Сравнительный анализ различных схем кредитования: мировой и Российский опыт Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336.717.061

В.Н. Ткачева, главный бухгалтер, 8(920)743 06 62, [email protected], (Россия, Тула, ООО ДЮФ «Юность»); Т.Г. Бондаренко, канд. экон. наук, доцент кафедры «Мировая экономика», (Россия, Тула, ТулГУ)

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РАЗЛИЧНЫХ СХЕМ КРЕДИТОВАНИЯ: МИРОВОЙ И РОССИЙСКИЙ ОПЫТ

Дано понятие кредитного инструмента, выявлены распространенные формы банковского кредита в мире и России, определены их преимущества и недостатки.

Ключевые слова: кредит, кредитный инструмент, кредитный риск, факторинг, инвестиционные, лизинговые, синдицированные, вексельные, валютные, межбанковские кредиты.

Инструмент, при использовании которого у банка возникает кредитный риск, имеет кредитный характер. Под инструментами кредитования понимается механизм выдачи кредита и расчета платежей заемщика по кредиту, включающий способы погашения основного долга и уплаты процентов по кредитной сделке. К кредитным инструментам можно отнести кредитные линии, синдицированные кредиты, овердрафт, факторинг и т. д. Инструменты кредитования определяют форму организации денежного потока как банка, так и клиента по каждому кредиту. Необходимо отметить, что экономические свойства кредитных инструментов должны отражать принципы кредитования — возвратность, срочность, платность, диф-ференцированность, обеспеченность.

Ресурсное обеспечение активных операций; доходность активных операций; факторы рынка кредита, формирующие риск; политика банка в отношении риска; спрос со стороны клиентов на кредитные продукты — эти факторы объясняют масштабы и условия развития кредитных инструментов в стране. Вместе с тем суммы кредитов частным клиентам несравнимы с размерами ссуд для юридических лиц. Главной причиной диспропорции является несбалансированность интересов кредитных организаций и населения. В настоящее время разработка кредитными организациями новых кредитных продуктов направлена как на достижение максимального соответствия потребностям клиентов, так и снижение кредитного риска данных операций. Так, порядок выдачи различных видов кредитных инст-

рументов различается по требованиям к обеспеченности, срокам, процентным ставкам, порядку расчета суммы кредита, порядку выдачи кредита.

Банки, кредитные и кредитно-финансовые институты предлагают широкий ряд кредитных программ для физических и юридических лиц.

В мировой практике одной из распространенных форм банковского кредита под залог ценных бумаг является ломбардный кредит, т. е. кредит в твердой фиксированной сумме, предоставляемый банком-кредитором заемщику под залог имущества или имущественных прав. Широко применяется ломбардный кредит под залог ценных бумаг. Необходимость в нем возникает вследствие потребности в кредитных ресурсах и нежелания заемщиком продавать находящиеся у них ценные бумаги.

В практике западных банков проводится разграничение между деловыми (коммерческими) ссудами и персональными кредитами. Этим категориям соответствуют различные виды кредитных соглашений, определяющих условия предоставления займа, его погашения и так далее.

В сфере кредитования многие банки ввели новые формы, в том числе и для частных клиентов:

- Bridging loan (ссуда физическому лицу на покупку нового дома до момента продажи заемщику его старого дома);

- Housing loan (ссуда на покупку дома физическим лицам, не владеющим на момент выдачи ссуды какой-либо недвижимостью);

- Home impravement loan (ссуда на улучшение (ремонт) дома) и другие.

Для клиентов юридических лиц стали применяться:

- Business start loan nbusiness development plan (для начинающего бизнеса);

- Acquisition (ссуда на покупку активов другой фирмы).

Что касается Великобритании, английские банки используют овердрафт как основную форму краткосрочного кредитования коммерческих предприятий. Сроки овердрафта в Великобритании — от нескольких месяцев до нескольких лет, но банк, как правило, требует полного погашения кредита раз в год и проводит ежегодное обследование дел клиента. Если возникают сомнения в платежеспособности заемщика, договор расторгается. Процент по овердрафту начисляется ежедневно на непогашенный остаток. Эта форма кредита считается самой дешевой, так как клиент платит только за фактически использованные суммы.

