CC BY
7
С.А. Жуков, к. е. н.
СИНЕРГЕТИЧНИЙ ЕФЕКТ ОБ'СДНАННЯ ЗБАЛАНСОВАНО1 СИСТЕМИ ПОКАЗНИК1В I БЮДЖЕТУВАННЯ В СДИНИЙ 1НСТРУМЕНТ УПРАВЛ1ННЯ СТРАТЕГ1СЮ ШДПРИСМСТВА
Сучаснi умови функщонування пiдприeмств характеризу-ються постшними змiнами зовнiшнього середовища, зростанням конкуренци в усiх сферах дiяльностi, припускають пошук шстру-ментiв, якi дозволять оперативно реагувати на !х вплив i вибудову-вати стратегiю розвитку з урахуванням цих факторiв. При цьому ко-жне пiдприeмство формуе власну тактику адаптаци внутрiшнiх структур i систем управлiння до обмежень i можливостей еконо-мiчного, полпичного та соцiального оточення. Однак далеко не вс пiдприeмства володiють мистецтвом оргашчного поеднання страте-гiчних i поточних завдань свое! дiяльностi. Одним iз таких шстру-ментiв е збалансована система показниюв (ЗСП) шдприемства. Дана технологiя з'явилася як реакщя на обмеженiсть методiв управ-лшня дiяльнiстю пiдприемств за допомогою тшьки фiнансових по-казникiв. При всш сво!й важливостi вони недостатнi для того, щоб визначити, наскiльки ефективно працюе пiдприемство або його окремi пiдроздiли. По-перше, тому, що даш показники, по сутi, вiдображають ефектившсть роботи пiдприемства в минулому, не дозволяючи дiагностувати й усувати виникаючi проблеми в режимi «реального часу». По-друге, використання тiльки фiнансових по-казникiв не дае можливостi довести стратепчш цiлi пiдприемства до вшх спiвробiтникiв i не дозволяе !м визначити свою роль у до-сягненнi цих цiлей, тому що далеко не вс спiвробiтники задiянi в !х формуваннi [8].
Теоретичш аспекти стратегiчного управлiння пiдприемством у рамках стратепчного бюджетування розглядають зарубiжнi та вiтчизнянi вченi: Р. Каплан, Д. Нортон [10], Р. Квен Пол [8], Ншьс-Горан Ольве [7], С. Ковтун [4], Д. Бримсон [3] та ш. У працях на-званих авторiв немае ч^ко сформульованого методичного пiдходу до стратепчного управлшня окремими пiдроздiлами шдприемства, який е визначальною складовою стратепчного потенщалу тдпри-емства. Крiм того, науковщ не придiляють достатньо! уваги меха-нiзму формування та реалiзацil стратегiчних цiлей пiдприемства,
© С. А. Жуков, 2017
зокрема, ролi бюджетування у процесi управлшня пiдприeмством шляхом розробки й оцшки нефiнансових показникiв.
Метою статтi е формування системи стратегiчного бюджетування, спрямовано1 на пiдвищення ефективностi управлшня про-мисловим пiдприемством на основi iндивiдуально розроблених стратегiчних показникiв.
Збалансована система показникiв, як аналiтичний шструмент реатзацп стратеги пiдприемства, дозволяе сконцентрувати зусилля менеджменту в ушх напрямах його дiяльностi в тiсному взаемо-зв'язку зi стратегiчними цiлями, на вщмшу вiд системи, побудовано! переважно на контролi оперативних фiнансових результат. Част-ково проблеми використання та взаемозв'язку нефшансових показ-никiв виршуе бюджетування, що охоплюе в основному вертикаль-ний iерархiчний рiвень управлшня: кожен бюджет представляеться на затвердження керiвниковi вищого рiвня.
