CC BY
9Буквич Р.М.
профессор экономики, научный советник, Географический институт «Йован Цвиич», Белград
r.bukvic@mail.ru
Павлович Р.Ж.
профессор экономики, Университет «Джон Несбит», Белград
rpavlovic@megatrend.edu.rs
СОВРЕМЕННЫЙ ФИНАНСОВЫЙ И УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ БУХУЧЁТ КАК ПРЕДПОСЫЛКА РАЗВИТИЯ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Ключевые слова: корпоративное управление, бухучёт, отчёт о денежных потоках, финансовые анализы.
Введение
В современных условиях в странах бывшего социалистического строя большинство предприятий, крупных и значимых для национальных хозяйств, являются акционерными обществами. В отличие от экономически развитых стран, здесь эти предприятия возникли не «природным» путём, а превращением ранее существовавших и работавших государственых компаний в частные. В этом процессе использовались различные методы, но для конечного результата - установление новой собственнической, частной структуры их экономик - они не имели существенного различия и значения.
Метод возникновения современных корпораций и отсутствие традиций оказали и всё ещё оказывают существенное влияние на их хозяйственную деятельность. К тому же государственное регулирование нередко этому если и не мешало, но по меньшей мере и не способствовало. Частые изменения законов и других, их сопровождающих, актов, конечно, являлись неблагоприятными обстоятельствами для компаний. Кроме макроэкономического окружения это относится в таком же смысле и в такой же степени и к внутренним характеристикам и условиям самых компаний, в общем-то к сложной проблеме корпоративного управления.
Современный финансовый и управленческий бухучёт как основа и поддержка корпоративного управления
Экономика Сербии серьёзно пострадала в трансформационный период, и особенно в результате агрессии стран НАТО в 1999 году. Промышленность была разрушена, и теперь ещё объемы промышленной продукции не достигают 50 % от производимой продукции в начале 90-х годов прошлого столетия. ВВП уже десяток лет не достигает 2/3 ВВП того же периода, рынки утеряны, техника и технологии физически и морально устарели, страна имеет большие долги у иностранных финансовых организаций1. Мы не касаемся вопросов, как и почему это произошло2, наше внимание направленно на последствия всего этого и на (возможные) перспективы восстановления экономики и промышленности Сербии. Продвижение сербских предприятий не только на прежние, но и на новые рынки происходит намного сложнее чем предполагалось. Кроме макроэкономических (неблагоприятных) обстоятельств, этому в немалой степени способствуют и внутренние обстоятельства в самых компаниях, в том чиле и неэффективное корпоративное управление.
Конечно, для совершенствования корпоративного управления недостаточно обеспечить законодательную основу, сколь хорошей бы она была, или могла быть. Сами компании должны позаботиться о качестве корпоративного управления и создать необходимые для этого условия. Одной из основных предпосылок для этого является хороший бухучёт и основанная на нем качественная аналитика. Именно этой проблеме, не столь часто рассматриваемой в со-
3
временной литературе о корпоративном управлении , мы посвятили настоящий доклад.
Требования к качественному финансовому бухучёту, конечно, не являются чем-то новым. Это всегда было непременным условием хорошего бизнеса. С усложнением фирм, бизнеса эти требования ужесточились. Но паралельно с этим всегда происходили и процессы тому противоречащие - появлялись преднамеренные или случайные подмены, даже фальшивые отчёты. После так называемой менеджерской революции понятие (не)качественного или неточного бухгалтерского учёта приняло несколько иной вид и значение. «Жертвой» некачественного и неточного учёта теперь может стать и собственник компании, даже тогда, когда он сам осознаёт важность точного баланса.
1 Подробный анализ этих процессов и их результатов дан одним из авторов в нескольких работах, см.: Буквич, 2011; Bukvic,
2013.
2 u
Из немногочисленных работ, посвященных данной проблеме, можно рекомендовать работы И.Б. Душанича, например
(ДушаниЪ 2008). См. также работу одного из авторов этого доклада - Bukvic, 2010.
3 См., например, Bushman & Smith 2001; Graham et al. 2005.
Конечно, поскольку составление баланса (отчёта) не является самоцелью - оно должно предоставлять основания для качественного управления, а сам бухучёт и анализы на нём обоснованные должны удовлетворять определённым требованиям. То есть они должны обосновываться на достижениях современной науки и практики. Отчасти это обеспечивается законами и другими актами государства, прежде всего это относится к самому процессу составления отчётов. Но, и здесь существует определённая возможность для принятия самостоятельных решений - существует бухучётная политика, которую выбирает само предприятие, т.е. его менеджмент. Однако аналитика, подготавливаемая на основе отчётов - это область, целиком лежащая в компетенции компании и её менеджеров. Именно здесь лежат большие возможности для современных корпораций. Возможности, которые, к сожалению, не всегда используются.
