CC BY
41
НОМИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ГЕОТЕХНОЛО
^А.А. Ашихмин, В.В. Погонин, 2000
УДК 338:622.342:541.1
А.А. Ашихмин, В.В. Погонин
СОСТОЯНИЕ РЫНКА - ФАКТОР, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЙ! ПРИМЕНЕНИЕ ФИЗИКО-ХИМИЧЕСКИХ ГЕОТЕХНОЛОГИЙ ДОБЫЧИ ЗОЛОТА
олото является высоколиквидным товаром, а также инструментом монетарной политики и объектом инвестирования. Так золото является наиболее мобильным валютным источником при осуществлении экстренных внешнеторговых операций и средством обеспечения кредитов. Наличие достаточных резервов золота оказывает существенное влияние на политику в сфере межгосударственных экономических отношений, обеспечивает нормальное функционирование отраслей, определяющих уровень технического прогресса, так как золото используется практически во всех отраслях промышленности и не может быть полностью заменено другими материалами [3]. Этот металл традиционно используется для изготовления монет и ювелирных украшений, накапливается в качестве резервов, так как является капиталоемким, имея большую стоимость в единице объема, и удобным для хранения.
Понятие рынок золота в широком смысле включает совокупность взаимоотношений между субъектами рынка в процессе геологического изучения и разведки месторождений, добычи (извлечения золота из коренных, россыпных и техногенных месторождений с получением концентратов и других полупродуктов, содержащих золото [6]), производства (извлечения золота из добытых комплексных руд, концентратов и других полупродуктов, а также из ло-
влеченного золота от примесей и сопутствующих компонентов, доведения до качества, соответствующего техническим условиям и стандартам [6]), промышленного использования золота и торговофинансовой деятельности с ним [3].
В настоящее время выделяют мировой, региональные и внутренние (страновые) рынки золота [3]. Субъектами указанных рынков являются золотодобывающие компании, производители золота и их ассоциации, профессиональные диллеры и посредники (банки и специальные компании), центральные банки стран, инвесторы (инвестиционные фонды), биржи драгоценных металлов, промышленные потребители и др. Состояние региональных и внутренних рынков в значительной степени определяются состоянием и тенденциями изменения мирового рынка.
Основным источником предложения на мировом рынке традиционно является добыча золота [8-11]. За период с 1992 по 1998 год удельный вес добычи в общем объеме предложения варьировал от 59 % (1997 г.) до 69 % (1994 г.) и составил в среднем 64 %. Другим значительным источником поступлений золота является скрап (золотой лом). За указанный период его удельный вес в общем объеме предложения варьировал от 14 % (1992 г.) до 27 % (1998г.) и составил в среднем 18 %. Продажи официального сектора (в основном центральных банков европейских стран) составили от 2 %
(1994г.) до 18 % (1992г.), при среднем значении 9 %.
Другие источники предложения золота (кредиты в золото, форвардные продажи, хеджирование, продажи из резервов) составляли в общем объеме предложения от 1 % (1998г.) до 17 % (1997г.) при среднем значении 8%. Причем, из указанных других источников, максимальный годовой вклад в общий объем принадлежит форвардным продажам (13 %, 1995 г.).
В качестве основных тенденций изменения по источникам предложения следует отметить увеличение добычи золота в 19931996гг. на 2 %, совпадающее с уменьшением продаж официального сектора на 1,7 % по сравнению со средними значениями за период 1992-1988 гг. соответственно. Кроме того, следует отметить постоянный рост предложения скрапа (исключение составляет лишь 1997 г.), составивший в 1998 году 1098 т (увеличение на 610 т по сравнению с 1992 г.).
В 1992-1998гг. производственный спрос составил в среднем 91 % от общего объема при максимальном и минимальном значениях, равных 88 % (1993г.) и 95 % (1996г.) соответственно. Структура производственного спроса оставалась практически неизменной на протяжении всего анализируемого периода: 85 % - производство ювелирных изделий, 6% - электронная промышленность, 9 % -остальное производство. Кроме производства, другим довольно значительным потребителем, явились золотохранилища - в среднем 6,4 % от общего объема спроса.
