CC BY
23Роль развития финансовых технологий в преодолении вековой стагнации
Власкин Павел Геннадьевич
аспирант, кафедра политической экономии, Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова, pavelvlaskin1@gmail.com
Вслед за периодом экономического роста в 2020 г. мировая экономика перешла в состояние стагнации, вызванное как последствиями пандемии и введенными для ее предотвращения ограничительными мерами, так и мерами, принимаемыми правительствами стран мира в рамках санкционной политики, а также политическим кризисом на Ближнем Востоке и последствиями ВгехК. Как результат, среди экспертов и в научной среде возросли опасения усугубления так называемой вековой стагнации в мировой экономике. В то же время наблюдается стремительный переход финансовой индустрии на более сложные технологии. Внедряя технологические инновации и повышая уровень безопасности систем финансовая индустрия начала превращаться в то, что называется финтех. В этой статье показана роль развития финансовых технологий в преодолении «вековой стагнации». В исследовании применяются общенаучные методы анализа, синтеза, сравнения и обобщения. Ключевые слова: вековая стагнация, естественная ставка процента, финтех, инновации, пандемия.
Введение
В 2020 г. углубление кризиса в мировой экономике заставило вернуться к идее «вековой стагнации», о существовании которой в 2013 году высказался Лоуренс Саммерс [13]. Саммерс предположил, что началом «вековой стагнации» стал глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг. в США, поскольку, несмотря на близость к нулю процентных ставок, а также беспрецедентные государственные меры по стимулированию экономики, добиться значительного восстановления темпов экономического роста так и не удалось.
Понятие «вековой стагнации» впервые было введено в экономическую науку Элвином Хансеном в 1938 г. [11]. В современном понимании «вековая стагнации» понимается как устойчивая долгосрочная тенденция снижения естественной процентной ставки, которая отражает превышение сбережений над инвестициями и приводит к постоянному разрыву ВВП и медленным темпам роста экономики. Низкий уровень инфляции, а порой и дефляция, наблюдаемые после финансового кризиса 2008-2009 гг., подчеркивают актуальность «вековой стагнации» в текущей экономической ситуации [12].
Одновременно с этим финансовая индустрия стремительно переходит на более сложные технологии. С течением времени и введением новых мер безопасности финансовая индустрия начала превращаться в то, что называется «финтех». Кроме того, прорывные технологии, цифровая трансформация и растущие ожидания клиентов меняют работу коммерческого банкинга в 2020 году.
Цель статьи - рассмотреть роль развития финансовых технологий в преодолении «вековой стагнации» посредством решения следующих задач:
1. Проанализировать последствия влияния пандемии COVID-19.
2. Выделить основные тенденции финтех в преодолении «вековой стагнации».
3. Проанализировать уровень развития рынка финтех в России.
4. Оценить объем необходимых инвестиций в финтех в России и мире для преодоления «вековой стагнации».
X X
о
го А с.
Последствия влияния пандемии СОУЮ-19
В связи с пандемией коронавируса ситуация в мировой экономике претерпела значительные изменения. Благодаря этому, в экономике стали появляться новые взаимодействия. В качестве примеров можно привести начало взаимодействия общепита с ритейлом; появление ресторанных блюд в федеральных продуктовых сетях; книжные магазины стали открывать на своих территориях кофейни с зонами отдыха [1].
В ассортименте продавцов бытовой техники вдруг стали появляться продукты питания долгого хранения. Пивовары стали массово переориентироваться на производство антисептиков, а службы такси, в условиях
X
го т
о
2 О
м о
о
CS
о
CS
о ш m
X
3
<
m О X X
спада клиентского потока - переходить к доставке и грузоперевозкам.
Режим самоизоляции и смещение акцента на дистанционную торговлю, подтолкнул многих известных игроков рынка к ускоренному развитию интернет-магазинов. Дистанционная торговля продуктами питания, которая совсем недавно была не востребована среди каналов цифровых продаж, теперь демонстрирует уверенные темпы роста по всему миру. А в рамках параллельного развития логистической инфраструктуры и доставки стали часто использоваться хабы и «dark store».