Этим проблемам авторы посвятили ряд исследований и уже несколько работ1. Именно, современный бухгалтерский учёт в последние несколько десятилетий сделал сдвиг от баланса и отчёта о прибылях и убытках к учету денежных потоков. Последние даже стали обязательной частью бухгалтерских отчётов, начиная с 1987 года. Паралельно с этим, в течение 1990-х и позднее, осуществлялись разработки новых методик для анализа этих отчётов, учитывая именно акцент на денежные потоки2. Но, к сожалению, возможности, которые дают отчёты о денежных потоках пока недостаточно используются.
В своих работах, основанных на подходе, разработанном одним из авторов этого доклада3, мы постарались исследовать различия в результатах, получаемых с помощью традиционных и современных методик анализа бухгалтерских отчётов. Рассматривая факторы платёжеспособности и внутренней инвестиционной способности с применением статистического метода дисперсионного анализа мы показали, что эти результаты имеют систематический характер. Другими словами, между аналитическими подходами, основанными на традиционных отчётах (балансовый отчёт и отчёт о прибылях и убытках) и подходами, основанными на отчётах о денежных потоках, существуют существенные различия, причем для финансовой аналитики более перспективным является использование данных о денежных потоках.
Заключение
Развитие и совершенствование корпоративного управления не надо связывать только с государственным регулированием, хотя оно воистину один из важнейших факторов его эффективности. Эта сторона проблемы проявляется в законах и других, их сопровождающих актах государства. Но, есть и другая сторона, относящаяся к самим компаниям и их менеджерам. Она выражается в инициативности самых корпораций, которая должна проявляться и в области бухгалтерского учёта как на уровне менеджмента, так и на уровне собственников (акционеров) или органов, которым доверено контролировать менеджеров. В отличие от менеджеров, собственники (акционеры) не должны нанимать экспертов, которые стремятся составлять желаемые отчёты и приукрашать соответствующую аналитику.
Список литературы
1. БеговиЪ Б., БисиЪ М., ЪулиЪ К., ЖивковиЪ Б., Jоловиh А., МщатовиЪ Б. Корпоративно управлаае: пет година каснще. - Бео-град: Центар за либерално-демократске студще, 2008. - 204 с.
2. Беговип Б., БуквиЪ Р., ЖивковиЪ Б., МщатовиЪ Б., Хибер Д. Унапре^еае корпоративног управлааа. - Београд: Центар за либе-рално-демократске студще, 2003. - 179 с.
3. Буквич Р.М. Трансформационный кризис экономики Сербии // Вестник Международного института менеджмента ЛИНК. 2011. -№ 27. - 241-261.
4. Буквич Р., Павлович Р. Динамический подход к анализу платежеспособности предприятия // Проблемы теории и практики управления. 2014. - № 3. - С. 86-93.
5. ДушаниЪ Jí. БеЬарска економи|а. - Београд: Београдска пословна школа, 2008.
6. Кодекс корпоративног управлааа. // Службени гласник РС. 2012. - № 99.
7. ПавловиЪ Р.Ж. Динамички аспект финанси|ске анализе на бази токова готовине са посебним освртом на знача] аене примене у Републици Срби|и, докторска дисертацща, Универзитет Привредна академика Нови Сад. - Београд: Факултет за менацмент ма-лих и средних предузеЬа, 2012.
8. Bukvic R. The Other Canon Against Washington Consensus: Re-Industrialization as a Condition for Revival and Development // 8th International Conference Forces Driving the Revival of the Companies and Economy, 3 December 2010, Proceedings. - Belgrade: Megatrend University, 2010. - P. 267-276.
9. Bukvic R. Transition in Serbia: Foundations, Results and Perspectives // ICES 2013, 4th International Conference on European Studies, Social, Economic and Political Transition of the Balkans, Tirana, 8-9 November 2013, Conference Proceedings. - Tirana: Epoka University, 2013. - P. 556-572.
10. Bushman R., Smith A.J. Financial accounting information and corporate governance // Journal of Accounting and Economics. 2001. -Vol. 32, N 1-3. - P. 237-333.
11. Graham J.R., Harvey C.R., Rajgopal Sh. The economic implications of corporate financial reporting // Journal of Accounting and Economics. 2005. - Vol. 40, N 1-3. - P. 3-73.
12. Kamal M.M., Quader M.S. Cash Flow Ratio Versus Traditional Ratio for Financial Measure of Management: A Comparative Analysis of Three British Retail Companies // The Cost and Management. 2010. - Vol. 38, N 6, November-December. - P. 39-41; 2011. - Vol.39, N 1. - P. 29-34.
13. Pavlovic R.Z., Bukvic R.M., Gajic A.M. (2016) Internal Sources of Financing Companies on the Basis of Static and Dynamic Indicators: Comparative Analysis // SIM 2015 / 13th International Symposium in Management, Management During and After the Economic Crisis, 9-10 October 2015, Universitatea Politehnica din Timi^oara, Timi^oara, Romania, Procedia // Social and Behavioral Sciences. 2016. -Vol. 221. - P. 270-277.
1 См.: Буквич и Павлович, 2014; Pavlovic et al., 2016.
2 Kamal, M.M. & M.S. Quader, 2010; 2011.
3 ПавловиЪ, 2012.
