CC BY
185
СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЛЯ ОЦЕНКИ ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА
В ЭКОНОМИКЕ
и.Н. Олейникова,
доктор экономических наук, профессор, декан экономического факультета
е.е. Павлова
Таганрогский институт управления и экономики
Целью настоящей статьи является разработка системы показателей, характеризующих состояние и эффективность функционирования банковского сектора. Эта система по замыслу авторов будет представлена двумя уровнями, находящимися в определенной зависимости друг от друга. Показатели нижнего уровня во многом обусловливаются ситуацией, складывающейся на предыдущем уровне. Таким образом, будет вырисовываться причинно-следственная связь между уровнями. Системные проблемы банковского сектора, на которых будет сконцентрировано основное внимание, не являются индивидуализированными и отторженными от последствий сложившегося социально-экономического курса государства. Описанная система показателей позиционирования банковского сектора в современной российской экономике даст возможность оценить с большой долей вероятности перспективы института отечественных банковских посредников в условиях нарастающей конкуренции со стороны зарубежных банков.
Принцип системности исследования предполагает учет иерархии связей изучаемого объекта с совокупностью элементов экономической системы. В этой связи предлагается исследование трех уровней показателей (рис. 1).
I уровень — показатели внешней среды функционирования банковской системы;
блок 1 — показатели, характеризующие межсекторальные и межотраслевые связи финансового сектора в макросистеме государства;
блок 2 — показатели, характеризующие финансовую политику государства как среду функционирования банковской системы;
II уровень — показатели, характеризующие внутреннее состояние банковского сектора экономики.
Первый блок показателей позволяет оценить функциональные взаимосвязи и структурные особенности банковского сектора, включенного в состав институтов финансового посредничества. Информационной базой для такого анализа выступает макроэкономическая статистика национальных счетов, показатели платежного баланса.
Система национальных счетов (СНС) — это система взаимоувязанных показателей, применяемая для описания и анализа макроэкономических процессов в странах с рыночной экономикой. Основная цель схемы СНС заключается в формировании обобщающих показателей развития экономики на различных стадиях процесса воспроизводства и взаимной увязке этих показателей между собой. Границы производства определяются в СНС как вся деятельность единиц-резидентов национальной экономики по производству товаров и услуг. Тем самым методология СНС создает широкие возможности для исследования макропропорций воспроизводства сектора финансового посредничества, поскольку включает результаты данной сферы в макроанализ независимо от источников финансирования научных организаций и направлений реализации продукта и услуг.
Показатели, характеризующие связи финансового сектора в макросистеме государства. Сектор «Финансовые учреждения» состоит из институциональных единиц, занятых финансовыми операциями на коммерческой основе (коммерческие кредитные учреждения) и операциями по страхованию (страховые учреждения), независимо от формы собственности1. Под производительной деятельностью в данном секторе понимаются финансовое посредничество, вспомогательная финансовая деятельность, страховая деятельность
1 Национальное счетоводство: Учебник / Под ред. Г.Д. Кулагиной. М., 1997. С. 55-56.
в форме защиты институциональных единиц от определенных рисков. Категория финансового посредничества выступает одной из базовых при вычленении как финансового сектора, так и кредитной системы. Институциональные единицы каждого из секторов экономики с точки зрения движения (распределения и перераспределения) денежных ресурсов делятся на избыточные и дефицитные. Позиции секторов в целом как чистого кредитора или чистого заемщика определяются в СНС и ее финансовом аналоге — статистике денежных потоков. Финансовые посредники при этом выполняют функции перераспределения финансовых ресурсов между избыточными и дефицитными финансовыми единицами, обеспечивая обществу механизм межотраслевого и межрегионального перераспределения денежного капитала. Продуктом деятельности финансовых посредников является создание новых долговых требований и обязательств, которые становятся товаром на денежном рынке. Процесс создания
новых обязательств и обмена их на обязательства других контрагентов составляет основу, суть финансового посредничества. Такая трансформация позволяет преодолеть сложности прямого контакта сберегателей и заемщиков, возникающие из-за несовпадения предлагаемых и требуемых сумм, их сроков, доходности и т.п.
