CC BY
29
6.4. РОЛЬ ПРИЕМЛЕМОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ ПО БАНКОВСКОМУ КРЕДИТУ ДЛЯ РАЗВИТИЯ НЕСЫРЬЕВОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ: ПРАВОВОЙ АСПЕКТ
Макеров Иван Валерьевич, главный специалист отдела правового обеспечения администрации г. Белгорода, аспирант кафедры трудового и предпринимательского права юридического института НИУ «БелГУ»
Место работы: администрация г. Белгорода
Место учебы: юридический институт НИУ «БелГУ»
Аннотация: В статье анализируется влияние кредитной процентной ставки на возможность несырьевого сектора инвестировать заемные средства в обновление основных фондов, в связи с чем исследуются статистические данные, нормативные и аналитические документы. Рассматриваются факторы влияющие на величину процентной ставки, исследуется зависимость минимальной нормы прибыли от величины процентной ставки по кредиту. В заключении исследования автор статьи приходит к выводу, что процентная ставка по кредитам для несырьевому сектору экономики должна составлять не более 12 процентов, после чего предлагает рассмотреть возможность внесения изменений в отдельные нормативные акты
Ключевые слова: процентная ставка по кредиту, банк, заемщик, инфляция, ключевая ставка, минимальная норма прибыли
THE ROLE OF ACCEPTABLE INTEREST RATE ON BANK LOANS FOR THE DEVELOPMENT OF NON-PRIMARY SECTOR OF THE ECONOMY
Makerov Ivan V., chief specialist legal support department of the Belgorod city administration, A post-graduate student of the department of labour and entrepreneurial law of institute of law NRU "BelSU"
Work place: Belgorod city administration
Study place: institute of law NRU "BelSU"
Annotation: The article analyzes the impact of the credit interest rate on the ability of non-oil sector to invest borrowed funds in the renovation of fixed assets and therefore studied the statistics, regulatory and analytical papers. Examines the factors influencing the rate of interest, the dependence of the minimum rate of return on the value of the interest rate on the loan. At the end of the study the author concludes that the interest rate on loans to non-primary sector of the economy should be no more than 12 percent and then proposes to examine the possibility of introducing amendments to the certain regulatory acts
Keywords: interest rate on the loan, the bank, the borrower, inflation, the key interest rate, the minimum rate of return
На совещании по вопросам развития банковской системы от 4 июля 2013 года Президент РФ В.В. Путин подчеркнул, что ситуация в экономике такова, что мы ждать не можем, нужно действовать, создавать условия для реализации новых проектов, прежде всего в несырьевом секторе российской экономики, открывать дополнительные возможности для обновления основных фондов, для создания новых рабочих мест, повышения производительности труда. А так же В.В. Путин
в своём выступлении отмечал, что экономике необходимы дешевые и, как принято в таких случаях говорить, «длинные» деньги. Прежде всего заемные средства. Далее в этой связи В.В. Путиным предлагалось рассмотреть проблему повышения доступности банковских кредитов и по итогам совещания выйти на предельно конкретные решения по снижению процентных ставок для предпринимателей1.
Корпоративному сектору для вложения в основной капитал с целью расширения производства или его модернизацию необходимы средства, которых на данный момент у него не хватает или нет. Для решения это задачи ему нужно накапливать резервы, на что уходит определённое время, потеря которого может негативно сказаться на его конкурентоспособности. Другой способ прибегнуть к заёмным средствам. Кредит в этой ситуации для корпоративного сектора играет важнейшую роль.
Проблема обозначенная В.В. Путиным заключается в том, что доходов получаемых корпоративным сектором в результате своей экономической деятельности не хватает, чтобы воспользоваться предлагаемыми условиями кредитования по существующим процентным ставкам. Высокий уровень процентных ставок делает банковский кредит порой практически недоступным, невыгодным источником финансирования. Установление приемлемой банковской процентной ставки является важной задачей в деле достижении цели, по развитию несырьевого сектора российской экономики.
На необходимость решения проблемы доступности банковского кредита для реального сектора экономики, обращалось внимание также в Послании Президента РФ и распоряжениях Правительства РФ.
Так в «Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года», утверждённой распоряжением Правительства РФ от 17 ноября 2008 г. № 1662-р (далее - Концепция от 17 ноября 2008 г. № 1662-р) отмечалось, что экономический рост приобрел устойчивый характер, но в тоже время в ней говорится, о новых задачах, решение которых требует новых подходов не только на краткосрочную, но и на долгосрочную перспективу. В этой связи одним из целевых ориентиров долгосрочных приоритетов банковского сектора является повышение его вклада в финансировании инвестиций в основной капитал и усиление долгосрочной составляющей в банковском кредитовании. Но стоимость финансовых ресурсов на внутреннем рынке является высокой, а из-за высокой инфляции ставки остаются отрицательными, что снижает стимулы к сбережению и не способствует повышению эффективности кредитования. При этом наблюдается нехватка свободных средств, особенно долгосрочных, которые могут быть направлены на инвестиционные цели.
