CC BY
5СИСТЕМНЫЙ ПОДХОД К РЫНКУ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Блинова И.В.. соискатель МФПУ «Синергия»
В данной работе изучается рынок ипотечного кредитования, который рассматривается как сложная, открытая, постоя<, -о няющаяся экономическая система. В основе организации эффективной деятельности ¡того специфического рынка лежит пропс.. мулирования в кредитных организациях временно свободных денежных средств, которые предоставляются гражданам для цел с:. решения недвижимости под ее залог на основе принципов возвратности, срочности, платности.
Ключевые слова: ипотечный рынок, кредитование, рынок ипотечного кредитования, системный подход, «лог недвижимости
SYSTEM APPROACH ТО THE MORTGAGE CREDIT LENDING MARKET
Boytsova l„ post-graduate student MFPU «Sinergy»
In the given work investigates the mortgage credit lending market which considers as the complicated opened regularly changed system. The organization s basis of effective activity of this specific market is the accumulation pmcessof temporarily free funds in tiu organizations. These funds are given to the people for property purchase on security of itself on basis of recurrence urgency availabi m feeprinciples.
Keywords: mortgage market, crediting, mortgage credit lending market, system approach, property pawning.
Существует два подхода к рассмотрению рынка ипотечного кредитования: в широком и узком смысле. В узком смысле ипотечный рынок представляет собой место встречи кредитора и заемщика. где они договариваются о ссуде под залог недвижимости. В широком смысле ипотечный рынок рассматривается не как экономические отношения между двумя субъектами рынка, а в качестве отдельной подсистемы финансового рынка, характеризующейся целостностью, воспроизводимостью и относительной самостоятельностью. Специфической чертой такого взгляда на ипотечный рынок является то. что на данном рынке действует много участников. При зтом банки выполняют посреднические, обслуживающие функции в продвижении временно свободных средств потенциальных инвесторов к заемщикам.
На наш взгляд рассмотрение ипотечного рынка должно происходить в широком смысле. Исходя из постулатов системного подхода. он определяется как сложная, открытая, постоянно эволюционирующая экономическая система, в основе которой лежит процесс аккумуляции временно свободных денежных средств в банках и предоставление их населению для приобретения жилья иод залог недвижимости. Кредитование осуществится на основе принципов возвратности. срочности, платности, целевого характера кредита.
Как известно, сложность системы определяется числом ее элементов. разнообразием взаимно связей между ними, а также количеством иерархических уровней. Открытость системы определяется ее взаимодействием с внешней средой, способностью приспосабливаться к изменениям во внешней среде для того, чтобы продолжить свое существование [ 11. 11роанализировав ипотечный рынок с этой точки зрения, мы можем сделать вывод о том, что он представляет собой сложную открытую систему. Действительно, в ипотечный рынок представляет собой большое число подсистем, разнообразно связанных между собой (рис. I). В то же время, на него влияют такие факторы внешней среды, как законы, конкуренция. состояние макроэкономики, благосостояние населения, внешнеэкономическая деятельность.
Рассмотрим основные элементы рынка ипотечного кредитования, определенные в Концепции развития системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации [2]:
1. Заемщики - это физические лица, граждане Российской Федерации. которые заключили кредитные договора с банками или договора займа с юридическими лицами (некредитнымн организациями). но условиям которых полученные в виде кредита средства используются .зля приобретения жилья. Обеспечением исполнения обязательств по договорам служит залог приобретаемого жилья (ипотека):
2. Продавцы жилья - физические и юридические лица, осуществляющие продажу жилой недвижимости, находящейся в их собственности или принадлежащей другим физическим и юридическим лицам, по их поручению;
3. Кредиторы - кредитные организации и иные юридические лица, предоставляющие заемщикам в установленном законом порядке ипотечные ссуды. Остановился на функциях кредиторов поподробнее.
На наш взгляд, среди основных функций кредитора делить:
- предоставление ипотечного кредита на основе оценки жеспособности потенциального заемщика;
- оформление кредитного договора (договора займа) и ра об ипотеке;
- обслуживание выданных ипотечных кредитов.
