РЫНОЧНОЕ ПОЗИЦИОНИРОВАНИЕ ПРЕДПРИЯТИЙ МЕДНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ (АНАЛИЗ ДАННЫХ 2019-2020 ГГ.) Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Экономические и социальные аспекты бизнеса и предпринимательства

Economic and social aspects of business and entrepreneurship

Рыночное позиционирование предприятий медной промышленности (анализ данных 2019-2020 гг.)

Агапова Т.Н., Баженов О.В.

Показатели самофинансирования корпорации

Лапенков В.И.

Market positioning of the copper industry (data analysis for 2019-2020)

Agapova T.N., Bazhenov O.V.

Corporate self-financing indicators Lapenkov V.I.

Развитие системы оплаты труда работникам отдела продаж на предприятиях с высокой сезонностью спроса

Сетина Д.В.

Development of the system of remuneration for employees of the sales department at enterprises with high seasonality of demand

Setina D.V.

ДИСКУССИЯ №2-3 (105-106) АПРЕЛЬ-ИЮНЬ 2021

ECONOMIC AND SOCIAL ASPECTS OF BUSINESS AND ENTREPRENEURSHIP

5

Б01 10.24411/2077-7639-2019-10091

Рыночное позиционирование предприятий медной промышленности (анализ данных 2019-2020 гг.)

Агапова Т.Н., Баженов О.В.

Медная подотрасль Росси имеет стратегическое значение для развитие отечественной и мировой экономики в силу ресурсного обеспечения организаций машиностроения, электроэнергетики, промышленного и гражданского строительства и пр. В этой связи актуальным является вопрос изучение динамики развития подотрасли в условиях «коронавирусных» ограничений 2020 года. Тогда, целью данного исследования является представление динамики развития предприятий медной промышленности за период 2019-2020 гг., формирование основных выводов о сложившейся экономической ситуации в медной подотрасли Российской Федерации, представление рыночных позиций трех основных отраслевых корпоративных структур: ОАО «Уральская горно-металлургическая компания», ПАО «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» и АО «Русская медная компания», а также выявление основных отраслевых трендов. Для достижения поставленной цели авторами были последовательно решены следующие задачи: представить состав предприятий, формирующих медную промышленность России; оценить динамику цен на медь за исследуемый период и сделан вывод о, влиянии биржевых цен на деятельность компаний с учетом колебаний курса доллара США; оценить динамику объемов и структуру производства и потребления медной продукции в РФ и за рубежом; выявить зависимость между вводимыми в 2020 году карантинными мерами и динамикой развития медной подотрасли РФ. При подготовке материалов исследования были использованы общенаучные и специальные методы исследования, такие как: контент-анализа открытых данных годовых отчетов предприятий-объектов исследования, методы сравнительного анализа, методы графического представления интегрированных (синтезированных) данных. Полученные в ходе подготовки исследования материалы могут быть использованы для целей подготовки агрегированных аналитических данных и формирования суждений о целесообразности об инвестировании предприятий медной промышленности РФ.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА

Предприятия медной промышленности, рыночные тренды, цветная металлургия, УГМК, Русская медная компания, Норильский никель, рыночное позиционирование.

Введение. Производство медной продукции сти и всестороннего характера ее применения (рафинированной меди и изделий из нее) имеет в машиностроении, строительстве, кабельном стратегическое значение, в силу комплексно- производстве, производство электроники и пр.

ДЛЯ ЦИТИРОВАНИЯ ГОСТ 7.1-2003

Агапова Т.Н., Баженов О.В. Рыночное позиционирование предприятий медной промышленности (анализ данных 2019-2020 гг.) // Дискуссия. - 2021. - Вып. 105-106. - С. 6-12.

,1Е1_: М15

DOI 10.24411/2077-7639-2019-10091

Market positioning of the copper industry (data analysis for 2019-2020)

Agapova T.N., Bazhenov O.V.

