Современные тенденции развития межбанковских платежных систем Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336.717

современные тенденции развития межбанковских платежных систем

В. А. ОЛЬХОВСКИЙ, аспирант кафедры финансов и налогообложения E-mail: [email protected] Башкирский государственный университет

В статье отмечается, что в связи с глобализацией мировой экономики и активным развитием информационных технологий на рынке финансовых услуг вопрос о построении эффективной платежной системы приобретает все большее значение. Проанализированы различные модели платежных систем для перевода крупных сумм, функционирующие в разных странах, определены наиболее эффективные платежные системы, имеющие оптимальное соотношение рисков и параметров ликвидности. Сделан вывод о том, что развитие гибридных систем, включающих в себя более сложные алгоритмы взаимозачетных платежей, можно считать следующей ступенью эволюции в развитии платежных систем.

Ключевые слова: платежная система, финансовая инфраструктура, рынок.

В настоящее время в целях стабильного и эффективного развития национальной финансовой системы крайне важным является наличие надежной финансовой инфраструктуры, которая обеспечивает надлежащее функционирование клиринговых и расчетных систем.

Степень развития инфраструктуры финансового рынка является безусловным показателем общего уровня его экономического развития и зрелости. Наличие эффективной инфраструктуры, в которой все элементы взаимодействуют друг с другом, усиливает способность финансовой системы противодействовать негативным кризисным воздействиям, обеспечивая бесперебойное перераспределение финансовых ресурсов [7].

В соответствии с определением, разработанным Комитетом по платежным и расчетным системам Банка международных расчетов (КПРС БМР), ин-

фраструктура финансового рынка включает в себя пять элементов:

1) системно значимые платежные системы (Systemically Important Payment Systems);

2) системы расчета по ценным бумагам (Securities Settlement Systems);

3) центральные депозитарии ценных бумаг (Central Securities Depository);

4) центральные контрагенты (Central Counterparty);

5) торговые репозитории (Trade Repository).

Повышение эффективности финансового рынка

происходит во многом благодаря усовершенствованию инструментов и принципов движения информационно-финансовых потоков, обусловленных увеличением роли инфраструктуры как единой базы развития. Финансовая услуга содействует движению финансовых ресурсов и формированию фондов денежных средств с их дальнейшим распределением в соответствии с потребностями воспроизводственного процесса в обществе.

Применение новейших информационных технологий на рынке финансовых услуг привело к интеграции информационно-коммуникационного и финансового рынков, становлению и развитию информационно-финансовой инфраструктуры рынка и появлению информационно-финансовых услуг. Таким образом, взаимосвязь информационного рынка и рынка финансовых услуг обусловливает применение инноваций, создание и внедрение новых видов финансовых услуг на базе телекоммуникационных систем.

Основой развития финансовой инфраструктуры можно считать банковский сектор, аккумулирующий значительные денежные потоки. Сейчас финансовая

инфраструктура определяет финансовую стабильность и экономический рост, но в то же время она концентрирует риски. В отсутствие надлежащего управления эта структура способна стать:

- источником рисков (диспропорции ликвидности и кредитные потери);

- каналом распространения этих рисков на внутренние и международные финансовые рынки.

Самостоятельно рынок не в состоянии обеспечить необходимой безопасности и эффективности работы инфраструктуры финансового рынка (ИФР). Институциональная составляющая ИФР может не иметь должных механизмов безопасной и эффективной организации деятельности, а также риск-ориентированного подхода к ее управлению. Например, в процессе своей деятельности участники способны создавать отрицательные последствия для других участников (потенциальные издержки, возникающие из-за несвоевременных платежей и т. д.). В итоге ИФР и ее участники порождают значительные негативные внешние факторы для финансовой системы в целом и реального сектора, если не обеспечивают адекватного управления своими рисками. Такие факторы, как эффект масштаба, справедливость доступа к рынкам, а также правовые нормы, могут ограничивать конкуренцию, что влечет снижение уровня обслуживания, повышение цен или уменьшение инвестиций в системы управления риском. Стоит отметить, что избыточная конкуренция между ИФР способна привести к снижению стандартов рисков.

На взгляд автора, ключевым элементом инфраструктуры финансового рынка в силу своей системной значимости (как на национальном, так и международном уровнях) является платежная система, так как она служит значимым трансмиссионным механизмом проведения денежно-кредитной политики. Рационально спроектированная платежная инфраструктура финансового рынка обеспечивает:

- высокий уровень доступности услуг для населения;

- необходимую рентабельность для бизнеса;

- эффективность вложений для государства;

- максимальный уровень безопасности для всех участников.