О необходимости улучшения инвестиционного климата и повышения доступности капитала говорится в документе, утверждённом Правительством РФ 31 января 2013 года «Основные направления деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2018 года»2. В нём также отмечается, что потенциал
1 Совещание по вопросам развития банковской системы http ://www. kremlin.ru/events/president/news/18525
Основные направления деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2018 года http://government.ru/info/761/
роста в рамках его прежней экспортно-сырьевой модели практически исчерпан, что без реализации активной целенаправленной политики темпы экономического роста снизятся в 1,5-2 раза (до 2-3 процентов в год). Отсюда вытекает необходимость перехода к новой модели экономического роста, активизации новых факторов конкурентоспособности российской экономики. И также обращается внимание на то, что по производительности труда Россия отстаёт от развитых стран в 2,5-3 раза, что в этих условиях рост производительности труда необходим не только для повышения конкурентоспособности экономики, но и в целях сохранения уже достигнутого уровня потребления. Но без технологического обновления промышленности высокой производительности достичь невозможно. Поэтому далее говорится, что основным условием повышения производительности труда является повышение инвестиционной привлекательности российской экономики, базирующейся на совершенствовании институциональной среды, улучшения предпринимательского климата, обеспечение макроэкономической стабильности и снижение инфляции, повышения доступности кредита.
Эту же проблему затронул в ежегодном Послании Президент РФ В.В. Путин Федеральному Собранию от 4 декабря 2014 года3. В Послании В.В. Путин предложил реализовать программу докапитализации ведущих отечественных банков, причем деньги будут предоставляться под принципиальное условие, направлять их на кредитование наиболее значимых проектов в реальном секторе экономики по доступной процентной ставке.
Одним из последних документов направленных на решение текущих социально-экономических проблем, через наращивание в стране собственного производства и повышение доступности кредита, является Распоряжение Правительства РФ от 27 января 2015 г. № 98-р «О плане первоочередных мероприятий по обеспечению устойчивого развития экономики и социальной стабильности в 2015 г.»4 (далее - План). Согласно этого Плана обеспечение устойчивого развития экономики относится к основной цели Правительства Российской Федерации. Создание возможностей для привлечения оборотных и инвестиционных ресурсов с приемлемой стоимостью в наиболее значимых секторах экономики, являются одним из ключевых направлений действия Правительства Российской Федерации в течение ближайших месяцев. К тому же в Плане говорится о необходимости обеспечения макроэкономической стабильности и низкой инфляции и создания необходимых условий для опережающего роста частных инвестиций в структуре ВВП. Для этого в перечне первоочередных мероприятий закладывается увеличение объема государственных гарантий Российской Федерации по кредитам либо облигационным займам, привлекаемым юридическими лицами, отобранными в порядке, установленном Правительством Российской Федерации, либо отдельными заемщиками, определенными Правительством Российской Федерации, на осуществление инвестиционных проектов. Достичь при этом определённых результатов планируется с помощью внесения изменений в законодательство,
3 Послание Президента РФ Федеральному Собранию от 04.12.2014 г. «Послание Президента РФ Федеральному Собранию» // Парламентская газета, № 43, 05-11.12.2014 г.
4 Собрание законодательства РФ, 02.02.2015, № 5, ст. 866
которое должно обеспечить доступность кредитов для организаций реального сектора экономики.
Из перечисленных документов становится очевидно, что данная проблема существует давно и её решение переходит в разряд приоритетных, так как высокие банковские процентные ставки сдерживают рост экономики, который в сегодняшних условиях так необходим России.
В рыночных условиях банковская кредитная деятельность является основополагающим механизмом развития экономики. Она осуществляются на основании договора между банком и заёмщиком. В статье 819 ГК РФ оговорены основные обязанности кредитора и заёмщика, в ней говорится: «По кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуется предоставить денежные средства (кредит) заёмщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заёмщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на неё». На основании статьи 128 ГК РФ деньги, как и иное имущество, относится к объектам гражданских прав. То есть два субъекта права заключают договор в отношении объекта гражданского права, которыми являются денежные средства, при этом основным моментом договора является плата за пользование этими средствами, заключающейся в размере процентной ставки по кредиту. При этом по закону кредитор и заёмщик в равных условиях. Так как в статье 29 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года № 395-1 (далее - Федеральный закон № 395-1) говорится: «Процентные ставки по кредитам и (или) порядок их определения, в том числе определение величины процентной ставки по кредиту в зависимости от изменения условий, предусмотренных в кредитном договоре, процентные ставки по вкладам (депозитам) и комиссионное вознаграждение по операциям устанавливаются кредитной организацией по соглашению с клиентами, если иное не предусмотрено федеральным законом». Из чего следует, что процентные ставки устанавливаются по соглашению сторон, и каждый субъект права исходит из своих интересов.
Согласно статьи 1 Федерального закона № 395-1, кредитной организации, является юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом. Получение прибыли это основная цель работы банка, как и любого другого предприятия. Вся банковская деятельность сводится к получению прибыли, отсутствие прибыли исключает интерес банка к осуществлению кредитных операций по таким направлениям. Отталкиваясь от этого, следует, что главное в банковской деятельности вернуть свои денежные средства и получить прибыль в виде процентов по этому кредиту. То есть именно установленная процентная ставка по кредиту должна перекрыть все риски и издержки банковской деятельности и дать прибыль.
