CC BY
97Раздел 4
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ, БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ
ИАУДИТ
УДК 368.02
Для цитирования: Русак Е. О., Цветцых А. В. Сбалансированный страховой портфель страховой организации: сущность, признаки и алгоритм формирования // Менеджмент социальных и экономических систем. 2019. № 3. С. 42-49.
For citations: Rusak E. O., Tsvettsykh A. V. Insurance organization's paid-up portfolio: essence, characteristics and formation algorithm // Social and economic systems management. 2019, No. 3, Рр. 42-49. (In Russ., abstr. in Engl.)
СБАЛАНИРОВАННЫЙ ПОРТФЕЛЬ СТРАХОВАНИЯ СТРАХОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ: СУЩНОСТЬ, ПРИЗНАКИ И АЛГОРИТМ ФОРМИРОВАНИЯ
Е. О. Русак*, А. В. Цветцых
Сибирский государственный университет науки и технологий имени М. Ф. Решетнева Российская Федерация, 660037, просп. им. газ. «Красноярский рабочий», 31 E-mail: ketrinrusak95@mail.ru
Страхование - это особая сфера деятельности в экономике, оно обеспечивает устойчивость производства и потребления, выступает как объект регулирования, функционирующий в рамках общих и специфических правил. Эффективность деятельности страховой организации во многом зависит от качества формируемого страхового портфеля. Качество страхового портфеля страховой организации воплощается в его системной характеристике - сбалансированности структуры и состава элементов. Актуальность и практическая значимость проблемы формирования сбалансированного страхового портфеля для страховой организации определила выбор цели исследования - разработка инструментов формирования сбалансированного страхового портфеля. В данной статье была сделана попытка сформировать теоретические основы достижение выбранной цели на основе решения нескольких задач исследования.
Результатами статьи стало решение нескольких задач исследования: определение и раскрытие сущности сбалансированного портфеля страхования страховой организации; обоснование принципов формирования сбалансированного страхового портфеля, разработка алгоритма формирования страхового портфеля.
Ключевые слова: портфель, страховая организация, страховой портфель, сбалансированный портфель.
INSURANCE ORGANIZATION'S PAID-UP PORTFOLIO: ESSENCE, CHARACTERISTICS
AND FORMATION ALGORITHM
E. O. Rusak*, A. V. Tsvettsykh
Reshetnev Siberian State University of Science and Technologies 31, Krasnoyarsky Rabochy Av., Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation E-mail: ketrinrusak95@mail.ru
Insurance is a special area of activity in the economy, it ensures the sustainability ofproduction and consumption, acts as a subject of regulation, functioning within the framework of general and specific rules. The efficiency of the insurance organization depends to a large extent on the quality of the insurance portfolio formed. The quality of the insurance portfolio of the insurance organization is embodied in its systemic characteristic - balance of the structure and composition of the elements. The relevance and practical importance of the problem of forming a balanced insurance portfolio for the insurance organization determined the choice of the purpose of the study -the development of instruments for forming a balanced insurance portfolio. In this article an attempt was made to form a theoretical basis for achieving the chosen goal on the basis of solving several problems of research.
The results of the article were the solution of several tasks of the study: definition and disclosure of the essence of the balanced insurance portfolio of the insurance organization; Justification of principles of formation of balanced insurance portfolio, development of algorithm for formation of insurance portfolio.
Keywords: portfolio, insurance organization, insurance portfolio, balanced portfolio.
Введение. Одной из важнейших задач функционирования страховой организации становится поиск эффективных путей формирования сбалансированного страхового портфеля, а также обоснование предложений по использованию новых направлений повышения устойчивости страхового портфеля, практическое применение которых в деятельности страховых организаций будет способствовать обеспечению результативности функционирования страховщиков.
В современном мире, одной из главных частей финансового рынка, является страховой рынок, на котором продаются и покупаются услуги по страхованию. Структуру страхового рынка формируют не только страховые организации, но еще страхователи, страховые продукты, посредники, посредники, оценщики страховых рисков, различные объединения страхователей и страховщиков, а также орган государственного регулирования рынка.
Сбалансированный страховой портфель - это классический и комбинированный вид страхового портфеля, с долгосрочными и среднесрочными договорами страхования, имеющего умеренный диверсифицируемый тип риска, эффективный страховой портфель, с высокой финансовой устойчивостью, но с низкой доходностью и низкой ликвидностью. Основные определения страхового портфеля в интерпретации различных авторов представлены в табл. 1.