Следует отметить, что согласно договору об ипотеке
юший банк становится залогодержателем. Это дает ем\ лучить удовлетворение своих денежных требований в случае полнения заемщиком своих обязательств по договору и кредитования из стоимости заложенной недвижимости.
4. Операторы вторичного рынка ипотечных кредитов тства по ипотечному кредитованию, являющиеся специаг ными организациями, которые осуществляют рефинанс кредиторов, выдающих долгосрочные ипотечные кредиты нам.
В качестве основных функций операторов вторично: мы можем выделить:
- рефинансирование кредиторов на основе уетановле и стандартов, предъявляемых к механизмам ипотечного вания;
- эмиссия ипотечных ценных бумаг;
- консолидация средств инвесторов в сфере ипотечиогс товаиия:
- оказание кредиторам содействия во внедрении рай политики проведения ипотечных кредитных операций и s. ботке типов ипотечных кредитов, более доступных для и менее рискованных для кредиторов.
5. Органы государственной регистрации нрав на не имущество и сделок с ним. Основными функциями эти\ являются:
- регистрация сделок купли-продажи жилой недв оформление перехода нрав собственности на нее к новому ч. нику;
- регистрация договоров об ипотеке и права ипотеки
- хранение и предоставление информации но правам . ности и залоговому обременению недвижимости всем у ипотечного рынка.
6. Страховые компании. Участникам рынка ипотечное товаиия являются страховые компании, которые имеют на имущественное страхование, личное страхование за страхование гражданско-правовой ответственности ипотечного рынка.
7. Риэлторы - предприятия - профессиональные пос рынке купли-продажи недвижимости. К функциям риэ.-можем отнести:
- поиск и подбор оптимального варианта объекта не тн для потенциальных заемщиков и продавцов жилья:
- посредничество и консультации при заключении купле-продаже недвижимости;
- брокерндж (организация продажи недвижимости го
Инвестор
Регистраторы
Продавцы жилья
Ипотечный кредит
Продавцы ж илья
Риэлторы
Страховщики
Онешцики
Кредиторы
Инфраструктурные звенья
нотариат; регистрация граждан; органы опеки; юридические консультации
Государство
Заемщики
Операторы вторичного рынка ипотечных кредитов
Рис. I. Элементы системы рынка ипотечного кредитования
пню других субъектов рынка ипотечного кредитования);
- организация торгов по реализации заложенной недвижимое* ги. на которую обращено взыскание.
8. Оценщики - юридические и физические лица, у которых есть право на осуществление профессиональной оценки объектов недвижимости. являющихся предметом залога при ипотечном кредитовании.
9. Инвесторы - юридические и физические лица, которые приобретают ценные бумаги, обеспеченные ипотечными ссудами. Данные ценные бумаги эмитируются кредиторами или операторами вторичного рынка (пенсионными фондами, страховыми компаниями, инвестиционными банками, паевыми инвестиционными фондами и т.д.).
И). Инфраструктурные элементы системы ипотечного кредитования. Среди них мы можем выделить нотариальные конторы, паспортные службы, консалтинговые компании, органы опеки и попечительства, и т.п. Указанные элементы обеспечивают необходимое юридическое сопровождение сделок с недвижимостью, регистрацию граждан по месту жительства (в том числе в заложенных квартирах и домах), защиту прав несовершеннолетних при заключении сделок с недвижимостью.
Как видно, все перечисленные выше субъекты рынка ипотечного кредитования, так или иначе, работают на рынке. Однако общая, системная задача заключается в том. чтобы наладить работу системы ипотечного кредитования через повышение эффективности взаимодействия всех участников рынка. Без отлаженной работы какого-либо одного субъекта функционирование всей системы ипотечного рынка может оказаться неэффективным. Таким образом. для полноценной работы системы ипотечного рынка должны быть развиты такие обеспечивающие функции, как оценка стоимости недвижимости, страхование, регистрация и т.д.