Для заёмщика, несомненно, главным критерием вложения денежных средств, в какой либо проект, в основной капитал, является также получение прибыли, которая зависит от рентабельности продаж, то есть окупаемости затрат и возможности рассчитаться по кредитам.
Из сложившейся ситуации с кредитованием следует, что установленные банками процентные ставки, с учё-
том их рисков и издержек, являются для корпоративного сектора экономики высокими.
Высокие процентные ставки по кредитам в корпоративном сегменте решают проблему рентабельности банковского бизнеса, но сам кредит становится невыгоден заёмщикам. Так на пример, ставка по кредитам нефинансовым организациям на срок более 1 года в 2006 году составляла 11,7 процентов, а рентабельность продаж крупного и среднего предпринимательства была 13,2 процента. Разница для заёмщиков была положительна на 1,5 процента, также и в 2007 году на 1,6 процента. В кризисном 2008 году это соотношение поменялось, стоимость кредита стала выше рентабельности заёмщиков, в 2012 году он стала отрицательно на 1,9 процента5. То есть рентабельность деятельности заёмщиков понизилась и не стала перекрывать стоимость кредита, что конечно снизило к нему интерес у крупного и среднего предпринимательства, а также и самих кредитных организаций. В этой связи в трудах Г.Н. Белоглазовой говорится, что, как известно, высокие ставки по кредитам значительно удорожают продукцию отечественного производителя, существенно снижает ее конкурентоспособность и уменьшают размер источников саморазвития для предприятия. С точки зрения банков, высокая стоимость ресурсов резко сужает круг заемщиков, готовых взять кредиты на таких условиях6. В результате розничное кредитование стало более прибыльным, что привлекло к нему внимание банков. В Докладе к ХХ1У Съезду АРБ также говорилось, что приближение реальных ставок по кредитам в корпоративном сегменте к значениям, близким к границе себестоимости фондирования, а в некоторых случаях просматривается отрицательный результат, это повышает заинтересованность банков в кредитовании розничного сегмента, где сохраняется возможность получения высокой маржи7.
По информации Федеральной налоговой службы на 14 мая 2014 г. рентабельность продаж в процентах по итогам 2013 год, от добыче топливно-энергетических полезных ископаемых составила 24,1 процента, а при производстве машин и оборудования составила 7,5 процента, а при производстве транспортных средств и оборудования составила 5,8 процента8. Из приведенной информации видно, что в случае получения кредита возможность возврата кредита у отраслей промышленности разная. По сравнению с топливно-энергетической отраслью, где рентабельность составляет 24,1 процент, рентабельность 7,5 процентов и 5,8 процента производственных отраслей является низкой. Надо отметить, что информации Федеральной налоговой службы на 14 мая 2014 г. видно, что в общем сырьевой сектор экономики по рентабельности продаж в среднем в двое превосходит несырьевой сектор. С такой рентабельностью продаж несырьевого сектора экономики рассчитаться по кредитам не возможно. Низкая рентабельность продаж несырьевого сектора говорит о том, что действующие технологиче-
5 Доклад к XXIV Съезду Ассоциации российских банков «Банки и общество: роль кредитных организаций в социально - экономическом развитии России» Москва 2013 г. с. 109 (ст. 35)
6 Продукты и технологии современного банковского бизнеса / коллектив авторов; под ред. д-ра экон. наук, профессора Г.Н. Белоглазовой и д-ра экон. наук, профессора Н.П. Радковской. СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2013. - 292 с. (180)
7 Доклад к XXIV Съезду Ассоциации российских банков «Банки и общество: роль кредитных организаций в социально - экономическом развитии России» Москва 2013 г. с. 109 (ст. 38)
8 http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/70552968/
ские процессы устарели, это производство, основные фонды требуют обновления.
В докладе Института народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук от 5 июня 2013 года «Новая экономическая политика. Политика экономического роста» написанного авторским коллективом под редакции В.В. Ивантера говорится, что за последние два десятилетия в стране был нарушен воспроизводственный ритм выводов старых и ввода новых мощностей. Рост производства достигался не столько за счет ввода новых предприятий, сколько за счет сверхэксплуатации старых. Как следствие, сейчас во многих случаях ввод новых мощностей нужен просто для того, чтобы объемы производства не упали из-за ускоренного выбытия окончательно изношенных фондов9. Из доклада следует, что необходимы вложения в основные фонды и в связи с этим корпоративному сектору нужны денежные средства, но кредит остаётся недоступен.
Для примера приведем процентные ставки некоторых крупных банков России по состоянию на декабрь 2014 г. Так Сбербанк РФ предлагает кредит «Бизнес-Проект» для корпоративного сектора по годовой процентной ставке 19,89 процента10, Росбанк предлагает кредиты по ставке 18,1-18,55 процентов годовых11, банк Уралсиб предлагает кредиты по ставке 20 процентов годовых12. Банки таким уровнем процентных ставок стремятся перекрыть свои издержки и получить прибыль, но насколько они доступны несырьевому сектору экономики видно из мониторинга Минэкономразвития РФ.
