CC BY
94
УДК 334.7
СПЕЦИФИКА ФОРМИРОВАНИЯ И ВИДЫ РОССИЙСКИХ ТНК
Е. М. Паустьян
RUSSIAN TNCs: SPECIAL FEATURES OF DEVELOPMENT STAGES AND MAIN TYPES
E. M. Paustyan
Аннотация. Статья посвящена актуальной теме становления и развития российских транснациональных корпораций (ТНК). Автор указывает на специфику данного процесса, на основе ряда критериев выделяет виды российских ТНК. В статье подчеркивается значение инвестиционной деятельности российских компаний для современной экономики России. Статья адресована широкому кругу читателей и всем интересующимся деятельностью российских ТНК и процессом экспорта капитала за рубеж.
Ключевые слова: экспорт капитала, российские ТНК, формирование российских ТНК, факторы интернационализации российских компаний, основные классификации и виды российских ТНК, преимущества интернационализации.
Abstract. The article is devoted to a debated topic of Russian transnational companies (TNCs) development stages. The author points out the special features of the given process, marks the different types of Russian TNCs. The significance of Russian companies' investment activity for the modern Russian economy is underlined in the article. The article appeals to a wide range of readers and to everybody who is interested in Russian TNCs activity and in the process of capital export abroad.
Key words: export of capital, Russian TNCs, development stages of Russian TNCs, internationalization factors of Russian companies, main classifications and types of Russian TNCs, benefits of internalization.
Российские компании еще в конце XIX века осуществляли вывоз капитала в Китай, Персию (Иран), Монголию и другие страны. В период 1886-1914 гг. объем накопленного российского капитала за рубежом достиг 2,3 млрд рублей (что эквивалентно 33 млн долл. по курсу 1996 г.). Вывоз капитала в СССР осуществлялся в значительно меньших объемах, чем в дореволюционной России. По оценкам 1988 г., в 35 странах при участии советского капитала было создано 125 компаний, предоставляющих банковские, транспортные, страховые и другие виды услуг. На них приходилась продажа порядка 40 % советской нефти и продуктов нефтепереработки, 60 % древесины, бумаги и целлюлозы и более 50 % промышленных товаров гражданского использования [1, с. 69].
Дальнейший процесс формирования российских ТНК проходил в весьма сложных условиях политико-экономической нестабильности. Многие черты крупного бизнеса были определены еще в советские времена, поэтому история развития крупного бизнеса в России - это в значительной степени история распределения и перераспределения между новыми собственниками созданных еще в советские времена предприятий [2, с. 17].
В 1992-1993 гг. были созданы акционерные общества - естественные монополии. В 1994-1996 гг. произошел так называемый «большой передел»
собственности, когда в собственность банковских бизнес-групп были переданы наиболее привлекательные активы в ходе проведения залоговых аукционов. Именно залоговые аукционы позволили ряду банков приобрести контроль над крупнейшими промышленными объединениями. ОНЭКСИМ приобрел контроль над «Норильским никелем», «Менатеп» - над нефтяным интегрированным концерном ЮКОС, группа Березовского - над компанией «Сибнефть».
Кризис 1998 г. негативно повлиял в большей степени на те банки, которые создавали финансово-промышленные группы. Вместе с банками начали рассыпаться их сферы влияния и контроля, поскольку банки были вынуждены расплачиваться за долги контрольными пакетами акций. В конце 1998 г. в России начался очередной тур передела собственности. При этом процесс перераспределения собственности продолжается до сих пор.
Бурный рост экспорта прямых иностранных инвестиций (ПИИ) стал одной из характерных особенностей российской экономики в 2000-е гг. По данным Росстата, всего в 2010 г. Россия направила за рубеж 96,2 млрд долл., из которых 56,8 млрд долл. пришлось на прямые инвестиции (ПИ). В Докладе о мировых инвестициях 2012 г. сообщается, что в 2010 и 2011 гг. вывоз капитала в форме прямых инвестиций из России составил 52,5 и 67,3 млрд долл. соответственно [3].
В настоящее время в России уже можно назвать несколько десятков отечественных компаний, осуществляющих ПИИ в миллионы долларов («ЛУКОЙЛ», «Вымпелком», АФК «Система», «Мечел», ТНК-ВР, ТМК, «Полюс золото» и др.). При этом экспорт прямых инвестиций осуществляют как частные компании, так и ТНК с государственным участием. Около 30 % накопленных российскими ТНК зарубежных активов связаны с государственной собственностью; это такие компании, как «Газпром», «Газпром-нефть», «Транснефть», «Роснефть», а также ОАО РЖД [4, с. 71].
Владимир Андрефф пишет, что в 1990-х гг. обозначился своеобразный экономический феномен: в посткоммунистических странах формировались транснациональные корпорации (ТНК), активно начавшие вывоз ПИИ. Основными факторами, стимулирующими вывоз капитала, исследователь считает уровень экономического развития, а также отраслевое распределение ВВП [5, с. 73].
Шведский исследователь Калман Калотай также выделяет целую группу факторов, значительно влияющих на вывоз ПИ, но уже на примере РФ. Прежде всего, это российский ВВП, суммарный экспорт товаров и услуг, изменение внутренней политики, емкость зарубежных рынков, наличие природных ресурсов в принимающих странах, технологические возможности принимающей страны, географическая удаленность принимающей страны и, наконец, - культурная близость принимающих и вывозящих капитал стран [6]. В будущем ожидается, что ТНК из стран с переходной экономикой в своей политике вывоза ПИИ будут следовать тому же тренду, что и ТНК из новых индустриальных стран.