Новые экономические реалии оказали влияние не только на бизнес, но и на государственные структуры, приближая к реальному воплощению в жизнь законопроекты, которые ранее были лишь «в планах» или только обсуждались на высшем уровне. К примеру, министерство финансов теперь поддерживает снятие запрета на дистанционную торговлю алкоголем, о чем кстати, давно уже просили законодателей многие ритейлеры. Совсем недавно была разрешена дистанционная торговля безрецептурными лекарственными препаратами. Своей очереди ожидает и окончательная легализация онлайн торговли ювелирными изделиями. COVID-19 внес существенные корректировки в поведенческие и повседневные привычки среднестатистического обывателя. По данным исследовательского агентства Nielsen, две трети российских потребителей стали намного чаще мыть руки и соблюдать социальную дистанцию. Треть населения стала активно использовать антисептики, а четверть наших сограждан - чаще выполнять уборку в квартирах. Свыше 75% изменили свои привычки, связанные с любимыми хобби и увеличили потребление цифрового контента. Более чем на 20% увеличилось тех, кто в режиме вынужденной самоизоляции читает электронные книги, играет в компьютерные игры, смотрит фильмы и сериалы. Появилась новая категория он-лайн-покупателей из числа людей старше 55 лет. И что самое важное для ритейла - 15% из числа опрошенных стали намного чаще пользоваться интернет-магазинами и службами доставки [4].
Nesting, т.е. перенос в домашнюю обстановку многих дел и активностей, ранее выполнявшихся вне дома -еще один интересный тренд, сформировавшийся под влиянием пандемии. В этот тренд можно включить переход на удаленную работу, общение с друзьями и коллегами посредством «Skype» или «Zoom», онлайн занятия спортом с инструктором через веб-камеру, приготовление пищи в домашних условиях и т.д.
Сокращение проводимого вне дома времени и количества походов в магазин, привело к появлению еще одного любопытного поведенческого тренда под названием Warehousing (hoarding). Под этим термином понимается склонность потребителей закупаться продуктами в больших упаковках, рассчитанных на длительный срок потребления. Подобную склонность в полной мере ощутили на себе лидеры сегмента миниоптовой торговли формата cash&carry, когда в пылу ажиотажного весеннего спроса, население массово закупало товары впрок целыми упаковками. В результате на это ожидаемо отреагировали многие производители, намереваясь в будущем предлагать ряд ходовых товаров в более объемных упаковках.
Многими исследовательскими и маркетинговыми агентствами отмечается снижение лояльности потребителей к любимым брендам. Если раньше население было привержено к своим «фаворитам», то теперь чаще
выбирается то, что дешевле или просто есть в наличии. Также наблюдается смещение акцентов с заботы о красоте и внешнем виде на заботу о физическом и ментальном здоровье [3].
На фоне растущей доли онлайн-продаж, нельзя не отметить увеличение успешных кейсов использования 1Т-решений, помогающих покупателям лучше ориентироваться и дистанционно приобретать товар. А в некоторых случаях, покупки в интернете только усиливают потребность в получении «живой» консультации для придания себе дополнительной уверенности. Поэтому голосовые ассистенты, видеочаты, технологии «товарного обогащения» и интерактивные инструменты дополненной реальности становятся одними из основных драйверов роста продаж многих ритейлеров.
Основные тенденции финансовых технологий в преодолении вековой стагнации
Индустрия финтех представила новое видение в предоставлении финансовых услуг. Компании, которые работают в этой области, внедряют инновационные технологии в традиционную финансовую индустрию. Благодаря этому различные финансовые сервисы становятся более эффективными и не такими затратными. Сейчас ряд аналитиков и банковских экспертов считают, что FinTech-компании являются серьезной угрозой для классических игроков отрасли - банков, финансовых компаний и других игроков [2].
Пандемия COVID-19 и связанные с ней ограничительные меры стали для банков дополнительным стимулом в повышении адаптации клиентов к инновационным финансовым технологиям, что может внести свой вклад в преодоление «вековой стагнации». Предпочтения потребителей и их лояльность к тому или иному банку будут претерпевать изменения, заставляя банки адаптироваться к этому процессу.