Доповнюючи традицшну фiнансову звiтнiсть, збалансована система показниюв виступае додатковим обгрунтуванням необхщ-ност видiлення коштiв тому або шшому пiдроздiлу для швесту-вання в нематерiальнi активи. Виходячи з цього ЗСП у системi ф> нансового управлшня розробляеться на основi горизонтального шд-ходу до управлiнського процесу, при якому шдроздши розробляють сво! бюджети автономно, консультуючись iз колегами того самого рiвня оргашзацшно1 iерархil. Збалансована система показникiв може бути використана для надання у прозорому виглядi взаемо-зв'язкiв, що юнують мiж пiдроздiлами пiдприемства, i сприяе нала-годженню мiж ними ефективно! комушкаци. Стратегiчнi показники збалансовано! системи потребують фiнансового обгрунтування ви-дшення коштiв пiдприемством на реалiзацiю або шшо1 страте-пчно1 мети. Традицшно для обгрунтування видiлення кош^в на ре-алiзацiю короткострокових фшансових цiлей використовуеться ш-струмент фшансового менеджменту - бюджетування. Дана техно-логiя надае прогноз розвитку шдприемства на майбутнiй перiод, яка складаеться на основi ретроспективного аналiзу фшансового стану шдприемства й оцшки впливу рiзних факторiв на основнi показники його дiяльностi [7].
Бюджетування як технолопя управлiння мае достатньо зрший вiк: 95-рiчний досвiд розвитку в зарубiжних кра1нах i 25^чне використання в Укра1ш привели до необхвдносп на сучасному еташ перегляду ряду його принципiв. Накопичений досвiд свiдчить, що система бюджетування мае об'ективш обмеження, основнi з яких -
недостатне викоpистaння нефшансовж покaзникiв й оpieнтaцiя на виpiшення коpоткостpоковиx завдань, а не на довгостpоковi.
Розвиток yпpaвлiнськиx методик i змiнa умов зовшшнього се-pедовищa потpебyють збiльшення гнучкосп системи бюджету-вання, пiдвищення pолi стpaтегiчниx завдань, а також удоскона-лення ïï iнстpyментapiю. У тpaдицiйномy pозyмiннi пpоцес бюдже-тування пpедстaвляe пpогноз pозвиткy пiдпpиeмствa на майбутнш пеpiод, що складаеться на основi pетpоспективного aнaлiзy фшан-сового стану шд^иемства й оцiнки впливу piзниx фaктоpiв на ос-новнi показники його дiяльностi.
Однак для економiчниx вiдносин, якi в Укpaïнi динaмiчно pозвивaються, необxiднi новi фоpми у^авлшня пiдпpиeмством, тiсно пов'язaнi з його стратепею [13]. Вiдсyтнiсть зв'язку мiж системою бюджетування та стратепею пiдпpиeмствa е пpичиною не-ефективно1' мотивaцiï кеpiвникiв пiдpоздiлiв та ïx пpaцiвникiв до до-сягнення стpaтегiчниx цiлей.
Як пpaвило, пiсля встановлення цiльовиx значень у стpaтегiч-нж кapтax пpи кон'юнктypниx вiдxиленняx, яю е неминучими, ви-тpaти на зaxоди скоpочyються, але цiльовi значення збалансовано1' системи покaзникiв далеко не завжди пеpеглядaються, що ^изво-дить до ïx невиконання, а в pезyльтaтi - до дискpедитaцiï само1' iдеï ефективного стpaтегiчного yпpaвлiння за збалансованою системою покaзникiв. Усунути щ пpоблеми дозволяе iнтегpaцiя в едине цше бюджетування та збалансовано1' системи показниюв.
У тaблицi вiдобpaжено, яким чином ^и здiйсненнi piзниx функцш yпpaвлiння в eдинiй системi ^оявляеться синеpгетичний ефект.