The copper sub-industry of Russia is of strategic importance for the development of the domestic and world economy due to the resource provision of organizations in mechanical engineering, electric power, industrial and civil construction, etc. In this regard, the issue of studying the dynamics of the development of the sub-industry in the context of the cor-onavirus restrictions of 2020 is relevant. Then, the purpose of this study is to present the dynamics of the development of copper industry enterprises for the period 2019-2020, the formation of the main conclusions about the current economic situation in the copper sub -industry of the Russian Federation, the presentation of the market positions of the three main sectoral corporate structures: OJSC Ural Mining and Metallurgical Company, PJSC Mining and Metallurgical Company Norilsk Nickel and JSC Russian Copper Company, as well as identifying the main industry trends. To achieve the set task, the authors have consistently solved the following tasks: to present the composition of enterprises that form the copper industry in Russia; evaluate the dynamics of copper prices for the period under study and make a conclusion about the impact of exchange prices on the activities of companies, taking into account fluctuations in the US dollar exchange rate; assess the dynamics of volumes and structure of production and consumption of copper products in the Russian Federation and abroad; to identify the relationship between the quarantine measures introduced in 2020 and the dynamics of the development of the copper sub-industry of the Russian Federation. In preparing the research materials, general scientific and special research methods were used, such as: content analysis of open data of annual reports of enterprises-objects of research, methods of comparative analysis, methods of graphical presentation of integrated (synthesized) data. The materials obtained during the preparation of the study can be used for the preparation of aggregated analytical data and the formation of judgments about the feasibility of investing in enterprises of the copper industry of the Russian Federation.

FOR CITATION

Agapova T.N., Bazhenov O.V. Market positioning of the copper industry (data analysis for 2019-2020). Diskussiya [Discussion], 105-106, 6-12.

KEYWORDS

Copper industry enterprises, market trends, non-ferrous metallurgy, UMMC, Russian Copper Company, Norilsk Nickel, market positioning.

JEL: M15

В этой связи производство и продажа меди зависит от уровня и динамики развития экономики крупных мировых промышленных центров в США, Европе и Китае. Однако, несмотря на общее снижение мировой экономики в результате проведения карантинных мероприятий по СОУШ-19, в силу,

прежде всего, раннего выхода Китая из ограничений (прирост 8% потребления меди в 2020 году по сравнению с 2019 годом) и благоприятной рыночной конъюнктуре, производство медной продукции российскими компаниями удалось нарастить на 2%.

ДИСКУССИЯ №2-3 ( 105-106) ШШ-июнь 2021

ECONOMIC AND SOCIAL ASPECTS OF BUSINESS AND ENTREPRENEURSHIP

7

Тогда, целью данного исследования является представление динамики развития предприятий медной промышленности за период 2019-2020 гг., формирование основных выводов о сложившейся экономической ситуации в медной подотрасли Российской Федерации, представление рыночных позиций трех основных отраслевых корпоративных структур: ОАО «Уральская горно-металлургическая компания» (УГМК), ПАО «Горнометаллургическая компания «Норильский никель» и АО «Русская медная компания», а также выявление основных отраслевых трендов.

Для достижения поставленной задачи авторами были последовательно решены следующие задачи:

— представить состав предприятий, формирующих медную промышленность России;

— оценить динамику цен на медь за исследуемый период и сделан вывод о, влиянии биржевых цен на деятельность компаний с учетом колебаний курса доллара США;

— оценить динамику объемов и структуру производства и потребления медной продукции в РФ и за рубежом;

— выявить зависимость между вводимыми в 2020 году карантинными мерами и динамикой развития медной подотрасли РФ.

Оценке рыночного позиционирования промешенных предприятий посвящено существенное количество исследований отечественных и иностранных исследователей.

Так, отраслевой анализ металлургических предприятий проведен в исследованиях российских ученых [1, 2, 3, 4, 5].

Предприятия медной промышленности (медной подотрасли) рассмотрены в трудах [6, 7, 8, 9].

К числу актуальных зарубежных исследований частных корпоративных структур в отраслевом контексте можно отнести [10, 11, 12, 13, 14].

Таким образом, можно отметить, что особенности функционирования предприятий медной промышленности в кризисный 2020 год, по сравнению с 2019 годом в актуальных научных трудах представлены слабо. Именно этот факт и определил актуальность данного исследования.

Методология исследования. При подготовке материала авторы использовали общенаучные и специальные методы исследования, в частности: методы контент-анализа открытых данных годовых отчетов предприятий-объектов исследования, методы сравнительного анализа, методы графического представления интегрированных (синтезированных) данных.