Цифровые банки. Банковские учреждения, которые существуют только в виртуальном пространстве и предлагают глобальные способы оплаты и другие полезные функции, такие как простое подключение к криптовалю-там. Есть финансовые учреждения, которые следуют этому примеру и предлагают интересные услуги по очень доступной цене. Есть также много привлекательных функций для банков, работающих только с цифровыми данными. Это означает, что больше нет необходимости приходить в отделение и ждать в очереди. Кроме того, клиентам цифровых банков больше не нужно собирать документы, которые требуются в традиционных банках. Банковские учреждения могут значительно сэкономить с помощью новой бизнес-модели, ориентированной только на цифровую среду. Вместо того, чтобы беспокоиться об открытии филиалов в разных местах, будет достаточно поддерживать сайт, а также они смогут сократить число сотрудников и автоматизировать большую часть процессов. Основным направлением деятельности этих компаний и их системы управления персоналом является постоянное обновление систем управления рисками для обеспечения безопасности данных. В 2020 году эта тенденция может быстро возрасти, потому что все больше клиентов начинают признавать банки, использующие только цифровые технологии, как более эффективные и удобные в использовании.
Использование больших данных. Финтех-компании используют неструктурированные и структурированные
данные для сегментирования клиентов, выявления мошенничества и управления рисками. Они анализируют большие данные и дополняют их определенными алгоритмами, которые помогут им в принятии важных решений. Например, они могут использовать большие данные для прогнозного анализа для более эффективного управления рисками и создания профилей, чтобы легко определять, насколько рискованны определенные инвестиции. Прогнозная аналитика также работает с кредиторами, поскольку прогнозный анализ может также создавать профили рисков для каждого отдельного лица, обращающегося за кредитом, и помогать компаниям принимать обоснованные решения. С другой стороны, большие данные также могут быть использованы в фин-тех для более легкого обнаружения мошенников. Собранные большие данные анализируются с целью выявления типичных покупательских привычек и поведения покупателей. Это помогает компаниям выявлять подозрительное поведение, которое может быть вредоносным для всей бизнес-деятельности. Последние примеры использования больших данных способствовало созданию более масштабной картины финансовых технологий, которая делает транзакции более безопасными [3].
Платежные инновации. Финтех-инновации в сфере платежей сделали их доступными для всех сегментов клиентов. Среди этих платежных новинок есть мобильные кошельки. Тенденция развития мобильных кошельков со всеми необходимыми деталями, такими как кредитные и поощрительные карты, будет продолжать набирать популярность в течение 2020 года. С другой стороны, технологические разработки, такие как бесконтактные карты, которые были опробованы различными банками, также начнут развиваться в 2020 году, и число пользователей будет расти в геометрической прогрессии. Еще одним платежным нововведением, на которое обратили внимание в индустрии финтех, является использование QR-кодов для осуществления платежей. Электронная коммерция также получила свою долю разработок в области финтех, таких как Google Pay и Apple Pay, которые помогают клиентам быстрее совершать покупки [2].
Интеграция ИИ в финансовые институты. AI также был интегрирован в финансовую индустрию и был принят отдельными учреждениями. Внедряемые системы с искусственным интеллектом могут помочь снизить операционные расходы банков и других финансовых учреждений. Эксперты предсказывают, что отношения между ИИ и финансовыми технологиями укрепятся в 2020 году и станут одной из самых популярных тенденций. Например, в настоящее время внедряются системы, которые помогают инвесторам принимать разумные инвестиционные решения. Эти системы искусственного интеллекта собирают данные и анализируют их с целью выявления лучшего инвестиционного выбора. Они могут сгенерировать отчет, который показывает причину, по которой это лучший выбор. Некоторые банки используют ИИ, чтобы помочь им принимать решения по андеррайтингу. Кредиторы также использовали ИИ, чтобы помочь им принять решение о том, будут ли они одалживать деньги отдельным лицам. Они используют кредитный балл, который вычисляется ИИ для определения финансового состояния этого человека. Некоторые банковские учреждения имеют интегрированный ИИ, чтобы заботиться о повторяющихся
административных задачах, которые занимают большую часть времени сотрудников. Таким образом, они могут оптимизировать процессы и сделать их более эффективными.
Рынок FinTech в России
Рынок FinTech в России находится в стадии становления. В 2019 году объем рынка составил порядка 60 млрд руб. В России насчитывается более 400 FinTech-стартапов, большая часть из которых находится в Москве [6].
Участники дискуссии на форуме <^пТес1т Банковские экосистемы», прошедшего в сентябре 2020 в Москве в рамках поддержки программы «Московский акселератор», отмечают низкий уровень развития венчурного рынка: объем венчурных инвестиций и количество сделок в России примерно в 100 раз меньше, чем в Израиле.
Рынок является высоко сегментированным, и наиболее перспективными сегментами считаются блокчейн, платежи и переводы, кредитование, финансирование и страхование.
