CC BY
516
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Print)
Банковская деятельность
РОЛЬ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ СТРАН
Таисия Владимировна ПОГОДАЕВАа,% Наталья Алексеевна БАБУРИНАь, Екатерина Петровна ДРУЗЬС, Мария Павловна ШЕРЕМЕТЬЕВА11
a кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики и международного бизнеса, Тюменский государственный университет, Тюмень, Российская Федерация taisyapogodaeva@gmail. com
b кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов, денежного обращения и кредита, Тюменский государственный
университет, Тюмень, Российская Федерация
natalbaburina@mail.ru
c студентка направления «Экономика», Тюменский государственный университет, Тюмень, Российская Федерация memb_mifub@utmn.ru
d студентка направления «Экономика», Тюменский государственный университет, Тюмень, Российская Федерация memb_mifub@utmn.ru
• Ответственный автор
История статьи:
Принята 26.08.2015 Одобрена 14.01.2016
УДК 336.71 JEL: E44, G21, O47
Ключевые слова: банковская деятельность, экономический рост, социально-экономическое развитие
Аннотация
Предмет и тема. В статье отмечается, что уровень социально-экономического развития страны во многом зависит от эффективности использования внутренних финансовых ресурсов и интенсивности процессов накопления, что определяет ключевую роль банков в развитии национальных экономик. Влияние банковского сектора на общественное благосостояние бесспорно, но каналы влияния существенно различаются в развитых и развивающихся странах. В данном контексте значительный интерес приобретает изучение влияния банковского сектора на социально-экономическое развитие стран разного типа. Цели. Анализ и оценка влияния банковского сектора на социально-экономическое развитие стран мира, выявление каналов влияния по выделенным группам стран.
Методология. Методологическую основу исследования составили общенаучные методы диалектики, анализа, синтеза, индукции, дедукции, аналогии. С помощью совокупности методов экономико-статистического и эконометрического анализа проведено исследование влияния банковского сектора на социально-экономическое развитие, определены его особенности в разрезе выделенных групп стран.
Результаты. Определено влияние показателей развития банковского сектора на социально-экономическое развитие государств, проведен эконометрический анализ воздействия банковского сектора на ВВП на душу населения и индекс человеческого развития по выделенным группам стран. В качестве критерия деления стран на группы использовались ВВП на душу населения и индекс человеческого развития. Исследование показало, что наибольшее влияние на социально-экономическое развитие стран оказывают институциональные и функциональные показатели развития банковской системы. Однако в разрезе выделенных групп влияние существенно различается.
Выводы и значимость. Банковский сектор играет ключевую роль в социально-экономическом развитии всех стран. В то же время формирование банковской инфраструктуры, расширение спектра и наращивание объема банковских операций и услуг оказывают более значимое влияние на развивающиеся экономики. Формирование надежной и устойчивой банковской системы с широким спектром предоставляемых услуг с учетом опыта более развитых государств может способствовать преодолению неравенства в доходах и повышению уровня жизни населения.
© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2015
Банковский сектор как неотъемлемая часть финансовой и экономической систем оказывает существенное влияние на процессы, происходящие в рамках как национальной, так и глобальной экономик. Роль банковской и финансовой систем в экономическом и социальном развитии изучалась многими известными экономистами, в том числе Й. Шумпетером, Р. Голдсмитом, Р. Левиным,
Р. Раджаном, Л. Зингалезом, Р. Силла, П. Руссо, А. Демиргуч-Кунтом, Т. Беком и др.
В начале ХХ в. Й. Шумпетер в своей работе «Теория экономического развития» писал о положительном влиянии банков на уровень и темпы роста национального дохода, в основе которого лежит воздействие не столько на норму сбережения, сколько на процесс распределения сбережений. По его мнению, банки способствуют
экономическому росту за счет направления средств на реализацию наиболее эффективных проектов [1].
В более поздних работах ведущих экономистов теоретически и эмпирически доказывается существенное влияние финансового и банковского секторов на экономический рост стран. В частности, обоснованию зависимости финансового и экономического развития посвящены работы Р. Камерона, О. Криспа, Х.Т. Патрика и Р. Тилли [2], Р. Голдсмита [3], Р. Маккиннона [4], Э. Шоу [5]. В исследованиях Р. Кинга, Р. Левина, С. Зеврос [6-9] приводятся аргументы, подчеркивающие значимость влияния финансового и банковского секторов на экономическое развитие, осуществляется поиск различных каналов такого влияния.