Результаты исследования.

Российская медная промышленность представлена тремя вертикально интегрированными структурами: ОАО «Уральская горно-металлургическая компания», ПАО «Горно-металлургическая компания «Норильский никель»» и АО «Русская медная компания».

Цена в отрасли определяется в большей степени не рыночными факторами, а стоимостью, формируемой на Лондонской бирже металлов (LME).

Так стоимость меди в 2019-2020 гг. находилась в следующем диапазоне (рис. 1).

Средняя стоимость 1 тонны меди в 2020 г. составила $ 6 169, что выше значения 2019 г. на 3% ($ 6 008). Фундаментальные характеристики мирового рынка меди наряду со значительным снижением курса доллара США в августе, стали более значимыми факторами, оказавшим мощное влияние на рост рынка, несмотря на повсеместные карантинные ограничения, дестимулировавшие глобальные рынки.

При этом, рублевую оценку стоимости 1 тонны меди с поквартальной разбивкой представим в таблице 1.

Рис. 1. Динамика стоимости 1 тн меди на Лондонской бирже металлов (долларов США) [15]

Таким образом, наблюдаем, наибольшую стоимость 1 тонны меди в долларовом эквиваленте по состоянию на конец 2020 года, наименьшую -на 31.03.2020, рассматривая значение аналогичного показателя в рублевом эквиваленте, максимум также наблюдаем в 31.12. 2020, однако резкое снижение (почти на 1 тысячу долларов) стоимости одной тонны меди в конце первого квартала 2020 года в рублевом эквиваленте из-за курсовой разницы не вызвала существенного снижения стоимости меди в рублевом выражении. Более того, наименьшая стоимость в валюте РФ отмечена в конце второго квартала 2019 года.

Вместе с тем удельный вес основных производителей медной продукции РФ в общем российском производстве меди является практи-

Поквартальная динамика рублевс

чески неизменным на протяжении достаточно длительного периода времени, что свидетельствует об отсутствии продуктовой конкуренции и стабильном уровне обеспеченности исходным сырьем (табл. 2).

Среди зарубежных производителей медной продукции наиболее ярко выделяются предприятия из Китая, Германии, Чили, Австрии и Великобритании, по технологии производства наиболее близкими к российским производителям принято считать организации из Казахстана и Польши (табл. 3).

Представленная динамика также свидетельствует о стабильном сформированном мировом рынке производства медной продукции. Снижение производства меди в Чили в 2019 году по сравне-

Таблица 1

й стоимости меди в 2019-2020 гг.

Период Стоимость 1 тн меди на LME, долларов США1 Курс доллара США1 Стоимость 1 тн меди на LME, руб.

29.03.2019 6466,18 64,73 418555,8

28.06.2019 5982,26 63,05 377181,5

30.09.2019 5674,72 64,42 365565,5

31.12.2019 6169,66 61,91 381963,7

31.03.2020 4779,64 78,72 376253,3

31.06.2020 6019,74 70,44 424030,5

30.09.2020 6667,90 79,68 531298,3

31.12.2020 7768,01 73,88 573900,6

1 https://www.banki.ru/products/currency/usd/

Таблица 2

Удельный вес основных производителей медной продукции РФ в общем российском производстве 2016-2019 гг.

№ п/п Предприятие 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

1 ПАО «ГМК «Норильский Никель» (пр-во в РФ) 41% 42% 42% 40%

2 АО «Уралэлектромедь» (входит в УГМК) 40% 39% 40% 41%

3 АО «Русская медная компания» 19% 19% 18% 19%

Таблица 3

Удельный вес основных производителей медной продукции в мировом производстве 2018-2019 гг.

Предприятие Страна 2018 г. 2019 г.

Jiangxi Copper Китай 5,9% 5,9%

AURUBIS AG Германия 4,6% 4,4%

CODELCO Чили 4,7% 4,3%

BHP BILLITON Австралия, Великобритания 2,7% 2,9%

KGHM POLSKA MIEDZ S.A. Польша 2,0% 2,3%

GLencore Xstrata Швейцария 1,8% 1,8%

ПАО «ГМК «Норильский Никель» Россия 1,8% 1,8%

АО «Уралэлектромедь» Россия 1,5% 1,4%

АО «Русская медная компания» Россия 1,0% 1,0%

КАЗАХМЫС Казахстан 0,8% 0,8%

нию в 2020 годом стало причиной возникновения трудовых споров в компании СОБЕЬСО.

