CC BY
72
_Аннотация
В статье сформирован универсальный механизм организации аналитического процесса управления совокупным риском на основе построения системы входящих, базовых и результативных компонентов. На основе этих положений выделено восемь этапов управления рисками. Предложена матрица оценки показателей для SNW-анализа стратегической позиции и системы риск-менеджмента предприятия.
Ключевые слова: риск-менеджмент, совокупный (комплексный) риск, этапы управления, стратегия предприятия, диверсификационная политика, факторы внешней и внутренней среды, Б^-анализ, комплексная стратегическая позиция
Каренина Е.В.
канд. экон. наук, доцент, зав. кафедрой экономики и управления Кировского филиала Московской финансово-юридической академии каАпапс@уапСех,ги
как усовершенствовать систему риск-менеджмента
на предприятии?
совершенствование системы риск-менеджмента
с позиции стратегического подхода
На современном этапе развития финансовых и управленческих наук достаточно остро стоят проблемы формирования методологических подходов к реализации риск-менеджмента организации, При этом представляется возможным выявить новые позиции формирования системы финансовых и нефинансовых рисков как составляющих совокупного риска, методики их качественной и количественной оценки в рамках диверсифицированного подхода и последовательной оптимизации,
За основу предлагаемого механизма управления совокупным риском взята общая схема риск-менеджмента, В качестве базовой категории определена взаимосвязь стратегических целей организации и политики управления рисками, так как на основе стратегии необходимо формировать процесс управления инвестициями в целом и управления рисками в частности, Именно на этом принципе и основана система организации менеджмента фирмы в системе последовательной реализации трех взаи-
риск-менеджмент
мосвязанных подходов: процессного, системного и ситуационного.
Этапы управления рисками
Каков механизм организации аналитического процесса управления совокупным риском? Данный механизм представляет собой деятельность организации, сформированную с учетом разделения аналитических полномочий и взаимодействия всех структурных подразделений и служб в соответствии с системой входящих, базовых и результативных компонентов системного риска. На основе этих положений следует выделить восемь этапов управления рисками. 1 этап. До определения номенклатуры рисков они ранжируются по степени значимости, что можно реализовать на основе, в частности, банковских методик. Это позволяет эффективно распределить полномочия и ответственность соответствующих подразделений организации по оценке, анализу и страхованию рисков; 2-3 этапы. Необходимо создать исходную информационную базу, выработать систему показателей и критериев оценки рисков на основе принципа распределения полномочий между подразделениями.
4 этап. В процессе разработки системы страхования рисков на уровне отделов осуществляется управление отдельными рисками (микрохедж).
особую значимость
в процессе риск-менеджмента имеет система оценки совокупного риска
То есть формируется системная политика страхования рисков на основе общепринятых форм, таких как диверсификация риска, контроль за степенью риска и коррекция управленческих решений, создание специальных резервов и др.
5 этап. Мобилизуются данные по определенным рискам в специальном подразделении - в отделе рисков - как итоговый результат распределения полномочий и ответственности перед отделом рисков различных подразделений.
6 этап. Отдел риска формирует комплексный риск на основе интеграции показателей внешних и внутренних рисков. Для этого могут использоваться модели системной интеграции, статистические и имитационные модели.
7 этап. Реализуется механизм выбора и разработки способов страхования системного риска (макрохедж) на основе формирования внутренней и внешней политики страхования рисков. В основе реализации механизма управления рисками на данном этапе лежит диверсификационная политика.
8 этап. Проводится ретроспективный анализ результатов управления риском. Именно на этом этапе появляется возможность оптимизировать риск-менеджмент, своевременно исправить возможные просчеты и избежать их в перспективе финансово-хозяйственной деятельности.
Система оценки совокупного риска
Особую значимость в процессе риск-менеджмента имеет система оценки совокупного риска.