При недостаточной развитости финансовых рынков, что характерно для России, роль банковского сектора в поддержании доступности денежных ресурсов и их стоимости на разумном уровне явля-

ется определяющей. Следовательно, определяющее значение имеют платежные системы, обеспечивающие межбанковские переводы денежных средств.

В настоящее время деятельность платежных систем, а также управление и контроль за ними имеют особое значение во всех экономически развитых странах. Связано это с увеличением масштаба и количества операций, ростом рисков, а также возникновением новых возможностей для реализации платежных операций.

Научно-технический прогресс, международное сотрудничество в области проведения платежных операций обусловливают возможность и необходимость создания качественно новых национальных платежных систем.

Комитет по платежным и расчетным системам, созданный при Банке международных расчетов, определяет платежную систему как набор инструментов, банковских процессов и межбанковских систем платежей, которые обеспечивают денежное обращение [8].

Эффективная платежная система содействует организации контроля за денежно-кредитной сферой, позволяет банкам активно управлять ликвидностью, снижая тем самым потребность в крупных и избыточных резервах. Вследствие этого происходит ускорение финансовых операций, что оптимизирует экономическую политику субъектов рынка и благоприятно воздействует на развитие всего финансового рынка.

За последние годы в платежной системе России происходят существенные изменения, обусловленные:

- ростом экономики;

- технологическими инновациями;

- реализацией государственных инициатив.

Эти изменения способствуют повышению

эффективности работы национальной платежной системы, а также ее совершенствованию в соответствии с международными стандартами и наилучшей мировой практикой. Однако в связи с появлением новых схем и механизмов осуществления платежей возникают и новые виды рисков для таких систем.

Развитие международных финансов требует более стремительного перевода денежных средств, а быстрый рост количества платежей вызывает необходимость использования в платежных системах новых технологий, автоматизации процесса и средств телекоммуникационной связи. Платежная система

обслуживает денежное обращение, которое в свою очередь является инструментом денежно-кредитной политики страны. Совершенствование платежной системы происходит не только путем применения новых технологий и вычислительной техники, но и за счет разработки и внедрения:

- новых архитектурных построений;

- методов оптимизации расчетного процесса;

- эффективного управления внутридневной ликвидностью [1].

Основой финансовой инфраструктуры страны являются платежные системы для перевода крупных сумм (large value payment system - LVPS). Именно эти системы осуществляют крупные по размерам и высокоприоритетные платежи и применяются для урегулирования расчетов между банками и другими финансовыми учреждениями, а также для осуществления операций на денежном, валютном, фондовом рынках при проведении денежно-кредитной политики центрального банка и др. К примеру, средняя сумма одного такого перевода в США - 5 млн долл., в Японии - 33 млн долл. В силу своей значимости функционируют данные системы обычно под контролем центральных банков и международных финансовых организаций [6].

В мировой практике выделяют две разновидности подобных систем:

- системы нетто-расчетов (с отсроченным платежом - DNS);

- системы валовых расчетов в режиме реального времени (RTGS).

Отличительной чертой расчетного механизма систем нетто-расчетов является то, что по окончании операционного периода рассчитывается разность между суммой платежей, поступивших в адрес участника, и суммой произведенных участником платежей. В случае, если сальдо оказывается отрицательным, участник должен внести недостающую сумму в течение определенного времени. К примеру, если банк А должен выплатить банку В 3 млн руб., а банк В должен выплатить банку А 2 млн руб., то в системе нетто-расчетов банк А выплачивает банку В 1 млн руб. в конце расчетного периода. Такая система позволяет банкам избегать необходимости резервирования крупных сумм на счете, а денежные средства требуются лишь для заключительных платежей. Таким образом, подобная организация расчетов способствует их удешевлению. В то же время осуществление всех окончательных платежей в конце расчетного перио-

да может вызвать риск непогашения обязательств по причине недостатка денежных средств, что ставит под угрозу платежеспособность других участников расчетов. В итоге это может привести к крупным финансовым потерям и кризису всей системы.

Поэтому в настоящее время в большинстве стран активно применяются системы валовых расчетов в режиме реального времени (RTGS). В таких системах расчеты осуществляются на валовой основе: перевод средств производится в режиме реального времени отдельно по каждой операции и в непрерывном режиме - по мере поступления платежных документов в компьютерный центр.

