CC BY
98
СОЦИАЛЬНЫЙ ФАКТОР КАК ОСНОВА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
Цыганов А.В., заместитель генерального директора ОАО КБ «ИКАР», соискатель Нижегородского государственного архитектурно-строительного университета (ННГАСУ)
В данной статье рассматриваются проблемы повышения инвестиционной привлекательности промышленного предприятия на основе управления его социальным фактором. Автором предложена модель взаимосвязи социального фактора предприятия и уровня его инвестиционной привлекательности, а также разработаны подходы к мониторингу состояния социально-инвестиционной сферы, позволяющего контролировать влияние социального фактора на эффективность реализации инвестиционного проекта.
Ключевые слова: Социальный фактор; инвестиции; инвестиционная привлекательность; мониторинг.
A SOCIAL FACTOR AS BASIS OF BUREAU BY THE INVESTMENT FORCE OF ATTRACTION OF A CAPTIVE SHOP
Tsyganov A., KB «IKAR», JSC, The deputy of the general director,
Nizhniy Novgorod state architecturally-building university (NNSABU), The competitor
The author views the challenges of upswing of the investment force of attraction of the industrial undertaking of on the basis of bureau by the social factor. It was offered the modal of the interconnection of the social factor of the captive shop and it investment force of attraction, as well as are mined approaches to monitoring of the condition of the socio- investment domain allowing to check up the influence of the social factor on the efficiency of the disposal of investment blueprint.
Key words: The social factor; the investment; the investment force of attraction; monitoring.
В современных условиях ведения хозяйственной деятельности в России, характеризующихся высокой степенью неопределенности и риска, обоснованный выбор объекта инвестиционной деятельности приобретает большое значения. В настоящее время в качестве обобщающего показателя целесообразности вложения инвестиционных средств в деятельность любого предприятия принято рассматривать так называемый показатель инвестиционной привлекательности, определяемый на основе достигнутых финансовых результатов предприятия. Однако данный показатель, как правило, не учитывает другие аспекты внутренней среды предприятия, также оказывающих существенное влияние на эффективность реализации инвестиционного проекта. В частности, недостаточно раскрыта взаимосвязь между социальными и инвестиционными процессами на современном промышленном предприятии.
Основной целью реализации любого инвестиционного проекта является получение прибыли. Следовательно, при выборе конкретного варианта вложения средств, для инвестора представляют интерес не столько отдельные показатели, характеризующие финансовое и техническое состояние предприятия, сколько величина ожидаемой прибыли и соответствующие ей показатели риска и неопределенности. Неопределенность проявляется в виде неполноты или недостоверности доступной для обработки информации, в то время как риск связан прежде всего с возможностью отклонения полученного результата от запланированного. Следовательно, риск как элемент хозяйственного решения может быть определен следующим образом - это ситуативная характеристика деятельности любого субъекта рыночных отношений, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные (или, напротив, благоприятные) последствия в случае неуспеха (или успеха).
Все факторы, которые влияют на рост степени риска в проекте, можно условно разделить на две группы: объективные и субъективные.
К объективным факторам относятся факторы, не зависящие непосредственно от самой фирмы: это инфляция, конкуренция, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины, наличия режима наибольшего благоприятствования, возможная работа в зонах свободного экономического предпринимательства и т.д.
К субъективным факторам относятся факторы, характеризующие непосредственно данную фирму: производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, организация труда, уровень производительности труда, степень кооперированных связей, уровень техники безопасности и т.д.
Одним из важнейших факторов, влияющих на успех инвестиционного проекта, является социальный фактор предприятия, т.к. именно от мотивированности, квалификации и структуры персо-
нала предприятия будет зависеть производительность труда и качество выпускаемой продукции, что существенно влияет на эффективность деятельности предприятия, а, следовательно, и на эффективность инвестиционных вложений. Социальный фактор представляет собой совокупность различных элементов внутренней среды предприятия, определяющих качество трудовой жизни работников.
Состояние социальной сферы предприятия может быть оценено через систему различных показателей, объединенных автором в две группы.
1. Психологические показатели:
- уровень сплоченности коллектива;
- уровень мотивации персонала;
- степень восприятия новаций и т.д.
