CC BY
128
ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ФИНАНСЫ
Охотина Т.А.,
аспирант РГЭУ (РИНХ) г. Ростов-на-Дону, Россия E-mail: [email protected]
СОЦИАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ: СОДЕРЖАНИЕ КАТЕГОРИИ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ СУЩНОСТИ
JEL classification: D25, G3, J32
Аннотация
Цель. Основной целью исследования автора стало уточнение содержания понятия «социальные инвестиции» и его дифференциация от близких по значению понятий «спонсорство» и «благотворительность».
Структура/методология/подход. Для конкретизации понятия «социальные инвестиции», его основных характерных признаков и отличий необходимо проанализировать зарубежный опыт в этой области исследования. Затем обратиться к отечественным источникам, сравнить определения, которые предлагают различные авторы, и выявить общие характерные черты. После этого необходимо, опираясь на изученную литературу и современный опыт отечественного бизнеса, предложить свою трактовку категории «социальные инвестиции». Далее, опираясь на данное определение, автору представляется необходимым систематизировать в схему основные признаки социального инвестирования, а затем сравнить в таблице различные модели участия бизнеса в социальной сфере. В ходе исследования автор проводит анализ имеющейся отечественной и зарубежной литературы по вопросам корпоративной социальной политики и социального инвестирования, проводит сравнение различных точек зрения и их критический анализ, а также систематизацию имеющейся информации по социальным капиталовложениям в таблицы и рисунки.
Результаты. Проведенный анализ позволил уточнить понятийный аппарат в
области социального инвестирования, обозначить его основные характерные черты и главные отличия от других форм вложений в социальную сферу.
Оригинальность/значение. Научная значимость заключается в обобщении теоретических подходов к определению категории «социальные инвестиции» и выработке авторской трактовки данного термина, а также основных признаков и отличий данного понятия. Практическая значимость исследования заключается в том, что результаты могут быть использованы конкретными предприятиями в ходе выработки стратегий и программ корпоративной социальной политики, а также в процессе их реализации и привлечения капитала.
Ключевые слова: корпоративная социальная политика, социальные инвестиции, социальная политика, благотворительность, спонсорство, социальная эффективность, долгосрочные капиталовложения.
T.A. Okhotina
SOCIAL INVESTMENTS: THE CONTENT OF THE CATEGORY AND METHODOLOGICAL ASPECTS OF DETERMINING THE ESSENCE
Abstract
The main purpose of the author's research was to clarify the content of the concept of "social investment "and its differentiation from the similar concepts of sponsorship "and"charity".
To concretize the concept of "social investments", their main characteristic features and differences, it is necessary to analyze foreign experience in this field of research. Then turn to domestic sources, compare the definitions offered by diferent authors, and identify common characteristic features. After that, it is necessary, based on the studied literature and the modern experience of domestic business, to offer its own interpretation of the category "social investment". Further, based on this definition, the author finds it necessary to systematize the main features of social investment in the
scheme, and then compare the various models of business participation in the social sphere in the table. In the course of the research, the author analyzes the available domestic and foreign literature on corporate social policy and social investment, compares various points of view and their critical analysis, as well as systematizes the available information on social investment in tables and figures.
The analysis made it possible to clarify the conceptual apparatus in the field of social investment, to identify its main characteristic features and the main differences from other forms of investment in the social sphere.
The scientific significance lies in the generalization of theoretical approaches to the definition of the category of social investment and the development of the author's interpretation of this definition, as well as the main features and differences of this concept. The practical significance of the research lies in the fact that the results can be used by specific enterprises during the development of strategies and programs of corporate social policy, as well as in the process of their implementation and capital raising.
Keywords: corporate social policy, social investments, social policy, charity, sponsorship, social efficiency, long-term capital investments.
Введение
По ряду объективных исторических причин инвестиции в социальную сферу и на социальную защиту в нашей стране не получили должного распространения. До недавнего времени большая часть представителей российского бизнеса, в особенности среднего и малого, незаслуженно и сознательно игнорировала этот вид капиталовложений ввиду отсутствия видимого незамедлительного финансового эффекта от таких вложений. Однако за последние несколько лет доля компаний, особенно в среде крупного бизнеса, применяющих практику инвестирования в социальную сферу, резко возросла. Такие компании используют методы и принципы корпоративной социальной ответственности в программах развития [1].