Другая традиционная форма кредитования, применяемая английскими банками, — кредит по ссудному счету (credit on loan account). В отличие от овердрафта клиенту открывается специальный ссудный счет, в дебет которого зачисляется сумма кредита.

Наиболее актуальные кредитные инструменты в мире на сегодняшний момент — это кредитные линии, кредиты до востребования, оверд-

рафт, факторинг, инвестиционные, лизинговые, синдицированные, вексельные, валютные, межбанковские кредиты.

Анализ современных форм кредитования клиентов коммерческими банками, кредитными и кредитно-финансовыми институтами выявил следующие преимущества и недостатки кредитных инструментов.

1. Преимущества прямого кредитования, т. е. непосредственного кредитования банками предприятий и организаций:

- простота процедуры получения;

- конкурентные процентные ставки;

- широкий продуктовый ряд;

- большое количество банков, выдаваемых кредиты.

Недостатки прямого кредитования:

- наличие скрытых комиссий и платежей;

- наличие обеспечения;

- длительный по сроку мониторинг клиента.

2. Принципиальное отличие кредитной линии от единовременной выдачи заключается в способе предоставления кредита, который предполагает выдачу кредита по частям, а не сразу. При открытии кредитной линии стороны определяют сумму и срок действия линии. Обязательным условием для открытия кредитной линии является также установление лимита выдачи и лимита задолженности.

Преимущества кредитования в пределах кредитной линии:

- клиент полностью уверен в получении заемных средств в размере, согласованном с банком;

- соглашение никак не обязывает клиента действительно воспользоваться безусловным правом на получение кредита. Он может воспользоваться этим правом полностью, частично либо совсем не воспользоваться;

- получив кредит, клиент может погашать ссуду единовременным взносом или постепенно в те сроки, которые он сам определил;

- в случае установления кредитной линии на группу заемщиков, каждый заемщик отвечает за свою часть кредита;

- использование постоянных кредитных линий привлекает заемщиков максимальной гибкостью. Банки обычно не посылают уведомление заемщику, пока его финансовое положение или конъюктура рынка серьезно не ухудшатся. Длительный период уведомления позволяет легко найти альтернативный источник ресурсов;

- невозобновляемые кредитные линии содержат четкий график погашения. В этом случае любая сумма, уплаченная заемщиком ранее оговоренного срока, будет засчитываться при погашении последующих платежей;

- для банка кредитные линии интересны тем, что упорядоченный график погашения делает эти активы источником дохода постоянного уровня.

Недостатки кредитных линий:

- обоснование способа определения лимита кредитования;

- отсутствие для заемщика ограничений по возврату кредита не всегда выгодно банку, так как нарушает его управление активами. Поэтому банки стремятся ограничить свободу заемщика в возврате кредитных ресурсов или налагают на него штрафы;

- изучение конкретной практики свидетельствует, что лимит кредитной линии не всегда увязан с реальным движением кредитных затрат, отражение за балансом нереальной суммы лимита кредитной линии затрудняет для аналитиков банка оценку его ликвидности;

- завышенная величина неиспользованного лимита может отрицательно отразиться на оценке ликвидности банка и даже привести к потере некоторой части дохода.

3. Целевое кредитование. Целевое использование кредита является существенным условием кредитного договора. Российским законодательством предусмотрено, что подобный кредит предоставляется только для целей, определенных кредитным договором.

Преимущества целевого кредитования:

- удовлетворяет индивидуальные целенаправленные потребности заемщика;

- получает отражение на отдельном ссудном счете, на котором фиксируется задолженность по каждому отдельному частному объекту кредитования;

- каждая новая выдача ссуд после погашения задолженности в установленные сроки фиксируется на новом ссудном счете.

Недостатки целевого кредитования:

- в процессе предоставления целевых кредитов может возникнуть ситуация, когда анализ финансового состояния предприятия и прогнозируемый баланс его финансовых потоков выявляют явные противоречия. Так, при предполагаемом положительном сальдо денежных потоков по финансируемому проекту ликвидность предприятия может оказаться не-удо в л етв орите льной;

- при временных финансовых затруднениях клиентов пролонгация ссуд возможна, однако срок пролонгации не может превышать первоначальный срок ссуды;

- часто необходимость пролонгации возникает в связи с тем, что банк на стадии рассмотрения кредитной заявки недостаточно детально изучил перспективы движения денежной наличности клиента и установил экономически необоснованные сроки погашения ссуды.