Изменение экономических условий развития стран под воздействием глобализации привели к трансформации детерминант влияния на экономический рост. В работе Р. Силла и П. Руссо [10] делается вывод о том, что хорошо функционирующие финансовые системы являются ключевым фактором устойчивого экономического роста и эффективного участия страны в глобальной экономике. В то же время, как отмечается в исследовании А. Демиргуч-Кунта, Е. Фейна и Р. Левина [11], и банковский сектор, и финансовые рынки оказывают влияние на экономический рост, но его степень различна. Этот рост в современных условиях более чувствителен к развитию финансовых рынков, нежели банковского сектора. В ряде исследований сторонников «рыночного» подхода, согласно которому финансовая система основана на рынке ценных бумаг, также подчеркивается, что банки менее эффективно работают в нестандартных ситуациях, связанных с новыми технологиями и продуктами [12], финансированием молодых компаний [13].
Тем не менее в трудах отдельных экономистов идет речь о существенной роли банковского сектора в экономическом развитии. В частности, в работе «Финансовое развитие и экономический рост: факты по 10 новым странам - членам ЕС» [14] были рассмотрены эмпирические связи между финансовым развитием и экономическим ростом по 10 странам с переходной экономикой за 1994-2007 гг. Авторами были получены следующие результаты:
• осуществление реформ, приход иностранных банков и приватизация государственных банков привели к снижению операционных издержек и
повышению доступности кредитов. Это позволило улучшить эффективность банковского сектора, который сыграл важную роль в качестве двигателя экономического роста;
• повышение качества регулирования и надзора было обусловлено усилением европейских процессов интеграции и необходимостью принятия стандартов ЕС, что устранило многие проблемы банковского сектора, которые традиционно характерны для развивающися рынков.
Следует отметить, что интересы экономистов лежат не только в плоскости влияния на экономическое, но и на социальное развитие. Т. Бек, Р. Левин и А. Демиргуч-Кунт провели исследование влияния финансового развития на такие социально-экономические показатели, как бедность и неравенство доходов [15]. Были взяты доля доходов беднейшей части населения и коэффициент Джини. Ученым удалось доказать, что воздействие финансового развития на беднейшие слои населения в 60% случаев происходит за счет совокупного экономического роста и в 40% - за счет сокращения неравенства в доходах. Таким образом, финансовое развитие способствует преодолению бедности.
Исследователи утверждают, что кредиты частному сектору не только влияют на экономический рост, но и способствуют снижению неравенства в доходах. Именно данная переменная представляется, по их мнению, наилучшим показателем финансового развития.
Необходимо также определиться с критериями развитости банковской системы для изучения ее влияния на социально-экономическое развитие стран. Р. Раджан и Л. Зингалез [16, 17] в качестве показателя степени развития банковского сектора использовали отношение депозитов к ВВП. Следовательно, из анализа выключаются активы, что не позволяет определить, например, какое влияние имеют банки на кредитном рынке. Однако данный показатель имеет существенные достоинства: доступность данных по большинству стран и возможность определения в длительной исторической ретроспективе.
Исследователи Р. Джонстон и С. Пазарбасиоглу использовали комбинацию из трех переменных в целях отражения различных аспектов финансового развития: процентные расходы капитала (реальная процентная ставка); объем финансового посредничества (соотношения объема кредитов частному сектору и ВВП, а также денежной массы и ВВП); эффективность финансового сектора
(брутто спред между средней ставкой по кредитам и депозитам и отношение денежной базы к депозитам) [18].
Экономисты Х. Пилл и М. Прадхан утверждают, что такие распространенные индикаторы финансового развития, как уровень реальных процентных ставок и соотношение денежной массы и ВВП, могут привести к ложным выводам об успешности проводимых реформ и последствиях для реального сектора [19]. По мнению ученых, данные показатели упускают важные аспекты: открытость страны для потоков капитала, развитие небанковского посредничества и конкурентоспособность банковского сектора. Пилл и Прадхан выделили четыре показателя финансового развития: денежную массу, денежную базу, банковский кредит частному сектору и реальную процентную ставку.
Проблемы изучения влияния финансового сектора на экономическое развитие [20] и определения критериев развитости банковского сектора не остались без внимания и отечественных экономистов. И.Н. Рыкова и Н.В. Фисенко в работе «Комплексная оценка уровня развития банковских систем регионов» предложили методику расчета индекса развития банковской системы, которая позволяет дать комплексную оценку банковской системе региона в разрезе институционального, экономического развития, а также проследить степень насыщенности региона банковскими услугами [21]. Проводя аналогичное исследование по странам мира, авторы изучили базы данных Всемирного банка1, Международного валютного фонда2 и выделили следующие показатели развития банковского сектора:
• количество банкоматов и отделений банков на 100 тыс. чел.;
• количество банковских счетов на 1 000 чел.;
• отношение капитала к активам банка;
• отношение расходов к доходам;
• чистая банковская маржа;
• доля необслуживаемых кредитов в общем объеме кредитов; доля населения, использующая дебетовые и кредитные карты, электронные платежи, платежи с использованием мобильного телефона;
1 Global Financial Development / World Bank. URL: http://urlid.ru/ac1p
2 International Financial Statistics/International Monetary Fund. URL: http://urlid.ru/ac1q
• доля депозитов, кредитов и активов в ВВП.