С этой целью могут быть использованы разработанные и апробированные автором методики оценки:
оссийское предпринимательство, 2010, № 4 (1)
Таблица
БШ-анализ стратегической позиции и системы риск-менеджмента предприятия (фрагмент)
■о
X о
ф ,ф
ф
Доминантная сферы и сегменты стратегического финансового развития предприятия Стратегическая позиция Значение (оценка) показателей Интерпретация позиции
1 2 3 4
1. Исследование факторов внешней финансовой среды [1,3] 1.1. Оценка состава наиболее важных факторов внешней финансовой среды непрямого влияния 1.2. Оценка состава наиболее важных факторов внешней финансовой среды непосредственного влияния Система налогообложения 1) еровень совокупной налоговой нагрузки не превышает 30% валовой прибыли - сильная позиция; 2) уровень совокупной налоговой нагрузки превышает 30% валовой прибыли - слабая позиция
Уровень качества управления финансовой деятельностью (уровень подготовки специалистов, уровень корпоративной культуры, стандарты финансовой отчетности предприятия) 1) наличие на предприятии финансовой службы или функциональных менеджеров (финансового менеджера и риск-менедже-ра)- сильная позиция; 2) отсутствует финансовая служба (функциональные менеджеры) - слабая позиция
Оценка уровня качества управления системой финансовых отношений предприятия 1) стабильны - сильная позиция; 2) не стабильны - слабая позиция
2. Оценка сильных и слабых сторон финансово-хозяйственной деятельности 2.1. Анализ факторов внутренней финансовой среды Эффект финансового рычага 1) положительный - сильная позиция; 2) положительный близкий к нулю - нейтральная позиция; 3) отрицательный - слабая позиция
Уровень кредитоспособности предприятия (по балльной рейтинговой методике оценки) 1) 1-й класс финансовой устойчивости - сильная позиция; 2) 2-3 классы финансовой устойчивости - нейтральная позиция; 3) 4-6 классы финансовой устойчивости - слабая позиция
Ликвидность баланса Далее по показателям финансового состояния 1) абсолютно ликвидный баланс-сильная позиция; 2) показатели ликвидности в рамках нормативов - нейтральная позиция; 3) неликвидный баланс - слабая позиция
систему исследуемых факторов внутренней среды каждое предприятие формирует самостоятельно с учетом специфики своей финансовой деятельности
- внешних рисков и его составляющих (риска инфляции, налогового риска и регионального инвестиционного риска);
- внутренних предпринимательских рисков;
- совокупного риска на основе методов экономико-математического моделирования.
Влияние факторов внутренней среды также может оцениваться по технологии Б^-анализа1, который позволяет дать оценку внутренней позиции с учетом деятельности подразделений предприятия (1, 2]. Систему исследуемых факторов внутренней среды каждое предприятие формирует самостоятельно с учетом специфики своей финансовой деятельности. Факторы, которые характеризуют отдельные аспекты финансовой деятельности предприятия, рассматриваются обычно в комплексе и отражают его финансовую политику по различным показателям.
1 SNW-анализ - это анализ слабых и сильных сторон организации по трем значениям: strength (сильная сторона), neutral (нейтральная сторона) и weakness (слабая сторона). Обычно SNW-анализ применяют для более глубокого изучения внутренней среды организации после проведения SWOT-анализа - прим. ред.
Для более качественного SNW-анализа можно предложить следующий вариант матрицы оценки показателей (см. табл. на с. 39). Предложенные позиции для анализа не являются исчерпывающими и могут быть дополнены в соответствии с компонентами функциональной модели риск-менеджента, которую целесообразно формировать по функциям и направлениям (доминантным сферам) стратегического развития предприятия. Такая модель является, на наш взгляд, наиболее рациональной, учитывающей не только текущее состояние и результаты функциональной оценки, но и перспективные факторы и условия развития предприятия, что является очень важным в современных кризисных условиях.
Выбор стратегии
По итогам анализа определяется комплексная позиция предприятия. С помощью данной матрицы можно более точно определить слабые и сильные позиции предприятия в комплексе реализации стратегических компонентов системы риск-менеджмента. И уже подводя итоги PEST-, SWOT- и SNW-анализа руководство организации может выбрать стратегию, которая будет направлена на максимальное
.. .такая сложная система, как риск-менеджмент, в современных условиях должна быть обеспечена операционными системами и специальными программными продуктами
¿р
оссийское предпринимательство, 2010, № 4 (1)
использование предоставленных возможностей и максимально возможную защиту от угроз.
Итак, описанные выше концептуальные подходы к формированию системы управления системным риском организации, несомненно, могут представлять интерес для современных риск-менеджеров. Однако такая сложная система, как риск-менеджмент, в современных условиях должна быть обеспечена операционными системами и специальными программными продуктами критериально-факторного и управленческого анализа с выходом готовых управленческих решений.
Если такие решения принимать с использованием только интуиции и опыта руководителя, то будет достаточно сложно сделать оптимальный выбор. В этой связи необходимо внедрять формализованные методы поддержки принятия решений.
если решения принимать
с использованием только интуиции и опыта руководителя, то будет достаточно сложно сделать оптимальный выбор
Литература
1. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев: Эльга, Ника-центр, 2006. - 711 с.
2. Виханский О.С. Наумов А.И. Менеджмент: учебник. - М.: Экономистъ, 2006. -670 с.
3. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: теория и практика. - М.: Омега-Л, 2003. - 195 с.
Karanina E.V.
Cand. of Econ. Sci., Associate professor, Chair of Economics and Management, Kirov Branch of Moscow Academy of Finance and Law
Improving Risk Management from the Prospective of Strategic Approach
_Abstract
The author creates a universal mechanism for organizing analytical control of the total risk based on building a system of incoming, basic and resulting components. On the basis of these provisions, the author identifies eight stages of risk management and suggests a matrix for assessing indicators used in the SNW-analysis of the strategic position and the risk management system of the company. Keywords: risk management, total (integrated) risk, management stages, enterprise's strategy, diversification policy, factors of external and internal environment, SNW-analysis, comprehensive strategic position
риск-менеджмент