В мониторинге Минэкономразвития РФ «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2014 году» от 6 февраля 2015 года (далее -мониторинг от 6 февраля 2015 года), показана сложная экономическая ситуация в стране на декабрь 2014 года. В мониторинге отмечается, что сальдированный финансовый результат деятельности организаций в целом по экономике по итогам января-ноября 2014 г. сократился на 14,9%. Отрицательная динамика обусловлена сужением спроса, особенно инвестиционного. При этом, несмотря на то, что по итогам января-ноября 2014 г. снижение цен на нефть составило порядка 40%. Рентабельность продаж в январе-сентябре 2014 г. в добыче топливно-энергетических полезных ископаемых и нефтедобыче оставалась на уровне предыдущего года (19,4% и 24,7% соответственно). А в производстве товаров инвестиционного спроса фиксируется усиление снижения прибыли на фоне падения спроса (инвестиции в основной капитал за январь-октябрь 2014 г. сократились на 2,5%, годом ранее - на 0,5%), высокой зависимости данных производств от импортных поставок и заемных средств. Так в производстве транспортных средств и оборудования прибыль за январь - октябрь 2014 г. составила всего 1,4% от уровня предыдущего года (годом ранее - снижение на 32,8%). Рентабельность продаж по итогам января-сентября 2014 г. также сократилась до 3,9%. В производстве машин и оборудования сальдированный фи-
9 Новая экономическая политика. Политика экономического роста (доклад ИНП РАН) http://so-l.ru/news/plist/show/398029
10 Кредиты на финансирование новых проектов http://www.sberbank.ru/belgorod/ru/s_m_business/credits/creditsfor
newprojects/bproekt/
11 Кредит предприятиям http://www.rosbank.ru/ru/msb/predprinimatelyam/cred/entity/
Программа Бизнес - Инвест http://www.bankuralsib.ru/smallbusiness/credits/invest.wbp
нансовый результат также сокращается - по итогам января-октября 2014 г. - на 31,7% (годом ранее - на 20,1%) на фоне продолжающегося падения объемов производства (на 7,7%, годом ранее - на 6,6%) вследствие сокращения инвестиционного спроса.
В Мониторинге Министерства экономического развития РФ от 6 февраля 2015 года «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в
2014 году» говорится, что ухудшению финансового состояния предприятий способствует снижение кредитной активности вследствие ограничения доступа компаний к заимствованию на мировых финансовых рынках и ухудшение условий кредитования, вызванных ростом стоимости кредитных ресурсов13.
Из мониторинга становится очевидно, что в целом экономические результаты за 2014 год ухудшились, но рентабельность продаж сырьевого сектора остаётся хорошей. А рентабельность продаж несырьевого сектора остаётся низкой, при этом размер банковских процентных ставок для него остаётся высоким, что сказывается на возможности возврата заёмных средств и как следствие рост за должности по кредитам. По этому поводу, в мониторинге от 6 февраля
2015 года сказано, что наибольший рост задолженности по кредитам банков зафиксирован в секторах, занятых производством товаров внутреннего инвестиционного спроса и традиционно высоко зависимых от заемных средств, а именно, в строительстве, производстве прочих неметаллических продуктов, в химическом производстве, в целлюлозно-бумажном производстве, в производстве машин и оборудования14. Это еще раз говорит о изношенности основных фондов и их низкой рентабельности, с которой рассчитаться по кредитам является трудной задачей.
В докладе АРБ 2015 говорится, что деловое сообщество, в том числе и банковское, в свою очередь, отмечает значительный рост стоимости кредитов как важнейший сдерживающий фактор развития предпринимательства и модернизации производства15.
При этом если рассмотреть банковские процентные ставки по кредитам на расширение и развитие бизнеса, на август 2015 года они изменились. Так инвестиционный кредит на развитие нового направления деятельности или расширение бизнеса, под залог имущества, банк ВТБ 24 предлагает по процентной ставке от 16,5 процентов16. А Росбанк предлагает на приобретение основных средств, кредит по процентной ставке от
13 Министерство экономического развития РФ Мониторинг «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2014 году» http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/97fcd9bd-03Ь8-4с66-а02Г-
117d69e48429/%D0%98%D1%82%D0%BE%D0%B3%D0%B8_2014
.pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=97fcd9bd-03b8-4c66-a02f-
1Ш69е48429
14 Министерство экономического развития РФ Мониторинг «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2014 году» http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/97fcd9bd-03b8-4c66-a02f-
117d69e48429/%D0%98%D1%82%D0%BE%D0%B3%D0%B8_2014 .pdf?MOD=AJPERES&CACHEID=97fcd9bd-03b8-4c66-a02f-117d69e48429
15 Доклад к XXVI Съезду Ассоциации российских банков http://arb.ru/b2b/discussion/godovoy_doklad_arb_2015-9903377/?sph rase_id=123361 http://arb.ru/upload/iblock/02e/ARB-XXVI-Doklad.pdf
16 ВТБ24, Инвестиционный кредит,
http://www.vtb24.ru/company/loans/base/invest/Pages/default.aspx
17 процентов, под залог имущества17. Банк Уралсиб предлагает кредит по программе «Бизнес Инвест» на расширение или развитие действующего направления бизнеса: модернизацию оборудования, покупку новых технологических линий и агрегатов, по процентной ставке от 16 процентов18. При этом указывается, что окончательная процентная ставка за пользованием кредитом определяется по результатам рассмотрения кредитной заявки клиента в зависимости от его финансового, социально-правового состояния, качества обеспечения по сделке. Как видно, процентные ставки по кредитам понизились, но всё равно остаются выше, рентабельности корпоративного сектора экономики.