Однако в связи с неполными данными международной статистики количество
индикаторов нами было пересмотрено и сокращено, но принцип построения их системы остался неизменным. Развитие банковского сектора рассматривается в разрезе трех компонентов, каждому из которых соответствует свой блок показателей.
Показатели первого блока отражают уровень развития инфраструктуры банковской сети, демонстрируя степень доступности банковских услуг для населения.
Второй блок индикаторов показывает, насколько эффективно банки осуществляют свою деятельность, насколько они финансово устойчивы и надежны.
Третий блок отражает функциональный потенциал банковских структур (табл. 1).
Для оценки влияния банковского сектора на экономическое развитие страны было проведено эконометрическое исследование, позволяющее выявить взаимосвязь между показателями развитости банковских систем и значениями ВВП на душу населения по 88 странам. Для выявления значимости банковской системы для государств с разным уровнем развития была произведена группировка по показателю ВВП на душу населения. В первую группу отнесены страны с ВВП на душу населения меньше 10 000 долл. США, во вторую группу - страны с ВВП на душу населения более 10 000 долл. Показатель ВВП на душу населения прологарифмировали для того, чтобы исключить влияние сильного разброса данных. По каждой группе был проведен эконометрический анализ и построена модель, позволяющая оценить степень влияния уровня развития банковского сектора на ВВП на душу населения (табл. 2, 3). Полученные оценки проверены на эконометрическую корректность. В частности, были проверены на адекватность: спецификации (RESET-тест); нормальность распределения остатков; линейные ограничения на параметры классической нормальной линейной ^-тест); гетероскедастичность (тест Вайта) и мультиколлинеарность. В результате были выбраны модели с лучшими качественными характеристикам: Модель 1, Модель 2 и Модель 3.
Анализ взаимосвязи между уровнем развития банковской системы и экономическим ростом в странах с уровнем ВВП на душу населения менее
10 000 долл. (табл. 2) позволил сделать следующие выводы.
Во-первых, распространенность банковских учреждений и доступность банковских услуг оказывают положительное влияние на уровень ВВП на душу населения в странах первой группы. Развитие указанных направлений способствует повышению эффективности деятельности банков как финансовых посредников в экономике за счет расширения клиентской базы, повышению конкуренции на данном рынке и как следствие -повышению качества оказываемых услуг.
Во-вторых, отношение банковских активов к ВВП как главный показатель значимости банковской системы в экономике оказывает положительное влияние на экономическое развитие стран.
В-третьих, в государствах первой группы наблюдается отрицательное влияние роста кредитов частному сектору на показатель ВВП на душу населения.
В развивающихся странах важную роль в развитии финансовой системы играет степень охвата населения банковскими услугами. Так как они отстают от развитых по числу банкоматов и банковских подразделений, для них важно увеличивать эти значения, повышать доступность банковских услуг. Одновременно необходимо принимать меры по повышению капитализации банков и снижению их расходов. Это способствует росту эффективности банковского сектора (также, как и снижение доли неработающих и неэффективных банковских кредитов в общем объеме выданных кредитов). Достижение высокой эффективности остается проблемой для первой группы стран. Неразвитость кредитного рынка и отсутствие финансовой глубины в значительной степени ограничивают возможности
экономического роста.
Данный анализ показывает, что в наиболее развитых странах, где ВВП на душу населения превышает 10 000 долл., сильное влияние на экономическое развитие оказывают объемы кредитования частного сектора (табл. 2, 3). Для данной группы стран рассматриваемый показатель оказывает положительное влияние на ВВП на душу населения, что свидетельствует об эффективности кредитного рынка (в отличие от стран первой группы). Стоит отметить, что отношение неработающих банковских кредитов к общему числу выданных кредитов не оказывает значимого влияния на ВВП на душу населения.
Степень развития банковской системы может свидетельствовать об уровне финансового и экономического развития страны в целом. Такие показатели, как количество банков, достаточность капитала, качество и количество банковских кредитов, отражают эффективность работы банковского сектора. Увеличение этих значений может привести к повышению темпов экономического роста. Но необходимо изучить -способствует ли он также и социальному развитию в странах? Для исследования его влияния на развитие социальной сферы в качестве зависимой переменной был выбран индекс человеческого развития (ИЧР)3.