Объем денежных средств, аккумулируемых и перераспределяемых финансовыми посредниками, объединенными в финансовый сектор, в форме инвестиций в различные активы, значительно превышает их объемы в других секторах экономики. тем самым одним из основных следствий (эффектов) функционирования в экономике института финансового посредничества становится перераспределение и мультипликация денежных потоков. идентифицируемые в снс услуги финансовых посредников включают: выпуск и приобретение финансовых средств, выпуск ценных бумаг, хранение денежных средств и финансовых инструментов, предоставление денежных кредитов. Банки как осо-
4,00% 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00%
бый институт финансового посредничества выступают его важнейшим элементом, обеспечивая эффективную циркуляцию, аккумулирование и перераспределение финансовых ресурсов, мультипликацию денежных потоков, и тем самым включены в воспроизводство всей экономической системы в целом. Таким образом, в современной экономике совокупность кредитно-банковских учреждений являет собой особую ее подсистему — финансовый сектор, продуктом деятельности которого является финансовая услуга, потребляемая другими секторами экономики.
Информационную основу анализа и построения системы показателей первого блока составляют счет производства по отраслям и секторам, счет образования доходов и симметричные таблицы «затраты-выпуск». Показатели счета производства позволяют провести анализ по нескольким направлениям:
— определить долю сектора в валовом выпуске товаров и услуг, в объеме рыночных и нерыночных услуг, что дает возможность судить о развитии производственной активности данной сферы в экономике;
— проанализировать удельный вес добавленной стоимости сектора в валовой добавленной стоимости как всех отраслей, так и отраслей рыночных и нерыночных услуг, что дает представление о результативности функционирования сектора;
— исчислить и проанализировать воспроизводственную структуру стоимости, созданной в финансовом секторе. Предметом анализа может быть также структура промежуточного потребления.
Система таблиц «затраты-выпуск» позволяет реализовать макроэкономический анализ этих показателей на более детальном уровне. Услуги финансового сектора выступают элементом промежуточного потребления (востребованы) во всех отраслях национальной экономики с тенденцией роста их удельного веса практически по большинству отраслей реального сектора экономики и в целом в структуре промежуточного потребления (рис. 2).
1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001г. 2002 г.
Рис. 2. Доля услуг финансового сектора в структуре промежуточного потребления отраслей экономики
Отраслевая структура промежуточного спроса на услуги финансового посредничества показывает, что банковская система выступает самостоятельным элементом отраслевой структуры экономики, активно взаимодействующим с другими отраслями и секторами. При этом динамика такого взаимодействия определяется складывающимися реальными приоритетами развития отраслей в рамках проводимой структурной политики государства и объективно существующими флуктуациями делового цикла. Если до середины 90-х гг. XX в. основными потребителями услуг финансового посредничества выступали торговля, посредническая деятельность, транспорт и связь и собственно сектор финансового посредничества, то после финансового кризиса во взаимодействии с отраслями очевидна неуклонно возрастающая доля промышленности.
Показатели платежного баланса позволяют проанализировать долю банковского сектора в «чистом вывозе» капитала. Так, при относительном сокращении активов и наращивании экспорта сырьевых ресурсов Россия в последние годы сохраняет позиции «чистого кредитора». Основной вклад в чистый вывоз капитала вносят нефинансовые предприятия и домашние хозяйства, а банковский сектор, по крайней мере, в последние четыре года характеризуется «чистым ввозом» капитала (рис. 3) 2.
Положение России в современной системе мирового хозяйства, особенности территориальной организации российской экономики проецируются на банковскую сферу, предопределяют противоречивые векторы ее рыночного рефор-
2 Составлено автором по данным сайта Банка России // www. cbr.ru.
15 10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30
а
1994
а
1995
1| >6
19)21
19
№
19 >9
20 )0
2001
2002
"Т=г
2003
2004
□ Чистый вывоз капитала банками
■ Чистый вывоз капитала нефинансовыми предприятиями и домашними хозяйствами
□ Чистый вывоз капитала частного сектора, всего
Рис. 3. Чистый вывоз капитала частного сектора (по данным платежного баланса), млрд дол.