Крупные российские банки заинтересованы в цифровой трансформации: их бюджеты на цифровизацию составляют примерно 0,4% от суммы их активов, что сопоставимо с ведущими мировыми компаниями.
Для развития цифровой экосистемы банки используют несколько стратегий. С одной стороны, они сами начинают заниматься разработкой новых цифровых продуктов, создавая внутренние инновационные подразделения.
С другой стороны, банки начинают искать перспективные стартапы с готовыми решениями. Представители банков отмечают, что они редко рассматривают инвестиции в стартапы, так как очень часто готовые решения сложно интегрируются в экосистему банка. Наиболее предпочтительная форма взаимодействия - это тестирование технологий стартапов и выстраивание партнерского сотрудничества в различных форматах. Например, банк «Открытие» недавно запустил инициативу «Фабрика пилотов» по поиску и оценке технологических проектов на российских и зарубежных рынках с их последующим тестированием, внедрением и масштабированием внутри компании в случае успеха.
Многие российские инвесторы предпочитают инвестировать в зарубежные, а не российские финтех-про-екты.
Участники в ходе дискуссии также отдельно отметили сложности с выходом на рынок небольших технологических компаний и необходимость обеспечения равного доступа к рынку для стартапов. Для этого, с одной стороны, необходимо совершенствовать существующее законодательное регулирование отрасли, а с другой стороны, создавать платформенные решения, которые позволят стартапам ускоренно разрабатывать и выводить на рынок новые продукты (Рисунок 1) [5].
Большинство участников онлайн-опроса, проведенного до мероприятия, в числе наиболее перспективных технологий на рынке FinTech выделяет анализ больших данных и искусственный интеллект, которые позволяют делать персонализированные предложения и вовремя предсказывать новые потребности клиентов, распознавать содержание текста и многое другое.
X X
о го А с.
X
го m
о
2 О
м о
о es о es
о ш m
X
3
<
m О X X
Недостаток и сложности привлечения финансирования
Барьеры и трудности 0ТСу1СТвук1Т
Ни Экая цифрОйизация,. консерватизм и инертность рынка
Дефицит опыта, компетенций и кадров
Сложности С выходом на рынок и продвижением продукта
Несовершенство законодательства и госрегулирования отрасли
Административные барьеры и бюрократия
Недостаточная платежеспособность населения
Сложности взаимодействия с государственными организациями
Недостаток информации и открытых данных
Негибкость налоговой Н системы
Рисунок 1 - Барьеры развития рынка ПпТесЬ, % [5]
Также участники дискуссии отметили перспективность блокчейн-технологий, которые начали доказывать свою эффективность и применяться в реальной жизни, повышая скорость оцифровки и уровень безопасности в финансовых технологиях (например, аутентификация, подписание соглашений, контрактов). Особенно эксперты отметили перспективность блокчейна в финансово-технологических решениях для торговли. В условиях пандемии возросла значимость технологий удаленной идентификации, в т.ч. на основе биометрических данных (рисунок 2).
23%
| 23%
| 20%
ш 13%
ш 13%
1 11%
1
73%
62%
Big Data и анализ данных
Искусственный интеллект
Облачные технологии Биометрия Мобильные технологии Роботизация
Интернет вещей
Виртуальная/ дополненная реальность
3D моделирование
Рисунок 2 - Какие технологии окажут наибольшее влияние на рынок FinTech в ближайшие 3 года, % [5]
По результатам онлайн-опроса, проведенного среди участников до мероприятия и в ходе дискуссии, в качестве наиболее перспективных ниш на рынке FinTech были выделены:
1. Решения для автоматизации внутренних процессов в финансовых организациях.
2 Мапкотппойси Фмиаислвиу пплпиктлв и wenwr
3. Решения по идентификации клиентов, позволяющие выявлять и предсказывать поведение клиентов, проактивно предлагая новые сервисы.
4. Финансовые сервисы для малого и среднего бизнеса.
5. Нишевые сервисы, ориентированные на определенные целевые аудитории (например, пожилые люди, студенты, стартаперы, медработники).
6. Инфраструктурные решения, которые позволяют запускать новые финансово-технологические продукты (например, open API) (Рисунок 3).