В силу относительно небогатого исторического опыта в вопросах корпоративной социальной политики в отечественной научной литературе до сих пор нет единого мнения по поводу определения сущности термина «социальные инвестиции». Поэтому уточнение понятийного аппарата в вопросах корпоративной социальной политики имеет достаточно большое значение. Кроме того, это позволит четко разграничить существующие на современном этапе определения социальной позиции компании (такие как спонсорство, благотворительность, филантропия, меценатство, корпоративное гражданство и, наконец, социальные инвестиции).
Материалы и методы
Понятие корпоративной социальной ответственности и социального инвестирования как формы его проявления зародилось в зарубежной литературе. Поэтому при написании статьи автором были изучены и проанализированы в первую очередь зарубежные источники. После перехода к рыночному механизму хозяйствования в нашей стране также появляются публикации, связанные с внедрением механизмов КСО в деятельность организаций. В связи с этим автор обращается к анализу существующих в отечественной литературе определений данной категории, систематизирует их и сравнивает трактовки термина с точки зрения их актуальности в сложившихся экономических условиях.
Обсуждение
Несмотря на то что термин «социальное инвестирование» используется экономистами достаточно давно, до настоящего момента нет единого мнения относительно сущности этого понятия. Большинство ученых сходятся во мнении, что необходимо отталкиваться от того, что этот термин образуют два понятия - «инвестиции» и «социальные», что означает определенные финансовые или капитальные вложения с целью получения прибыли или определенного социального эффекта [4].
Определение термину «социальные инвестиции» впервые было дано в 1960-е гг. на одном из пленарных заседаний Американской экономической ассоциации. Ав-
тором данного определения стал лауреат Нобелевской премии по экономике, американский экономист Теодор Уильям Шульц (Theodore William Schultz). Он считал, что «...инвестиции в человеческий капитал, основанные на том, что затраты на образование в масштабах общества представляют собой не потребительские издержки, а капитальные вложения.» [2]. Исследования в этом направлении продолжили Д. Минцер (Jacob Mincer), Г. Беккер (Gary Stanley Becker), работы которых были опубликованы в специальном номере чикагского «Журнала политической экономии».
В нашей стране вопросы социального инвестирования приобрели свою актуальность и начали разрабатываться различными учеными экономистами только при переходе к рыночной экономике в начале 90-х годов XX века [3]. Анализируя различные источники литературы, можно встретить следующие определения термина «социальные инвестиции»:
• Н.М. Романенко и Е.Н. Нидзий считают, что социальные инвестиции - это «.долгосрочные инвестиции, предназначенные для улучшения качества жизни людей за счет создания новых технологий и механизмов, выделение средств различным группам населения с учетом их по-
• И.П. Овечкин говорит, что социальные инвестиции - это «.долгосрочные инвестиции средств, направляемых по решению руководства с учетом интересов внутренних и внешних заинтересованных сторон на укрепление социально-экономической системы. » [6].
• О.И. Водяненко считает, что социальные программы следует рассматривать как средство экономического прогресса, основанное на единении социальных и экономических целей [7].
• Л.В. Миронова в своем диссертационном исследовании утверждает, что долгосрочные инвестиции, направленные на развитие системы образования, социальной инфраструктуры территории, предназначены для улучшения качества жизни людей - иначе говоря, это капиталовложения в человеческий потенциал.
• Г.С. Горгуль считает, что «.инвестиции в социальную сферу направлены на укрепление социальной направленности экономической системы: достижение экологической безопасности, стимулирование экономического роста, соответствующее распределение льгот, гарантированный уровень образования и медицинского обслуживания, питание, выдача трансфертов нуждающимся в получении минимального гарантированного дохода.» [8].
Кроме указанных выше основных аспектов определения социальных инвестиций многие ученые считают, что необходимо учитывать и тот факт, что большинство из этих капиталовложений осуществляются согласно принятым программам социального развития на конкретном предприятии. Следовательно, работодатель, ориентируясь на нужды своих сотрудников, на внешнюю среду и на требования стейкхолдеров, должен разрабатывать необходимые программы, а соответственно, финансирование таких проектов и есть социальные инвестиции. Ключевым моментом является то, что инвестиции как экономическая категория отличаются своей способностью производить доход, что обеспечивает возвратность первоначальных вложений.
Результаты
В настоящий момент термин «затраты на социальные нужды» все чаще заменяется понятием «социальные инвестиции» [9, 10, 11]. Такие инвестиции позволяют с помощью различных финансовых механизмов частично переложить бремя устранения «провалов рынка» с плеч государства на плечи социально ответственных компаний. В свою очередь, компании получают определенный эффект в виде формирования вокруг себя благоприятной внешней среды и имиджа, повышения профессионального уровня своих сотрудников, увеличения производительности их труда за счет обучения и более комфортных условий труда.