100%
80%
60%
40%
20%
0%
и и и и и и и и и и и
«Л чо ОО СЛ о т—1 (Ч О т
о\ СЛ СЛ о о о о о о
о* о\ о о о о о о
1 1 Г-1 Г<| {Ч сч сч Г<|
■ Требования к прочим финансовым институтам
□ Требования к нефинансовым частным организациям и населению ЕЗ Требования к нефинансовым государственным организациям
□ Требования к органам государственного управления
□ Иностранные активы
□ Резервы
Рис. 4. Требования кредитных организаций к субъектам экономики (на начало года), млрд руб.
мирования (фактически становления) и глобализации. Позиционирование кредитных организаций как основного института финансового посредничества в системе воспроизводственных отношений может быть проанализировано на
основе аналитической группировки их счетов в разрезе секторов экономики (рис. 4). Очевидно, что сложившейся долговременной тенденцией стало нарастание кредитных инвестиций (требований) к нефинансовым частным организациям
и населению на фоне структурного сокращения доли требований к органам государственного управления; на начало 2005 г. эти инвестиции более чем в пять раз превысили инвестиции в долговые обязательства государственных структур. Сократилась и доля иностранных активов, что отражает, с одной стороны, привлекательность размещения ресурсов на внутреннем рынке, а с другой — рост устойчивости кредитных структур в результате стабилизации уровня резервных требований.
Показатели, характеризующие финансовую политику государства. К показателям второго блока относятся такие базовые макроэкономические индикаторы, как инфляция, уровень монетизации экономики, показатели торгового баланса, валового внутреннего продукта и факторы, влияющие на объемы и механизмы рефинансирования коммерческих банков. Все вышеперечисленные показатели рассматриваются нами в силу необходимости оценить условия функционирования коммерческих банков, предопределяющих во многом вектор развития банковского сектора. Система этих показателей представлена на рис. 5.
Инфляция. Для банковской системы высокий уровень инфляции означает ограничение кредитных операций: финансовым институтам невыгодно выступать в качестве кредиторов, так как дебиторы получают выгоду в результате обесценения денежной ссуды. Кроме того, высокие инфляционные ожидания способствуют росту стоимости услуг ин-
фраструктуры финансового рынка. Таким образом, к группе показателей, характеризующих инфляционный процесс, отнесем индекс потребительских цен и инфляционные ожидания. Если индексный метод достаточно разработан в экономической литературе, то количественно оценить инфляционные ожидания не представляется возможным. Эти показатели зачастую основываются на данных опроса руководителей предприятий, намеривающихся повышать отпускные цены вследствие ожидания увеличения издержек на сырье и материалы. Прямым подтверждением высокого уровня инфляционных ожиданий в России является повышательная динамика внутренних цен на сырье и топливо и отсутствие эффективной государственной антимонопольной политики. Поэтому этот показатель оценивается качественно.
Валовой внутренний продукт. Темпы роста ВВП являются основными показателями развития экономики государства. Оценку ВВП целесообразно произвести с помощью как количественных, так и качественных показателей. Количественными показателями оценки ВВП являются абсолютные — стоимостная оценка ВВП и относительные — темпы роста ВВП. Качественные показатели отражают структуру ВВП. Это показатели доли государственных расходов и их основных элементов, доли экспорта в ВВП, доли заработной платы в ВВП. В период с 1999 по 2004 г. ВВП увеличился почти в 1,5 раза. По закону Харрода-Домара каждый про-
цент роста ВВП имеет свою инвестиционную цену. Поэтому сравнение показателей роста инвестиций (в том числе банковских), вкладываемых в экономику, и показателей роста ВВП даст адекватную оценку качественного роста ВВП.
Данный анализ позволяет констатировать, что увеличение ВВП происходит не за счет увеличения инвестиций, технического прогресса и модернизации производства, а вследствие благоприятной внешней конъюнктуры, возросших цен на минеральное сырье. В этом случае о качественном росте ВВП говорить не приходится, так как происходит «монетизация» ВВП. Подобный рост существенно отличается от того, который происходит на основе выпуска наукоемкой продукции, информационных технологий, новых материалов и туризма.