Автоматикаций внутренние ПрйЦЁССОБ
МаикетплеЙ1ы
Иaи ч т ифинациЯ Клиентов
Финансовые сервисы для МС Б
Кр^дитОЕ^ниЕ
bejOndLHULTb
Коммуникации ÍКЛИЕНТАМИ
ДенЁЖИЫЁ переводы и платежи
Маркетинговые ившении для финансовых продаж
РегТех
Упра&лЁние частным капиталом
СнОринг Программы л и Н Л ЬН U LTH
á
35%
Cf раяовйниЁ
7 %
Рисунок 3 - Наиболее перспективные рыночные ниши FinTech для развития в Москве, % [5]
Один из крупных трендов на рынке финансовых технологий - это переход от монопродуктов к увеличению количества сервисов, то есть к созданию так называемых суперприложений, в рамках которых пользователи смогут управлять всеми аспектами финансовой жизни, не покидая экосистему этих приложений.
Инвестиции в FinTech
Общая сумма инвестиций в FinTech-индустрию (с учетом VC, PE и M&A) во второй половине 2020 года составляет 25,6 миллиарда долларов. При этом объем глобальных венчурных инвестиций в сектор финансовых технологий составляет 20 миллиардов долларов [10].
Согласно данным полугодового отчета Pulse of Fintech H1'20 от KPMG International, в котором рассматриваются глобальные инвестиционные тренды в сфере финансовых технологий, в первом полугодии 2020 года общий объем венчурных инвестиций в FinTech составил 20 миллиардов долларов с учетом 9,3 миллиарда долларов в Северной и Южной Америке, 6,7 миллиарда
долларов в Азии и 4 миллиарда долларов в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток и Африка).
Например, индонезийская компания Gojek привлекла 3 миллиарда долларов. Такой объем капитала предприятию удалось получить в рамках крупнейшей квартальной венчурной сделки. Это стало еще и самой крупной сделка в сфере финансовых технологий в целом.
На втором месте по размеру привлеченных средств в рамках венчурной сделки находится конкурент Gojek компания Grab - 886 миллионов долларов.
Третье место у компании Stripe, которая работает в сфере FinTech и разрабатывает решения для обработки и приема электронных платежей. Размер сделки составляет 850 млн долларов [9].
Инвестиции в FinTech-индустрию 2020 года отстают от общей суммы инвестиций в 2019 году (150,4 миллиарда долларов). Так, по состоянию на середину 2020 года общий объем инвестиций в сектор FinTech составил 25,6 миллиарда долларов [8].
По состоянию на середину 2020 года крупнейшая доля инвестиций в финтех сосредоточена в странах Северной и Южной Америки - 12,9 миллиарда долларов.
В первом полугодии 2020 году объем инвестиций финансовых технологий в Азиатско-Тихоокеанском регионе составили 8,1 миллиарда долларов. Регион EMEA в течение этого периода привлек средства на сумму 4,6 миллиарда долларов.
Карантинные ограничения приносят бизнесу новые требования, которые приходится учитывать в дальнейшей работе торговых точек. Необходимость в обеспечении социальной дистанции, расходы на защитные средства для персонала, снижение трафика и переориентирование покупателей на онлайн покупки - все это в совокупности стимулирует и подталкивает многие компании к внедрению новых инновационных технологий. Приоритет отдается перспективным направлениям автоматизации процессов складирования, покупок и обслуживания с целью снижения издержек и минимизации контактов между покупателями и продавцами.
В новостные сводки 2020 года все чаще стала попадать информация о полноценных запусках крупными ритейле-рами магазинов без касс и продавцов. Например, торговая сеть «Азбука Вкуса» в сотрудничестве со «Сбербанком» и платежной системой «VISA», объявили о запуске магазина с зоной Take&Go. Для совершения покупок покупатель должен привязать свою банковскую карту к мобильному приложению Take&Go. На входе в «бескассовую» зону сканируется QR-код. Когда покупатель покидает магазин, деньги за покупки автоматически списываются с его банковской карты. Контроль за корректностью списания денег будет вести система компьютерного зрения. В случае, если клиент взял товар и вернул его обратно на полку, система соответственно удалит товар из «виртуального списка» покупок [7].
Эксперты оценивают стоимость разработки подобных систем «с нуля» в десятки миллионов рублей, однако инвестиции в подобные технологии могут вернуться сторицей за счет существенной экономии ФОТ. Единственным контраргументом против масштабного внедрения в торговых точках могут стать ошибочные списания из-за начального несовершенства технологий. Однако нужно понимать, что прогресс не стоит на месте, и системы self-checkouts, основанные на использовании технологий машинного обучения, постоянно обучаются и совершенствуются. Крупные ритейлеры могут позволить себе использовать в неко-
торых магазинах опытные образцы перспективных технологий, чтобы распространить все это впоследствии на всю остальную сеть. Разработчики подобных решений тоже выигрывают, так как для развития технологии нет ничего лучше, чем тестирование в реальных условиях [10].