В докладе Института народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук от 5 июня 2013 года «Новая экономическая политика. Политика экономического роста» написанного авторским коллективом под редакции В.В. Ивантера говорится, что высокие ставки по кредитам такого рода приводят к увеличению издержек и цен, фактически являясь проинфля-ционным фактором 9.
Складывается такая ситуация при которой в несырьевом секторе экономики большая изношенность основных фондов, устарели технологические процессы, растут затраты. Для основных фондов обновления нужны финансовые средства. При этом собственных средств, для проведения технического перевооружения недостаточно. В сложившихся условиях он вынужден прибегнуть к заёмным средствам. Но при этом оказывается, что получаемой прибыли несырьевым сектором экономики не всегда хватит, чтобы перекрыть размер процентных ставок по кредитам, который банки устанавливают с учётом свои рисков и издержек. Такая ситуация оказывает негативное влияние на развитие экономики.
Одной из основных целей Послания Президента РФ В.В. Путина Федеральному Собранию РФ от 12 декабря 2013 года (далее Послание от 12 декабря 2013 г.), которую В.В. Путин озвучил в своей речи, является инновационное развитие экономики, стратегический вектор на технологический прорыв. В сложившихся условиях кредитования несырьевого сектора экономики цели, поставленные Президентом В.В. Путиным, становится, не достижимы, что является не допустимым и требует исполнения.
Для того чтобы изменить сложившуюся ситуацию необходимо прежде всего установит теоретически приемлемый размер банковских процентных ставок для несырьевого сектора экономики, исходя из его рентабельности, от которой зависит возможности рассчитаться по кредитам.
В научной среде выработано такое подразделение прибыли получаемой от вложений средств в производственный процесс, которое выражается в минимальной норме прибыли, которая должна быть получена, еще ее называют норма ставки дохода, она была сформулирована еще шведским экономистом Яакко
17 Росбанк, Кредитование предприятий малого бизнеса, http://www.rosbank.ru/ru/mb/credits/detail/kredity-msb/Kredit/
Уралсиб, Программа Бизнес - Инвест, http://www.bankuralsib.ru/smallbusiness/credits/invest.wbp
Новая экономическая политика. Политика экономического роста (доклад ИНП РАН) http://so-l.ru/news/plist/show/398029
Хонко в 1987 году20. Практически аналогичную классификацию использует в своих трудах Касьяненко Т.Г., где минимальная норма прибыли, которую должны приносить инвестиции в год, подразделены следующим образом: вложения с целью сохранения позиций на рынке (поддержание стабильного уровня производства) 6 процентов, вложения в обновление основных производственных фондов (поддержание непрерывной деятельности) 12 процентов, вложения с целью экономии текущих затрат 15 процентов, вложения с целью увеличения доходов (расширение деятельности — увеличение производственной мощности) 20 процентов, рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение новых инновационных технологий) 25 процентов21. Аналогичное классификацию норм дохода в зависимости от класса инвестиций приводит и Н.А. Щербакова22.
Следовательно, если исходить из того, что минимальная норма прибыли при вложении в обновление основных фондов должна приносить 12 процентов в год, то при установлении банковских процентных ставок по кредитам, необходимо отталкиваться от этого значения. То есть, если банки представляют денежные средства, для вложений в основные фонды, то они должны учитывать, что реально несырьевой сектор может возвращать до 12 процентов в год. Установление более высокого размера процентной ставки снижает возможность заёмщика рассчитаться по кредиту и интерес к нему падает. При этом корпоративному сектору, чтобы получить прибыль необходимо увеличить вложения в новые технологические процессы. Так как обновлять технологические процессы лишь, для того чтобы только рассчитаться с банками за взятые кредиты, для него не будет представлять не какого интереса. При процентной ставке не более 12 процентов он еще сохраняется и у него еще есть возможность получить прибыль более 12 процентов, для своего дальнейшего развития. Поэтому минимальную прибыль в 12 процентов нужно взять за основу, банковской процентной ставки по кредиту, при кредитовании корпоративного сектора экономики. Чтобы возможность получения прибыли после расчета по банковской ставке в 12 процентов, являлось стимулом для вложения в основные фонды.
С другой стороны, чтобы определить возможности банков по установлению процентной ставки по кредиту для корпоративного сектора экономики на уровне не более 12 процентов необходимо установить какие факторы влияют на её формирование.
В Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденных Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ от 21.06.1999 г. № ВК 477 (далее - Методические рекомендации от 21.06.1999 г.) указывается, что процентной ставкой называется относительный в процентах размер платы за пользование кредитом в течение определенного времени. Процентная ставка по кредиту может состоять из номинальной, это процентная ставка объявленная кредитором, которая учитывает, как правило, не только доход кредитора, но и индекс
20 Обзор методов расчета ставки дисконтирования, http://www.cfin.ru/finanalysis/math/discount_rate.shtml#_ftn7 (дата обращения 12.02.2014 г.)