Показатели торгового баланса. Банковская система призвана обеспечивать ресурсами реальный сектор экономики. Посредством банковских ресурсов происходит межотраслевой перелив капитала из отраслей с низкой рентабельностью в высокорентабельные. Катализатором этого процесса выступает инвестиционная деятельность всех субъектов экономики. Другими словами, положение дел в реальном секторе экономики предопределяет условия для развития финансовой сферы. В силу сырьевой направленности в России выделились два сектора: экспортеров сырья и всех остальных субъектов хозяйствования. В частности, показатели торгового баланса демонстрируют следующее: ежегодное увеличение доли экспортируемых сырьевых ресурсов на фоне сокращения доли экспортируемой продукции машиностроения, рост импорта по всем основным видам потребительских товаров и увеличение доли импортируемых средств производства. Следствием политики сырьевой направленности экспорта стала резкая дифференциация регионов по уровню социально-экономического развития и адекватная поляризация уровня развития банковских систем. Никого не удивит тот факт, что наиболее развитым регионом, не считая Москву, с точки зрения функционирования банковского сектора является Тюменская область3. Основным источником фондирования кредитных учреждений этого региона является приток средств от продажи нефти. Достаточная ресурсная база позволяет тюменским банкам участвовать в различных инвестиционных проектах и обеспечивать потребности в кредитах.
3 Бездудный М.А., Кучинский К.А., Пастухов Е.С. Типология регионов России по уровню развития банковской деятельности// Банковское дело. 2003. № 11.
Монетизация. Обеспеченность экономики финансовыми ресурсами характеризуется соотношением М2/ВВП — монетизацией. Минимальный норматив этого показателя считается равным 30%. Анализ денежной базы и денежной массы проводится с помощью расчета показателей, характеризующих структуру этих агрегатов. Также применяется сравнительный анализ структурных показателей денежной базы и денежной массы в национальной экономике с аналогичными показателями экономик развитых стран.
Вклад банковского сектора в уровне монетизации экономики может быть оценен на основе совокупности показателей:
• доли денежной базы, функционирующей в экономике (обеспечивающей товарооборот) в общей национальной денежной базе;
• доли безналичных средств в общей денежной массе (этот показатель характеризует цивилизованность функционирования экономики);
• доли денежной базы, находящейся в банковской системе II уровня, в денежной базе в широком определении и в национальной денежной базе;
• соотношения денежной базы кредитных организаций и суммы наличных денег вне банков;
• соотношения денежной базы кредитных организаций и денежной базы, находящейся вне кредитных организаций;
• темпов роста средств кредитных организаций в сравнении с темпами роста средств государства и населения.
Главным показателем, оценивающим эмиссионную активность банковской системы, является кредитно-депозитная мультипликация (эмиссия кредитных денег) — основной инструмент формирования денежной массы. Для анализа кредитно-денежной мультипликации целесообразно оценить:
• долю денежной базы, обеспечивающей кредитную эмиссию, в денежной базе в широком определении и в национальной денежной базе;
• коэффициенты мультипликации;
• темпы роста денежной базы, обеспечивающей кредитную эмиссию, в сравнении с темпами роста денежной базы в Банке России и темпами роста наличных денег вне банков. Таким образом, оценку монетизации можно
произвести с помощью таких групп показателей, как коэффициента монетизации — М2/ВВП, структурных показателей денежной массы и денежной базы, показателей кредитно-денежной мультипликации.
Рис. 6. Показатели второго уровня
Показатели, характеризующие уровень и условия рефинансирования коммерческих банков. С помощью процедуры рефинансирования Банк России имеет возможность регулировать ликвидность банковской системы. Первичным фактором, оказывающим влияние на объемы рефинансовых кредитов, является уровень процентной ставки. Разнообразие рефинансовых кредитов и способов регулирования ликвидности банков предполагает рассмотрение системы процентных ставок, включающей: ставку рефинансирования, ставки по ломбардным, внутридневным кредитам, кредитам овернайт, ставки по операциям РЕПО, ставки по депозитам, привлекаемых у коммерческих банков.