Во всех названных определениях присутствует общая черта: единицей страхового портфеля является договор, суть которого состоит в обязательстве выплатить страховщиком взамен уплаты страховой премии при наступлении предусмотренного в договоре страхового случая страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), страховое возмещение в пределах страховой суммы. Существенные условия договора страхования приведены в табл. 2.
Кроме упомянутых существенных признаков важными признаками договоров страхования как элементов страхового портфеля могут являться при-
знаки, характеризующие выполнение договоров: наличие или отсутствие выплаты с указанием причины, особенно при возникновении страхового события. Следует, однако, отметить, что с помощью признаков выполнения могут быть охарактеризованы договоры, уже завершившие свое действие.
По видам взятых на себя рисков, страховой портфель делится на сбалансированный и несбалансированный.
Характеристики сбалансированного страхового портфеля:
— его диверсифицированность;
— стабильное развитие операций страховой деятельности;
— оптимальное соотношение страховых выплат и страховых взносов;
— заключение и прекращение договора;
— сформированный резерв;
— обязательства по договорам, по которым производится выплата.
Деятельность страховой компании защищена от конъюнктуры изменений рынка и других факторов общего воздействия (внезапное увеличение риска по какому-либо виду деятельности, вследствие изменения законодательства, криминальной ситуации в стране и т. п.), когда в сбалансированном страховом портфеле идет распределение ответственности страховщика по видам страхования, при котором идет уравновешивание объема ответственности между двумя видами рисков.
В данной таблице представлены основные признаки сбалансированного страхового портфеля. Они являются основой для формирования и анализа оценки страхового портфеля и его влияния на финансовую устойчивость. Основным требованием к менеджерам, андеррайтерам, маркетологам страховой организации при выборе сегментов рынка, позиционировании страховой продукции является обеспечение формирования рационального набора рентабельных субпортфелей по видам страховых продуктов.
Таблица 1
Определения страхового портфеля
Источник Определения Признаки страхового портфеля
Закон РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» [3] обязательства страховщика, принятые им по договорам страхования — перечень обязательств страховщика
Яшина Н. М. Классификация типов страхового портфеля по видам финансовой устойчивости [10] ... фактическое количество застрахованных объектов или действующих договоров страхования на данной территории. — перечень договоров страхования
Страховой и инвестиционный портфель компании (СК): понятие, формирование и особенности [8] ... совокупность обязательств страховщика перед своими клиентами - перечень обязательств страховщика
Таблица 2
Признаки сбалансированного страхового портфеля
Признаки сбалансированного страхового портфеля Значение признака
Диверсифицированность Многообразие видов и сбалансированная структура страховых обязательств
Соответствие страховых выплат и страховых взносов Равновесие выплат и взносов
Однородность страхового портфеля Распределение страховых сумм не отличается от нормального
Степень риска страхового портфеля Не должна превышать 10 %
Величина крупного риска в страховом портфеле Не превышает 10 % собственных средств страховщика
Доля перестрахования в страховых операциях Не должна превышать уровень в 45 %, чтобы не создавать зависимости от перестраховщика
Принципы формирования сбалансированного страхового портфеля.
1. Принцип рациональной достаточности. Чем больше в страховом портфеле застрахованных однородных объектов, тем более точными данными владеет страховая организация по вероятности наступления того или иного события.
2. Принцип однородности. Размер страховой суммы и величина страхового риска выступают критериями оценки однородности. Для оценки однородности может быть использован известный в теории страхования показатель рассеивания страховой суммы, отражающий долю договоров с максимальной и минимальной страховой суммой.
3. Принцип равновесия. Рассматривается соотношение между заключаемых договоров и договоров, срок действия которых истекает. Очень важно для страховщика достичь состояния портфеля, в котором приток новых договоров компенсирует заканчивающиеся не только в их количестве, но еще на сумму взносов, страховую сумму, срок страхования и величину риска.
4. Принцип стабильности. Характеризуется долей договоров, которые будут наделены страховой защитой до конца их срока действия. Необходимость учета этого показателя обусловлена тем, что клиент имеет право расторгнуть договор до истечения срока страхования. Как правило, факт преждевременного расторжения договора является следствием дальнейших намерений страхователя, а также того, что тарифная политика страховщика и размер его страхового покрытия по риску не соответствуют потребностям страхователя в полной мере. Это, в свою очередь, свидетельствует о необходимости изменения маркетинговой политики и стратегии страховой организации.
5. Принцип диверсификации. Если соблюсти данный принцип, то это позволит страховщику сформировать рациональный, оптимальный и сбалансированный страховой портфель.