Анализируя все изложенное выше, предлагаем определять социальные инвестиции как долгосрочные вложения компаниями-инвесторами различного рода ресурсов в развитие социальной сферы, ре-
гламентированное принятыми в компании социальными программами и стратегиями, в формах, не противоречащих законодательству. Помимо уточнения формулировки определения термина «социальные ин-
вестиции», считаем необходимым обозначить основные характерные черты данного понятия, вытекающие из определения, на современном этапе (рис. 1).
Рисунок 1 - Признаки социальных инвестиций (систематизировано автором)
Необходимо принимать во внимание и Для того чтобы более наглядно пока-
тот факт, что социальные инвестиции - это зать отличие этих терминов друг от друга,
далеко не то же самое, что благотворитель- рассмотрим таблицу 1 [14, 15].
ность или спонсорская помощь, которые носят разовый рекламный характер [13].
Таблица 1 - Основные признаки различных моделей участия бизнеса _в социальной сфере (систематизировано автором)_
Вид капитальных вложений в социальную сферу Цель вложений Нормативная база Наиболее привлекательные сферы Ожидаемые результаты
Спонсорство Дополнительная реклама Федеральный закон от 13.03.2006 № 38-ФЗ (ред. от 30.10.2018) «О рекламе» СМИ, спорт, культура, образование, наука, здравоохранение Установление контактов с государственными и общественными институтами; решение рекламных проблем; увеличение числа информационных поводов
Благотворительность Негосударственная форма общественного распределения ресурсов Федеральный закон от 11 августа 1995 г. № 135 -ФЗ «О благотворительной деятельности и добровольчестве (волон-терстве)» Спорт, здравоохранение, культура Формирование ИЯ бренда; выстраивание корпоративной культуры; демонстрация надежности
Социальные инвестиции Долгосрочный интерес, связанный с развитием общества внутри и вне компании Федеральный закон от 11.08.1995 г. № 135-Ф3 «О благотворительной деятельности и добровольчестве (волонтерстве)» Различные сферы, имеющие прямое и косвенное отношение к деятельности компании Экономический результат в виде увеличения прибыли; социальный результат в виде улучшения качества жизни сотрудников
Очевидно, что важнейшей чертой социальных инвестиций является их общественный характер. Он выражается в способности таких капиталовложений приносить пользу обществу в виде создания дополнительных рабочих мест, улучшений условий труда, совершенствования медицинского обслуживания сотрудников, реализации жилищных и образовательных программ и т.д. Все это формирует благоприятное общественное мнение о компании, что делает продукт, производимый ею, более привлекательным, узнаваемым и востребованным. Это, в свою очередь, наряду с социальным приносит и определенный экономический эффект [16].
Заключение
Таким образом, совершенно очевидно, что термин «социальные инвестиции», хоть и является близким по значению к терминам «спонсорство» и «благотворительность», все же имеет свои отличительные характерные черты и признаки. Самое значимое с экономической точки зрения отличие состоит в конечных результатах вложения капитала, так как социальное инвестирование позволяет при его грамотном использовании получить не только социальный эффект, но и экономический в виде увеличения прибыли. Поэтому еще одной важнейшей проблемой на современном этапе развития КСО в нашей стране и в мире является отсутствие универсальной системы количественной и качественной оценки эффекта от капитальных вложений в социальную сферу. Уточнение содержания категории «социальные инвестиции» является необходимым условием для дальнейшего развития практики социально ответственного предпринимательства в нашей стране. Это позволяет достаточно четко разграничить такие понятия, как благотворительность, спонсорство и т.д., которые в российском бизнес-сообществе зачастую воспринимаются как тождественные понятию «социальное инвестирование». Такое заблуждение является одним из негативных факторов, тормозящих развитие корпоративной социальной политики и инвестирования в нее в России. Предприниматели, не видя для се-
бя какого-либо явного, экономически выраженного эффекта, зачастую отказываются вкладывать капитал и ресурсы в социальную сферу. Необходимо более конкретно подходить к определению большинства терминов, связанных с корпоративной социальной политикой, а также к определению экономического и социального эффекта от ее осуществления.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙСПИСОК
1. Тестина Я. С., Печерица Е. В. Социальные инвестиции как форма реализации корпоративной социальной ответственности // Фундаментальные исследования. - 2016. - № 7-1. - С. 185-189. URL: http://fundamental -research.ru/ru/arti cle/ view?id=40482 (дата обращения: 29.06.2021).
