CC BY
117
На книжную полку
Удк 336.77
рецензия на монографию «роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования»*
Рецензия содержит авторскую оценку роли кредита и направлений модернизации деятельности банков в кредитной сфере, представленных в коллективной монографии под ред. О. И. Лаврушина. Соглашаясь с авторским коллективом, автор рецензии подчеркивает двигательную силу кредита в создании новой стоимости и ускорении процесса воспроизводства, но обращает внимание на особенности отдельных видов кредита, которые, стимулируя спрос на продукты труда, приводят к диспропорциям в движении денег и товаров, ускорению инфляции. В рецензии выделены и дополнены важные с научной и практической точки зрения предложения авторов монографии.
Ключевые слова: банковская система, кредит, кредитная инфраструктура, финансовый кризис.
Происходящие в России и мире экономические преобразования, изменение структуры потребительского спроса и сырьевая направленность предложения стали первопричиной возникновения и развития кризиса деловой активности в инвестиционной сфере нашей страны, признаками которого явля-
* Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования: монография / коллектив авторов / под. ред. О. И. Лаврушина. М: КноРус. 2012. 272 с.
О. А. ЮСУПОВА, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансов и кредита, бухгалтерского учета и аудита E-mail: qwerty6020@mail. ru Омский государственный университет
путей сообщения
ются сокращение объема капитальных вложений, перелив капитала из сферы производства в сферу потребления, масштабный рост объема и привлекательности спекулятивных операций.
Являясь ключевым звеном перераспределения ссудного капитала, банки играют ведущую роль в повышении технического уровня и стабилизации производства. Приоритетные направления банковского кредитования определяют не только размер процентной банковской маржи, их последствия имеют более существенный, глобальный характер, так как эти направления являются предварительным показом предстоящих структурных изменений экономики.
Мировой финансовый кризис поставил под сомнение производительные качества кредита, завел в тупик результаты его воплощения, поставив под сомнение продуктивность самой идеи кредита как таковой. В связи с этим становится необходимым пересмотр роли кредита в сложившихся экономических условиях.
В рецензируемой работе проводится всеобъемлющий анализ предназначения кредита, когда роль кредита исследуется не только с позиций результата его функционирования, но и с точки зрения соотнесения возможности выдачи и использования кредита в строгом соответствии с его природой.
Монография состоит из введения, десяти глав, заключения, списка литературы, содержит большой иллюстративный материал в виде таблиц и рисунков.
В первой главе раскрываются теоретико-прикладные основы специфического назначения кредита, которые, по мнению авторов, заключаются в обеспечении непрерывности кругооборота стоимости, находящейся в форме оборотного и основного капитала.
В связи с этим в работе приводятся четыре основополагающих методологических положения, лежащих в основе современной теории кредитования:
- при анализе роли кредита нужно рассматривать его специфические черты как стоимостной категории, что позволит обществу определить целесообразность использования кредита согласно его назначению;
- роль кредита следует рассматривать не только с позиций банка, выражающего лишь интересы ссудодателя, которые могут не совпадать с интересами заемщика;
- роль кредита необходимо воспринимать в единстве его видов и форм, каждая из которых имеет своеобразие внутри целого, не претендующее на обособленность;
- развитие роли кредита с позиций его субъективного использования требует совершенствования кредитной практики, в которой часто ссужаемая стоимость приносит убытки.
В работе подчеркивается двигательная сила кредита в создании на современном этапе новой стоимости и ускорении воспроизводственного процесса. С этим трудно в полной мере согласиться, поскольку сложившаяся кредитная практика такова, что именно отдельные виды кредита, вопреки назначению ссуженной стоимости, не только не способствуют росту производства, но и, стимулируя спрос на продукты труда, приводят к диспропорциям в движении денег и товаров и ускорению инфляционных процессов. Именно эти виды кредита, отделяясь от целого, должны сконцентрировать на себе внимание исследователя.