В этих целях государства были также разделены на две группы:
• первая группа включает страны со средним и низким значением ИЧР (значение индекса менее 0,7);
• вторая группа - страны с высоким значением ИЧР (значение индекса более 0,7).
По выделенным группам был проведен эконометрический анализ влияния показателей развития банковского сектора на значение индекса ИЧР. Полученные оценки были проверены на эконометрическую корректность. В частности, были проверены на адекватность: спецификации (RESET-тест); нормальность распределения остатков; линейные ограничения на параметры классической нормальной линейной (F-тест); гетероскедастичность (тест Вайта) и мультиколлинеарность.
Результаты эконометрического анализа по первой группе, в которую вошли 24 страны, показал, что существует сильная взаимосвязь между ИЧР и следующими показателями: число банкоматов на 100 тыс. чел.; число банковских отделений на 100 тыс. чел.; отношение активов банков к ВВП (табл. 4).
Значимыми для стран первой группы были показатели развития банковского сектора на институциональном уровне: обеспеченность населения банкоматами и банковскими филиалами, которые «отвечают» за охват территории банковскими учреждениями, и доступность банковских услуг для населения.
Результаты эконометрического анализа для стран с высоким уровнем ИЧР иллюстрируют наличие взаимосвязи между значением ИЧР и следующими
3 Human Development Report 2011 / United Nations Development Programme. URL: http://urlid.ru/ac1s
показателями: число банкоматов на 100 тыс. чел.; число банковских отделений на 100 тыс. чел.; отношение банковского капитала к общей сумме активов; доля кредитов частному сектору в ВВП (табл. 5). Однако они оказывают
разнонаправленное влияние на результирующий показатель.
Отмечается сильная положительная взаимосвязь между ИЧР и показателями числа банкоматов на 100 тыс. чел. и доли кредитов частному сектору в ВВП, что показывает наличие положительного влияния развития частного кредитования и расширение доступности банковских услугу на социальное развитие изучаемой группы стран. Однако число банковских отделений на 100 тыс. чел. и отношение банковского капитала к общей сумме активов отрицательно влияют на значения ИЧР. Это может быть объяснено в первом случае постепенным (все большим) распространением дистанционных форм обслуживания клиентов и сокращением числа отделений, а во втором - повышением требований к кредитным организациям и укреплением капитальной базы банков в связи с событиями 2007-2009 гг.
Если рассмотреть влияние относительных показателей развития банковского сектора на ИЧР, то значимыми являются институциональный и функциональный индексы, а экономический не оказывает сильного влияния на ИЧР (табл. 6).
Исследование влияния тех же относительных показателей на ВВП на душу населения дает аналогичный результат. Анализ связи между индексами развития банковской системы и ВВП на душу населения показал, что в этом случае значимы также только институциональный и функциональный индексы. Экономические показатели не оказывают значимого влияния на уровень ВВП на душу населения. Таким образом, развитие банковского сектора в плане расширения инфраструктуры и увеличения числа оказанных банковских услуг (выдача кредитов, открытие депозитов) способствует экономическому росту. В данном случае значимыми оказались те же индексы, что и в модели с ИЧР в качестве
зависимой переменной: институциональный и функциональный.
Проведенное исследование является
продолжением научных изысканий отечественных и зарубежных экономистов, посвященных оценке влияния финансового сектора в целом и банковского сектора в частности на экономическое и социальное развитие стран. Полученные результаты в целом соответствуют выводам ведущих экономистов. Они развивают и несколько под иным углом раскрывают неоднозначность влияния ключевых параметров банковской деятельности на экономический рост и уровень социального развития стран. В частности, в зависимости от социально-экономического уровня страны выявлена разная степень влияния отдельных блоков показателей развития банковского сектора на ВВП на душу населения и ИЧР.
Банковский сектор играет важнейшую роль в социально-экономическом развитии государств. Формирование надежной и устойчивой банковской системы с широким спектром предоставляемых услуг в развивающихся странах с учетом опыта более развитых государств может способствовать преодолению неравенства в доходах и повышению уровня жизни населения. Проведенный анализ показал, что в развивающихся странах банки выполняют роль основных финансовых посредников. Поэтому усиление банковского сектора - как функциональное, так и институциональное - оказывает значимое влияние на экономику и социальную сферу.
Следует отметить, что институциональная и функциональная эффективность кредитных организаций определяет степень влияния на социально-экономическое развитие всех проанализированных групп стран. Повышение эффективности в современных условиях возможно только при условии внедрения финансовых инноваций. Они выступают локомотивом экономического развития. Финансовые институты, внедряя инновации, улучшают технологии мониторинга, повышают эффективность каналов распределения, что положительно влияет на экономический рост.