«Коронавируный» 2020 год несомненно внес корректировки в мировые объемы производства и потребления медной продукции, связанные как с карантинными ограничениями, так и усилившимися на этом фоне забастовками рабочих, разрушением сложившихся логистических цепей и снижении затрат на геолого-разведывательные работы. Однако в целом, в 2020 году наблюдается прирост производства меди в 2%, снижение добычи меди на 1% и практически стагнацию (несущественный рост) мирового потребления медной продукции1 [16].

Оценивая динамику производства медной продукции российскими компаниями в 2020 году по сравнению с 2019 годом - прирост на 2% в первую очередь обеспечен предприятиями, входящими в структуру Уральской горно-металлургической компании и Русской медной компании. Снижение производства в организациях Норильского никеля примерно на 15 тысяч тонн2 в существенной степени определено корпоративной продуктовой корректировкой, новым подходом к распределению медьсодержащих полуфабрикатов внутри предприятий холдинга, а также сокращением переработки купленного у ГК «Ростех» концентрата.

В свою очередь, потребление медной продукции в РФ снизилось в 2020 году по сравнению с прошлым годом приблизительно на 10%,

вследствие чего избыток произведенной меди был направлен на дополнительным экспорт традиционным зарубежным покупателям - Европа, Китай.

Рассматривая динамику структуры экспортируемой медной продукции российскими компаниями, отметим, что основу товарной номенклатуры медной продукции составляют медные катоды, медная катанка, медная проволока, и медный электролитический порошок (рис. 2).

Из рисунка 2 видно, что начиная с 2017 года наблюдается перераспределение товарной номенклатуры экспортируемой меди в направлении продажи продукции с наименьшей добавленной стоимостью, что в первую очередь связано с корректировками портфелей выпускаемой российскими компаниями продукции, а также может быть связано с повышением требований покупателей к высокопередельной медной продукции и/ или оптимизаций логистических сетей.

Заключение. В ходе исследования были получены следующие результаты:

Представлен состав предприятий, формирующих медную промышленность России.

Оценена динамика цен на медь за исследуемый период. Сделан вывод о том, что нестабильный курс российского рубля позволяет нивелировать существенные биржевые колебания стоимости медной продукции.

Оценена динамика объемов и структуры производства и потребления медной продукции в РФ и за рубежом. Сделан вывод о влиянии гло-

Рис. 2. Динамика структуры экспортируемой медной продукции российскими компаниями, %

1 https://ugmk.com/analytics/surveys_major_markets/copper/

2 Отчет нор никеля

бальных карантинных мер на подотрасль, однако, выявлена положительная динамика производства

Список литературы

1. Новиков Н.И., Михеев Н.И. Металлургические предприятия (черная металлургия) в системе хозяйствования Западной Сибири // Ползуновский вестник. 2005. № 4-3. С. 40-39.

2. Глотов Д.С., Панов Д.В. Металлургия в России (аналитический обзор) // Инновационная экономика и право. 2016. № 4 (5). С. 8-11.

3. Зуева О.А., Яхеев В.В. Цветная металлургия России как базовая отрасль реального сектора // Маркшейдерский вестник.

2015. № 3 (106). С. 5-7.

4. Петренко В.И., Недосекин М.Ю., Земцова Я.С. Металлургия России в наши дни // Проблемы научной мысли. 2019. Т. 2. № 2. С. 039-041.

5. Зиновьева Н.Г. Черная металлургия мира и России в условиях пандемии // Черная металлургия. Бюллетень научно-технической и экономической информации. 2020. Т. 76. № 7. С. 657-664.

6. Смольникова А.В., Лаптева А.М. Мировая медная промышленность в условиях роста спроса на металл - возможности и перспективы // Разведка и охрана недр. 2021. № 1. С. 57-65.