Таким образом, на мировом рынке для периода 1992-1998гг. характерен рост спроса на золото и покрытие дефицита (разности между спросом и предложением добытого золота и скрапа) в основном за счет продаж центробанков и из резервов, а также форвардных продаж[8-11].
Уменьшение объемов золотодобычи в РФ с 151,7т (1992г.) до 127,3т (1998г.) привело к тому, что Россия переместилась в списке с четвертого на седьмое место пропустив вперед Канаду, Китай и Индонезию. За рассматриваемый
период снижение добычи в РФ составило в среднем 2,8 % в год, при максимальном снижении 10 % в 1995 году.
В целом по всему миру (несмотря на некоторое снижение объема золотодобычи в 1994 и
1995 годах на 8,5 и 14 т соответственно по сравнению с уровнем
1993 года) рост добычи золота за рассматриваемый период (19921998 гг.) составил 321,7 т.
Период с 1994 по 1996 год характеризуется также увеличением показателей средних издержек и общих затрат на добычу золота в целом по странам западного мира на 4 % и 6 % соответственно [9]. Причем рост издержек наблюдался практически повсеместно, что явилось следствием повышения средней цены на золото за указанный период по сравнению с периодом 1991-1993 годы. Повышение цены привело к тому, что разработка ранее нерентабельных участков месторождений стала экономически оправданной, однако при этом средняя себестоимость возросла [9-11]. Снижение себестоимости по ряду стран было вызвано ростом объемов производства на целом ряде рудников (например, на руднике Ertsberg / Grasberg в Индонезии).
Начиная с 1997 года наблюдается снижение издержек золотодобычи, характерное для условий падения цены на золото [1].
Свободная биржевая торговля золотом началась с 1968 года, когда был отменен фиксированный курс обмена, равный 35 долл. США/тр.унц. С тех пор цена на золото пережила несколько циклов колебаний. Причем, наряду с предложением, индустриальным спросом и спросом на золото со стороны золотохранилищ и резервов центральных банков важным фактором, определяющим уровень цены, является инвестиционный спрос [3]. Инвестиционный спрос на золото в свою очередь зависит от привлекательности альтернативных направлений инвестирования, например, корпоративных ценных бумаг.
В 1992 году средняя цена на золото составляла 343,95 долл. США/тр.унц. и являлась наиболее низкой за предшествующий шес-
тилетний период. Начиная с 1992 года в течении четырех лет наблюдался рост цены на золото, которая составила в 1996 году 387,87 долл. США/тр.унц. Причем рост цены сопровождался рекордным ростом спроса на физическое золото. Особо следует отметить
1994 и 1995 годы, для которых характерно снижение торгового диапазона до самого низкого уровня 6,9 и 6 % соответственно. Так с 1968 по 1991 год величина торгового диапазона не опускалась ниже 10 % (при нормальном состоянии около 20 %) [8].
В 1996 году торговый диапазон составил 12,2 % при зафиксированной максимальной цене 414,80 долл. США/тр.унц., являющейся рекордной с 1987 года. Указанный рекордным уровень был достигнут в первом квартале года (февраль месяц) из-за резко возросшего интереса инвестиционных фондов США к рынку золота, выразившегося в скупке золота через рынок фьючерных контрактов. Причиной резко возросшего интереса явилось разочарование рынком корпоративных ценных бумаг вследст-вие снижения среднего уровня цен на акции (индекс Доу -Джонса составил 35 %).
Вместе с тем, первый квартал 1996 года характеризуется также увеличением продаж золота со стороны инвесторов Японии и Среднего Востока, началом продаж золота из резервов центральных банков (ЦБ Бельгии - 203 т) и продаж части золотого запаса рядом европейских стран (Дания и Голландия), а также оживлением фондового рынка в США в марте месяце [8-9].
Во втором и третьем квартале
1996 года появилась информация
о намереньях МВФ продать 160 т золота и о продаже в будущем Швейцарским Национальным банком части своего золотого резерва, что привело в конце года к снижению инвестиционного спроса на 57 % [10].