2. Производственные показатели.
- квалификационный и профессиональный уровень персонала;
- производительность труда (определяемая с помощью таких показателей как среднегодовая, среднедневная и среднечасовая выработка продукции одним рабочим, трудоемкость продукции определенного вида в натуральном выражении, затраты времени на выполнение единицы определённого вида работ).
Учет влияния социального фактора на эффективность инвестиционного проекта может быть произведен с помощью модели взаимосвязи инвестиционных и социальных процессов на промышленном предприятии, представленной на рис. 1.
Взаимосвязь инвестиционных и социальных процессов на предприятии предлагаемая модель раскрывает следующим образом: высокие показатели социального фактора предприятия способствуют повышению эффективности реализации инвестиционного проекта и переходят в разряд показателей инвестиционной привлекательности предприятия, что способствует повышению заинтересованности инвесторов в осуществлении вложения средств. При недостаточном уровне развития социальной сферы эффективность инвестиций уменьшается, т.к. социальный фактор переходит в разряд инвестиционных рисков.
В процессе реализации инвестиционного проекта также необходимо постоянно контролировать изменения социального фактора с целью определения его влияния на получаемые результаты. В связи с этим автором предлагаются подходы к организации процесса мониторинга социально-инвестиционной сферы предприятия, представленные в виде алгоритма на рис. 2.
Данный алгоритм предлагает проводить мониторинг в процессе реализации инвестиционного проекта в три основные этапа.
На первом этапе проводится анализ фактических затрат, сопутствующих инвестиционному процессу. При этом инвестиционные затраты предполагается оценивать по направлениям осуществления и по видам формируемых активов. По направлениям осуществления затраты разделяются на:
Определение вариантов реализации инвестиционного проекта
1 1 г
Определение планируемой эффективности инвестиционного проекта
1 2 г
Определение уровня риска при осуществлении планируемых мероприятий
1 4 г
Определение состояния социальной сферы на предприятии
1 в г 1 7 г
Определение Определение
психологическои производственной
составляющей составляющей
социального фактора социального фактора
1 8 У і 8 Y
Определение общего влияния социального
фактора на эффективность реализации
инвестиционного проекта
9
Окончательный выбор конкретного
инвестиционного проекта
1 1
Реализация утвержденного инвестиционного
проекта на практике
Рис.1. Модель взаимосвязи инвестиционных и социальных процессов при выборе варианта реализации инвестиционного проекта:
1- первоначальный выбор наиболее перспективного варианта инвестиционного проекта; 2- уровень плановой эффективности является удовлетворительным; 3 - уровень плановой эффективности является неудовлетворительным; 4 - уровень риска является допустимым; 5
- уровень риска является недопустимым; 6,7 - оценка компонентов соответственно психологической и производственной составляющей социального фактора; 8 - оценка типа влияния отдельных компонентов; 9 - увеличение инвестиционной привлекательности предприятия при позитивном влиянии социального фактора; 10 - увеличение величины риска при негативном влиянии социального фактора; 11
- подготовка к реализации инвестиционного проекта; 12 - контроль изменения риска и влияния социального фактора в процессе
реализации инвестиционного проекта.
- вложения капитала в производственные активы;
- затраты на объекты инфраструктуры;
- вложения капитала в научно-исследовательские разработки.
По видам формируемых активов затраты целесообразно оценивать, руководствуясь следующей классификацией:
- затраты по формированию внеоборотных активов, включающие инвестиции в основные средства (земельных участков; капитальных расходов на улучшение земель; зданий, сооружений и передающих устройств; машин и оборудования; транспортных средств; инструментов,
приборов и инвентаря, прочих основных средств) и нематериальные активы;
- затраты по формированию оборотных активов, состоящие из инвестиций, направляемых на обеспечение формирования запасов (сырья, основных и вспомогательных материалов, комплектующих изделий и других материальных ценностей, предназначенных для производства продукции, выполнения работ, предоставления услуг,
обслуживания производства и административных нужд; незавершенного производства в виде незаконченных обработкой и сборкой деталей, узлов, изделий и незаконченных технологических процессов; готовой продукции, предполагаемой к изготовлению и предназначенную для продажи; товаров в виде материальных ценностей, приобретаемых с целью дальнейшей продажи; малоценных и быстроизнашивающихся предметов, используемых в течение не более одного года или нормального операционного цикла), а также текущей дебиторской задолженности (если проектом предусмотрена реализация продукции в кредит).
