CC BY
60
Интернет-журнал «Науковедение» ISSN 2223-5167 http ://naukovedenie.ru/
Том 8, №6 (2016) http://naukovedenie.ru/vol8-6.php
URL статьи: http://naukovedenie.ru/PDF/77EVN616.pdf
Статья опубликована 17.01.2017
Ссылка для цитирования этой статьи:
Кузнецова Е.А., Винникова И.С., Авдонина Д.С., Бочкарёва Ю.В. Современные аспекты формирования финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов в России // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, №6 (2016) http://naukovedenie.ru/PDF/77EVN616.pdf (доступ свободный). Загл. с экрана. Яз. рус., англ.
УДК 336.6
Кузнецова Екатерина Андреевна
ФГБОУ ВПО «Нижегородский государственный педагогический университет им. Козьмы Минина»
Россия, Нижний Новгород1 Старший преподаватель E-mail: [email protected] РИНЦ: http://elibrary.ru/author profile.asp?id=737263
Винникова Ирина Сергеевна
ФГБОУ ВПО «Нижегородский государственный педагогический университет им. Козьмы Минина»
Россия, Нижний Новгород Кандидат экономических наук, доцент E-mail: [email protected] РИНЦ: http://elibrary.ru/author profile.asp?id=288365
Авдонина Дарья Сергеевна
ФГБОУ ВПО «Нижегородский государственный педагогический университет им. Козьмы Минина»
Россия, Нижний Новгород Студент
E-mail: [email protected] РИНЦ: http://elibrary.ru/author profile.asp?id=891002
Бочкарёва Юлия Викторовна
ФГБОУ ВПО «Нижегородский государственный педагогический университет им. Козьмы Минина»
Россия, Нижний Новгород Студент
E-mail: [email protected] РИНЦ: http://elibrary.ru/author profile.asp?id=891211
Современные аспекты формирования финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов в России
Аннотация. Цель статьи - определить современные проблемы формирования и сохранения финансовой устойчивости российских организаций, выделить основные причины, препятствующие развитию исследуемого процесса. В статье определены основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость: коэффициент автономии, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченность собственными материальными оборотными средствами, представлена динамика показателей
1 603005, Россия, г. Нижний Новгород, ул. Ульянова, д. 1
по крупным и средним компаниям (без учета субъектов малого предпринимательства), рассмотрены ключевые моменты, замедляющие процесс снижения финансовой устойчивости.
При подготовке статьи использовались общенаучные методы: анализа и синтеза, сравнения, обобщения, системного подхода. В результате определены виды финансовой устойчивости, современные особенности спада финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов в России, воздействие внешних и внутренних факторов на изменение показателей в целом. Были определены задачи обеспечения устойчивости, решение которых связано с осуществлением непрерывного мониторинга финансового состояния предприятий и факторов внешней финансовой среды, которые в наибольшей степени влияют на финансовые результаты деятельности.
Результаты исследования будут востребованы учеными, занимающимися изучением проблем финансового состояния хозяйствующих субъектов, повышения финансовой устойчивости организаций, руководителями крупных и средних компаний, занимающихся вопросами управления финансами, бакалаврами, магистрантами и аспирантами высших учебных заведений.
Ключевые слова: финансовое состояние; финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта; виды финансовой устойчивости; коэффициент автономии; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; обеспеченность собственными материальными оборотными средствами; безубыточность; повышение финансовой устойчивости
В современных условиях развития российской экономики предприятие должно непрерывно развиваться и доказывать, как потребителям, так и инвесторам свою уникальность и привлекательность с точки зрения финансовой устойчивости и финансовых вложений. Финансовая деятельность предприятия есть один из критериев его конкурентоспособности.
На сегодняшний день понятие «финансовое состояние» и «финансовая деятельность» предприятия рассматривается с точки зрения различных финансово-экономических теорий. Так доктор экономических наук и профессор И.А. Бланк даёт своё определение понятию «Финансовое состояние». По И.А. Бланку «Финансовое состояние - это уровень сбалансированности отдельных структурных элементов актива и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования».