Эффективность воздействия ставки рефинансирования можно оценить в сравнении с годовой средневзвешенной процентной кредитной ставкой в экономике — ставкой по кредитам, предоставляемых банками нефинансовым предприятиям и домашним хозяйствам. Можно предложить рассчитать коэффициент покрытия ставки рефинансирования средневзвешенной кредитной ставкой, функционирующей в экономике, вычисляемый как:
К — Ск К пок ср
где Ск — средневзвешенная процентная кредитная ставка в экономике,
СР — ставка рефинансирования. Чем больше этот коэффициент, тем актуальней для коммерческих банков прибегать к процедуре рефинансирования. В результате предложенного
анализа делается вывод об эффективности системы рефинансирования. Ставка рефинансирования выполняет в стране чисто фискальную роль. Завышенная ставка рефинансирования свидетельствует о номинальном статусе Банка России как кредитора последней инстанции4.
Роль реального ссудного процента играет ставка по ломбардным кредитам овернайт и внутридневным кредитам, операциям РЕПО, процент по которым, объемы кредитования, количество пользующихся этими кредитами банков можно привести в качестве показателей эффективности процедуры рефинансирования.
Ставки и объемы депозитных операций ЦБ РФ и количество допущенных к этим операциям кредитных институтов являются показателями, характеризующими возможность и выгоду коммерческих банков, получаемую в результате размещения свободных активов. Но большой объем этих средств отнюдь не говорит о высокой доходности подобных операций. Посредством депозитов, размещаемых на счетах в ЦБ РФ, снижается риск ликвидности, однако, банки теряют в уровне доходности.
Показатели, характеризующие состояние банковского сектора. Систему показателей II уровня представим в виде следующих блоков: показатели, отражающие масштаб банковской системы; показатели устойчивости, ликвидности банков; показате-
4 Фетисов Г. Ставка рефинансирования и система рыночных процентных ставок // Мировая экономика и международные отношения. 2005. № 6. С. 73.
ли, характеризующие уровень насыщения банковскими услугами экономики и территорий страны; структурные показатели активов и пассивов банков; рентабельность банковской системы (рис. 6).
Масштаб банковского сектора характеризуют:
• активы (пассивы) банковского сектора в абсолютном выражении и в процентном отношении к ВВП;
• собственные средства (капитал) банковского сектора, млрд руб., в % к ВВП, в % к активам банковского сектора (капитализация банковского сектора);
• кредиты, предоставленные нефинансовым предприятиям, млрд руб., в % к ВВП, в % к активам банковского сектора;
• кредиты банков в инвестициях предприятий и организаций в основной капитал (кроме субъектов малого предпринимательства), млрд руб., в % к инвестициям предприятий и организаций в основной капитал (кроме субъектов малого предпринимательства);
• ценные бумаги, приобретенные банками, млрд руб., в % к ВВП, в % к активам банковского сектора;
• вклады физических лиц, млрд руб., в % к ВВП, к пассивам банковского сектора, в % к денежным доходам населения;
• средства, привлеченные от предприятий и организаций, млрд руб., в % к ВВП, к пассивам банковского сектора.
Методологическая значимость этих показателей обусловлена в первую очередь неизбежностью конкуренции отечественных кредитных институтов с зарубежными банками ввиду либерализации валютного законодательства, подготовки вступления в ВТО. Сравнительный анализ таких показателей, как отношение активов и капиталов банков к ВВП в развитых и развивающихся странах, доля кредитования реального сектора экономики и домохозяйств в кредитном портфеле зарубежных банков по сравнению с аналогичными показателями российских кредитных организаций даст адекватную оценку степени конкурентоспособности отечественного рынка банковских услуг.