4. Синдицированный кредит — это кредит, предоставляемый заемщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определенных долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения.

Преимущества синдицированного кредитования:

- отсутствие ограничений по сумме займа в то время, как у обычного кредита есть норматив Центрального банка, а по облигационному займу есть норматив для обеспечения ликвидности;

- срок организации составляет от 8 до 13 недель и нет никаких особенностей налогообложения в отличие от облигационного займа;

- заемщик очень быстро (от 8 до 13 недель) получает кредит в большем размере, чем это может позволить средний российский банк;

- у региональных банков достаточно дешевые деньги и существуют ограничения для их размещения, крупные предприятия работают с ограниченным числом своих традиционных кредиторов, следовательно, предприятие может существенно расширить базу кредиторов;

- использование синдицированных кредитов показывает высокую квалификацию заемщика и укрепляет свою репутацию на российском и международных рынках капитала;

- сочетает публичное финансирование с индивидуальным банковским подходом, а также экономит на издержках по привлечению кредита от разных банков;

- появляется возможность распределять риски по нескольким банкам, а также продать в любой момент свою долю в сделке полностью или частично;

- для заемщиков синдикаты выгодны по той же причине, что и банкам-организаторам: получив «публичную» ссуду от ряда крупнейших кредиторов и погасив ее в срок, компания становится желанным клиентом и в других крупных банках;

- синдицированный кредит обойдется дешевле, чем множество двусторонних займов в разных финансовых структурах. При синдикате заемщик получает необходимую сумму сразу от всех финансовых институтов по единой ставке.

Недостатки синдицированного кредитования:

- получить подобную ссуду сложнее, так как кредитная заявка должна быть согласована со всеми участниками. На принятие решения и оформление всех документов уходит существенно больше времени, чем при предоставлении стандартного займа;

- существует множество вопросов, связанных с взаимоотношениями кредиторов, в основном касающихся равенства их прав в сделке, комплексная юридическая база для подобных сделок в России не проработана;

- основной проблемой для российского банка является то, что он не может продать свою долю в синдицированном кредите сторонним инвесторам через производный инструмент;

- в случае невозврата ссуды, информация об этом станет общедоступной, что в дальнейшем может существенно усложнить получение компанией очередного займа.

5. Овердрафт — это кредитование банком расчетного счета клиента для оплаты им расчетных документов при недостаточности или отсутствии на расчетном счете клиента-заемщика денежных средств. В этом случае банк списывает средства со счета клиента в полном объеме, т. е. автоматически предоставляет клиенту кредит на сумму, превышающую остаток средств.

Преимущества кредитования по овердрафту:

- простота процедуры получения;

- с предприятием может быть заключено Генеральное соглашение об овердрафтном кредите на срок до шести месяцев. При этом оформляются только заявление и договор;

- это единственная форма кредитования, при которой не обязательно обеспечение;

- лимит овердрафтного кредитования устанавливается исходя из совокупного среднемесячного кредитового оборота по всем расчетным и текущим счетам, открытым предприятием в банке, и может быть увеличен в связи с увеличением кредитовых оборотов по счетам;

- при данной форме кредитования банк применяет минимальные проценты ставки по кредиту;

- проведение кредитования по договорам об овердрафте в рамках генерального соглашения по единому ссудному счету;

- в течение действия Договора об овердрафтном кредите банк в первую очередь оплачивает платежные документы предприятия, а только затем производит списание в счет задолженности по овердрафту;

- всего один раз предоставив в банк документы для рассмотрения вопроса о выдаче кредита и заключив всего один договор о кредитовании, клиент автоматически получает кредиты в течение года, не отвлекаясь на составление заявок, ходатайств, бизнес-планов и прочих документов, которые необходимы для получения отдельных целевых кредитов;

- кроме того, кредитование расчетного счета интересно тем, что данная услуга получила широкое распространение совсем недавно и еще не «застыла» в академичных и общепринятых формах и условиях. Каждый банк сам для себя определяет методику кредитования расчетного счета, руководствуясь только довольно лаконичными рекомендациями Банка России.