2. Муравьева К. Н. Инвестиции в человеческий капитал // Управленческое консультирование. 2013. № 1 (49). URL: https://cyb erleninka. ru/arti cle/n/investitsii-v-chelovecheskiy-kapital-2 (дата обращения: 04.06.2021).
3. Викеев С. В. Содержание категории "социальные инвестиции" // Инновации и инвестиции. 2013. № 4. URL: https://cyb erleninka. ru/arti cle/n/soderzhanie-kategorii-sotsialnye-investitsii (дата обращения: 04.06.2021).
4. Пескова, О. С. Развитие процессов социального инвестирования в рамках развития социальной ответственности бизнеса / О.С. Пескова, Т.Б. Борискина // Экономика и управление. Серия «Экономические науки». - 2013. - № 4 (101). - С. 114-118
5. Нидзий Е.Н., Романенко Н.М. Финансовая структура социальных инвестиций. Волгоград, 2004.
6. Овечкин И. П. Ретроспективный анализ понятия «Социальные инвестиции» // Вестник ТГУ. 2010. № 5. URL: https://cyb erleninka.ru/arti cle/n/retrospektivn yy-analiz-ponyatiya-sotsialnye-investitsii (дата обращения: 03.06.2021).
7. Водяненко О.И. Теоретико-методологические аспекты исследования института социального инвестирования // Теоретическая экономика. 2019. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoretiko-metodologicheskie-aspekty-issledovaniya-
instituta-sotsialnogo-investirovaniya/viewer (дата обращения 05.07.2021)
8. Горгуль Г.С. Оптимальное управление экономическими и социальными системами / Г.С. Горгуль // Социально-экономические аспекты современного развития России: Материалы II Всероссийской научно-практической конференции / Под ред. д.п.н. проф. В.П.Линькова - Пенза: Изд-во «Приволжский Дом знаний», 2005 - 0,3 п.л. Экономическая библиотека URL: http://economy-lib. com/upravlenie-sotsialnymi-investitsiyami-v-chelovecheskiy-kapital#ixzz6zkTibNC4
9. Доклад о социальных инвестициях в России за 2004 год / под общей ред. С. Е. Литовченко. - М.: Ассоциация Менеджеров, 2004. C. 24
10. Ломовцева О. А., Соболева С. Ю. Методологические аспекты определения сущности и эффективности социальных инвестиций // Viaintempore. История. Политология. 2009. № 1 (56). URL: https://cyberleninka.ru/arti cle/n/metodologich eskie-aspekty-opredeleniya-suschnosti-i-effektivnosti-sotsialnyh-investitsiy (дата обращения: 06.05.2021)
11. Викеев С. В. Основные цели социальных инвестиций // Теоретическая и прикладная экономика. - 2014. - № 2. - С. 1 - 11. DOI: 10.7256/2306-4595.2014.2.6802 URL: https://nbpublish.com/library_read_ article.php?id=6802
12. Деркач Ю. В. Социальные инвестиции: основные подходы к определению экономической сущности // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2014. № 3 (28). URL: https://cyberleninka.ru/arti cle/n/sotsialnye-investitsii-osnovnye-podhody-k-opredeleniyu-ekonomicheskoy-suschnosti (дата обращения: 03.06.2021)
13. Ильин А. Е., Некрасов А. В. Перспективы изменения системы корпоративного страхования // Вестник Курской государственной сельскохозяйственной академии. 2016. № 8. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivy-izmeneniya-sistemy-korporativnogo-strahovaniya (дата обращения: 16.06.2021)
14. Огородникова Ю.В. Благотворительность и спонсорство как средство реализации корпоративной социальной ответственности // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2019. № 9 [Электронный ресурс]. URL: https://ekonomika.snauka.ru/2019/09/16715 (дата обращения: 23.06.2021)
15. Старшов А. А. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2019. - № 2 (февраль). - 0,5 п. л. -URL: http://e-koncept.ru/2019/194014.htm.
16. Leland, Hayne E. (1994) Corporate debt value, bond covenants, and optimal capital structure. Journal of Finance 49, 1213- 1252
17. Graham, John R. and Harvey, Campbell R. (2001) The Theory and Practice of Corporate Finance: Evidence from the Field // Journal of Financial Economics, Vol. 61.