Расчеты в системах RTGS позволяют значительно сокращать расчетные риски, свойственные системам DNS, так как завершение платежа здесь происходит во время совершения каждой отдельной операции, а не в конце расчетного периода. Однако недостатками такой организации являются ухудшение ликвидных свойств системы и ее удорожание из-за необходимости обладать крупными суммами для осуществления расчетов.

Таким образом, два вида платежных систем -валовые расчеты в режиме реального времени и отсроченный нетто-расчет кардинально различаются по типу процессинга и уровню соотношения между двумя важнейшими свойствами систем расчетов - ликвидностью и риском.

Важным моментом в эволюции развития платежных систем является создание на современном этапе так называемых «гибридных» систем, которые сочетают в себе элементы систем RTGS и DNS. В таком случае приоритетные платежи могут проводиться индивидуально и в непрерывном режиме, в то время как для менее приоритетных используются механизм взаимозачета либо непрерывный зачет встречных платежей в течение всего расчетного периода. В таких системах достигается соединение двух принципов работы современных платежных структур:

- экономии ликвидности, присущей системам нетто-расчетов;

- моментального завершения операции, характерного для систем валовых расчетов в режиме реального времени.

Мировая практика демонстрирует два подхода к преобразованию платежной системы в гибридную:

1) путем встраивания алгоритма поиска и взаимозачета встречных платежей в уже имеющуюся

структуру RTGS (пример - немецкая система крупных переводов RTGSplus);

2) путем введения в систему с отсроченным нетто-зачетом механизма урегулирования платежей в реальном времени (пример - американская система CHIPS).

На долю таких систем в 2000 г. приходилось всего 4 % платежного оборота крупных систем, на долю RTGS - 51 %, на DNS - 45 %. В 2008 г.:

- «гибридные» системы - 35 % платежного оборота;

- RTGS - 64 %;

- DNS - 1 %.

Крупнейшая в Европе и наиболее технически продвинутая немецкая оптовая платежная система RTGSplus осуществляет перевод денежных средств на валовой основе с использованием неттинга для экономии ликвидности. В ней реализована возможность взаимозачета платежей, находящихся в очереди, с переводами, поступающими в систему в адрес плательщика. В отличие от неттинговых схем, где чистое сальдо выводится на конец рабочего дня, в системе RTGSplus урегулирование встречных валовых платежей проводится в режиме реального времени [9].

В американской системе CHIPS платежное распоряжение о переводе средств попадает в централизованную очередь, где оно сравнивается с остатком средств на счете отправителя и встречными поступлениями в его адрес. Если возникает возможность оплаты распоряжения, оно высвобождается из очереди и погашается. Зачтенные суммы отражаются на счетах контрагентов в реальном времени и в полном объеме. В конце дня проводится заключительный раунд расчетов в форме многостороннего зачета находящихся в очереди распоряжений, а оставшиеся неисполненными распоряжения возвращаются отправителям через расчетную сеть FedWire. Сильной стороной CHIPS является процедура взаимозачета: она позволяет резервировать в системе сумму, составляющую малую долю от предполагаемого оборота, и при этом обеспечивать проведение платежей [3].

Например, банк А должен перевести 50 млн долл. банку Б и он также ждет получения 50 млн долл. от банка В, который в свою очередь должен получить те же 50 млн долл. от банка Б. Без проведения многостороннего неттинга такая цепочка платежей может быть осуществлена только в том случае, если у кого-то из участников имеются

свободные средства в размере 50 млн долл. При расчетах через CHIPS необходимость в наличии таких свободных средств отпадает. Платежи будут завершены без реального движения денег, так как позиция каждого банка равна нулю.

В европейской неттинговой платежной системе EURO 1 в случае, если кто-то из участников в конце расчетного периода не может рассчитаться по своим обязательствам, участниками системы предусмотрен страховой фонд в размере 1 млрд евро, что минимизирует внутридневной риск и способствует завершению всех платежей.

Таким образом, с экономической точки зрения системы DNS имеют право на существование, однако нуждаются в рациональном и эффективном управлении рисками, что приводит к удорожанию такой системы, но при этом все же делает ее значительно дешевле системы RTGS.

В РФ в настоящее время функционирует централизованная на федеральном уровне платежная система типа RTGS, которая получила название БЭСП - система банковских электронных срочных платежей. Она является компонентом платежной системы Банка России и предназначена для осуществления расчетов между подразделениями расчетной сети Банка России, кредитными организациями и их клиентами, Федеральным казначейством и его территориальными органами [2].