Доктор экономических наук, профессор кафедры бухгалтерского учета и аудита Уральского государственного технического университета - УПИ имени первого Президента России Б.Н. Ельцина - С.И. Крылов, в своей работе «Методика анализа финансовой устойчивости коммерческого предприятия» определяет «Финансовое состояние коммерческой организации», как экономическую категорию, определяющуюся степенью способности коммерческой организации финансировать свою деятельность самостоятельно, и характеризующаяся обеспеченностью коммерческой организации финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального ее функционирования, целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью использования, а также устойчивостью положения на рынке ценных бумаг [1].
Таким образом, стабильное финансовое состояние организации зависит от способности грамотно построить ее финансовую деятельность. Предприятию необходимо постоянно поддерживать своё финансовое состояние в устойчивом положении, что сделать достаточно трудно в связи с тем, что российская экономика в условиях санкций наиболее подвержена внешним и внутренним воздействиям.
Доктор экономических наук Ковалёв В.В., определяет финансовую устойчивость, как одну из важнейших характеристик финансового состояния предприятия, характеризующую стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.
Под сущностью финансовой устойчивости Шеремет Н.Д. и Сайфулин Р.С. понимают обеспеченность запасов и затрат источниками формирования [6].
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это возможность вести финансовую деятельности и своевременно платить по своим счетам. Чтобы деятельность предприятия продолжала оставаться рентабельной, необходимо, чтобы его финансовое положении было более выгодным и стабильным, чем у конкурентов.
На данный момент существует четыре вида финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, финансовая неустойчивость и критическое (кризисное) финансовое состояние.
Абсолютная финансовая устойчивость организаций характеризуется покрытием имеющихся затрат своими оборотными средствами. Предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью не нуждается в кредиторах и имеет высокий уровень платежеспособности.
Нормальная устойчивость хозяйствующих субъектов говорит о наличие источников формирования запасов, состоящих из собственных средств, находящихся в обороте и привлекаемых средств (займы, ссуды, и т.д.) применяемые для покрытия запасов и кредиторской задолженности по различным операциям. Данные организации имеют стабильную платежеспособность, рационально используют заемные средства и имеют высокий доход от текущей деятельности.
Финансово неустойчивое положение характеризуется слабой платежеспособностью организаций. На данном этапе организации нуждаются в привлечении большого количества заемных средств, что допустимо в компаниях при условии, что величина привлекаемых средств и затрат по краткосрочным кредитам не превышает суммарной стоимости произведенных товаров, работ или услуг за год.
Критическое состояние или кризисное финансовое положение характерно для предприятий, находящихся на грани банкротства. На данном этапе собственные оборотные средства, привлекаемые краткосрочные займы не покрывают задолженности. Организации полностью неплатёжеспособны.
В краткосрочной перспективе финансовую устойчивость организации оценивает коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
По данным Федеральной службы государственной статистики [11] динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации представлена на рис. 1.
Рисунок 1. Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами организаций РФ по годам, % (составлено по данным [11])
Практика показывает, что снижение данного коэффициента говорит о том, что уменьшается финансовая устойчивость, уменьшается собственный капитал хозяйствующего субъекта, возрастает кредиторская задолженность. По данным рис. 1 мы имеем вообще отрицательную динамику, а в 2015 году достигшую пика своего значения -42,6%. Кроме того, в практике финансового анализа данный коэффициент ряд исследователей относит к группе «ликвидность», т.к. показатель характеризует и достаточность (недостаточность) у организации собственных средств для финансирования своей деятельности. Платежеспособность компаний в динамике, таким образом, также снижается, если возвратиться к данным рис. 1.
Данные статистики показывают также отрицательную динамику по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами организаций (рис. 2).
£01 1
2012
2013
2014
2015
-20 -1 £
ЦВЦЯ!
Коэффициент обеспеченное™ собственными оборотными седстнми
Рисунок 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами по годам, % [11]
Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами у хозяйствующих субъектов имеет отрицательные значения на протяжении анализируемых лет. Анализ обеспеченности собственными материальными оборотными средствами показал тенденцию еще более отрицательную: -17,55% в 2014 году (для сравнения -7,58% в 2013 г.) (рис. 3).
Рисунок 3. Коэффициент обеспеченности собственными материальными оборотными средствами хозяйствующих субъектов по годам, % (составлено по данным [11])
Еще одним показателем финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов считается коэффициент автономии (доля собственных средств в валюте баланса). Его данные и изменения по годам представлены в таблице 1.
