CC BY
13
УДК 336.76 - 336.77 Жабановская А.Д.
СОВРЕМЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КРАУДЛЕНДИНГА, ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО РАЗВИТИЯ
НА МИРОВОМ РЫНКЕ И В РОССИИ
Жабановская Александра Дмитриевна
Студентка 1 курса магистратуры кафедры менеджмента и маркетинга Российский химико-технологический университет имени Д.И. Менделеева, г. Москва
E-mail: frog98s@mail. ru
На сегодняшний день мировая практика краудлендинга (не учитывая Соединенные Штаты Америки, Англию, а также Китай) остается достаточно непрозрачной и с ограниченным доступом. Кредитные интернет-платформы являются небольшими по своим кредитным возможностям. Однако с учетом стремительного роста количества платформ Р2Р/Р2В -кредитования, их рыночной стоимости и преимуществ по сравнению с обычными банками, ожидается бурное развитие данного сегмента заимствований. Прогнозируется, что глобальный рынок Р2Р/Р2В-кредитования продолжит свой рост в ближайшие 5-6 лет. При этом в мире до сих пор не сформированы единые подходы к регулированию краудлендинговых платформ, а знания обычных граждан о Р2Р/P2B-кредитовании достаточно сегментированы.
Ключевые слова: краудлендинг, инвестор, заемщик, скоринг, диверсификация, Р2Р-кредитование, Р2В-кредитование, краудлендинговая платформа.
CURRENT STATUS OF CROWDLENDING, PROSPECTS FOR ITS DEVELOPMENT ON THE
WORLD MARKET AND IN RUSSIA
Zhabanovskaya A.D.
The global crowdlending business (not considering the United States of America, England, and China) still remains rather opaque, and with limited access. Online credit platforms are limited in their credit capabilities. However, having the rapid growth in the number of P2P/P2B lending platforms, their market value and advantages over conventional banks, this segment of borrowing is expected to develop rapidly. It is predicted that the global P2P/P2B lending market will continue to grow in the next 5-6 years. At the same time, there are still no unified laws and requirements to regulating this activity in the world, and the knowledge of ordinary people about Р2Р/Р2В lending is rather fragmented.
Key words: crowdlending, investor, borrower, scoring, diversification, Р2Р lending, Р2В lending, crowdlending platform.
В последние годы краудфандинг превратился в чрезвычайно популярный и рентабельный метод работы предпринимателей, инвесторов,
изобретателей, владельцев малого бизнеса, фандрайзеров, творческих людей и людей, занимающихся благотворительностью; все они получили возможность оперативно, легальным образом и с нужной регулярностью мобилизовывать капитал, необходимый для начала нового бизнеса, разработки и продажи новых продуктов, финансирования различных коммерческих и некоммерческих проектов, равно как и для любого иного способа претворения в жизнь мечты, так или иначе соотносящейся с бизнесом [1].
Краудлендинг как способ финансирование малого и среднего бизнеса в виде займов от частных лиц, который относительно недавно появился на рынке. Он возник в РФ только в 2011 году [5], а на мировом рынке первая краудлендинговая площадка появилась 16 лет назад [4] и за это время превратилась из нишевого продукта в серьезную альтернативу традиционной банковской сферы.
«Первые шаги» краудлендинга в России начались, когда эта модель финансовых сервисов была уже распространена и достаточно успешна в мире, однако в нашей стране не сразу смогла реализовать все свои преимущества и только сейчас начинает завоевывать популярность среди инвесторов и заемщиков. Основные преимущества и недостатки краудлендинговых платформ в России и мире будут рассмотрены и представлены в статье, и во многом эти платформы отличаются, т. к. находятся на разных этапах развития [4], [6].
Краудлендинговые платформы осуществляют отбор и скоринг заявок, предоставляют свою информацию по конкретным заемщикам и их портфелю, собирают средства инвесторов и проводят выплаты, а также проводят возврат средств, работают с просроченной задолженностью, обеспечивают их прямое взаимодействие. За свою работу платформы берут определенную комиссию 36% от суммы займа, но в случае просрочек гарантирует выполнить работу по взысканию задолженностей, что намного меньше, чем маржа, которую банки закладывают в кредитование.
Заемщики могут занять деньги сразу у большого количества кредиторов, их может быть 20, а может быть 100. И несмотря на высокую ставку «на бумаге», которая устанавливает сама платформа, такие предложения наиболее соответствует потребностям их бизнеса. Заемщикам зачастую требуются «быстрые деньги», а не длинные кредиты, которые выгодны банкам.
Банкам во многом невыгодно работать с малым бизнесом, так как при сравнимых операционных издержках на обслуживание крупного и мелкого заемщика банк всегда отдаст
предпочтение крупному. Не все банки имеют возможность эффективно и с небольшими затратами финансировать и обслуживать большое число мелких сделок, сохраняя при этом высокое качество кредитного портфеля. Поэтому краудлендинговые сервисы за счет технологий, эффективной операционной структуры, прямого доступа к инвесторам и отсутствия жестких нормативных регламентов могут позволить себе более гибкое и оперативное финансирование малого и среднего бизнеса.
Воз вр атн ы й -х ар акт ер-финан сир ован ияЩ
( (
Кредитор*]
Кредитор*"
^ Кредитор*"
/- -у
t- \
Заемщик4]
Заемщик*]
) )
Стандартизация-контрактов
Массовость •кредиторовЩ
Рис.1. Краудлендинговая платформа.