В отечественной и зарубежной литературе можно встретить несколько подходов к выделению типов российских ТНК.
Первая классификация предлагается исследователем А. В. Кузнецовым, который выделяет 5 типов российских ТНК в зависимости от доминирующих
предпосылок начала интернационализации деятельности и перспектив развития. Тип «классических» ТНК встречается в любой крупной развивающейся стране, он представлен в основном приватизированными нефтяными и металлургическими гигантами, начавшими инвестиционную экспансию в условиях благоприятной конъюнктуры на рынках их экспортной продукции (НК «ЛУКОЙЛ», «Норильский никель», UK RUSAL).
Второй тип российских ТНК - компании, интернационализацию которых обеспечил иностранный инвестор (МТС, «Вымпелком», ТНК-ВР).
Есть еще один тип ТНК, это ТНК, рожденные в ходе «цивилизованного» развода стран СНГ («Вимм - Билль - Данн»).
В отдельный тип российских ТНК следует выделить наследников «красных» ТНК, именно так назывались советские ТНК («Газпром», «Зару-бежнефть», «Внешторгбанк», «Сбербанк» и приватизированный «Ингосстрах»).
Наконец, пятый тип - псевдо-ТНК, который представлен морскими па-роходствами («Новошип»), но с созданием Российского международного реестра судов прямые иностранные инвестиции таких псевдо-ТНК сойдут постепенно на нет. Однако не исключено, что благодаря капиталовложениям в зарубежные судоремонтные заводы и портовые комплексы часть российских морских пароходств трансформируется в «классические» ТНК [4].
Свою классификацию российских ТНК предлагает профессор К. Ли-ухто, который в качестве основных рассматривает 2 критерия: уровень государственного контроля и степень открытости компаний. Профессор выделяет четыре вида российских ТНК.
Первый вид - непрозрачные компании-патриоты (Non-transparent Patriots) - включает достаточно закрытые государственные компании сырьевых и стратегических промышленных отраслей («Роснефть»). Второй вид - прозрачные компании-патриоты (Transparent Patriots) - включает открытые компании с государственным участием, ведущие активную деятельность по выходу на зарубежные рынки и закреплению на них. В данную категорию попадает большинство компаний, занятых в сырьевых отраслях экономики («Газпром», «АЛРОСА», РАО «ЕЭС России», ОМЗ). К третьему виду относятся непрозрачные частные компании - (Non-transparent Independents) - активно совершающие сделки за рубежом (UK RUSAL, Evraz Group, «Северсталь»). Четвертый вид - частные прозрачные компании (Transparent Independents) -включает частные компании, приобретающие активы за рубежом в собственных интересах («Норильский никель», «ЛУКОЙЛ», «Вымпелком», АФК «Система»). Как правило, такие компании стараются сохранить относительную независимость от государства [7, с. 130].
В целом профессор отмечает, что зарубежное инвестирование российских компаний является выгодным как самим компаниям, так и российской экономике. Компании должны выходить на рынки большего количества стран, чтобы суметь выжить в условиях глобальной конкуренции, которая еще более обострится с вступлением России в ВТО [7, с. 138].
В то же самое время российская экономика требует значительных структурных реформ, чтобы обеспечить переход с сырьевого на современный инновационно-ориентированный путь развития. Зарубежное инвестирование, возможно, наиболее эффективный способ, чтобы заставить российские ком-
пании изменить свои старые управленческие стратегии. Международный опыт, приобретенный благодаря зарубежному инвестированию, будет способствовать внедрению на российских предприятиях современных управленческих стратегий, а также обеспечит доступ к новым технологиям.
Список литературы
1. Bulatov, A. S. Russian direct investment abroad: main motivations in the post-Soviet period / A. S. Bulatov // Transnational Corporations. - 1998. - V. 7, № 1 (April). -P. 69-83. - URL: http://www.unctad.org/Templates/webflyer.asp, свободный.
2. Инвестиционные стратегии крупного бизнеса и экономика регионов / под ред. О. В. Кузнецовой. - 2-е изд. - М. : Книжный дом «ЛИБРОКОМ», 2009. - 440 с.
3. World Investment Report 2012 Towards a new generation of investment polisies // UNCTAD. - URL: http://www.unctad-docs.org/files/UNCTAD-WIR2011-Full-en.pdf
4. Кузнецов, А. В. Перспективы российских ТНК / А. В. Кузнецов. - URL: http://russ.ru/layout/set/print7/pde/Perspektivy-rossijskih-TNK
5. Andreff, W. The newly emerging TNCs from economies in transition: a comparison with Third World outward FDI // Transnational Corporations. - 2003. - V. 12, № 2. -P. 73-118.
6. Kalotay, K. Modelling Russian outward FDI / K. Kalotay, A. Sulstarova. - URL: http://gdex.dk/ofdi/49 %20Kalotay %20Kalman.pdf, свободный.
7. Liuhto, K. Foreign operations of Russia's largest industrial corporations - building a typology / K. Liuhto, P. Vahtra // Transnational Corporations. - 2007. - V. 16, № 1. -P. 117-144. - URL: http://www.unctad.org/Templates/webflyer.asp., свободный.
Паустьян Екатерина Михайловна магистр экономики, Алтайский государственный универ* E-mail: [email protected]
Paustyan Ekaterina Mikhaylovna master of economics, Altai State University
УДК 334.7 Паустьян, Е. М.
Специфика формирования и виды российских ТНК / Е. М. Паустьян // Модели, системы, сети в экономике, технике, природе и обществе. - 2013. - № 2 (6). -С. 65-68.