Таблица 1
Коэффициент автономии хозяйствующих субъектов РФ по годам
Период Коэффициент автономии, % Изменение к предыдущему году, %
1 января 2008 г. 52,24 -
1 января 2009 г. 49,36 -2,88
1 января 2010 г. 47,93 -1,43
1 января 2011 г. 50,22 +2,29
1 января 2012 г. 49,24 -0,98
1 января 2013 г. 50 +0,76
1 января 2014 г. 46,94 -3,06
Разработано авторами
Характеризуя данные таблицы 1 можно сделать вывод о том, что видна тенденция снижения показателя автономии. И на 2014 год коэффициент меньше нормативного порога на 3,06%. Финансовая устойчивость снижается и по этому показателю.
В настоящее время на финансовую устойчивость организаций влияют как внутренние, так и внешние факторы. К внутренним факторам, прежде всего, относится организационная структура фирмы, отвечающая за правильный выбор стратегии и тактики действий фирмы, а так же важную роль играют количество и качество предоставляемых товаров, работ и услуг, К внешним факторам, влияющим на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, относят экономическую ситуацию в стране, действия конкурентов и желания потребителей.
Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость, обуславливают взаимосвязь предприятий с налоговыми органами, банками, кредиторами, поставщиками и покупателями. Поэтому одним из условий стабильного финансового положения являются хорошие отношения с деловыми партнерами и кредиторами, другими словами кредитоспособность организации. Под кредитоспособностью предприятие, понимается хорошая кредитная история, являющаяся предпосылкой для одобрения следующего займа, и возвращению заемных средств в указанный срок. Кредитоспособность характеризуется
аккуратностью в ведение финансовых операций, текущим финансовым состоянием предприятия и его способностью в нужный момент мобилизовать финансовые средства из других источников для погашения займа.
Эффективное использование капитала в целом, так же рассматривается, как фактор стабильности предприятия. Любые вложение денежных средств должны быть эффективными, т.е. приносить определенную норму прибыли на одни вложенный рубль капитала. Денежные средства должны постоянно находиться в обороте, принося прибыль.
Для обеспечения финансовой устойчивости в современных условиях необходимо выполнение нескольких основных задач:
• разработать систему показателей и технико-экономических нормативов применительно к производственно-технологической структуре организации;
• определить соотношения экономической эффективности производства на всех уровнях и подразделениях, как со стороны затрат живого и овеществленного труда, так и получения конечного результата;
• организовать технологический управленческий процесс по всей цепочке производственно-финансовой деятельности;
• активизировать экономические методы воздействия повышения эффективности;
• своевременно диагностировать финансовую устойчивость организации;
• проводить анализ безубыточности и конкурентоспособности продукции;
• устранить неплатежеспособность хозяйствующего субъекта;
• минимизировать негативные последствия воздействия внешних факторов на финансовое состояние организации [3, 8].
Эти задачи реализуются при осуществлении непрерывного мониторинга финансового состояния предприятия и факторов внешней финансовой среды, которые в наибольшей степени влияют на финансовые результаты деятельности организации. Финансовая устойчивость предприятия - это отражение ее стабильного роста доходов. Она обеспечивает свободное управление денежными потоками предприятия, способствуя беспрепятственному проведению различных финансовых операций. Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации. Таким образом, устойчивое финансовое положение является результатом умелого управления, правильно выбранной стратегии и других факторов, определяющих финансово-хозяйственную деятельность на предприятии.
ЛИТЕРАТУРА
1. Алибекова А.Б. Теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия: [Электронный ресурс] URL: http://www.be5.biz/ (дата обращения: 15.11.2016).
2. Бурцев А.Л. К вопросу о понятии финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта // Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования: [Электронный ресурс] URL: http://www.rusnauka.com/ (дата обращения: 15.11.2016).
3. Винникова И.С. Некоторые аспекты оптимизации финансового состояния предприятия // Проблемы современной экономики (Новосибирск). 2014. №21. С. 107-111.
4. Винникова И.С., Кузнецова Е.А. Особенности интегральной оценки финансового состояния промышленного предприятия в современных экономических условиях // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2016. С. 311-318.