Рассмотрим отличительные черты систем ипотечного кредитования. сложившиеся в современной мировой практике. На наш взгляд, основными среди них являются:
- наличие в современных системах ипотечного кредитования институтов различных форм собственности. Следует отметить, что роль государства при этом постоянно снижается;
- среди ипотечных институтов присутствуют как банковские, так и небанковские организации:
- происходит постеленное вытеснение с рынка специализированных ипотечных институтов универсальными кредитными организациями:
- существуют организации узкоспециализированного профиля. Например, банки, концентрирующие свою деятельность только на жилищном кредитовании:
- определяющая роль рыночных механизмов (конкуренция, цепы, спрос) при выборе ипотечным институтом своего поведения на рынке:
- развитие тесных связей между субъектами ипотечного рынка. формирование на рынке явных и латентных финансовых групп из кредитных организации и страховщиков. Число взаимных услуг и связанных операции постоянно возрастает;
- формирование «надзирающей» роли у государства. В большинстве стран власти корректируют общую стратегию развития рынка ипотечного кредитования, осуществляют функции надзора и контроля за деятельностью субъектов ипотечного рынка. Зачатую государство транслирует через ипотечный рынок социальную политику.
Исходя из постулатов системного подхода, каждая подсистема рынка ипотечного кредитования представляет собой автономную систему. В свою очередь, сам рынок ипотечного кредитования является подсистемой финансового рынка и рыночной системы страны. Необходимой характеристикой любой системы являются взаимосвязи между ее элементами, в качестве которых выступают различные процессы. Рассматривая их как один из системообразующих элементов для рынка ипотечного кредитования, мы можем выделить деятельность банков, в совокупности осуществляющих как активные операции по размещению средств в ипотечные кредиты. так и пассивные операции по привлечению средств с пелыо рефинансирования вложении в ипотечные кредиты, как правило, путем выпуска ипотечных облигаций.
Подводя итоги, можно констатировать, что рынок ипотечного кредитования представляет собой сложную, открытую, постоянно изменяющуюся экономическую систему, в основе которой лежет процесс аккумуляции в кредитных организациях временно свободных денежных средств и предоставление их гражданам для целей приобретения недвижимости пол ее залог на основе принципов возвратности, срочности, платности. Составными элементами сис-
темы рынка ипотечного кредитования являются все субъекты экономических отношений, возникающих в процессе покупки-продажи недвижимости в кредит, в том числе органы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним. страховые компании, оценщики, инвесторы и т.д.
В качестве системообразующего элемента рынка ипотечного кредитования выступает деятельность кредитных организаций, которые осуществляют активные (выдача ипотечных кредитов) и пассивные (привлечение средств для рефинансирования вложений в ипотечные кредиты) операции. Система ипотечного кредитования
характеризуется следующими основными свойствами: сл структуры; совместимостью рынка ипотечного кредитована ■ . гими системами; адаптацией рынка к изменяющейся среде, гетичсскнм эффектом.
Литература:
1. Веснин В.Р. Теория организации. - М.: Проспект. 2' . 35-41.
2. http://ahml.ru/common/img/uploaded/nies/agency con_r_igk.pdf
МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ НА ПРОМЫШЛЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ
Егорова Т.Н., к.э.н.. доцент ОрелГИЭТ Шманев С.В.. д.э.н., профессор ОрелГИЭТ
В статье рассматриваются такие понятия как «риск» и «неопределенностьи Анализируется методы управления рисками ' мыниенпых предприятиях.
Ключевые слова: риск, неопределенность, оценка.управление.
MANAGEMENT METHODS RISK AT THE INDUSTRIAL ENTERPRISE
Egorova T.. Ph.D.,, senior lecturer. OrelGIET Shmanev S., Doctor of Economics, professor. OrelGIET
In article such concepts are considered as "risk " and "uncertainty " Is analyzed management methods hy risks at the industrial ent
Keywords: risk, uncertainty, an estimation, management.