Дело в том, что у истоков финансово-экономического кризиса находится именно кредит, который по причине избыточной ликвидности крупных банков за счет применяемых мер государственной поддержки выдается заемщикам с низкой степенью надежности, либо при упрощении процедуры
кредитования - без должной оценки их категория качества. Такой подход, в свою очередь, не позволяет сформировать адекватный размер резервов на возможные потери и увеличивает кредитный риск банка.
Как свидетельствуют статистические данные, на сегодняшний день в России рост кредитного рынка по-прежнему происходит за счет ипотечного и потребительского кредитования, увеличивающих покупательную способность населения и стимулирующих рост цен. При этом потребительское кредитование сопряжено с дополнительными факторами кредитного риска, так как данный вид кредитов часто выдается по упрощенной процедуре и без обеспечительных мер.
По данным маркетинговых исследований, проведенных РБК1, динамика розничного кредитования физических лиц в 2012 г. в 1,5-2 раза превышает результаты остальных сегментов кредитного рынка. На 01.06.2012 портфель кредитов физическим лицам достиг 6,4 трлн руб., а доля в общем кредитном портфеле - 21 % (19 % на 01.01.2012). При этом за период с 01.04.2011 по 01.04.2012 кредиты крупному бизнесу прибавили только 23 % в сравнении с 26 % за аналогичный период прошлого года. Темпы же прироста розничного кредитования с апреля 2012 г. превышают 40 % в годовом выражении.
Стратегии ведущих банков свидетельствуют о значительном потенциале дальнейшего роста кредитования физических лиц как минимум до конца 2012 г. В период с 01.04.2011 по 01.04.2012 ряд участников рынка активно наращивали базу депозитов населения. Темпы роста депозитного портфеля в отдельных случаях более чем в 1,5-2 раза превышали темпы роста розничного кредитования. Дорогое розничное фондирование вынуждает банки стимулировать и удовлетворять спрос на кредиты со стороны населения. В противном случае стратегия опережающего роста депозитов физических лиц может «ударить» по процентной марже банков.
Современный этап демонстрирует изменение архитектуры взаимоотношений банков и заемщиков. В противовес позиции исследователей можно предположить, что поддержание кредитной активности банков обеспечивается во многом за счет инструментов рефинансирования Банка России и ставки на государственные программы помощи гражданам с тяжелым финансовым положением,
1 URL: http://www. marketing. rbc. ru/research/562949984315641. shtml.
а не воспроизводственными потребностями экономики.
В меняющихся экономических условиях, по мнению автора, становится необходимой выработка новой теории кредитования, направленной не на борьбу с кредитом как псевдонегативным явлением, а на выведение новой формулы, отражающей роль кредита в воспроизводственном процессе и позволяющей управлять ожидаемым результатом за счет корректировки ее составляющих.
Большую ценность являет собой представленная в первой главе работы система индикаторов роли кредита в экономике, используемых Банком России и дополненных исследователями. Важно, что система показателей обращена не только к банковскому сектору, но и к другим сегментам экономики. Установление их критического уровня позволит оценить эффективность кредитной деятельности и определить механизмы воздействия на драйвера кредитной политики как на уровне отдельных товаропроизводителей, так и экономики в целом.
Во второй главе работы на базе объемного статистического материала, аккумулированного из данных сайта Банка России, Росстата, Ассоциации российских банков, отчетов банков по МСФО, проведена оценка состояния и тенденций развития кредита в экономике Российской Федерации.
На основе аналитических данных формулируется справедливый вывод о том, что эффективному развитию кредита в России препятствует наличие некоторых фундаментальных факторов: монополизация российской экономики, инфляционные процессы, недостаточный уровень развития малых и средних предприятий, за счет которых в развитых странах создается подавляющая часть ВВП (в РФ -лишь 20-25 % ВВП). Неоспорим также тот факт, что размещение банковских услуг далеко не адекватно отражает долю регионов в общей численности населения и создании регионального валового продукта (РВП) (к примеру, Центральный федеральный округ, где проживает 26,6 % населения страны, производит 38 % РВП и потребляет 46,1 % кредитов). Таким образом, перераспределительная функция кредита не обеспечивает межтерриториального перелива капитала, не позволяет реализовать в полной мере его назначения как ускорителя общественного развития и инструмента экономии общественных затрат. Подводя итог проведенного анализа, исследователи справедливо подчеркивают важный факт: темп роста кредитных вложений банков существен-
но превышает темп роста ВВП и промышленного производства. Выдача ссуд часто происходит под материальное обеспечение, не гарантирующее их возврата. Кредитные средства используются на создание производств, спрос на продукцию которых превышает платежеспособность потребителей, в результате чего невозврат кредита неизбежен.