5. Винникова И.С., Кузнецова Е.А., Шпилевская Е.В., Загорная Т.О. Особенности финансирования инновационных проектов хозяйствующих субъектов в период спада экономики // Вестник Мининского университета. 2016. №1. - URL: http://vestnik.mininuniver.ru /reader/archive/?year=2016&issue=1 (дата обращения 17.11.2016).
6. Исхакова З.Р., Маймур Т.Д. Современные подходы к анализу финансового состояния организации // Молодой ученый. - 2016. - №1. - С. 371-375.
7. Климук В.В., Анаева З.К., Юрина В.С. Методика оценки и анализа динамики устойчивости экономического развития регионов // Азимут научных исследований: экономика и управление. 2015. № 2. С. 33-36.
8. Методологические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс] URL: http://studbooks.net/ (дата обращения:15.11.2016).
9. Смолина К.С., Винникова И.С. Некоторые аспекты анализа финансовой устойчивости. В сборнике: Современные вопросы финансовых и страховых отношений в мировом сообществе. Сборник статей по материалам II Международной научно-практической конференции преподавателей вузов, ученых, специалистов, аспирантов, студентов. Под общ. Ред. И.С. Винниковой, Е.А. Кузнецовой; Кафедра страхования, финансов и кредита. 2016. С. 134. - 140.
10. Управление предприятием. Инструменты оценки финансовой устойчивости: [Электронный ресурс] URL: http://upr.ru/ (дата обращения 15.11.2016).
11. Финансы организаций. Официальная статистика Федеральной службы государственной статистики. URL: http://cbsd.gks.ru/ (дата обращения 17.11.2016).
12. Knight F.H. Risk, Uncertainty and Profit. Houghton Mifflin, Boston, 1921 (Русский перевод: Найт О.Х. Риск, неопределенность и прибыль / пер. с англ. M.: Дело, 2003).
13. Madura J. International Financial Ma^gement, 7th ed. Thomson, 2003.
14. Penman S. Financial Statement Analysis and Security Valuation, 2nd ed. McGraw Hill/Irwin, 2004.
15. White G.I., Sondhi A.C., Fried D. The Analysis and Use of Financial Statements. John Wiley & Sons, Inc., 1994.
Vinnikova Irina Sergeevna
Minin Nizhny Novgorod state pedagogical university, Russia, Nizhni Novgorod
E-mail: [email protected]
Kuznetsova Ekaterina Andreevna
Minin Nizhny Novgorod state pedagogical university, Russia, Nizhni Novgorod
E-mail: [email protected]
Avdonina Daria Sergeevna
Minin Nizhny Novgorod state pedagogical university, Russia, Nizhni Novgorod
E-mail: [email protected]
Bochkareva Yuliya Victorovna
Minin Nizhny Novgorod state pedagogical university, Russia, Nizhni Novgorod
E-mail: [email protected]
Modern aspects of formation of financial stability of the economic entities in Russia
Abstract. The purpose of the article - to identify current problems of formation and preservation of financial stability of Russian organizations to identify the main reasons hindering the development of the investigational process. The article identifies the main indicators characterizing the financial stability: coefficient of autonomy, a rate of coverage of its own working capital, provision of own material circulating assets, analyzed indicators dynamics of large and medium-sized companies the dynamics of indicators of large and medium companies (excluding small businesses), examines the key moments of slowing down the process of reducing financial stability.
In preparing the article were used scientific methods: analysis and synthesis, comparison, generalization, systematic approach. As a result were identified the types of financial stability, modern features of downturn financial stability of the economic entities in Russia, the impact of external and internal factors on the change in performance as a whole. Were defined task of ensuring the stability of the solution of which is associated with the implementation of continuous monitoring the financial condition of enterprises and financial factors of the environment that have the greatest impact on financial results.
Results of the study will be needed by scientists involved in the study of innovation development problems, management innovation, investments in the real sector of the economy, for the heads of industrial companies involved in the implementation and use of innovations, bachelors, masters and post-graduate students of higher educational institutions.
Keywords: financial condition; the financial stability of the economic entity; the types of financial sustainability; coefficient of autonomy; a rate of coverage of its own working capital; provision of own material circulating assets; breakeven; improving financial stability
