается в оптимизации числа применяемых к оценке финансового состояния индикаторов, выделяя при этом те показатели, которые предоставят больше содержательной и значимой информации среди остального набора индикаторов.
Библиографический список
1. Вахрушина М.А., Зябиро-ва В.И., Барышников Н.Г. Анализ финансовой отчетности: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2021. - 432 c
2. Международные стандарты финансовой отчетности: учебник / В.Г. Гетьман, О.В. Рожнова, С.Н. Гриш-кина и др.; под ред. проф. В.Г. Гетьма-на. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИН-ФРА-М, 2021. - 582 с.
3. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для вузов. -М.: Юрайт, 2021. - 285 с.
4. Кречун Н. Г., Фейзуллаев М.А. Сравнительная оценка методик проведения финансового анализа в России и за рубежом // Международный научно-исследовательский журнал. - 2022. -№ 1 (115). - Ч. 4. - С. 45-47.
5. Михалева О.В. Международные методики анализа финансового состояния организации // Политика, экономика и инновации. - 2018. - № 5 (22). [Электронный ресурс]. - URL: https://clck. ru/an9k2 (дата обращения: 15.03.2021).
Bibliographic list
1. Vakhrushina M.A., Zyabiro-va V.I., Baryshnikov N.G. Analysis of financial statements: textbook. - М.: IN-FRA-M, 2021. - 432 p.
2. International Financial Reporting Standards: textbook / V.G. Getman, O.V. Rozhnova, S.N. Grishkina, etc.; edited by Prof. V.G. Getman. - 4th ed., reprint. and additional - M.: INFRA-M, 2021. -582 p.
3. Zhilkina A.N. Financial analysis: textbook and workshop for universities. -M.: Yurayt Publishing House, 2021. -285 p.
4. Krechun N.G., Feyzullaev М.А. Comparative evaluation of methods of financial analysis in Russia and abroad // International Scientific Research Journal. -2022. - No. 1 (115). - Part 4. - Pp. 45-47.
5. Mikhaleva O.V. International methods of financial analysis the state of the organization // Politics, economics and innovation. - 2018. - No. 5 (22) [Electronic resource]. - Access mode: https://clck. ru/an9k2 (accessed 03.15.2021).