В свою очередь, лидер продуктового ритейла, торговая сеть «Пятерочка», пишет о начале массового использования касс самообслуживания собственной разработки. Перспективная разработка тестировалась с 2019 года, а в 2020 году планируется довести общее количество используемых касс до 12 тысяч. Ритейлер сообщает, что серийный выпуск одной кассы обходится в 4 раза дешевле аналогов сторонних производителей. А за счет «низкоуровневой» интеграции с собственной IT-платформой, стоимость эксплуатации оценивается примерно в 5 раз ниже, чем при использовании аналогичных решений. Высокая стоимость касс самообслуживания сторонних производителей ранее служила препятствием для их массового внедрения, однако собственное производство позволило достичь определенного ценового баланса и сделать запуск экономически целесообразным.
По оценкам «X5 Retail Group», кластер из четырех касс самообслуживания, занимающий площадь одного стандартного кассового узла, «оттягивает» на себя до 40% покупательского трафика. Также в магазинах фиксируется прирост трафика до 7% в целом. Среднее время покупки составляет около 44 секунд, что намного быстрее, чем при обслуживании покупателя обычным кассиром. Новая касса самообслуживания стала настоящим прорывом для российского ритейла, способным изменить к лучшему покупательский опыт миллионов клиентов, сопутствуя росту таких важных показателей как NPS и РТО [3].
Со своей стороны, федеральная торговая сеть «Магнит» успешно внедряется в технологическую гонку остальных лидеров ритейла, открыв пилотный магазин формата «у дома» с бесплатным Wi-Fi, кассой самообслуживания и парковкой для собак. Торговая точка оборудована системой проведения оплаты через сканирование лица и портативными сканерами, позволяющими выполнить «цифровой трансфер» покупок в базу данных кассы самообслуживания. Наличие запаса товара на полках и отсутствие очередей контролирует инновационная система видеоаналитики.
Заключение
В связи с пандемией коронавируса ситуация в мировой экономике претерпела значительные изменения. Благодаря этому, в экономике стали появляться новые взаимодействия. На основании анализа таких финтех-инноваций как использование больших данных, платежные инновации и интеграция ИИ в финансовые институты можно заключить, что финтех-инновации могут помочь в преодолении последствий «вековой стагнации». В то же время рынок FinTech в России находится в стадии становления.
Также исследование показало, что объем инвестиций в финтех в России и мире является недостаточным для преодоления «вековой стагнации».
Литература
1. Бочарников В.Н. Геокод цивилизации и «глубинная экология» в эпоху глобализации // Псковский регио-нологический журнал. 2020. № 1 (33). С. 71-83.
X X
о
го А с.
X
го m
о
2 О
м о
о сч о сч
2. Allam Z., Jones D.S. On the Coronavirus (COVID-19) Outbreak and the Smart City Network: Universal Data Sharing Standards Coupled with Artificial Intelligence (AI) to Benefit Urban Health Monitoring and Management // Healthcare. 2020. № 1. Р.22-99.
3. Bei J. Study on the 'high-quality development' economics // China Political Economy. 2020. № 2. P. 13180.
4. Bouoiyour J. Coronavirus Spreads and Bitcoin's 2020 Rally: Is There a Link? HAL Working Paper hal-02493309. 2020. №7. Р.23-102.
5. Cao Y. Mapping Wilderness in China: Comparing and Integrating Boolean and WLC Approaches // Landscape and Urban Planning. 2019. № 192. Р.19-104.
6. Chou S.K. Priority areas at the frontiers of ecology and energy // Ecosystem Health and Sustainability. 2019. № 10. P. 23-146.
7. CIC Advisor Investment Climate in Russia — Current State and Outlook for 2020-2024. 2020. №6. Р.1-203.
8. McCloskey B. SARS to novel coronavirus — Old lessons and new lessons // Epidemiology and Infection. 2020. № 148. Р. 26-99.
9. CRS COVID-19: US-China Economic Considerations. Washington, D.C.: Congressional Research Service [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://crsreports.congress.gov/product/pdf/IF/IF11434, (дата обращения 13.11.2020).