Показатели, характеризующие уровень концентрации и насыщения банковскими услугами, иллюстрируют степень монополизации банковской сферы и неоднородность в развитии региональных банковских систем. Показатель концентрации банковского рынка определяется долей кредитных институтов с наибольшей долей активов в общих активах банковского сектора:
К
А5К
конц5
А
и
К
А
конц 20
А
где А5КО — активы первых пяти кредитных организаций с наибольшей величиной активов;
А20К0 — активы первых двадцати кредитных организаций с наибольшей величиной активов; А — суммарные активы банковского сектора. Олигополизированный рынок банковских услуг, львиная доля которого принадлежит Сбербанку России, Внешторгбанку, Газпромбанку и Банку Москвы, не способен на сегодня создать необходимые для российской экономики розничные финансовые услуги, ориентированные на интересы частных инвесторов, в первую очередь малого и среднего бизнеса.
В силу наличия регионов с разным уровнем экономического развития нельзя без внимания оставить пропорции в развитии региональных банковских систем. Дифференцированность в уровне развития банковского сектора отдельных регионов может быть проиллюстрирована на основе сравнительного анализа следующих показателей:
• количество действующих банков и филиалов на 100 000 жителей (показатель обеспеченности населения действующими банками);
• объем депозитов физических и юридических лиц в расчете на одного жителя;
• объемы выданных кредитов на одного жителя;
• объемы вложений в ценные бумаги в расчете на одного жителя.
Обычно применяется методика расчета вышеперечисленных показателей относительно валового регионального продукта (ВРП). Но ввиду сомнительности рассчитываемых величин ВРП применяется другой подход: показатель ВРП заменяется показателем численности населения в регионе, как наиболее достоверной величины.5
По мере интеграции России в мировую экономику диспропорции в развитии регионов могут возрасти в еще большей степени. Без специальных стимулов, выработка которых является прерогативой не только государственной, но и региональной власти, освоение банками «отсталых» территорий вызывает сомнение.
Показатели, характеризующие устойчивость, ликвидность банковской системы, представим в виде таблицы.
Данные показатели относятся к числу макро-пруденциальных. Они определяются Международ-
5 Бездудный М.А., Кучинский К.А., Пастухов Е.С. Типология регионов России по уровню развития банковской деятельности// Банковское дело. 2003. № 11.
Показатели устойчивости, ликвидности банковской системы
Наименование группы показателей Виды показателей
Показатели достаточности капитала Отношение собственных средств к активам, взвешенным по уровню риска
Отношение основного капитала к активам, взвешенным по уровню риска
Отношение активов, взвешенных по уровню кредитного риска, к совокупным активам
Показатели ликвидности Отношение высоколиквидных активов к совокупным активам
Отношение высоколиквидных активов к обязательствам до востребования (Н2)
Отношение кредитных активов к краткосрочным обязательствам (Н3)
Показатели кредитного риска Доля проблемных и безнадежных ссуд в общем объеме ссуд
Сформированный резерв на возможные потери по ссудам в % от общего объема выданных ссуд
Структура задолженности по кредитам, выданным различным группам хозяйствующих субъектов (торговля, промышленность, физические лица)
Показатели рыночного риска Валютный риск
Процентный риск
Фондовый риск
ным валютным фондом как показатели надежности и стабильности финансовых организаций.6 До настоящего момента их перечень и требования по их обязательному расчету до конца не определены. Приведенный в таблице состав показателей рассчитывается Банком России по методике в соответствии с Инструкцией Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков», Положением «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» от 10.02.2003 № 215-П, Положением «О порядке расчета кредитными организациями размера рыночных рисков» от 24.09.1999 № 89-П и другими нормативными актами. В целом по банковской системе значения показателей находятся в относительно безопасной зоне, но следует учитывать, что ситуация может быть неоднородной в разрезе отдельных групп кредитных институтов. Определенную сложность для банковской системы представляет предполагаемое повышение норматива достаточности капитала с 01.01.2007 до 12%. Сегодня достаточность капитала многих крупнейших банков приближается к минимальному значению в 10%7.
Сравнительный анализ темпов роста банковской системы и темпов роста ВВП показывает, что банки год от года вынуждены усиливать контроль за рисками. При продолжающейся тенденции увеличения доли кредитования в активах банков несоизмеримый темп роста ВВП и банковского сектора является объективной предпосылкой вытеснения банков в высокорискованную сферу.
6 www.cbr.ru/ Обзор банковского сектора Российской Федерации. Аналитические показатели. Янв. 2006. № 39.