Алгоритм формирования сбалансированного страхового портфеля. Большое значение при анализе страховых портфелей является оценка их сбалансированности, т. е. соблюдение определенных пропорций между различными видами страхования, регионами, каналами продвижения и т. п.,
обеспечивающих его целостность и высокие темпы развития и финансовой устойчивости.
Оценку страхового портфеля предлагается проводить с использованием комплексного показателя сбалансированности страхового портфеля, полученную в результате всестороннего исследования совокупности показателей, отражающих основные аспекты ведения страховой деятельности и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности экономического субъекта.
Проведение комплексной оценки и формирование единого показателя сбалансированности позволяет сравнивать деятельность страховых компаний между собой, проводить их ранжирование по рейтингу. Комплексная оценка сбалансированности страхового портфеля может проводиться не только в пространстве, но и во времени.
Алгоритм формирования сбалансированного страхового портфеля предполагает:
- обоснование и выбор показателей оценки сбалансированности страхового портфеля;
- формирование комплексного показателя сбалансированности, оценку его динамики.
Алгоритм приведен на рис. 2. Он включает четыре этапа.
Этап 1 предполагает оценку общих показателей результативности деятельности страховой компании. К числу показателей оценки отнесены:
- показатели достаточности капитала;
- показатели ликвидности и платежеспособности;
- показатели рентабельности;
- показатели убыточности;
- показатели деловой активности;
- показатели доли перестраховщиков;
- показатели качества урегулирования убытков.
Эти показатели в комплексе оценивают работу
страховой компании, и являются результатом формирования сбалансированного страхового портфеля.
Понятие достаточности капитала страховой организации аккумулирует такие качества, как надежность, устойчивость, способность противодействовать неблагоприятным факторам и поглощать ущерб от убытков. Основной принцип достаточности (адекватности) капитала: размер собственного капитала должен соответствовать размеру активов с учетом степени их риска. Показатели ликвидно-
сти и платежеспособности характеризуют способность страховщика своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам со страхователями. Показатели рентабельности оценивают прибыльность страховой деятельности в целом с точки зрения всей организации (рентабельность активов), с точки зрения коммерческой деятельно-
сти (рентабельность продаж) и с точки зрения собственников (рентабельность собственного капитала). Показатель убыточности-нетто (кроме страхования жизни) определяет уровень убыточности собственных страховых операций страховой организации без учета участия перестраховщиков в полученных премиях и осуществленных выплатах.
Начало
Этап 1. Оценка общих показателей результативности деятельности компании
Рис. 1. Алгоритм формирования сбалансированного страхового портфеля
Показатель уровня расходов (кроме страхования жизни) определяет уровень расходов страховой компании по страховым операциям по отношению к объему заработанной премии-нетто перестрахование. Чем ниже уровень расходов, тем выше запас прочности страховой компании.
Этап 2 предполагает сравнение показателей результативности компании с эталоном, с конкурентом или со средними показателями по рынку.
Для получения обобщающей комплексной оценки необходимо свести различные показатели, характеризующие конечные результаты и эффективность деятельности страховых компаний в единый (интегральный) показатель Kj. Этот показатель может быть рассчитан с помощью различных методов. Наиболее часто используются такие методы комплексной оценки как:
1) метод суммы мест;
2) метод расстояний;
3) таксонометрический метод;
4) метод суммы баллов.
Метод суммы мест предполагает простое ранжирование показателей оценки между собой, что серьезно упрощает процедуру, но не позволяет учесть все различия между компаниями. Метод расстояний и его продолжение - таксонометриче-ский метод - учитывают вариацию показателей, что серьезно усложняет расчеты, не добавляя особой точности.
При использовании метода суммы баллов во время построения балльных оценок, кроме исходных данных о значениях показателей, задаются шкалы для оценки каждого показателя:
для показателей-стимуляторов формула (1):
Pj = 10 х X ; (1)
J у — у
ij max j min
для показателей-дестимуляторов формула (2):
Pi = 10 —10 • Xij — Xij min . (2)
X — X
ij max ij min
Критерием выбора является максимум общей суммы баллов.
Плюсом этого подхода является то, что можно использовать лучшие показатели и провести сравнение относительно них. Все разнородные показатели будут выражены в единой системе измерения, что позволит сравнить динамику сбалансированности страхового портфеля у одной компании, а также разные компании между собой.
Заключительным шагом Этапа 2 является количественное определение коэффициентов значимости показателей оценки с помощью метода анализа иерархий (МАИ), разработанного американским ученым Т. Саати для решения большого класса управленческих, финансовых и инвестиционных задач.