Недостатки кредитования по овердрафту:

- рассчитывать на овердрафтное кредитование могут только наиболее надежные клиенты банка с солидными денежными оборотами на счете;

- овердрафтный кредит предоставляется только юридическим лицам, находящимся на расчетно-кассовом обслуживании в банке, имеющим значительные постоянные обороты по счетам, безупречную кредитную историю и устойчивое финансовое положение.

6. Факторинг — это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование документов путем выплаты клиенту 60-90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживая процент с него за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услу-гиШр://ш^1к1реё1а.ощ^1к1/%В4%Е0%ЕА%Е2%ЕЕ%Е0%Е8%ЕВ%Е3 - ске_^е-0.

Преимущества, которые получает поставщик благодаря факторингу:

- заблаговременная реализация долговых требований;

- освобождение от риска неплатежа;

- упрощение структуры баланса;

- экономия на бухгалтерских, административных и других расходах.

Данные преимущества способствуют ускорению оборота капитала,

снижению издержек обращения, расширению производства и увеличению прибылей.

Главный недостаток факторинга в том, что его использование обходится предприятию дороже, чем привлечение кредита. Факторинговая комиссия представляет собой общую плату за комплексную услугу и в общем случае складывается из следующих составляющих:

- сбор за обработку документов (50-200 руб. за документ);

- собственно факторинговая комиссия (0,5-3 % от стоимости контракта);

- проценты за использование денежных средств, предоставленных банком клиенту сразу после отгрузки товара и получения от него товарно-транспортных документов (до 36 % годовых).

7. Лизинг — это вид финансовых услуг, связанных с кредитованием приобретения основных фондов.

Лизингодатель обязуется приобрести в собственность определенное лизингополучателем имущество у указанного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Чаще всего это осуществляется для предпринимательских целей, однако с 1 января 2011 г. в России это не обязательно. В мировой практике широко распространен потребительский лизинг.кЦр://ш^1к1реё1а.ощ^1к1/%СВ%Е8%Е7%Е8%ЕВ%Е3 - сйе_^е-0 Договор может предусматривать, что выбор продавца и приобретаемого имущества делает лизингодатель. Лизингополучатель может изначально являться собственником имущества.

Основные преимущества лизинга в сравнении с другими способами финансирования капитальных вложений (в частности с кредитованием) представлены ниже:

- гибкий подход, разрешенный по отношению к учету имущества, переданного в лизинг (возможность выбора — на чьем балансе учитывается оборудование);

- отнесение лизинговых платежей лизингополучателем на расходы (на уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль) в полном объеме;

- сторона договора лизинга, учитывающая на своем балансе предмет лизинга, имеет право к норме амортизационных отчислений применять специальный коэффициент ускорения до 3 (в результате происходит уменьшение величины налога на прибыль в первые периоды реализации сделки у лизинговой компании, сокращение налога на имущество).

Вышеупомянутые положения ведут к снижению налога на прибыль, поскольку лизингополучатель и лизингодатель, увеличивая размер своих расходов, сокращают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Данные выводы имеют высокую практическую значимость и находят свое отражение в практической части работы.

Однако все еще существуют факторы, тормозящие развитие отрасли, такие, как:

- низкая доступность долгосрочного финансирования;

- неразвитость системы защиты прав собственника в суде;

- низкий уровень знаний о лизинге потенциальных лизингополучателей;

- неразвитость вторичных рынков оборудования.

8. Форфейтинг — это кредитование экспорта путем покупки коммерческих векселей без оборота на продавца; форма кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров, применяемая чаще всего во внешнеторговых операциях. Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В последующем денежные средства банку-форфейтору в оплату товара перечисляет, уплачивает импортер, покупатель, уведомленный, что оплату за него произвел форфейтор. За досрочную оплату банк-форфейтор взимает с экспортера проценты.