Система БЭСП начала функционировать с 2007 г. Динамика платежей, проводимых через систему, увеличивается достаточно быстрыми темпами. Средний темп роста в 2009-2011 гг. составил 1,18 %. Таким образом, система БЭСП является востребованной и прогрессивно развивается [5] (см. рисунок).

Однако возникает вопрос: была ли необходимость в создании в невиданно короткие сроки данной системы такого уровня сложности именно в таком виде, в каком она функционирует сейчас? В целях формирования условий, способствующих повышению эффективности функционирования финансового рынка, а также с учетом идеи построения в Москве международного финансового центра такая платежная система нужна России. Но если вести речь о создании отсутствующего на рынке элемента инфраструктуры, то теоретически это возможно двумя путями

1) революционным - с «нуля»;

2) эволюционным - с учетом того, что уже создано за годы существования российской платежной инфраструктуры.

Структура платежной системы Банка России в 2009-2011 гг.:

а - 2009 г; б - 2010 г; в - 2011 г; ВЭР - внутрирегиональные электронные расчеты; МЭР - межрегиональные электронные расчеты

Любая попытка построить что-то «с нуля» профессионалу представляется просто утопией. Однако желание реорганизовать имеющееся для улучшения имеет право на существование. С точки зрения практики целесообразно избрать эволюционный путь.

На взгляд автора, в целях минимизации затрат Банка России и участников платежной системы актуальнее развивать систему межрегиональных электронных расчетов с учетом всех потребностей клиентов и по принципу валовых расчетов в режиме реального времени, обеспечив необходимую степень централизации такой системы.

Надо отметить, что существующая модель функционирования системы БЭСП критически увеличивает взаимосвязь всех элементов платежной системы Банка России, усиливает зависимость региональной компоненты от системы БЭСП (взаимозависимость регламентов функционирования системы БЭСП и региональных компонент). Это отрицательно влияет на способность противостоять системным сбоям и распространению «эффекта домино» [4].

Многие специалисты называют БЭСП системой гибридного типа, сочетающей в себе схему валовых расчетов в режиме реального времени с элементами неттинга. Действительно, она обладает механизмами экономии ликвидности:

- предоставление участникам расчетов внутридневных кредитов;

- осуществление двустороннего взаимозачета платежных сообщений.

Однако в соответствии с мировой эволюцией развития платежных систем подобного типа важно применение более широкого спектра инструментов экономии ликвидных средств. Формой реализации таких механизмов может служить процедура частичного многостороннего взаимозачета, когда

некоторые платежи исключаются из взаимозачета для определения подгруппы операций, по которым могут быть проведены расчеты.

С экономической точки зрения механизм взаимозачета должен реализоваться до валового расчета, даже если средств на расчетном счете достаточно для расчета по платежам на валовой основе.

Важно понимать, что окончательность платежей определяется как момент времени, когда платеж становится безотзывным и безусловным. Следовательно, можно утверждать, что сокращение промежутка времени между выдачей платежного поручения и моментом окончательности способствует устранению неопределенности относительно возможной неплатежеспособности банка-отправителя после инициации платежа, но до его завершения.

Мировая практика, решая проблему кредитных рисков, пошла по пути развития платежных систем в режиме реального времени, а также создания гибридных систем. С точки зрения автора, переход к системам в режиме реального времени не может рассматриваться как решение существующих проблем с рисками в силу значительного удорожания и неэффективного использования ликвидных средств. А развитие гибридных систем, включающих в себя более сложные алгоритмы нахождения взаимозачетных платежей (благодаря развитию информационных систем большей мощности), можно действительно считать следующей ступенью эволюции в развитии платежных систем для крупных платежей. По такому пути пошли Германия (система RTGSplus). Франция (PNS), Италия (BE-REL), США (CHIPS), Канада (LVTS).

Пока в РФ существующие недостатки действующей платежной системы Банка России не настолько критичны, чтобы ставить вопрос о радикальном изменении ее конфигурации. Следует учитывать и значительную стоимость создания системы БЭСП.

Дальнейшее совершенствование перспективной платежной системы Банка России целесообразно осуществлять путем эволюционного развития нынешних компонент.

Таким образом, развитие перспективной платежной системы Банка России должно проходить с учетом следующих особенностей.