С точки зрения инвесторов, краудлендинг также имеет ряд преимуществ перед классическими банковскими продуктами не только в плане более привлекательной доходности, но и содержания. В отличие от депозита, обеспеченного и застрахованного государством до определенной суммы, дальше доходность инвестора/вкладчика обеспечивается абсолютно непрозрачным кредитным портфелем, сформированным банком и самим бизнесом банка. При этом банк всегда заинтересован в максимальном сроке своих депозитов. Зачастую инвесторы сами могут формировать свой портфель, выбирая заемщиков, регулируя свою доходность и риски в соответствии с их надежностью. Начальная сумма для начала инвестирования у разных платформ разная [6] и часто начинается всего от 5000 руб.
В 2021 году у краудлендинга хорошие перспективы роста. (см. рис. 2) Учитывая последствия локдауна в прошлом году, банки будут закручивать гайки, ужесточая критерии выдачи кредитов и снижая лимиты. В этой ситуации малый и средний бизнес будет искать альтернативные источники капитала и пойдет в том числе на
платформы. Что касается прогнозов на ближайшие 3-5 лет, то рынок созреет, и будет развиваться не количественно, а качественно (по данным краудсорсингового проекта Executive) [8]. Сформируются окончательно правила игры (за счет принятия законов), а также число основных игроков. Несмотря на то, что многие называют краудлендинг убийцей банков, в России он скорее станет еще одним сектором финансовых услуг,
взаимодействующим с традиционным банковским сектором.
К тому же по мере реализации инициативы ЦБ по регулированию рынка краудфандинга будет расти доверие инвесторов к этому сегменту рынка. В частности, появится больше отчетности по платформам, а значит, и рынок будет более прозрачным. В законе «О краудфандинге» [7] определены статус платформ и требования к ним — например, что неквалифицированные инвесторы могут вкладывать через них не более 600 000 рублей. Полным ходом идет работа над созданием реестра платформ. В реестре ЦБ уже 18 компаний [2]. К лету 2021-го, когда все заявки должны быть поданы, в нем могут оказаться 20-25 компаний.
4000 3000 2000 1000 о
3800
3167
2262
1077
8225
2017 2018 2019 2020 Прогноз 2021
™ Краудлендинг (Успешных кампаний) Краудлендинг, млн, руб.
Рис.2. Динамика краудлендинга в России (2017-2021 гг.)
50000 40000 30000 20000 10000 о
Важно отметить, что многие созданные в последнее время платформы фокусируются на каком-то одном направлении. Например, на кредитовании поставщиков для финансирования оборотного капитала либо на займах компаниям под залог недвижимости. Большинство платформ не хотят брать на себя риск контрагента.
Более 60% рынка — это платформы, работающие только с госзакупками. Интерес к ним вполне понятен. Риски для инвесторов в этом сегменте существенно ниже: деятельность в области госзакупок жестко регламентируется федеральными законами. А если возникает какая-либо проблема, то она сразу переходит в публичную плоскость и контролируется Федеральной антимонопольной службой. Единая информационная система госзакупок позволяет в открытом доступе отслеживать исполнение государственных контрактов. К тому же этому рынку пророчат большие перспективы. Ежегодный объем закупок в государственном секторе — более 35 трлн рублей, и этот сегмент стабильно растет ежегодно примерно на 7-10%.
Если обратиться к международному опыту, то многие подобные платформы уже стали публичными компаниями на Западе. В России отрасль по большому счету еще только формируется [3]. Но так или иначе, рынок краудлендинга в стране есть, и он развивается. И если раньше говорилось, что это направление не выйдет за пределы своей «песочницы», то сегодня, с началом внесения изменений в законодательную базу, можно говорить о новой ступени развития коллективного кредитования.
Список использованной литературы
1. Краудлендинговая платформа Джетленд включена в реестр ЦБ. [Электронный ресурс]. - URL: https://www.finversia.ru/news/press-release/kraudlendingovaya-platforma-dzhetlend-
vklyuchena-v-reestr-tsb-87360 (дата обращения: 27.02.2021).
Пашковская И.В. Краудлендинговые операции: основные модели и перспективы развития // Вестник Евразийской науки, 2018 №3, https://esi.today/PDF/91ECVN318.pdf (дата обращения: 27.02.2021).
Попова И. В, Безвесельная А.С. Использование краудфандинговых платформ в России и за рубежом. [Электронный ресурс]. -Режим доступа:
https://cyberleninka.ru/article/n/ispolzovanie-kraudfandingovyh-platform-v-rossii-i-za-rubezhom (дата обращения: 28.02.2021). Сравнение сервисов р2р-кредитования. [Электронный ресурс]. URL:
http://30mln.ru/sravnenie-servisov-p2pkreditovaniya (дата обращения: 28.02.2021). Федеральный закон "О привлечении инвестиций с использованием
инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" от 02.08.2019 N 259-ФЗ (последняя редакция)
Best Peer-to-Peer Lending [Электронный ресурс]. -
https://www.investopedia.com/articles/investing/0 92315/7-best-peertopeer-lending-websites.asp . (дата обращения:18.03.2021). Crowdlending platforms: how to use and which one should you choose [Электронный ресурс]. URL:
https://www.daviescoin.io/blog/crowdlending-platforms-how-to-use-and-which-one-should-you-choose. (дата обращения:18.03.2021). Executive.ru - краудсорсинговый проект. Приживется ли в России краудфандинг? [Электронный ресурс]. URL: https://www.e-xecutive.ru/finance/private/1990105-prizhivetsya-li-v-rossii-kraudfanding. (дата обращения: 02.03.2021).