Преимущества, которые форфейтинг дает экспортеру:

- улучшается позиция экспортера по ликвидности, поскольку фирма немедленно получает наличные;

- экспортер освобождается от валютных, кредитных и процентных рисков;

- уменьшаются долгосрочные требования в балансе фирмы, что приводит к росту ее кредитоспособности;

- снимается необходимость контроля за погашением кредита и работа по инкассации платежей;

- форфейтинг не влияет на лимиты экспортера по овердрафту или на другой кредит, предоставляемый банком.

Недостатки форфейтинга:

Высокая стоимость: ставка по форфейтированию значительно больше обычных ставок по кредитам, поскольку форфейтор берет на себя все риски. Расходы по форфейтированию включают:

- расходы по получению банковской гарантии или аваля по векселю;

- рисковую премию за политический риск;

- расходы на мобилизацию денежных средств, зависящих от ставок процентов на еврорынке;

- управленческие расходы;

- комиссию форфейтора, составляющую разницу во времени между заключением соглашения и предоставлением документов.

Таким образом, учетная ставка может достигать 10 % годовых и выше в зависимости от странового риска.

9. Преимущества постимпортного финансирования перед кредитованием.

Пока ситуация в банковском секторе характеризуется дороговизной предоставляемых кредитов, предприятия-импортеры находят им более дешевую замену — торговое финансирование и аккредитивные операции.

Преимущество документарных операций состоит в том, что аккредитив в отличие от кредита выполняет регулирующую и контролирующую функцию. Самое главное — документарные операции дешевле привлечения кредитных ресурсов. Среди наиболее типичных потребителей постимпортного финансирования сегодня выделяют покупателей автомобилей (включая автодилеров) и тракторов, оборудования для пищевой промышленности (мини-пекарни, цеха по переработке мясной продукции и пр.), бытовой техники (для оптовой торговли).

Проведенный анализ различных схем кредитования показал, что при прочих равных условиях наиболее предпочтительным будет рынок кредитных ресурсов, где сочетаются такие характеристики, как эластичность рынка, конкурентность, стабильность системы финансовых рычагов и инструментов, невосприимчивость процентной ставки к внеэкономическим процессам, небольшая маржа между ставками процента по кредиту и депозитам, предсказуемость условий кредитования и заимствования.

Библиографический список

1. Банки.ру: Информационный портал [сайт]. Режим доступа: http://www.banki.ru.

2. Онлайн-сайт банковских новостей: [сайт]. Режим доступа: www.bankir.ru.

3. Эксперт онлайн: Интернет-журнал [сайт]. Режим доступа: www.expert.ru.

V.N. Tkacheva, T.G. Bondarenko

The comparative analysis of various schemes of crediting: World and Russian experience

In work the concept of the credit tool is given, widespread forms of the bank credit in the world and Russia are revealed, their advantages and lacks are defined.

Key words: the credit, the credit tool, credit risk, factorung, the investment, leasing, syndicated, bill, currency, interbank credits.

УДК 336.713

Т.Г. Бондаренко, канд. экон. наук, доцент кафедры «Мировая экономика» (Россия, Тула, ТулГУ);

В.И. Белоцерковский, д-р экон. наук, проф. кафедры «Мировая экономика» (Россия, Тула, ТулГУ)

СТАНОВЛЕНИЕ ИНТЕРНЕТ-БАНКИНГА: МИРОВОЙ ОПЫТ РАЗВИТИЯ

Дано понятие классической и инновационной деятельность коммерческого банка, рассмотрена сущность операций интернет-банкинга, определены возможности новой информационной сети банков, выявлены каналы предоставления новых банковских услуг.

Ключевые слова: банковская деятельность, глобальный рынок, информационные технологии, услуги интернет-банкинга.

В настоящее время в мире существует два варианта организации банковской деятельности: классический банк, который имеет свои офисы и операционные залы и предоставляет клиентам возможность управлять своими счетами посредством сети Интернет и виртуальный банк, который осуществляет свою деятельность только во всемирной компьютерной сети.

Интернет создает совершенно необычную для традиционной экономики ситуацию, которую называют по-разному: рыночное киберпростран-ство или глобальный рынок (global market place). Суть ее заключается в том, что Интернет создает единое виртуальное киберпространство с типичными для экономической среды (рынка) взаимодействиями и интеракциями участников.