Таблица 1
Показатели развития банковского сектора
Показатель Методика расчета
Блок I: институциональные показатели
Обеспеченность населения банкоматами Число банкоматов на 100 тыс. чел.
Обеспеченность населения подразделениями банков Число отделений коммерческих банков на 100 тыс. чел.
Блок II: экономические показатели
Достаточность капитала Отношение капитала к активам банков
Качество кредитного портфеля Доля необслуживаемых кредитов в общем числе кредитов
Рентабельность Отношение прибыли к затратам
Блок III: функциональный потенциал
Насыщенность экономики банковскими депозитами Отношение депозитов к ВВП
Насыщенность экономики банковскими кредитами Отношение кредитов к ВВП
Насыщенность экономики банковскими активами Отношение активов к ВВП
Таблица 2
Результаты оценки регрессии уровня развития банковской системы на ВВП на душу населения по первой группе стран (страны с ВВП на душу населения менее 10 000 долл. ) в 2011 г.
Регрессор Модель 1 Модель 2 Модель 3
Константа: 6,3494 (0,7991)* 6,627 (0,6063)* 7,0375 (0,2747)*
число банкоматов на 100 тыс. чел. 0,0263 (0,0087)* 0,0282 (0,0075)* 0,03 (0,0067)*
число банковских отделений на 100 тыс. чел. 0,0196 (0,0073)** 0,0181 (0,0077)** 0,0169 (0,0079)**
отношение неработающих банковских кредитов к общему объему выданных кредитов, % -0,0499 (0,0202)** -0,0492 (0,0199)** -0,0466 (0,0189)**
отношение активов банков к ВВП, % 0,0223 (0,0083)** 0,0237 (0,0085)* 0,0221 (0,0092)**
доля кредитов частному сектору в ВВП, % -0,0179 (0,0092) -0,0197 (0,0086)** -0,0189 (0,0089)**
отношение банковских депозитов к ВВП, % -0,0024 (0,0034) -0,0031 (0,0036) -0,0038 (0,0031)
отношение банковского капитала к общей сумме активов, % 0,0338 (0,0461) 0,0334 (0,0451) -
соотношение расходов и доходов банков, % 0,0046 (0,0103) - -
Стандартная ошибка регрессии 0,588 0,5796 0,5786
Коэффициент детерминации R2 0,6648 0,6631 0,653
Количество стран 38 38 38
* Значимость на уровне 1%.
** Значимость на уровне 5%.
Примечание. Зависимая переменная - логарифм ВВП на душу населения. В скобках указаны стандартные ошибки. Источник: расчеты авторов по данным Global Financial Development, World Bank
Таблица 3
Результаты оценки регрессии уровня развития банковской системы на ВВП на душу населения по второй группе стран (страны с ВВП на душу населения более 10 000 долл. в 2011 г.
Регрессор Модель 1 Модель 2 Модель 3
Константа: 10,3444 (0,5785)* 10,3428 (0,5729)* 10,3772 (0,5656)*
доля кредитов частному сектору в ВВП, % 0,0059 (0,0023)** 0,006 (0,0022)** 0,0066 (0,0019)*
отношение банковского капитала к общей сумме активов, % -0,0495 (0.0401) -0,0521 (0,0388) -0,0528 (0,0386)
отношение активов банков к ВВП, % -0,0017 (0,0027) -0.0019 (0.0026) -0,0024 (0,0024)
отношение банковских депозитов к ВВП, % 0,0019 (0,0021) 0,0021 (0,0021) 0,0021 (0,002)
число банковских отделений на 100 тыс. чел. -0,0041 (0,0054) -0,0043 (0,0055) -0,004 (0,0054)
соотношение расходов и доходов банков, % -0,0037 (0,0055) -0,0036 (0,0054) -0,0034 (0,0053)
число банкоматов на 100 тыс. чел. 0,0006 (0,0017) 0,0007 (0,0017) -
отношение неработающих банковских кредитов к общему объему выданных кредитов, % -0,0027 (0,0150) - -
Стандартная ошибка регрессии 0,5565 0,5501 0,5446
Коэффициент детерминации R2 0,4099 0,4092 0,4074
Количество стран 50 50 50
* Значимость на уровне 1%. ** Значимость на уровне 5%.
Примечание. Зависимая переменная - логарифм ВВП на душу населения. В скобках указаны стандартные ошибки. Источник: расчеты авторов по данным Global Financial Development, World Bank
Таблица 4
Результаты оценки регрессии уровня развития банковской системы на индекс человеческого развития по первой группе стран (значение индекса менее 0,7) в 2011 г.