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Testina Ya. S., Pecheritsa E. V. Social investments as a form of corporate social responsibility implementation / / Fundamental Research. - 2016. - No. 7-1. - pp. 185-189;
URL: http://fundamental-
research.ru/ru/article/view?id=40482 (accessed: 29.06.2021)
2. Muravyeva K. N. Investments in human capital // Managerial consulting. 2013. No. 1 (49). URL: https://cyb erleninka. ru/arti cle/n/investitsii-v-chelovecheskiy-kapital-2 (accessed: 04.06.2021)
3. Vikeev S. V. The content of the category "social investments" / / Innovations and investments. 2013. No. 4. URL: https://cyb erleninka. ru/arti cle/n/soderzhanie-kategorii-sotsialnye-investitsii (accessed: 04.06.2021)
4. Peskova, O. S. Development of social investment processes within the framework of the development of social responsibility of business / O. S. Peskova, T. B. Boriskina // Economics and management. The series "Economic Sciences". - 2013. - № 4 (101). - Pp. 114-118
5. Nidziy E. N., Romanenko N. M. Financial structure of social investments. Volgograd, 2004
6. Ovechkin I. P. A retrospective analysis of the concept of "Social investment" / / Bulletin of TSU. 2010. No. 5. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/retrospektivn yy-analiz-ponyatiya-sotsialnye-investitsii (accessed: 03.06.2021)
7. Vodyanenko O. I. Theoretical and methodological aspects of the research of the Institute of Social Investment // Theoretical economics. 2019. No. 2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/teoretiko-metodologicheskie-aspekty-issledovaniya-instituta-sotsialnogo-investirovaniya/viewer (accessed 05.07.2021)
8. Gorgol G. S. Optimal control of economic and social systems / G. S. Gurgul // Socio-economic aspects of development of modern Russia: materials of the second all-Russian scientific-practical conference / ed. by doctor of pedagogical Sciences, Professor V. P. Linkova - Penza: Publishing house "Volga House of knowledge" 2005 - 0,3 L. p.
Economic library URL:
http://economy-lib.com/upravlenie-sotsialnymi-investitsiyami-v-chelovecheskiy-kapital#ixzz6zkTibNC4
9. Report on social investments in Russia for 2004 / under the general editorship of S. E. Litovchenko. - M.: Association of Managers, 2004. p. 24
10. Lomovtseva O. A., Soboleva S. Yu. Methodological aspects of determining the essence and effectiveness of social in-vestments/ / Time. History. Political science. 2009. No. 1 (56). URL: https://cyberleninka.ru/arti cle/n/metodologich eskie-aspekty-opredeleniya-suschnosti-i-effektivnosti-sotsialnyh-investitsiy (accessed: 06.05.2021)
11. Vikeev S. V. The main goals of social investment // Theoretical and applied
Economics. - 2014. - No. 2. - p. 1-11. DOI: 10.7256/2306-4595.2014.2.6802 URL:
https://nbpublish.com/library_read_article.ph p?id=6802
12. Derkach Yu. V. Social investments: basic approaches to the definition of economic essence // Scientific Bulletin: finance, banks, investments. 2014. No. 3 (28). URL : https://cyberleninka.ru/article/n/ sotsialnye-investitsii-osnovnye-podhody-k-opredeleniyu-ekonomicheskoy-suschnosti (accessed: 03.06.2021)
13. Ilyin A. E., Nekrasov A.V. Prospects for changing the corporate insurance system // Bulletin of the Kursk State Agricultural Academy. 2016. No. 8. Address: https://cyb erleninka.ru/arti cle/n/perspektivy-izmeneniya-sistemy-korporativnogo-strahovaniya (date of application: 16.06.2021)
14. Ogorodnikova Yu. V. Charity and sponsorship as a means of implementing corporate social responsibility // Economics and management of innovative technologies. 2019. No. 9 [Electronic resource]. URL: https://ekonomika.snauka.ru/2019/09/16715 (accessed: 23.06.2021)
15. Starshov A. A. Legal regulation of investment activity in the Russian Federation // Scientific and methodological electronic journal "Concept". - 2019. - No. 2 (February). - 0.5 p. l. - URL: http://e-koncept.ru/2019/194014.htm
16. Leland, Hein E. (1994) The cost of corporate debt, bond covenants and optimal capital structure. Financial Journal 49, 12131252
17. Graham, John R. and Harvey, Campbell R. (2001) Theory and practice of corporate finance: data from the field / / Journal of Financial Economics, Volume 61.