Такое разделение затрат при их оценке позволяет более эффективно и логически точно их анализировать. Кроме того, предлагаемый подход является всеобъемлющим и способствует более корректной оценке.
При соответствии фактических затрат планируемым (или при их снижении) появляется возможность перехода ко второму этапу предлагаемого алгоритма. Если проведенный анализ показывает,
Этап № 1
Анализ фактических затрат на выполнение инвестиционного проекта
Да
V_______
Этап № 2
Анализ получаемых результатов от реализации инвестиционного проекта
Да
Отсутствие изменений в первоначальном плане реализации инвестиционного проекта
Рис.2. Алгоритм мониторинга состояния социально-инвестиционной сферы промышленного предприятия при реализации инвестиционного проекта
что фактические затраты превышают плановые показатели, появляется необходимость принятия дополнительных управленческих решений, направленных на снижение данных показателей.
На втором этапе происходит анализ получаемых результатов от реализации инвестиционного проекта. Этот показатель формируется в основном за счет сумм чистой прибыли и амортизационных отчислений в процессе эксплуатации инвестиционного проекта. Кроме этого, на данном этапе происходит оценка эффективности реализуемого инвестиционного проекта, осуществляемая на основе сопоставления объема инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм и сроков возврата инвестированного капитала, с другой, т.е. происходит сопоставление прямого и возвратного потоков инвестируемого капитала. При осуществлении данного этапа применяются показатели оценки эффективности инвестиционной деятельности, широко известные в экономической литературе, такие как: чистый приведенный доход, индекс (коэффициент) доходности, индекс (коэффициент) рентабельности, период окупаемости, внутренняя ставка доходности. Если при расчете указанных показателей их величина соответствует запланированной, то можно ре-
ализовывать третий этап мониторинга.
На третьем этапе планируется проведение оценки изменения состояния социальной сферы предприятия. Данный анализ позволяет прогнозировать влияние социальных процессов на предприятии на эффективность реализации инвестиционного процесса, т.к. в зависимости от психологического и профессионального состояния персонала социальный фактор можно будет отнести либо к инвестиционным рискам, либо к показателям инвестиционной привлекательности предприятия. Данный этап предполагается реализовать по трем направлениям.
1. Анализ использования рабочей силы:
- анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами;
- анализ уровня квалификации персонала;
- анализ форм, динамики и причин движения персонала;
- анализ использования рабочего времени.
2. Анализ производительности труда:
- анализ выполнения плана по росту производительности труда и определение прироста продукции за счёт этого фактора;
- факторный анализ производительности труда;
- резервы роста производительности труда.
3. Анализ оплаты труда:
- анализ состава и динамики фонда заработной платы;
- факторный анализ фонда заработной платы;
- анализ эффективности использования фонда заработной платы.
Если при выполнении данного этапа указанные показатели имеют отрицательную динамику, то данная ситуация может отрицательно повлиять на эффективность реализации инвестиционного проекта в будущем периоде. Соответственно, возникает необходимость принятия каких-либо управленческих решений, снижающих вероятность такого развития событий. При выявлении стабильного состояния социальной сферы (или ее улучшения) инвестиционный проект можно продолжать реализовывать без изменений.
Предлагаемый алгоритм мониторинга состояния социальноинвестиционной сферы промышленного предприятия при реализации инвестиционного проекта позволяет:
- выявить состояние критических или находящихся в состоя-
нии изменения процессов на предприятии, в отношении которых будет выработан курс действий на будущее;
- установить отношения с окружением и элементами внутренней среды предприятия, обеспечивающих обратную связь;
- определить соответствие правилам, контрактным обязательствам и плановым показателям реализуемого инвестиционного проекта.
Литература:
1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-Ф3 от 15 июля 1998 г.
2. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. - 112с.
3. Власова В.М., Крылов Э.И., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприя-тия.-М.: Финансы и статистика, 2003.-192 с.
СОСТАВ И СТРУКТУРА СБАЛАНСИРОВАННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАЗВИТИЯ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА КРУПНОГО ПРОИЗВОДСТВЕННОГО КОМПЛЕКСА
Чудаев А.В., к.э.н., доцент
В данной статье определяются состав и структура сбалансированных показателей крупного производственного комплекса, используемых для оценки и развития его инновационного потенциала. Предложены девятнадцать показателей по четырем составляющим стратегической карты крупного производственного комплекса.
Ключевые слова: крупный производственный комплекс, инновации, инновационная деятельность, инновационный потенциал, сбалансированный показатель, система сбалансированных показателей, стратегическая карта предприятия.
STRUCTURE OF THE BALANCED INDICATORS OF DEVELOPMENT OF INNOVATIVE POTENTIAL OF A LARGE INDUSTRIAL COMPLEX
Chudaev A., senior lecturer
In given article the structure of the balanced indicators of the large industrial complex used for an estimation and development of its innovative potential are defined. Nineteen indicators on four components of a strategic card of a large industrial complex are offered.
Key words: a large industrial complex, innovations, innovative activity, the innovative potential, the balanced indicator, Balanced Scorecard, a strategic card of the enterprise.
Состав и структура сбалансированных показателей, определяющих условия и возможности развития инновационного потенциала крупного производственного комплекса (КПК) определяются посредством систематического анализа составляющих стратегической карты с целью сопоставления действительного уровня отдельных потенциалов в определенный момент с существующими представлениями об этом уровне.
Исходным моментом состава и структуры сбалансированных показателей является определение современных внутренних возможностей КПК в инновационной сфере с использованием экономических критериев. В зависимости от степени текущей обеспеченности КПК материально-техническими и финансовыми ресурсами, а также наличия опыта внедрения новых технологий в хозяйственный оборот в дальнейшем осуществляется планирование направления будущего инновационного развития. Для реализации эффективного управления инновационной деятельностью на основе использования системы сбалансированных показателей необходима реальная оценка уровня инновационного потенциала КПК на заданный момент времени и оценка его динамики в целях дальнейшего развития.
Инновационный потенциал определяется составом и уровнем развития составляющих стратегической карты КПК, их взаимосвязями и способностью работать как единая система реализации нововведений. Поэтому для определения состава и структуры сбалансированных показателей развития инновационного потенциала КПК необходимо вычленить составляющие стратегической карты, измерить потенциалы, выявить взаимосвязь между ними, и, таким образом, получить комплексный прогноз потенциального уровня инновационного потенциала комплекса.
Прогнозирование такой сложной категории как инновационный
потенциал с помощью одного какого-нибудь показателя, по нашему мнению, не представляется возможным, и должно быть предложено большое число описывающих его сбалансированных показателей. Однако основной проблемой измерения инновационного потенциала является не только выбор и определение значений этих параметров, но и оценка результатов измерений, возможность их использования на практике.
Важным моментом при определении состава и структуры сбалансированных показателей для прогнозирования условий и возможностей долгосрочного развития инновационного потенциала КПК является, прежде всего, построение системы. Данная система сбалансированных показателей должна давать объективную оценку реального состояния инновационного потенциала исследуемого КПК. Кроме того, она должна учитывать отраслевые особенности протекания инновационных процессов, характеристики производственной системы, тип производства; также в системе должны быть показатели, отражающие наличие и качество основных стратегически важных для КПК ресурсов, задействованных в инновационной деятельности, показатели прямо или косвенно указывающие на результативность использования имеющихся ресурсов КПК, задействованных в инновационной деятельности.
С учетом вышеперечисленного и, исходя из условий необходимости и достаточности, целесообразно процесс определения состава и структуры сбалансированных показателей развития инновационного потенциала КПК проводить в виде расчета наиболее значимых относительных показателей, объективно отражающих существующие связи и зависимости между исследуемыми составляющими стратегической карты КПК.
По каждому из показателей необходимо определить критериаль-