Начиная с 1996 года продажи и объявления о продажах золота центральными банками, в которых в настоящее время сосредоточено 5/6 наличных запасов, играют ведущую роль в формировании цены на этот металл. Причем, ос-
новную роль играют центральные банки европейских стран, приводящие свои золотовалютные запасы к требованиям, предъявляемым для вступления в единую европейскую денежную систему. Так, в начале 1997 года объявление о распродаже ЦБ Дании золотых резервов в размере 300 т через форвардные контракты ( с датой исполнения в первом квартале), в условиях игры спекулянтов в США на понижение и значительных поставок производителей золота (из-за ожидания падения цен), привело к падению цены на золото. Подтверждение намеренья МВФ продать 160 т золота (заявленное еще в 1996 году), объявление о продажах ЦБ Австралии 2/3 золотого резерва (167 т), продажа Аргентиной части золотого запаса (125 т), объявление о возможной продаже более половины запаса Швейцарским Национальным банком (1400 т) в условиях фондового бума в США (индекс Доу-Джонса достиг максимального уровня за всю историю и составил 8250 пунктов) привели к резкому сокращению инвестиционного спроса на золото.
В результате годовое изменение (уменьшение цены 1997 года по отношению к 1996 году) составило 14,6 % (57 долл.
США/тр.унц.) и явилось самым большим с 1984 года. Средняя цена на золото в 1997 году составила 331,29 долл. США/тр.унц. (минимальный уровень с 1985 года), а минимальная цена в 1997 году составила 283,00 долл. США/тр.унц. (минимальный уровень с августа 1979 года).
Следует отметить, что в 1997 году были зафиксированы рекордные цены на другие драгоценные металлы: на палладий (максимум за 18 лет), серебро и платину (максимум с 1988 и 1990 года соответственно) [11].
Таким образом, в 1997 году имела место парадоксальная ситуация одновременного роста спроса на золото и падения его цены. Причем основное «давление» на курсовую стоимость оказали продажи центральными банками европейских стран [8-11].
В 1998 году средняя цена снизилась до отметки 294,23 долл.
США/тр.унц. (минимум с 1979 года) при уменьшении величины торгового диапазона до 14,1 % (25,2 % в 1997 году). Падение цены определялось ожиданием возможной продажи золота Национальным Банком Швейцарии в условиях резкого падения мировых цен на нефть, низкой инфляции, продолжения фондового бума в США и кризиса на азиатских финансовых рынках. Однако достигнутое в третьем квартале 1999 года картельное соглашение европейских нацбанков о квотировании продаж золота (400 т металла суммарного объема продаж в год), поддержанное также США и Японией, открыло путь к стабилизации рынка золота. В результате начиная с октября 1999 года цена тройской унции золота перешагнула рубеж в 300 долл. США.
Пессимистический вариант развития событий на мировом рынке базируется на предположении о потере золотом своей монетарной функции. При обосновании этого варианта обычно ссылаются на продолжение дискуссии о композиции резервов Центрального Европейского Банка (соотношения валютных и золотых резервов). Наиболее пессимистические прогнозы исходят из того, что Европейский Союз ограничится лишь сохранением десятой доли нынешних резервов золота, составляющих порядка 11664 т. Остальное золото уйдет на продажу, что еще более снизит цену.
Оптимистический вариант развития базируется на прогнозе о «неуправляемости» огромного внешнего долга США и грядущих сильнейших финансовых потрясений (в том числе и на фондовых рынках), что неизбежно приведет к резкому скачку цен на золото.
Вместе с тем, большинство экспертов, отвергая как пессимистический, так и оптимистический варианты развития событий, придерживаются точки зрения, что золото относится к числу мировых констант, является и будет являться ликвидным товаром и не утратит своего экономического значения.