Касьяненко Т. Г. Инвестиции: Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А. - М.: Эксмо, 2009. - 240 с. (42)
22 Экономическая оценка инвестиций: Н.А. Щербакова, И.И. Александрова. - Новосибирск: СГГА, 2012. - 202 с. (176)
инфляции, и реальная процентная ставка - это процентная ставка, которая при отсутствии инфляции обеспечивает такую же доходность от займа, что и номинальная процентная ставка при наличии инфляции. И ставки рефинансирования Центробанка, то есть ставки процента, под которые Центробанк выдает коммерческим банкам кредит для пополнения резер-
вов23.
Определение инфляции, также отражено в Методических рекомендациях от 21.06.1999 г., и определяется она следующим образом, инфляция - повышение общего (среднего) уровня цен с течением времени. Она характеризуется общим индексом инфляции - индексом изменения общего (среднего) уровня цен в стране и уровнями цен на отдельные виды товаров, работ и услуг, отсчитываемыми от начального момента - момента разработки проектных материалов. Для банка инфляция будет заключаться в том, что покупательская способность денежных средств предоставленных заемщику по договору кредитования в процессе возврата основного долга и процентов по нему может уменьшиться на столько, что банки в результате кредитования не получат прибыль.
Следующим фактором влияющим на процентную ставку по кредиту является ставка рефинансирования Центрального банка РФ, размер которой отражает ключевая ставка Банка России. Ключевая ставка Банка России - это основная процентная ставка по операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора, является основным индикатором денежно-кредитной политики24. Она же является процентной ставкой, по которой Центральный банк рефинансирует банковский сектор, то есть кредитует его. Ключевая ставка Центрального банка РФ существенным образом влияет на стоимость кредита, её повышение делает кредит менее доступным.
Ключевая ставка Банка России, так же как и ставка процентов по кредиту коммерческих банков учитывает и включает в себя уровень инфляции, говорит нам информационное сообщения Центрального банка РФ, где сказано, что в случае закрепления инфляционных ожиданий на повышенном уровне и появления угрозы превышения инфляцией целевого уровня в среднесрочной перспективе Банк России может продолжить повышение ключевой ставки25, что говорит о том, что ключевая ставка находится в зависимости от уровня инфляции.
Таким образом, главным фактором влияющим на размер процентной ставки по кредиту являются; желание банка получить доход на уровне реальной процентной ставке, а так же ожидаемая инфляция, и ставка рефинансирования Банка России, в случае если это заемные средства. А экономическая обстановка говорит о том, что без заёмных средств Банка России кредитным организациям не обойтись, так как для вложения в основные фонды нужны большие капиталы на длительное время, которых у банков не хватает. Поэтому все перечисленные факторы имеют существенное влияние на размер процентной ставки и не считаться с ними нельзя.
23 Москва, изд. «Экономика», 2000
24 «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов», утв. Банком России, Вестник Банка России, № 67, 26.11.2013
25 Банк России «О ключевой ставке Банка России» http://www.cbr.ru/press/pr.aspx7fileH2092014_133036dkp2014-09-12Т13 15 46.htm
Если рассмотреть уровень инфляции в России за 2014 год, то с начало года он повышался и в ноябре составлял 8,5 процентов, а в декабре уже 11,4 процента26. А на июль 2015 года он составил 9,4 процента2 . То есть инфляция держится на высоком уровне. При этом на начало 2014 года ключевая ставка составляла 5,5 процента, а к декабрю 2014 года она возросла до 17 процентов28. К июлю 2015 года она была снижена Центральным Банком до 11,5 процентов, а в августе была еще снижена на 0,5 и стала 11 процентов29. К примеру на июль 2015 года ФРС США сохранила базовую ставку на рекордно низком уровне 0-0,25 процентов30.
Из этого видно, что ключевая ставка Банка России и инфляция находятся на высоком уровне. В этой ситуации банки не могут понизить процентные ставки по кредитам, до приемлемого для несырьевого сектора экономики размера не более 12 процентов, без ущерба для своей деятельности. Такой уровень процентных ставок, приведет к банкротству кредитные организации. То есть у банков выдавать кредит, по такой процентной ставке нет заинтересованности. Но при этом существует большая потребность несырьевого сектора экономики в денежных ресурсах. В трудах И.З. Яры-гиной сказано, что если интересы банков идут вразрез с общеэкономическими интересами, экономика испытывает негативное воздействие31. Следовательно для того чтобы экономическая ситуация изменилась, у банков должен появится интерес осуществлять кредитование по процентной ставке не более 12 процентов, для этого им необходимо компенсировать потери. Осуществить это возможно только с помощью законодательных мер, которые должны создать стимулирующие условия для банковского кредитования по процентной ставке не более 12 процентов.
Для этого нужен комплекс законодательных мер направленных на стимулирование банковского кредитования несырьевого сектора экономики, детальная разработка которых это следующая тема исследования. Но если указать на эти законодательных меры коротко, в общих чертах, то они должны быть направлены на внесение изменений и дополнений в Гражданский кодекс РФ, в Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности», Налоговый кодекс РФ.
Так в Гражданском кодексе РФ необходимо закрепить понятие банковского кредита направленного на кредитование корпоративного сектора экономики на длительный срок, для инвестирования в основные фонды.