10. Lippi G., Plebani M. (2020) The novel coronavirus (2019-nCoV) outbreak: Think the unthinkable and be prepared to face the challenge [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.degruyter.com/view/journals/dx/ahead-ofprint/article-10.1515-dx-2020-0015/article-10.1515-dx-2020-0015.xml, (дата обращения 23.02.2020).
11. Hansen A. H. economic progress and declining population growth / / American economic review. 1939. Tom. 29. Is. 1. P. 1-15.
12. Brynjolfsson E., McAfee A. (2014). The second machine age: Work, progress, and prosperity in a time of brilliant technologies. N. Y.: W. W. Norton & Company.
13. Summers L.H. (2014). U.S. Economic Prospects: Secular Stagnation, Hysteresis, and the Zero Lower Bound. Business Economics. Vol. 49. Is. 2. P. 65-73. DOI: https://doi.org/10.1057/be.2014.13.
The role of FinTech development in overcoming secular stagnation
Vlaskin P.G.
Lomonosov Moscow State University
Following a period of economic growth in 2020, the world economy went into a state of stagnation, caused both by the consequences of the pandemic and the restrictive measures introduced to prevent it, and by the measures taken by the governments of the countries of the world within the framework
of the sanctions policy, as well as by the political crisis in the Middle East and the consequences of Brexit. As a result, among experts and in the scientific community, fears of aggravation of the so-called secular stagnation in the world economy have increased. At the same time, there is a rapid transition of the financial industry to more sophisticated technologies. By introducing technological innovations and increasing the level of security of systems, the financial industry began to transform into what is called FinTech. This article shows the role of the development of financial technologies in overcoming 'secular stagnation'. The research uses general scientific methods of comparison, generalization, analysis, synthesis.
Keywords: secular stagnation, natural interest rate, FinTech, innovation, pandemic.
References
1. Bocharnikov V.N. Geocode of civilization and 'deep ecology' in the era of globalization // Pskov regionalological journal. 2020. № 1 (33). P.71-83.
2. Allam Z., Jones D.S. On the Coronavirus (COVID-19) Outbreak and the Smart City Network: Universal Data Sharing Standards Coupled with Artificial Intelligence (AI) to Benefit Urban Health Monitoring and Management // Healthcare. 2020. № 1. P.22-99.
3. Bei J. Study on the 'high-quality development' economics // China Political Economy. 2020. № 2. P. 13-180.
4. Bouoiyour J. Coronavirus Spreads and Bitcoin's 2020 Rally: Is There a Link? HAL Working Paper hal-02493309. 2020. №7. P.23-102.
5. Cao Y. Mapping Wilderness in China: Comparing and Integrating Boolean and WLC Approaches // Landscape and Urban Planning. 2019. № 192. P.19-104.
6. Chou S.K. Priority areas at the frontiers of ecology and energy // Ecosystem Health and Sustainability. 2019. № 10. P. 23-146.
7. CIC Advisor Investment Climate in Russia — Current State and Outlook for 2020-2024. 2020. №6. P.1-203.
8. McCloskey B. SARS to novel coronavirus — Old lessons and new lessons // Epidemiology and Infection. 2020. № 148. P. 2699.
9. CRS COVID-19: US-China Economic Considerations. Washington, D.C.: Congressional Research Service [Electronic resource]. Access mode: https://crsreports.congress.gov/product/pdf/IF/IF11434, (date of treatment 11/13/2020).
10. Lippi G., Plebani M. (2020) The novel coronavirus (2019-nCoV) outbreak: Think the unthinkable and be prepared to face the challenge [Electronic resource]. Access mode: https://www.degruyter.com/view/journals/dx/ahead-ofprint/article-10.1515-dx-2020-0015/article-10.1515-dx-2020-0015.xml, (date of treatment 02/23/2020).
11. Hansen A.H. Economic progress and declining population growth / / American economic review. 1939. Tom. 29. Is. 1. P. 1-15.
12. Brynjolfsson E., McAfee A. (2014). The second machine age: Work, progress, and prosperity in a time of brilliant technologies. N. Y.: W. W. Norton & Company.
13. Summers L.H. (2014). U.S. Economic Prospects: Secular Stagnation, Hysteresis, and the Zero Lower Bound. Business Economics. Vol. 49. Is. 2. P. 65-73. DOI: https://doi.org/10.1057/be.2014.13.
О Ш
m x
<
m о x
X