Так, несмотря на сложное положение мировой золотодобывающей промышленности, про-
должается реализация проектов освоения новых месторождений, а на действующих рентабельных предприятиях наращиваются производственные мощности. По-прежнему активно проводятся геологоразведочные работы в отдельных, наиболее перспективных регионах мира. При этом наблюдается устойчивая тенденция к дальнейшей концентрации капитала в золотодобывающих отраслях отдельных стран, закрытию малорентабельных предприятий и поиску внутренних резервов по снижению себестоимости производства.
Россия располагает крупной минерально-сырьевой базой (МСБ) золота. По его разведанным запасам она занимает третье место в мире после ЮАР и США [33]. Из учтенных Государственным балансом России запасов золота более половины (52 %) сосредоточено в собственно золоторудных месторождениях. На россыпные месторождения приходится всего 20 % запасов и 10 % прогнозных ресурсов. Вместе с тем, именно россыпные месторождения обеспечивают в настоящее время основной объем добычи золота (70 % в 1999 году).
Указанная диспропорция сложилась в связи с относительно низкой капиталоемкостью отработки россыпей и короткими сроками их освоения, а также хроническим дефицитом значительных по объемам первоначальных инвестиций (до 5 млн. долл. США на
1 т золота в недрах) с длительным сроком окупаемости (до 10 лет) на промышленное освоение коренных месторождений [5].
По обеспеченности разведанными запасами текущей золотодобычи Россия находится на среднемировом уровне. Однако значительно истощен ближайший резерв предварительно оцененных запасов россыпного золота, необходимых для наращивания разведанных запасов горнопромышленных категорий (доля предварительно оцененных от объема всех запасов составляет 3 %). Положение с ближайшим резервом осложняется еще и тем, что лишь 36 % резерва сосредоточено в разрабатываемых и подготовленных к освоению месторождений, а ос-
тальная часть приходится на недостаточно геологически изученные и неосвоенные объекты.
Прогнозные потенциальные ресурсы достаточны для расширенного воспроизводства МСБ и превышают в целом по золоту учтенные балансовые запасы в 1,4 раза, в том числе по рудному золоту в 1,9 раза [5].
Вместе с тем в условиях незначительного увеличения в 90-х годах разведанных запасов золота имеет место сокращение активных (рентабельных для отработки в условиях рыночной среды) запасов, числящихся на Государственном балансе.
Структура запасов золота по видам золотосодержащих руд, характеру ассоциации золота и обо-гатимости характеризуется следующими данными: золоторудные -65,0 %, золото-серебряные - 20,2 %, комплексные - 14,3 %, золотоба-ритные - 0,5 %; свободное - 32 %, физически связанное - 58,0 %, химически связанное - 9,0 %, растворенное - 1,0 %; легкообогатимые -52,3 %, среднеобогатимые - 22,5 %; упорные -25,2 % [44].
В России запасами и прогнозными ресурсами золота обладают 39, а добычу металла ведут 29 субъектов Федерации.
Удельный вес (в % от общероссийских показателей) отдельных субъектов РФ по сырьевой базе (запасам) и добыче золота составляет [5]: по балансовым запасам - Иркутская область (15,05 %), Красноярский край (13,01 %), Республика Саха (Якутия) (12,3 %), Магаданская область (8,62 %), Оренбургская область (7,19 %), Читинская область (6,89 %); по прогнозным ресурсам - Магаданская область (10,66 %), Читинская область (8,27 %), Республика Саха (Якутия) (7,89 %), Красноярский край (7,28 %), Амурская область (6,27 %); по балансовым запасам и прогнозным ресурсам: - Красноярский край (20,29 %), Иркутская область (20,25 %), Республика Саха (Якутия) (20,19 %), Магаданская область (19,28 %), Читинская область (15,16 %); по добыче золота - Магаданская область (28,85 %), Красноярский край (13,42 %), Республика Саха (Якутия) (10,57 %), Иркутская область (10,34 %),
Амурская область (8,24 %), Чукотский АО (5,90 %), Хабаровский край (5,33 %).