26 Банк России «Информация на потребительском рынке»
http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=macro_sub&ch=inf#CheckedItem
27 Банк России «Инфляция на потребительском рынке» http://www.cbr.ru/statistics/infl/Infl_01072015.pdf
28 Банк России «О ключевой ставке Банка России» http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=31102014_133027dkp2014-10-31T13_15_16.htm
29 Банк России «О ключевой ставке Банка России» http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=31072015_133033keyrate2015-07-31T13_03_35.htm
30 ФРС США сохранила базовую ставку на рекордно низком уровне 0-0,25% http://ria.ru/economy/20150318/1053293655.html
31 Ярыгина И.З. Банковские системы и банки в условиях развития геоэкономики: Монография. М.: Финансовая академия при
Правительстве РФ, 2006. 344 с. (152)
В Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», необходимо внести дополнения, которые должны быть направлены на понижение ключевой ставки Центральным банком РФ, для банков, предоставляющих кредиты на длительный срок, для инвестирования в основные фонды.
В Федеральном законе от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности», следует уточнить какие банки вправе воспользоваться кредитом Центрального банка РФ по пониженной ключевой ставке. То есть банки, предоставляющие долгосрочные кредиты для инвестирования в основные фонды по процентной ставке не более 12 процентов.
В Налоговом кодексе РФ необходимо отметить, что доходы получаемые банком, в виде процентов по долгосрочным кредитам, от инвестиций в основные фонды по процентной ставки не более 12 процентов, не учитываются при определении налоговой базы.
О расчетливом, взвешенном налогообложении говорил Президент РФ В.В. Путин в ежегодном Послании Федеральному собранию РФ от 12 декабря 2013 г., указывая буквально следующее: «Уже неоднократно звучала идея, которую я, разумеется, поддерживаю: все регионы страны могут предоставлять двухлетние налоговые каникулы для новых малых предприятий, работающих в производственной, социальной, научной сферах. Наверное, не все губернаторы аплодируют, но хочу вам сказать, что завтра это окупится дополнительными поступлениями в казну регионов и муниципалитетов. Это же новые предприятия, их просто ведь пока нет, а значит, нет и не будет выпадающих доходов бюджета. И наоборот: создадим условия для таких предприятий - такие доходы появятся»32. Такой подход к налогообложению, о котором говорит В.В. Путин, может оказать положительное влияние на любой род деятельности.
И так установление банковской кредитной процентной ставки в размере не более 12 процентов, и законодательное урегулирование связанной с этим фактором деятельности, будет способствовать решению проблемы по обеспечению несырьевого сектора экономики доступными денежными средствами. Это в свою очередь обеспечивает обновление основных фондов, рост производственных мощностей, выпуск конкурентоспособной продукции, увеличению занятости и в целом будет способствовать росту экономики России.
Список литературы:
1. Совещание по вопросам развития банковской системы http://www.kremlin.ru/events/president/news/18525
2. Основные направления деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2018 года http://government.ru/info/761/
3. Послание Президента РФ Федеральному Собранию от 04.12.2014 г. «Послание Президента РФ Федеральному Собранию» // Парламентская газета, № 43, 05-11.12.2014 г.
4. Распоряжение Правительства РФ от 27 января 2015 г. № 98-р «О плане первоочередных мероприятий по обеспечению устойчивого развития экономики и социальной стабильности в 2015 г.» // Собрание законодательства РФ, 02.02.2015, № 5, ст. 866
5. Доклад к XXIV Съезду Ассоциации российских банков «Банки и общество: роль кредитных организаций в социально -экономическом развитии России» Москва 2013 г. с. 109 (ст. 35)
32 «Российская газета», № 282, 13.12.2013
http://arb.ru/upload/files/news/20130321_ARB_2013_congress_rep ort_for_web_(final_3_2).pdf
6. Продукты и технологии современного банковского бизнеса / коллектив авторов; под ред. д-ра экон. наук, профессора Г.Н. Белоглазовой и д-ра экон. наук, профессора Н.П. Радковской. СПб.: Изд-во СПбГЭУ, 2013. - 292 с. (180)
7. Информация Федеральной налоговой службы от 14 мая 2014 г. «Рентабельность проданных товаров, продукции, работ, услуг и рентабельность активов организаций по видам экономической деятельности, в процентах» http://www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/70552968/
8. Новая экономическая политика. Политика экономического роста (доклад ИНП РАН) http://so-l.ru/news/plist/show/398029
9. Кредиты на финансирование новых проектов http://www.sberbank.ru/belgorod/ru/s_m_business/credits/credit sfornewprojects/bproekt/
10. Кредит предприятиям http://www.rosbank.ru/ru/msb/predprinimatelyam/cred/entity/
11. Программа Бизнес - Инвест http://www.bankuralsib.ru/smallbusiness/credits/invest.wbp
12. Министерство экономического развития РФ Мониторинг «Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации в 2014 году» http://economy.gov.ru/wps/wcm/connect/97fcd9bd-03b8-4c66-a02f-117d69e48429/%D0%98%D1%82%D0%BE%D0%B3%D0%B8_2 014.pdf?M0D=AJPERES&CACHEID=97fcd9bd-03b8-4c66-a02f-
117d69e48429
13. Доклад к XXVI Съезду Ассоциации российских банков http://arb.ru/b2b/discussion/godovoy_doklad_arb_2015-9903377/?sphrase_id=123361 http://arb.ru/upload/iblock/02e/ARB-XXVI-Doklad.pdf
14. ВТБ 24, Инвестиционный кредит, http://www.vtb24.ru/company/loans/base/invest/Pages/default.aspx
15. Росбанк, Кредитование предприятий малого бизнеса, http://www.rosbank.ru/ru/mb/credits/detail/kredity-msb/Kredit/
16. Уралсиб, Программа Бизнес - Инвест, http://www.bankuralsib.ru/smallbusiness/credits/invest.wbp
17. Обзор методов расчета ставки дисконтирования, http://www.cfin.ru/finanalysis/math/discount_rate.shtml#_ftn7
18. Инвестиции: Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А. - М.: Эксмо, 2009. - 240 с.