Согласно МАИ задача представляется в виде соответствующей иерархии с декомпозицией на
простые составляющие части с дальнейшей обработкой последовательности суждений (посредством осуществления попарного их сравнения) управленческого лица, принимающего решение. В результате выявляется относительная степень (интенсивность) взаимодействия отдельных элементов в построенной иерархии.
Для вычисления коэффициентов значимости необходимо провести:
1) декомпозицию задачи (влияние основных показателей оценки страхового портфеля) в виде иерархии элементов, влияющих на заданную цель -сбалансированность структуры страхового портфеля;
2) индивидуальный опрос экспертов для последовательного попарного сравнения всех элементов иерархии по оценочной шкале МАИ (табл. 3);
3) представление экспертных суждений в виде обратно симметричных матриц и проверка их на согласованность;
4) вычисление собственных векторов матриц, которые определяют приоритеты элементов на разных уровнях иерархии для каждого эксперта;
5) определение среднего итогового вектора -коэффициентов значимости показателей при оценке сбалансированного страхового портфеля.
Иерархия показателей приведена на рис. 2. В вершине декомпозиции главная цель - результативность деятельности страховой компании (сбалансированность страхового портфеля), на втором уровне - основные показатели оценки результативности, на третьем - основные показатели оценки.
В соответствии с построенной иерархией (рис. 2) экспертным путем определено влияние основных показателей оценки (третий и второй уровень) на сбалансированность страхового портфеля (первый уровень).
Экспертная оценка представлена в виде специальных таблиц. Каждая оценка кодировалась числом от 1/9 до 9 и заносилась в соответствующую строку таблицы, представляющую собой квадратную обратно симметричную матрицу.
На основании ответов заполнялось следующее число матриц:
- на втором уровне - одна размерностью 7Х7;
- на третьем уровне - пять размерностью 2*2, 3x3 и 4*4.
Для каждой матрицы с помощью стандартных программных средств рассчитывается максимальное собственное число Хт3х и главный собственный вектор (вектор приоритетов сравниваемых элементов матрицы).
Индекс согласованности (ИС), который дает информацию о степени нарушения численной (кардинальной) и транзитивной (порядковой) согласованности экспертных оценок, вычисляется по каждой матрице (3):
X -1
ИС = -^тах-, (3)
п -1
Рис.
2.
Декомпозиция показателей анализа результативности страховой компании
где п - размерность матрицы; Атах - максимальное собственное число матрицы.
Индекс согласованности сравнивается со средней согласованностью (СС) для случайной обратно симметричной матрицы соответствующей размерности. Рассчитывают отношение согласованности (ОС) для каждой матрицы по формуле (4).
ОС =
ИС СС.
(4)
При условии ОС > 0,2 для конкретной матрицы можно утверждать, что суждения эксперта, на основе которых заполнена исследуемая матрица, сильно рассогласованы и их необходимо удалить из анализа.
Следующим этапом в системе расчетов МАИ является процедура синтеза приоритетов, начиная со второго уровня и далее вниз. Собственный вектор матрицы, полученной на втором уровне, умножается слева на матрицу, столбцами которой являются собственные векторы четырех матриц, полученных на третьем уровне. В результате этого в нашем случае получается вектор размерности 7 -вектор значимости соответствующих показателей результативности деятельности страховой компании.
Критерием принятия решения на Этапе 2 является оценка результативности функционирования страховой компании выше среднерыночного уровня. Если общая результативность деятельности
страховой компании ниже среднерыночной, то исследуется структура страхового портфеля по видам деятельности и определяются проблемные виды.
Каждое направление страховой деятельности характеризуется набором показателей:
- динамика количества договоров;
- динамика суммы собранных премий;
- уровень выплат;
- доля выплат на основании решения суда;
- доля отказов в выплате.
Для формирования комплексного показателя оценки вида деятельности также используется метод расстояний и метод анализа иерархий. Декомпозиция показателей оценки видов деятельности приведена на рис. 3.
На Этапе 5 по выявленным проблемным видам деятельности проводится анализ возможностей совершенствования. Если возможности улучшения есть, то формируется новая или пересматривается существующая линейка страховых продуктов, тарифов, каналов сбыта, направлений коммуникаций.
Если же возможностей совершенствования видов деятельности нет, то принимается решение о прекращении оказания услуг по этим видам деятельности.
Таким образом, результатами исследования стали выделенные признаки сбалансированного страхового портфеля и алгоритм его формирования, который может быть использован в практике портфельного планирования страховой организации.