Золотодобывающая промышленность России в настоящее время переживает трудный период реформирования. До 1991 года в рамках бывшего СССР существовало 12 крупных производственных объединений по добыче золота, организованных в основном по территориальному принципу и объединяющих около 300 предприятий. В конце десятилетия в золотодобывающей промышленности насчитывалось уже более 750 предприятий - субъектов хозяйствования различной формы собственности (в государственной собственности 30 предприятий, в том числе 11 рудников и приисков, обеспечивающих менее 1 % добычи по РФ). Причем ни в одной стране мира нет такого количества предприятий, которые не были бы объединены корпоративными или территориальными интересами.
Однако резкий рост числа недропользователей в золотодобывающей промышленности сопровождался (начиная с 1994 года) стабильным снижением добычи, составившей в 1998 году 105 т (на 28,5 т меньше по сравнению с уровнем 1991 года).
Указанное уменьшение наблюдалось во всех экономических регионах за исключением ВосточноСибирского (увеличение на 7,15 т). Причем основной вклад в увеличение добычи в данном регионе внес Красноярский край.
Среди субъектов Федерации, обеспечивающих по состоянию на 1998 год уровень добычи более 1 т, за рассматриваемый период (помимо Красноярского края) рост наблюдался также в Республиках Бурятия и Хакасия. Относительно стабильный уровень добычи сохранила Иркутская область. Практически вернула себе в 1996 году прежние позиции Магаданская область. Кроме того, с определенной степенью осторожности можно утверждать о частичном преодолении кризиса золотодобычи в Свердловской области. Вместе с тем, практически в три раза уменьшилась золотодобыча в
Республике Саха (Якутия), более чем в два раза - в Читинском АО,
примерно в два раза - в Читинской и Челябинской областях. Уменьшение золотодобычи отмечено также в Амурской области (на 20 %), Хабаровском крае (на 28 %).
В 1998 году только 60 % из имеющих право на добычу предприятий сдали золото на аффинажные заводы: Новосибирский -42 т, Приокский - 41 т. Красноярский -11т, Щелковский - 8 т, Колымский - 2,2 т. Екатеринбургский - 1 т.
Крупнейшими золотодобывающими предприятиями РФ по состоянию на 1998 год являются: Оломонская ЗРК (Магаданс-кая обл.; 16,37 т), АО «Полюс» (Красноярский край; 12,20 т), ОАО «Бурятзолото» (Республика Бурятия; 3,04 т), ФПК «Сахазо-лото» (Республика Якутия; 2,62 т), АС «Витим» (Иркутская обл.; 1,93 т), ОАО «Су-суманзолото» (Магаданская обл.; 1,88 т), АО «Уралэлектромедь» (Свердловс-кая обл.; 1,79 т), ЗАО «Рудник им. Матросова» (Магаданская обл.; 1,55 т), ОАО «Берелехский ГОК» (Магаданская обл.; 1,39 т), ОАО «Прииск Со-ловьевский» (Амурская обл.; 1,29 т), ЗАО «АС Чукотка» (Чукотский АО; 1,19т), АС «АМГА» (республика Якутия; 1,12 т), ОАО «Поляри-инский ГОК» (Чукотский АО; 1,10 т), АС «Лена» (Иркутская обл.; 0,99 т), ЗАО «Башкирский ЗДК» (Респуб-лика Башкирия; 0,91 т) [1].
В РФ только 36 предприятий добывают золота более 0,5 т/год. В 1998 году они обеспечили 61 % общероссийской добычи.
Для обеспечения стабильного пополнения государственного резерва, удовлетворения потребности в драгоценных металлах внутреннего рынка, повышения социально-экономи-ческого уровня развития золотодобывающих регионов и создания долгосрочной, стабильной производственной базы добычи в РФ с 1995 года действует Федеральная программа производства золота и серебра в России. Целевая программа предусматривает комплекс мер, призванных обеспечить поддержание производственных мощностей и увеличение добычи золота. Согласно Программе, стратегия золотодобывающей промышленности базиру-
ется на ускоренном освоении наиболее эффективных золоторудных месторождений, позволяющих компенсировать падение добычи золота из россыпных месторождений и ликвидировать сложившуюся диспропорцию между сырьевой базой и структурой добычи.