Синеpгетичний ефект об'еднання збалансовано1' системи по-кaзникiв i бюджетування мае таю пеpевaги:
1) ^остота застосування - на вiдмiнy вщ бюджетування на нyльовiй основi, стpaтегiчне бюджетування не пеpедбaчae ^оце-дypи постiйноï пеpеоцiнки пpоектiв i ïx paнжиpyвaння з метою об-фунтування ефективностi бюджетниx покaзникiв. Кpiм того, CTpa-тегiчне бюджетування можна в^овадити поpiвняно швидко, не pозpaxовyючи ^и цьому можливиx нaдлишкiв бюджетниx кошлв, а пpосто подiлити бюджети навшл i ствоpити бyфеp;
2) мотиващя пpaцiвникiв - завдяки усуненню ^об^уш^ва-ниx pезеpвiв у бюджетax виконання бюдже^в стае одним iз ключо-виx покaзникiв дiяльностi окpемиx ^ащвниюв i, вiдповiдно, поту-жним мотивацшним фaктоpом. Якщо пpaцiвник досяг цшьовж зна-
чень показниюв без використання бюджетного буфера, то вш одер-жуе винагороду вщповщно до ддачо! системи мотиваци на шдпри-емствi;
Таблиця
Синергетичний ефект об'еднання ЗС П та бюджетування
Функщя управ-лiння Традицшна система бюджетування Збалансована система показниюв Система стратепчного бюджетування
Плану-вання Розподiл ресурсiв шдприемства на поточний перiод Конкретизацiя стратегiчних цiлей План цiлей i ресурсiв для !х досягнення в кшькю-ному вираженнi
Коорди-нащя Жорсткий зв'язок бюджепв центрiв фшансово! вщпо-вщальносп та бю-джетiв пiдприем-ства Причинно-нас-лщковий зв'язок ЗСП тд-роздшв i ЗСП пiдприемства в цшому Взаемопов'язанi плани показнимв по тдроздь лах i пiдприемству зага-лом
Мотива-цiя та контроль Економiя бюдже-тiв по центрах фь нансово! вщповь дальностi Досягнення ць льових значень ЗСП тдроздь лом Досягнення цшьових значень ЗСП центрами вщ-повiдальностi при еконо-мп бюджепв
3) стратепчне обгрунтування витрат - на бшьшост тдпри-емств працiвники е вщповщальними за перевитрати бюджетних кошлв, тому вони схильнi завищувати сво! потреби в ресурсах i ви-трачати всi бюджетнi кошти наприкшщ року. Стратегiчне бюдже-тування припускае, що в розпорядженнi працiвникiв е тшьки час-тина бюджетних кош^в без урахування буфера, i цей лiмiт вони мо-жуть перевищити тiльки якщо працiвники iнших шдроздшв визна-ють цi витрати необхвдними. При такому пiдходi в шдроздшах вщ-буваеться скорочення витрат на 20%;
4) штегрований пiдхiд до облшу витрат - система стратепч-ного бюджетування сприяе скороченню витрати кош^в тiльки на тих дшянках, на яких вони перевитрачаються, i направляе зайвi кошти на виршення прiоритетних завдань. Працiвники пiдроздiлiв, яю впевненi в необхiдностi запланованих витрат, завжди можуть одержати фiнансування з бюджетного буфера.
Традицшне формування бюджету пов'язане з визначенням ко-роткострокових цшей для фiнансових показникiв (обсяг продажв, поточнi витрати, валовий прибуток, чистий та операцiйний прибу-ток, грошовий потiк i рентабельнiсть швестицш), що, безумовно, е
важливим для будь-якого шдприемства, але в процес складання бюджету мають бути враховаш нефiнансовi параметри дiяльностi шдприемства, яю е головним iнструментом його стратепчного роз-витку.