Регрессор Модель 1 Модель 2 Модель 3
Константа: 0,3818 (0,1851)* 0,3849 (0,1393)** 0,3900 (0,1393)**
число банкоматов на 100 тыс. чел. 0,0037 (0,0014)** 0,0037 (0,0014)** 0,0035 (0,0011)*
число банковских отделений на 100 тыс. чел. 0,0094 (0,0042)** 0,0094 (0,0041)** 0,0097 (0,0037)**
отношение активов банков к ВВП -0,0008 (0,0029) -0,0007 (0,0022) -0,0012 (0,0011)
отношение неработающих банковских кредитов к общему объему выданных кредитов, % -0,0035 (0,0046) -0,0035 (0,0043) -0,0032 (0,0039)
соотношение расходов и доходов банков, % 0,0012 (0,0021) 0,0012 (0,0017) 0,0011 (0,0017)
отношение банковского капитала к общей сумме активов, % 0,0022 (0,0051) 0,0021 (0,0047) 0,0018 (0,0044)
доля кредитов частному сектору в ВВП, % -0,0005 (0,0019) -0,0005 (0,0018) -
отношение банковских депозитов к ВВП, % 0,0001 (0,0026) - -
Стандартная ошибка регрессии 0,0864 0,0836 0,0813
Коэффициент детерминации R2 0,5955 0,5955 0,5942
Количество стран 24 24 24
* Значимость на уровне 1%.
** Значимость на уровне 5%.
Примечание. Зависимая переменная - логарифм ВВП на душу населения. В скобках указаны стандартные ошибки. Источник: расчеты авторов по данным Global Financial Development, World Bank
Таблица 5
Результаты оценки регрессии уровня развития банковской системы на индекс человеческого развития по второй группе стран (значение индекса более 0,7) в 2011 г.
Регрессор Модель 1 Модель 2 Модель 3
Константа: 0,8709 (0,0362)* 0,8688 (0,0338)* 0,8661 (0,0344)*
число банкоматов на 100 тыс. чел. 0,0003 (0,0001)* 0,0003 (0,0001)** 0,0003 (0,0001)**
число банковских отделений на 100 тыс. чел. -0,0007 (0,0003)** -0,0008 (0,0004)** -0,0008 (0,0003)**
отношение банковского капитала к общей сумме активов, % -0,0084 (0,0024)* -0,0082 (0,0021)* -0,0081 (0,0021)*
доля кредитов частному сектору в ВВП, % 0,0007 (0,0003)** 0,0006 (0,0001)* 0,0005 (0,0001)*
соотношение расходов и доходов банков, % -0,0005 (0,0004) -0,0005 (0,0004) -0,0005 (0,0004)
отношение неработающих банковских кредитов к общему объему выданных кредитов, % 0,001 (0,0014) 0,001 (0,0013) 0,001 (0,0013)
отношение банковских депозитов к ВВП, % -0,0001 (0,0001) -0,0001 (0,0001) -
отношение активов банков к ВВП, % -0,0001 (0,0003) - -
Стандартная ошибка регрессии 0,0482 0,0478 0,0475
Коэффициент детерминации R2 0,5834 0,5829 0,5809
Количество стран 64 64 64
* Значимость на уровне 1%. ** Значимость на уровне 5%.
Примечание. Зависимая переменная - логарифм ВВП на душу населения. В скобках указаны стандартные ошибки. Источник: расчеты авторов по данным Global Financial Development, World Bank
Таблица 6
Результаты оценки регрессии ИЧР и ВВП на душу населения на индексы развития банковской системы, рассчитанные на основе данных Всемирного банка за 2011 г.
Логарифм ВВП на душу
Регрессор ИЧР (зависимая переменная) населения (зависимая
переменная)
Константа: 0,6709 7,8991
(0,0847)* (0,843)*
Институциональный индекс 0,3838 2,543
(0,0943)* (0,7246)*
Функциональный индекс 0,1909 3,3745
(0,076)** (0,851)*
Экономический индекс -0,0806 0,049
(0,1151) (1,2183)
Стандартная ошибка регрессии 0,1039 0,9714
Коэффициент детерминации R2 0,4588 0,4932
Количество стран 88 88
* Значимость на уровне 1%.
** Значимость на уровне 5%.
Примечание. В скобках указаны стандартные ошибки.
Список литературы
1. Schumpeter J.A. The Theory of Economic Development: An Inquiry into Profits, Capital, Credit, Interest and the Business Cycle. Transaction Publishers, 1982. 244 p.