1. Немедленные расчеты в реальном времени, но ориентируясь на возможные взаимозачеты.

2. Нацеленная на результат оптимизация платежей (групп платежей), стоящих в очереди.

3. Непрерывное выполнение стоящих в очереди срочных и несрочных платежей с помощью использования алгоритмов взаимозачета.

Для РФ наличие эффективной платежной системы - не только жизненно важное условие развития национальной экономики, но и средство достижения политической цели - реализации России как экономически развитого государства в условиях глобализации. Поэтому корректное и эффективное применение принципов развития платежной системы в нашей стране становится насущной практической необходимостью.

Построение платежных систем в соответствии с современным научно-техническим прогрессом, развитость расчетных услуг, четкие и действенные нормативы - все это позволяет обеспечить доступ банков к кредитным ресурсам и повысить эффективность рынка финансовых услуг.

Список литературы

1 . Криворучко С. В. Платежные системы: учебное пособие. М.: Маркет ДС. 2010.

2. Концепция развития платежной системы Банка России на период до 2015 года // Вестник Банка России. 2010. № 44.

3. Новые разработки в платежных системах для крупных сумм. Платежные и расчетные системы. Международный опыт. Выпуск 4. М.: Банк России. 2008.

4 . Образцов М. В. К вопросу о путях дальнейшего развития платежной системы Банка России // Деньги и кредит. 2009. № 7.

5. Платежная система России в 2011 году. Платежные и расчетные системы. Анализ и статистика. Выпуск 36. М.: Банк России. 2012.

6 . Усоскин В. М., Белоусова В. Ю. Платежные системы и организация расчетов в коммерческом банке: учеб. пособие. М.: ИД Высшей школы экономики. 2012.

7. Principles for financial market infrastructures. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements. March 2011.

8. Payment, clearing and settlement systems in the CPSS countries. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements. September 2011.

9. General guidance for national payment system development. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements. January 2006.

Financial market

MODERN TRENDS OF DEVELOPMENT OF INTERBANK PAYMENT SYSTEMS

Vladislav A. OL'KHOVSKII

Abstract

The article points out that in connection with globalization of world economy and active development of information technologies on the market of financial services the question of creation of effective payment system gains the increasing value. The author analyzes various models of payment systems for the translation of the large sums, functioning in the different countries and defines the most effective payment systems having an optimum ratio of risks and parameters of liquidity. He concludes that development of the hybrid systems including more difficult algorithms of mutually test pay-

ments, it is possible to consider as the following step of evolution in development of payment systems.

Keywords: payment system, financial infrastructure, market

References

1. Krivoruchko S. V. Platezhnye sistemy [Payment systems]. Moscow, Market DS Publ., 2010.

2. Koncepcija razvitija platezhnoj sistemy Banka Rossii na period do 2015 goda [The concept of development of payment system of Bank of Russia for

the period till 2015]. Vestnik Banka Rossii - Messenger of Bank of Russia. 2010, no. 44.

3. Novye razrabotki v platezhnyh sistemah dlja krupnyh summ. Platezhnye i raschetnye sistemy. Mezhdunarodnyj opyt. Vypusk 4 [New development in payment systems for the large sums. Payment and settlement systems. International experience. Release 4]. Moscow, Bank Rossii Publ., 2008.

4. Obraztsov M. V. K voprosu o putjah dal'nejshego razvitija platezhnoj sistemy Banka Rossii [The ways of further development of payment system of Bank of Russia]. Den'gi i kredit - Money and Credit, 2009, no. 7.

5. Platezhnaja sistema Rossii v 2011 godu. Platezhnye i raschetnye sistemy. Analiz i statistika. Vypusk 36 [Payment system of Russia in 2011. Payment and settlement systems. Analysis and statistics. Release 36]. Moscow, Bank Rossii Publ., 2012.

6. Usoskin V. M., Belousova V. Ju. Platezhnye sistemy i organizatsija raschetov v kommercheskom

banke [Payment systems and the organization of calculations in commercial bank]. Moscow, Vysshaja shkola ekonomiki Publ., 2012.

7. Principles for financial market infrastructures. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements, March 2011.

8. Payment, clearing and settlement systems in the CPSS countries. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements, September, 2011.

9. General guidance for national payment system development. Committee on Payment and Settlement Systems. Bank for International Settlements, January, 2006.

Vladislav A. OL'KHOVSKII

Bashkir State University, Ufa, Russian Federation [email protected]