Отже, у рамках двох штегрованих процесiв доцiльно визна-чити короткостроковi цiлi й параметри для споживачiв, iнновацiй, виробництва, а також вщповщшсть цiлей на вшх рiвнях вироблено1 стратеги. Якщо довгостроковi цiлi в перспективнiй програмi роз-витку пiдприемства виконуються, то складання короткострокового бюджету полягатиме у трансформаци стратепчних цiлей у поточ-ний операцшний бюджет за допомогою нефшансових показникiв збалансовано1 системи.
Пiсля щентифшацл стратегiчних показникiв дiяльностi необ-хщно провести роботу з !х подальшо1 деталiзацil в системi стратепчного бюджетування. Опис стратегiчних показникiв у системi стратегiчних карт е обов'язковим етапом, що передуе постановцi й упровадженню системи бюджетного управлiння на основi нефшан-сових показникiв, особливо з позицш зворотного зв'язку: якщо результата аналiзу показують, що бюджет виконати в юнуючих рамках неможливо, то неминуче виникае питання про змiну стратеги, для виконання яко! вiн i складаеться.
Якщо довгостроковi цiлi в перспективнш програмi розвитку пiдприемства виконуються, то складання стратепчного бюджету полягатиме у трансформаци показниюв стратепчних карт у страте-пчний бюджет за допомогою нефшансових показниюв ЗСП. Ство-рення нефшансових стратепчних бюджеив спрямоване головним чином на досягнення нефшансових стратепчних цшей шдприемства завдяки свош здатносп впливати на пiдсумковi фiнансовi ре-зультати операцiйноl дiяльностi, задаючи прюритетш напрями при розподiлi ресурав у процесi бюджетування [12]. На рисунку наведено схему формування стратепчних бюдже^в промислового пiд-приемства в чотирьох проекщях ЗСП.
Система стратепчного бюджетного управлшня дозволяе ви-рiшити такi завдання:
встановлення взаемозв'язку планування та контролю за вико-нанням стратепчних i тактичних планiв пiдприемства;
забезпечення погодженосп планiв усiх пiдроздiлiв на шдпри-емствi та !х спрямованоси на досягнення единих цiлей;
оцшка та взаемозалежне управлiння всiма аспектами дiяльно-стi пiдприемства;
Фшанси
Л
максимальне ^^
використання актив1в;
2) ефективне управлшня р ентабе ль ш стю продукцп, що випускаеться;
3) ефективне управлшня матер1альними активами
Ксиенти
тег
о
1) збшынення прибутковоеп юнуючих кшент1в за рахунок розширення асортименту продукцп на щново! полггики шдприемства;
2) збшынення частки ринку збуту продукцп шдприемства;
3) постшне
вдосконалення сервюних иослут та збшынення вартоеп бренду
Б1знес-процеси
1) щор1чне зростання продуктивное^ пращ в цшому на шдприемствц
2) зниження соб1вартост1 продукци за рахунок
упровадження нов1тшх технологий;
3) ефективне управлшня матер1альними ресурсами шдприемства
Людський каттал
1) упровадження науково! оргашзаци пращ у виробничий процес на шдприемствц
2) мотиващя персоналу на досягнення цшей за допомогою шструмент1в нематер1ально1 мотивацп
Бюджет розвитку стратепчних компетенцш пращвниюв
|
Бюджет мотивацп та стимулювання пращвниюв шдприемства
Бюджет задоволеност1 пращвниюв шдприемства
|
Бюджет навчання та розвитку пращвниюв шдприемства
00 ЧО
Рисунок. Схема формування стратег!чних бюджетгв промыслового шдприемства в чотиръох проекциях збалансованог системы показниюв (авторська розробка)
змщнення фшансово1' диcциплiни i пiдпоpядкyвaння iнтеpеciв окpемиx cтpyктypниx пiдpоздiлiв iнтеpеcaм пiдпpиeмcтвa в цiломy за допомогою у^авлшня по вiдxиленняx, заснованому на зютав-леннi cпpоектовaниx i фaктичниx показниюв дiяльноcтi тд^ием-ства за званий пеpiод;
можливicть pозpaxyнкy piзномaнiтниx плашв без залучення додaтковиx pеcypciв;
cтвоpення бази для обrpyнтовaноï системи мотиваци rapOT-налу шляxом ïï ^ив'язки до системи фiнaнcовиx покaзникiв [1, c. 146].