7. Хмельницкая З.Б., Сергеев П.Б., Сурнина Н.М. Прогнозы развития предприятий медной подотрасли в условиях вхождения России в ВТО: концептуальный подход // Известия Уральского государственного экономического университета. 2011. № 6 (38). С. 154-159.

8. Корнилков С.В., Рыльков С.А., Шемякин В.С. О поддержании сырьевой базы и основных направлений инновационного развития медной подотрасли Урала // Проблемы недропользования. 2014. № 3 (3). С. 46-54.

References

1. Novikov N.I., Mikheev N.I. Metallurgicheskiye predpriyatiya (chernaya metallurgiya) v sisteme khozyaystvovaniya Zapadnoy Sibiri [Metallurgical enterprises (ferrous metallurgy) in the economic system of Western Siberia]. Polzunovskii Vestnik. 2005. No. 4-3. Pp. 40-39.

2. Glotov D.S., Panov D.V. Metallurgiya v Rossii [Metallurgy in Russia (analytical review)]. Innovative Economics and Law.

2016. No. 4 (5). Pp. 8-11.

3. Zueva O.A., Yakheev V.V. Tsvetnaya metallurgiya Rossii kak bazovaya otrasl' real'nogo sektora [Nonferrous metallurgy of Russia as a basic industry of the real sector]. Mine surveyor. 2015. No. 3 (106). Pp. 5-7.

4. Petrenko V.I., Nedosekin M.Yu., Zemtsova Ya.S. Metallurgiya Rossii v nashi dni [Metallurgy of Russia today]. Problems of scientific thought. 2019. Vol. 2. No. 2. Pp. 039-041.

5. Zinovieva N.G. Chernaya metallurgiya mira i Rossii v uslov-iyakh pandemii [Ferrous metallurgy of the world and Russia in a pandemic]. Ferrous metallurgy. Bulletin of scientific, technical and economic information. 2020.Vol. 76. No. 7. Pp. 657-664.

6. Smolnikova A.V., Lapteva A.M. Mirovaya mednaya promysh-lennost' v usloviyakh rosta sprosa na metall - vozmozhnosti

i perspektivy [World copper industry in the face of growing demand for metal - opportunities and prospects]. Exploration and conservation of mineral resources. 2021. No. 1. Pp. 57-65.

7. Khmelnitskaya Z.B., Sergeev P.B., Surnina N.M. Prognozy razvitiya predpriyatiy mednoy podotrasli v usloviyakh vkhozh-deniya Rossii v VTO: kontseptual'nyy podkhod [Forecasts for

и потребления товарной меди в 2020 году по сравнению с 2019 годом.

9. Архипов Г.И. Перспективы развития медной промышленности на дальнем востоке // Известия высших учебных заведений. Горный журнал. 2020. № 2. С. 59-67.

10. Correa Juan A, Gomez Marcos, Luengo Andres. Environmental misallocation in the copper industry // RESOURCES POLICY. 2021. No. 71. РР.102003

11. Fernandez Viviana. Copper mining in Chile and its regional employment linkages // RESOURCES P0LICY.2021. № 70. Р. 101173.

12. Akbari-Kasgaria M, Khademi-Zarea H., Fakhrzada M. B. A Closed-loop Supply Chain Network Design Problem in Copper Industry // INTERNATIONAL JOURNAL OF ENGINEERING. 2020. No. 10. Рр. 2008-2015.

13. Leiva Benjamin. Natural resource rent allocation, government quality, and concession design: The case of copper in Chile // RESOURCES POLICY. 2020. No. 68. Р. 101748

14. Lebdioui Amir. Local content in extractive industries: Evidence and lessons from Chile's copper sector and Malaysia's petroleum sector // EXTRACTIVE INDUSTRIES AND SOCIETY-AN INTERNATIONAL JOURNAL. 2020. No. 7. Рр. 341-35.

15. Лондонская биржа металлов [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.lme.com/en-GB/Metals/Non-ferrous/ Copper#tabIndex=2 (дата обращения 01.05.2021).

16. Официальный сайт Уральской горно-металлургической компании [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://ugmk. com/analytics/surveys_major_markets/copper/ (дата обращения 01.05.2021).