2. Cameron R., Crisp O., Patrick H.T., Tilly R. Banking in the Early Stages of Industrialization: A Study in Comparative Economic History. New York. Oxford University Press, 1967.
3. Goldsmith R. Financial Structure and Development. Yale University Press. New Haven. 1969.
4. McKinnon R.I. Money and Capital in Economic Development. Washington. DC, Brooking Institution, 1973. P. 177.
5. Shaw E. Financial Deepening in Economic Development. New York. Oxford University Press, 1973.
6. King R.G., Levine R. Finance, Entrepreneurship, and Growth: Theory and evidence // Journal of Monetary Economics. 1993. Vol. 32. Iss. 3. P. 513-542.
7. King R.G., Levine R. Finance and Growth: Schumpeter Might be Right // The Quarterly Journal of Economics. 1993. Vol. 108. № 3. P. 717-737.
8. Levine R. Finance and Growth: Theory and Evidence // Handbook of Economic Growth. 2005. Vol. 1. P. 865-934. doi: 10.1016/S1574-0684(05)01012-9
9. Levine R., Zervos S. Stock Markets, Banks and Economic Growth // The American Economic Review. Vol. 88. № 3. P. 537-558.
10. Rousseau P.L., Sylla R. Financial Systems, Economic Growth, and Globalization. In: Globalization in Historical Perspective, Bordo M.D., Taylor A.M., Williamson J.G. (eds). University of Chicago Press, 2003. P. 373-415.
11. Demirguc-Kunt А., Feyen E., Levine R. The Evolving Importance of Banks and Securities Markets. Policy Research Working Paper 5805. The World Bank. 2011.
12. Allen F., Gale D. Comparing Financial Systems // The Review of Financial Studies. Vol. 14. № 2. 2001. P. 577-581.
13. Rajan R., Zingales L. Banks and Markets: the Changing Character of European Finance. URL: http://www.ecb.europa.eu/events/pdf/conferences/zingales_comp.pdf.
14. Caporale G.M., Rault C., Sova R., Sova A. Financial Development and Economic Growth: Evidence from Ten New EU Members // International Journal of Finance and Economics. 2015. Vol. 20. Iss. 1. P. 48-60.
15. Beck T., Demirguc-Kunt A., Levine R. Finance, Inequality and the Poor // Journal of Economic Growth. 2007. Vol 12(1). P. 27-49.
16. Rajan R.G., Zingales L. Financial Dependence and Growth // The American Economic Review. 1998. Vol. 88. № 3. P. 559-586.
17. Rajan R.G., Zingales L. The Great Reversals: The Politics of Financial Development in the 20th century // Journal of Financial Economics. 2003. № 69. P. 5-50.
18. Johnston B.R., Pazarbasioglu C. Linkages between Financial Variables, Financial Sector Reform and Economic Growth and Efficiency // IMF Working Paper. 1995. № 103.
19. Pill H., Pradhan M. Financial Indicators and Financial Change in Africa and Asia II IMF Working Paper. 1995. № 123.
20. Рубцов Б.Б. Эволюция институтов финансового рынка и развитие экономики I Финансовые институты и экономическое развитие: коллективная монография I под ред. Д.В. Смыслова. М.: ИМЭМО РАН, 2006. 195 с.
21. Рыкова И.Н., Фисенко Н.В. Комплексная оценка уровня развития банковских систем регионов II Банковское дело. 2012. № 4. С. 24-29.
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Print)
Banking
A ROLE OF THE BANKING SECTOR IN SOCIAL AND ECONOMIC DEVELOPMENT: THE DEVELOPED AND DEVELOPING COUNTRIES CASE
Taisiya V. POGODAEVAa% Natal'ya A. BABURINAb, Ekaterina P. DRUZ'c, Mariya P. SHEREMET'EVAd
a Tyumen State University, Tyumen, Russian Federation taisyapogodaeva@gmail. com
b Tyumen State University, Tyumen, Russian Federation natalbaburina@mail.ru
c Tyumen State University, Tyumen, Russian Federation memb_mifub@utmn.ru
d Tyumen State University, Tyumen, Russian Federation memb_mifub@utmn.ru
• Corresponding author
Article history:
Received 26 August 2015 Accepted 14 January 2016
JEL classification: E44, G21, O47
Keywords: banking, economic growth, socio-economic development
Abstract
Subject The influence of the banking sector on the public welfare is indisputable; however, the channels of influence significantly differ in developed and developing countries. The article addresses the impact of the banking sector on the socio-economic development of countries with different types of economies.
Objectives The aim is to analyze and assess the influence of the banking sector on the social and economic development of countries worldwide through revealing the channels of influence by selected groups of countries.