Категории «неопределенность» и «риск» играют огромную роль в окружающем нас мире в целом, а также в технике, экономических и политических отношениях, в частности. Так, будучи неотъемлемой составной частью условий функционирования промышленных предприятий, неопределенность лежит в основе множества сложных и важных экономических явлений, взаимодействие с которыми вызывает соответствующее поведение как отдельных экономических субъектов участников производства и потребления, так и общества в целом}.?]. Особенно наглядно гто проявляется в рыночной экономике, для которой характерно отсутствие чрезмерно жесткой детерминированной составляющей административной системы.
Риск в той или иной мере влияет на методологию разработки любого управленческого решения. Если исключить из него ожидание возможных потерь, то пропадет острота восприятия ситуации принятия решения, станут неожиданными и от этого еще более тяжелыми возможные потерн.
В рамках концепции риска как неопределенности, используемой наиболее широко в экономике, последний характеризует возможность наступления событий, ведущих к изменению равновесной устойчивости социально-экономической системы, отклонению фактического результата некоторого решения или деятельности от планируемого (расчетного) и обусловленных этим дополнительных доходов либо потерь. Это связано с возможностью как благоприятных. так и неблагоприятных изменений условий деятельности социально-экономических систем и их состояния во внешней среде. Причиной рисков является нестабильность условий функционирования этих систем, которая возрастает с усложнением хозяйственной деятельности. Наличие риска производственной деятельности это, по сути дела, оборотная сторона свободы экономической, своеобразная плата за нее. Свободе одного производнтелясопутству-ет одновременно и свобода других производителей. В условиях конкуренции ее участники стремятся поступать рационально, но на >тог процесс накладывается элемент неопределенности, приводящий к феномену удачи. При этом те. кто имеет больше конкурентных преимуществ, выигрывают чаще.
Существуют различные точки зрения на соотношение неопределенности и риска:
I) риск обусловлен неопределенностью. Под неопределенностью в этом случае понимают неполное или неточное представление о значениях различных параметров в будущем, порождаемое неполнотой и (или) неточностью информации об условиях реализации решения, в том числе связанных с ними затратах и результатах. н другими причинами;
2) ситуация риска это разновидность неопределенна, да наступление событий вероятно и объективно существует можность оценить их вероятность. Разница между риском I пределенностыо относится к способу задания информации деляется наличием (в случае риска) или отсутствием (прг делеиности) вероятностных характеристик неконтролир> ременных. Эти различия учитываются в математической исследования операций, где различают задачи принятия ; при риске и соответственно в условиях неопределенности
В ходе разработки стратегии развития предприятия, приемлемого риска реализуется в виде двухстаднйного процедур «оценки» и «управления риском» [5].
Оценка риска - это совокупность регулярных пропел;. -за риска, идентификации источников возникновения риск*, деления возможных масштабов последствий проявления риска и определение роли каждого источника в общем риска данного предприятия. Оценка риска строится на в-, нем (научном, техническом, технологическом, хозяйствен* >. кетинговом, социальном и т.п.) изучении предприятия и < функционирования как источников риска, анализе внешних » ренннх факторов риска, составление цепочек развития со действии тех или иных факторов риска, определении оценки уровня риска, а также на установлении механизмов лен взаимосвязи показателей и факторов риска[1].
Полученные оценки уровня риска, вообще говоря, пользоваться двояко:
во-первых, для предварительного упорядочения по V уровня риска вариантов стратегии или ее элементов;
во-вторых, после выбора предпочтительного в некотором ле варианта стратегического решения полученные оценки вого» уровня риска используются для управления риском работке мероприятий по уменьшению риска в ходе реали тегии.
Управление риском включает в себя разработку и ре экономически обоснованных для данного предприятия | пин и мероприятий, направленных на уменьшение стартовог ня риска до приемлемого финального уровня. Управление опирается на результаты оценки риска, техннко-техноло и экономический анализ потенциала и среды функшюн промышленного предприятия, действующую и прогно нормативную базу хозяйствования, экономико-математи тоды. маркетинговые и другие исследования.
Объектом оценки и управления риском здесь являю:. ■ гнческне решения руководителей, стратегический план. .