Одним з основнж завдань cтpaтегiчного бюджетування е ви-значення обсягу iнвеcтицiй у в^обничий потенцiaл пpомиcлового пiдпpиeмcтвa для досягнення поcтaвлениx цiлей й оцiнкa ефектив-ноcтi вкладень. Для того щоб пpийняти обrpyнтовaне piшення пpо вкладення коштiв у pозвиток cтpaтегiчноï дiяльноcтi, пiдпpиeмcтвy необxiдно визначити пеpiод окупносп дaниx iнвеcтицiй. Кpитеpiï, якi застосовуються для вибоpy iнвеcтицiй у в^обничий потенцiaл, базуються на концепцiï cтpaтегiчноï cпpямовaноcтi пiдпpиeмcтвa, що дозволяе ощнити ефективнicть вкладень за допомогою pозpa-xyнкy cтpaтегiчниx коефiцieнтiв iз наступним ^ошовим в^ажен-ням ïx у cтpaтегiчниx бюджетax i вiдcтеженням ^оцесу ïx вико-нання.
Розкpиття меxaнiзмy pyxy гpошовиx коштiв у ^оцес сфате-гiчного бюджетування мае важливе значення для iнвеcтицiйноï дiя-льносп пiдпpиeмcтвa, оcкiльки цi потоки кош^в пpедcтaвляють cтyпiнь pеaлiзaцiï cтpaтегiчниx цшей за допомогою ключовиx неф> нансовж покaзникiв людського кaпiтaлy. Слiд вщзначити, що ви-коpиcтaння cтpaтегiчниx бюдже^в людського кaпiтaлy дозволяе пiдвищyвaти яюсть поточного та cтpaтегiчного планування на тд-пpиeмcтвi, pобити його ефективним елементом системи у^авлшня.
Висновки. ^те^ащя покaзникiв збалансовано1' системи та системи бюджетування на пад^иемс^ надае можливicть не тiльки опеpaтивно у^авляти cтpaтегieю на вcix piвняx ïï pеaлiзaцiï, але i попеpеджae можливi вiдxилення вiд нaмiчениx cтpaтегiчниx цшей. Це допомагае кеpiвництвy пiдпpиeмcтвa вчасно pеaгyвaти на змiни та ^иймати пpaвильнi yпpaвлiнcькi piшення. ЗСП додае у ^оцес бюджетування системний шдид до вpaxyвaння покaзникiв, що вiдобpaжaють мету й ефективнicть фyнкцiонyвaння шд^иемства. Нова концепцiя вдало iнтегpyeтьcя iз системою контpолiнгy, добpе поеднуеться з методами у^авлшня, нaцiленими на шдвищення вapтоcтi пiдпpиeмcтвa.
Л^ература
1. Берсуцька С.Я., Каменська О.О. Методичний тдхщ до складання стратепчних бюджетiв промислового пiдприeмства. Уп-равлтня економтою: теор1я та практика: зб. наук. пр. Кшв: 1ЕП НАН Украши, 2015. С 144-150.
2. Внедрение сбалансированной системы показателей. Horvath & Partners; пер. с нем. [3-е изд.]. Москва: Альпина Бизнес Букс, 2008. 478 с. (Серия «Модели менеджмента ведущих корпораций»).
3. Бримсон Дж. Антос Дж. Процессно-ориентированное бюджетирование. Внедрение нового инструмента управления стоимостью компании; пер. с англ. В.Д. Горюновой; под. общ. ред. В.В. Неудачина. Москва: Вершина, 2007. 336 с.