Methods The methodological framework consists of the general scientific methods of dialectics, analysis, synthesis, induction, deduction and analogy. The study also employs a combination of methods of economic, statistical and econometric analyses.
Results We explored how the banking sector's indicators influence the social and economic development of States, performed an econometric analysis of the impact of the banking sector on GDP per capita and Human Development Index in the selected group of countries. The econometric analysis showed that institutional and functional indicators of the banking system have the greatest impact on countries' social and economic development.
Conclusions and Relevance Building a banking infrastructure and increasing the range and volume of banking services and operations have a more significant impact on emerging economies. The formation of a reliable and stable banking system in developing countries, based on the experience of more developed countries can help overcome wealth disparity and raise the living standards of the population.
© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2015
References
1. Schumpeter J.A. The Theory of Economic Development: An Inquiry into Profits, Capital, Credit, Interest and the Business Cycle. Transaction Publishers, 1982, 244 p.
2. Cameron R., Crisp O., Patrick H.T., Tilly R. Banking in the Early Stages of Industrialization: A Study in Comparative Economic History. New York, Oxford University Press, 1967.
3. Goldsmith R. Financial Structure and Development. New Haven, CT, Yale University Press, 1969.
4. McKinnon R.I. Money and Capital in Economic Development. Washington, DC, The Brooking Institution, 1973.
5. Shaw E. Financial Deepening in Economic Development. New York, Oxford University Press, 1973.
6. King R.G., Levine R. Finance, Entrepreneurship, and Growth: Theory and evidence. Journal of Monetary Economics, 1993, vol. 32, iss. 3, pp. 513-542.
7. King R.G., Levine R. Finance and Growth: Schumpeter Might be Right. The Quarterly Journal of Economics, 1993, vol. 108, no. 3, pp. 717-737.
8. Levine R. Finance and Growth: Theory and Evidence. Handbook of Economic Growth, 2005, vol. 1, pp. 865-934. doi: 10.1016/S1574-0684(05)01012-9
9. Levine R., Zervos S. Stock Markets, Banks and Economic Growth. The American Economic Review, vol. 88, no. 3, pp. 537-558.
10. Rousseau P.L., Sylla R. Financial Systems, Economic Growth, and Globalization. In: Globalization in Historical Perspective, Bordo M.D., Taylor A.M., Williamson J.G. (eds). University of Chicago Press, 2003, pp. 373-415.
11. Demirguc-Kunt A., Feyen E., Levine R. The Evolving Importance of Banks and Securities Markets. The World Bank, Policy Research Working Paper, 2011, no. 5805.
12. Allen F., Gale D. Comparing Financial Systems. The Review of Financial Studies, 2001, vol. 14, no. 2, pp.577-581.
13. Rajan R., Zingales L. Banks and Markets: the Changing Character of European Finance. Available at: http://www.ecb.europa.eu/events/pdf/conferences/zingales_comp.pdf.
14. Caporale G.M., Rault C., Sova R., Sova A. Financial Development and Economic Growth: Evidence from Ten New EU Members. International Journal of Finance and Economics, 2015, vol. 20, iss. 1, pp. 48-60.
15. Beck T., Demirguf-Kunt A., Levine R. Finance, Inequality and the Poor. Journal of Economic Growth, 2007, vol. 12(1), pp. 27-49.
16. Rajan R.G., Zingales L. Financial Dependence and Growth. The American Economic Review, 1998, vol. 88, no. 3, pp. 559-586.
17. Rajan R.G., Zingales L. The Great Reversals: The Politics of Financial Development in the 20th century. Journal of Financial Economics, 2003, no. 69, pp. 5-50.
18. Johnston B.R., Pazarbasioglu C. Linkages between Financial Variables, Financial Sector Reform and Economic Growth and Efficiency. IMF Working Paper, 1995, no. 103.
19. Pill H., Pradhan M. Financial Indicators and Financial Change in Africa and Asia. IMF Working Paper, 1995, no.123.
20. Rubtsov B.B. Evolyutsiya institutov finansovogo rynka i razvitie ekonomiki. V kn.: Finansovye instituty i ekonomicheskoe razvitie: kollektivnaya monografiya [The evolution of financial market institutions and economy development. In: Financial institutions and economic development: a collective monograph]. Moscow, IMEMO RAS Publ., 2006, 195 p.
21. Rykova I.N., Fisenko N.V. Kompleksnaya otsenka urovnya razvitiya bankovskikh sistem regionov [Complex assessment of the development level of regional banking systems]. Bankovskoe delo = Banking, 2012, no. 4, pp. 24-29.