17. Годовая отчетность ПАО «ГМК «Норильский никель» [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.nornickel. ru/investors/disclosure/annual-reports/ (дата обращения 01.05.2021).

the development of enterprises in the copper sub-industry in the context of Russia's entry into the WTO: a conceptual approach]. News of the Ural State University of Economics. 2011. No. 6 (38). Pp. 154-159.

8. Kornilkov S.V., Rylkov S.A., Shemyakin V.S. O Podderzhanii syr'yevoy bazy i osnovnykh napravleniy innovatsionnogo razvitiya mednoy podotrasli Urala [On Maintaining the Raw Material Base and the Main Directions of the Innovative Development of the Copper Sub-industry of the Urals]. Problems of Subsoil Use. 2014. No. 3 (3). Pp. 46-54.

9. Arkhipov G.I. Perspektivy razvitiya mednoy promyshlennosti na dal'nem vostoke [Prospects for the development of the copper industry in the Far East]. News of higher educational institutions. Mining Journal. 2020. No. 2. Pp. 59-67.

10. Correa Juan A., Gomez Marcos, Luengo Andres. Environmental misallocation in the copper industry. RESOURCES POLICY. 2021. No. 71. P.102003.

11. Fernandez Viviana. Copper mining in Chile and its regional employment linkages. RESOURCES POLICY. 2021. No. 70. P. 101173.

12. Akbari-Kasgaria M., Khademi-Zarea H., Fakhrzada M. B. A Closed-loop Supply Chain Network Design Problem in Copper Industry // INTERNATIONAL JOURNAL OF ENGINEERING. 2020. No. 10. Pp. 2008-2015.

13. Leiva Benjamin. Natural resource rent allocation, government quality, and concession design: The case of copper in Chile. RESOURCES POLICY. 2020. No. 68. P. 101748.

14. Lebdioui Amir. Local content in extractive industries: Evidence and lessons from Chile's copper sector and Malaysia's petroleum sector. EXTRACTIVE INDUSTRIES AND SOCIETY-AN INTERNATIONAL JOURNAL. 2020. No. 7. Pp. 341-352.

15. Londonskaya birzha metallov [London Metal Exchange] [Electronic resource]. Access mode: https://www.lme.com/ en-GB/Metals/Non-ferrous/Copper#tabIndex=2 (accessed date: 01.05.20201).

16. Oficial'nyj sajt Ural'skoj gorno-metallurgicheskoj kompanii [Official site of the Ural mining and metallurgical company] [Electronic resource]. Access mode: https://ugmk.com/analytics/ surveys_major_markets/copper/ (accessed date: 01.05.20201).

17. Godovaya otchetnost' PAO «GMK «Noril'skij nikel'» [Annual reporting of PJSC MMC Norilsk Nickel] [Electronic resource]. Access mode: https://www.nornickel.ru/investors/disclosure/ annual-reports/ (accessed date: 01.05.20201).

Информация об авторе

Агапова Т.Н., доктор эконом. наук, профессор, кафедра экономической безопасности, финансов и экономического анализа, Московский университет министерства внутренних дел российской федерации имени В.Я. Кикотя (г. Москва, Российская Федерация). Почта для связи с автором: agapova_t_n@mail.ru

Баженов О.В., кандидат эконом. наук, доцент, кафедра учета, анализа и аудита, Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н. Ельцина (г. Екатеринбург, Российская Федерация). Почта для связи с автором: o.v.bazhenov@urfu.ru

Author Info

Agapova T.N., doctor of economics, professor of the Department of economic security, finance and economic analysis, Moscow University, Russian Ministry of Interior (Moscow, Russian Federation). Corresponding author: agapova_t_n@mail.ru

Author ID:254735

Bazhenov O.V., PhD in economics, associate professor of the Department of accounting, analysis and audit, Ural Federal University named after the first President of Russia B. N. Yeltsin (Yekaterinburg, Russian Federation). Corresponding author: o.v.bazhenov@urfu.ru

Author ID:545035

Информация о статье

Дата получения статьи: 11.05.2021

Дата принятия к публикации: 14.06.2021

© Агапова Т.Н., Баженов О.В., 2021.

Article Info

Received for publication: 11.05.2021 Accepted for publication: 14.06.2021

© Agapova T.N., Bazhenov O.V., 2021.