Вместе с тем, по состоянию на 1999г., из 21-го проекта освоения золоторудных месторождений, включенных в Федеральную программу, фактически реализованы только 2 (проекты освоения месторождений Кубака и Олимпиадин-ское). Задержки реализации остальных объектов программы связаны, прежде всего, с причинами экономического характера - значительными объемами первоначальных инвестиций и относительно низкой конкурентоспособностью проектов с позиций себестоимости золота.
Так, например, среднее значение себестоимости золота по проектам Федеральной программы составило 273 долл. США/тр. унц. при минимальном и максимальном значениях, равных 213 и 350 долл. США/тр. унц. соответственно. Однако, как показывает анализ результатов деятельности мировой золотодобывающей промышленности в период 1994-199 гг., разность между средней мировой ценой и средними общими затратами на добычу-производство золота (за предыдущий и рассматриваемый год соответственно) составила в среднем 70 долл. США/тр. унц. и изменилась в довольно узком интервале от 67 до 73 долл. США/тр. унц. соответственно. Поэтому с учетом состояния мирового и отечественного рынков золота, а также действующей в РФ системы налогов и отчислений текущая конкурентоспособность проектов освоения золоторудных месторождений с позиций себестоимостизолота определяется максимальным
уровнем в 190-210 долл. США/тр. унц.
Технологическим аспектом решения проблемы обеспечения конкурентоспособности проектов освоения золоторудных месторождений является замена традиционных дорогостоящих схем добычи и переработки руд на физико-
химические технологии (кучное, шахтное или подземное выщелачивание). Так, результаты техни-ко-экономичес-ких исследований по проектам освоения месторождений золото-кварце--вой формации Красноярского края показывают, что замена традиционной
схемы переработки руд (гравитация, флотация, цианирование по технологии кучного выщелачивания) обеспечивает снижение удельных капиталовложений в строительство предприятий на 3540 %, а себестоимость золота - на 10-15 %.
Таким образом, состояние мирового и отечественного рынков золота является основным фактором, определяющим экономическую целесообразность разработки и внедрения физико-химических геотехнологий добычи золота.
С П И С G К ЛИТЕРДТУРЫ
1. Gold 1996 (Gold Fields Mineral Services Ltd.) -London.
1996 (May).
2. Gold 1997 (Gold Fields Mineral Services Ltd.) -London.
1998 (January).
3. Gold 1997 (Gold Fields Mineral Services Ltd.) -London.
1997 (May).
4. Gold 1998 (Gold Fields Mineral Services Ltd.) -London.
1999 (May).
5. Борисович В.Т. Волны спроса // Металлы Евразии. -1999. -№2. -С. 66-71.
6. Борисович В.Т. Мировая добыча золота / Горный информационно-аналитический бюллетень. -М.: Изд-во МГГУ, 1999, -№4. -С. 117-119.
7. Браженко С.В., Борисович В.Т., Буренин А.Н. и др. Организация торговли драгоценными металлами. - М.: КБ "Российский кредит". 1996.
8. Воробьев А.Е., Чекушина Т.В. Конверсия золотодобывающей отрасли геотехнологические методы выщелачивания // Горный информационно-аналитический бюллетенью - М.: Изд-во МГГУ. -1998. -№6. -С. 33-37.
9. Гоицаев В.П. Основные направления развития золотодобывающей промышленности России // Минеральные ресурсы России: экономика и управление. -1996.-№3.-С.8-11.
10. Федеральный закон "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" // Собрание законодательства РФ. -1998. (30 марта). -№13. Ст. 1463.
11. Чекушина Т.В., Воробьев А.Е. Правовые и экономические аспекты использования и производства золта // Горный информационно-аналитический бюллетень. -М.: Изд-во МГГУ, 1999, -№6. -С. 201-209.
Ашихмин А.А. - доцент, кандидат технических наук, Московский государственный горный университет.
Погонин В.В. - Сибирский государственный технологический университет