Шкала относительной важности критериев
Таблица 3
Интенсивность
относительной Определение Интерпретации
важности
1 Равная важность Два элемента равнозначны по степени влияния на оценку сбалансированности страхового портфеля
3 Умеренное превосходство Один элемент незначительно превосходит другой
5 Существенное или сильное превосходство Один элемент существенно превосходит другой
7 Значительное превосходство Один элемент значимо превосходит другой
9 Абсолютное превосходство Один элемент абсолютно превосходит другой по степени влияния на оценку сбалансированности страхового портфеля
2, 4, 6, 8 Промежуточные значения
Динамика количества договоров
Динамика суммы собранных премий
Уровень выплат
Доля выплат на основании решения суда
Доля выплат на основании решения суда
Рис. 3. Декомпозиция показателей анализа результативности
Библиографические ссылки
1. Дорофеева Ю. В., Зайцева Е. В., Лукашова А. В. Подходы к исследованию страхового портфеля в отечественной научной литературе // Научные записки молодых исследователей. 2014. № 6. С. 40-47.
2. Жигас М. Г., Рязанцев Р. А. Теоретические и практические аспекты сбалансированности страхового портфеля // Известия УрГЭУ. 2009. № 1.
3. Об организации страхового дела в Российской Федерации [Электронный ресурс] : закон РФ от 27.11.1992 № 4015. URL: http://www.consultant. ru/document/cons_doc_LAW_1307/ (дата обращения: 03.04.2019).
4. Кренева С. Г., Халтурина Е. Н., Файзрахма-нова Г. Оптимизация страхового портфеля // Вестник Марий. гос. ун-та. Сер. Сельскохозяйственные науки. Экономические науки. 2015. № 3 (3). С. 65-69.
5. Рязанцев Р. А. Страховой портфель страховой организации: теоретический аспект // Известия Ир-кут. гос. экон. акад. 2009. № 4. C. 34-37.
6. Ларионов А. В. Регулирование структуры страхового портфеля как механизм снижения рисков деятельности страховых компаний // Мир новой экономики. 2018. № 12. С. 40-47.
7. Страхование : учебник / под ред. проф. И. П. Хо-минич. М. : Магистр : Инфра-М, 2018. 624 с.
8. Страховой и инвестиционный портфель компании (СК): понятие, формирование и особенности. [Электронный ресурс]. URL: https://strahovkaved.ru/ strahovoe-delo/portfel-kompanii (дата обращения: 03.04.2019).
9. Яшина Н. М. Страховой портфель как основа обеспечения финансовой устойчивости страховой организации // Финансы и кредит. 2007. № 20 (260). С. 84-86.
10. Яшина Н. М. Классификация типов страхового портфеля по видам финансовой устойчивости // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2013. № 8. С. 75-79.
References
1. Dorofeeva Yu. V., Zaytseva E. V., Lukashova A. V. Approaches to research of insurance portfolio in domestic scientific literature // Scientific notes of young researchers. 2014, № 6, Pp. 40-47.
2. Zhigas M. G., Ryazantsev R. A. Theoretical and practical aspects of balance of insurance portfolio // News of UrGPP. 2009, № 1.
3. On Organization of Insurance Business in the Russian Federation [Electronic Resource] : Law of the Russian Federation dated 27.11.1992 N>. 4015. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_1 307/ (accessed: 03.04.2019).
4. Kreneva S. G., Halturin E. N., Fayzrakhmanova G. Optimization of insurance portfolio // Journal of the Mari State University. Series: Agricultural sciences. Economic sciences. 2015, № 3 (3), Рр. 65-69.
5. Ryazantsev R. A. Insurance Portfolio of Insurance Organization: Theoretical Aspect // News of the Irkutsk State Economic Academy. 2009, № 4, Pp. 34-37.
6. Larionov A. V. Regulation of insurance portfolio structure as a mechanism to reduce risks of insurance companies activities // World of new economy. 2018, № 12, Pp. 40-47.
7. Insurance : textbook / under ed. prof. I. P. Kho-minich. Moscow, Infra-M, 2018, 624 p.
8. Insurance and investment portfolio of the company (IC): concept, formation and peculiarities [Electronic resource]. URL: https://strahovkaved.ru/ straho-voe-delo/portfel-kompanii (accessed: 03.04.2019).
9. Yashina N. M. Insurance Portfolio as the basis for ensuring financial stability of the insurance organization // Finance and credit. 2007, № 20 (260), Pр. 84-86.
10. Yashina N. M. Classification of types of insurance portfolio by types of financial stability // International Journal of Applied and Fundamental Research. 2013, № 8, Pp. 75-79.
© Русак Е. О., Цветцых А. В., 2019