4. Ковтун С. Все идет по плану: от стратегических целей к финансовой модели бюджетирования. Управленческий учет и бюджетирование. 2008. № 11. С. 58-64.
5. Корпоративный менеджмент. ССП десять лет спустя. Глава из книги: «Баланс между стратегией и контролем». URL: http : //www.cfin.ru/management/controlling/balanced_scorecard.shtml.
6. Нападовська Л. Крок за кроком: особливосп бюджету -вання на прничозбагачувальних комбшатах. Управленческий учет и бюджетирование. 2008. № 11. С. 66-78.
7. Ольве Нильс-Горан, Рой Жан, Веттер Магнус. Сбалансированная система показателей: практическое руководство по использованию; пер. с англ. Москва: Вильямс, 2006. 304 с.
8. Пол Р. Нивен. Диагностика сбалансированной системы показателей; пер. с англ. Днепропетровск: Баланс Бизнес Букс, 2006. 256 с.
9. Прiмерова О. K^4i вщ усшху: мотиващя центрiв фшан-сово1 вщповщальност на основi KPI. Управленческий учет и бюджетирование. 2008. № 4. С. 56-61.
10. Роберт С. Каплан, Дейвид П. Нортон. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию; 2-е изд., испр. и доп. Москва: Олимп-бизнес, 2004. 320 с.
11. Резоглазова О. Сколько стоит компания? Анализ чистых активов. Управленческий учет и бюджетирование. 2008. № 7. С. 4145.
12. Роберт С. Каплан, Дейвид П. Нортон. Стратегические карты. Трансформация нематериальных активов в материальные результаты; пер. с англ. Москва: Олимп-бизнес, 2005. 512 с.
13. Хервиг Р. Фридаг, Шмидт В. Сбалансированная система показателей; пер. с нем. Москва: Омега - Л, 2006. 144 с.
Надшшла до редакцП 26.09.2017р.
О.Ю. 1вченкова, к.е.н., Ю.Д. Лiтвиненко
МАТЕМАТИЧН1 МОДЕЛ1 ОПТИМ1ЗАЩ1 Ф1НАНСУ-ВАННЯ ШВЕСТИЩЙНО1 Д1ЯЛЬНОСТ1 ПЩПРИСМСТВ
Одним з ефективних, добре апробованих шструменпв опти-мiзацil швестицшних процешв е математичне моделювання. Його застосування дозволяе визначати структурнi та фiнансовi пара-метри iнвестицiйних процесiв, що сприяють досягненню оптималь-них значень критерпв ефективностi, й ураховувати елементи дина-мiки, ризику i нечигсосп даних.
Питання застосування математичного моделювання для опти-мiзацil процесiв фiнансування швестицшних проектов розглядають Г. Хакс, Х. Вейнгартнер, Дж. Дiн, Д. Новшов, В. Бурков, Е. Бронштейн, Т. Олшник, В. Богатирьов, С. Морозов, В. Царьков, О. Павлов, М. Михальов та ш.
Метою статп е обгрунтування вибору економшо-математич-них моделей оптимiзацil фшансування iнвестицiйних проектiв.
Пiдвищення обгрунтованостi полтоики фiнансування iнвести-цiй компанiй в умовах динамiзму господарського середовища i фi-нансово1 нестабiльностi потребуе уточнення принципiв i розробки моделей оптимiзацil структури iнвестицiйного кап1талу, орiентова-них на досягнення довгострокових цiлей компани. Значимiсть прийняття аргументованих i зважених рiшень щодо формування структури джерел фшансування швестицшно1 дiяльностi зумовлена багатовекторним впливом цього чинника на розвиток компани: при неоптимальнш структурi швестованого капiталу компанil належить проходити свш життевий цикл при бiльш високих вимогах до при-бутковостi, а отже, встановлювати бшьш жорсткi критерн вiдбору
© О.Ю. 1вченкова,
Ю.Д. Лггвиненко, 2017