7 Моисеев С.Р. Проблема достаточности банковского капитала// Банковское дело. № 11, 2005.
Показатели структуры активов и пассивов банковского сектора следует рассматривать с целью выявления тенденций, основных направлений, трендов развития банковского сектора, что обусловливает необходимость их рассмотрения в динамике. В частности, исследование структуры пассивов выявляет следующие, закрепляющиеся с каждым годом тенденции: рост доли вкладов физических лиц, снижение доли средств предприятий и организаций на расчетных и текущих счетах, рост депозитов юридических лиц, преобладание коротких пассивов.
При анализе структуры активов выявляется основная направленность в развитии банковского сектора — возрастающая кредитная активность банков. Это подтверждается показателем доли суммарной ссудной задолженности в совокупных активах банковского сектора. По отдельным показателям в разрезе статей активов можно судить о начале кредитного бума в стране. Это относится к потребительскому кредитованию, объемы которого ежегодно за период с 2003 по 2006 г. удваиваются. Что касается остальных видов активов, то можно говорить о снижающейся динамике доли следующих статей: средств на счетах в Банке России, корреспондентских счетах в банках, ценных бумаг, приобретаемых банками (последнее обстоятельство вызвано сокращением выпуска государственных долговых обязательств).
Качество кредитного портфеля банков оценивается с помощью структурных показателей, определяемых как объемы и доли выданных банками кредитов и инвестируемых средств в основной капитал в разрезе отраслей промышленности.
На рынке банковского капитала практически отсутствуют банки с качественно диверсифици-
рованным кредитным портфелем, что обусловлено высокой зависимостью банков от крупных заемщиков. Показатели доли десяти крупнейших кредитов в кредитных портфелях банков являются тому подтверждением.
Показатели финансовых результатов. У многих банков финансовые результаты деятельности недостаточны для создания резервов в случае расширения масштабов кредитования. Ограничения по предоставлению кредитов и высокие процентные ставки приводят к потере клиентской базы и недополучению ожидаемого дохода. В результате наиболее надежные заемщики концентрируются вокруг банков иностранных и российских с государственным участием, а менее надежные по убыванию распределяются между крупными и остальными российскими банками. Показателями финансового результата деятельности банков являются:
— рентабельность активов банков;
— рентабельность капитала банковского сектора;
— банковская маржа.
Представленная система может быть дополнена еще одним уровнем — показателями, характеризующими результаты функционирования экономики, сложившиеся под воздействием деятельности банковской системы. Этот уровень представляет собой сравнительный анализ показателей банковской системы и реального сектора экономики, финансирование которого является приоритетной задачей кредитных организаций 8.
Основная проблема банковского сектора—низкая капитализация, приводит к тому, что финансовые посредники не справляются с ролью активного
8 Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 г. cbr.ru.
инвестора и кредитора экономики. Это прежде всего подтверждается уходом крупных российских предприятий с финансового рынка страны. Потеря банками части финансового рынка иллюстрируется объемом внешней задолженности, накопленной вне финансового сектора по отношению ко всем кредитам, выданным отечественными банками российским предприятиям и предпринимателям. Это результат неуклонного расширения трансграничного финансирования российских компаний, включая зарубежное IPO. Вторым свидетельством ограниченной роли финансовых посредников является высокий уровень самофинансирования предприятий: объем финансовых вложений, осуществляемых нефинансовыми организациями, сопоставим с объемом предоставленных предприятиям банковских кредитов. Основная проблема отечественной банковской системы — дефицит длинных ресурсов, что наглядно продемонстрируют показатели объемов ресурсов долгосрочного и краткосрочного характера.
Специфика банковского сектора экономики, объединяющего институты, оказывающие услуги финансового посредничества, предопределяет использование в его анализе развернутой системы показателей, которые в совокупности позволят получить надежную комплексную оценку, во-первых, уровня развития сектора в макроэкономическом и региональном разрезе, во-вторых, конкурентоспособности банковского сектора в сравнении с банковскими системами ведущих зарубежных стран, и, в-третьих, — потенциала воздействия банковского сектора на экономику в целом.