19. Экономическая оценка инвестиций: Н.А. Щербакова, И.И. Александрова. - Новосибирск: СГГА, 2012. - 202 с.
20. Методические рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденных Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ от 21.06.1999 г. № ВК 477, Москва, изд. «Экономика», 2000
21. «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов», утв. Банком России, Вестник Банка России, № 67, 26.11.2013 http://www.cbr.ru/publ/ondkp/on_2014%282015-2016%29.pdf
22. Банк России «О ключевой ставке Банка России» http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=12092014_133036dkp201 4-09-12T13_15_46.htm
23. Банк России «Информация на потребительском рынке» http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=macro_sub&ch=inf#CheckedItem
24. Банк России «Инфляция на потребительском рынке» http://www. cbr. ru/statistics/i nfl/Infl_01072015. pdf
25. Банк России «О ключевой ставке Банка России» http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=31102014_133027dkp201 4-10-31T13_15_16.htm
26. Банк России «О ключевой ставке Банка России» http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=31072015_133033keyrate 2015-07-31T13_03_35.htm
27. ФРС США сохранила базовую ставку на рекордно низком уровне 0-0,25% http://ria.ru/economy/20150318/1053293655.html
28. Ярыгина И.З. Банковские системы и банки в условиях развития геоэкономики: Монография. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2006. 344 с.
29. Послание Президента РФ В.В. Путина Федеральному Собранию РФ от 12 декабря 2013 г. // «Российская газета», № 282, 13.12.2013
РЕЦЕНЗИЯ
на статью главного специалиста правового управления администрации города Белгорода, аспиранта кафедры трудового и предпринимательского права ФГАОУ ВПО Белгородский государственный национальный исследовательский университет», НИУ «БелГУ» Макерова Ивана Валерьевича «Роль приемлемой процентной ставки по банковскому кредиту для развития несырьевого сектора экономики: правовой аспект» В статье автор проводит исследование нормативных и аналитических документов, статистических данных, в целях установления влияния величины кредитной процентной ставки на возможность несырьевого сектора воспользоваться кредитными средствами для инвестирования заемных средства в обновление основных фондов.
Автор обращает внимание на нормативные документы, указывающие на необходимость повышения доступности банковских кредитов, повышения долгосрочной составляющей в банковском кредитовании. И.В. Макеров обращается к статистическим данным рентабельности отдельных отраслей экономики и сравнивает их с кредитными процентными ставки ряда банков, акцентирует внимание на том, что процентные ставки превышают рентабельность производства, удоражи-вают продукцию. По мнению автора, получаемой прибыли несырьевым сектором экономики не всегда хватает, чтобы перекрыть размер процентных ставок по кредитам, которые банки устанавливают с учётом своих рисков и издержек, что оказывает негативное влияние на развитие экономики.
Источники, цитируемые в статье, отражают современную точку зрения на исследуемую проблему.
Автор на конкретных примерах доказывает оптимальный уровень процентной ставки по кредиту для несырьевого сектора экономики, и устанавливает факторы, влияющие на ее размер, которыми являются: доход банка, инфляция, ключевая ставка Банка России. Особое внимание заслуживает вывод о том, что процентная ставка по кредитам для несырьевому сектору экономики должна составлять не более 12 процентов, после чего автор предлагает рассмотреть возможность внесения изменений в отдельные нормативные акты.
Все содержание статьи логически взаимосвязано, уровень самостоятельности - высокий. В целом, вопрос законодательного регулирования кредитной процентной ставки для банковско- правовых отношений имеет теоретическое и прикладное значение. Автор, при написании статьи, использует аналитико-правовые методы и методы сравнения.
При подготовке статьи автор использовал необходимое количество источников литературы, которые в полном объеме отражены в концевых сносках к статье. Стиль и грамотность изложения материала, в основном, соответствует требованиям, предъявляемым к данному виду научных работ.
В целом, на наш взгляд, статья И.В. Макерова является оригинальным исследованием, которое заслуживает внимания, рекомендуется к публикации в открытой печати.
Доцент кафедры
трудового и предпринимательского права ФГАОУ ВПО «Белгородский государственный национальный исследовательский университет», НИУ «БелГУ», кандидат юридических наук
В.Ю. Туранин