Характеризуя особенности кредитных отношений в условиях мирового финансового кризиса и в посткризисный период в третьей главе, авторы обоснованно подчеркивают недостаток и недоступность финансово-кредитных услуг, особенно в секторе малого бизнеса и микробизнеса (около 6 млн субъектов, которые способны создать занятость для 17 млн чел.).
В дополнение к ранее сказанному следует отметить недостаток действующих программ кредитования сельхозтоваропроизводителей, особенно с учетом недавних событий, связанных со вступлением России в ВТО.
В условиях развивающегося кризиса значимым является высказанное в третьей главе предложение по изменению конструкции банковской системы в целях повышения социальной защиты заемщика и ограничения банковских рисков в процессе предоставления денежно-кредитных услуг. По мнению исследователй, назрела необходимость деления банковской системы на два уровня в зависимости от коммерциализации банков: в первый уровень предлагается включить акционерные (частные) коммерческие банки, во второй - банки развития, государственные коммерческие банки и институты Банка России.
В оперативную деятельность первой группы банков, имеющих целью получение прибыли, государство не вправе вмешиваться, однако в отношении их предлагается применять сдерживающие меры, разграничивая коммерческую и инвестиционную деятельность.
Предлагаемая в книге инициатива должна найти поддержку на законодательном уровне, поскольку банки, осуществляющие инвестиционные операции, наиболее уязвимы. Фондовый рынок имеет стихийную природу: падение и нестабильность рубля по отношению к бивалютной корзине, паника инвесторов в связи с долговым и банковским кризисом в Европе увеличивают фондовый и валютный риски банков, что становится особенно тревожным сигналом с учетом того, что вложения банков в ценные бумаги на начало 2010 г. на 20,6 %
превысили объем кредитования населения. В связи с этим требуется введение новых коэффициентов риска для сокращения объемов активно работающих активов, создания барьеров на пути к неоправданной спекуляции банков ценными бумагами.
В четвертой главе работы анализируется состояние законодательного и нормативного регулирования сферы банковского кредитования (систематизировано, в сжатом виде приводится характеристика действующих и утративших силу правовых актов, прямо или косвенно регулирующих кредитные операции).
В монографии не выражена точка зрения исследователей к содержанию и возможным последствиям принятия закона о банкротстве физических лиц, имеющего прямое отношение к кредитному риску банка.
Важный научный интерес представляют предложения по совершенствованию действующего законодательства как в части законов общего действия, так и в части норм правового обеспечения отдельных видов кредитования: принятие закона о потребительском кредите, об отдельных видах банков (инвестиционных, сберегательных, банках развития и др.), актов, регламентирующих порядок применения производных финансовых инструментов, и др.
В пятой главе монографии анализируются подходы к оценке категорий качества кредитов, проводимой с учетом требований Банка России на основе методик, утверждаемых внутренними положениями кредитных организаций. Рассматриваются проблемы адекватности формируемой оценки, ее влияние на размер резерва на возможные потери по ссудам и, соответственно, реальный размер кредитных ресурсов. Совершенно справедливо исследователи поднимают вопрос об унификации банковских подходов к оценке качества ссуд, актуальность которого, прежде всего, связана с наличием двойных стандартов в оценке заемщиков на этапах выдачи и мониторинга кредита и работе с проблемной задолженностью. Эта проблема имеет особую остроту, так как принятие немотивированных решений неизбежно вызывает одно их двух негативных последствий: либо снижает доступность кредитов для реального сектора экономики и предприятий малого и среднего бизнеса, либо приводит к увеличению проблемных активов.
Очень важным с научной и практической точек зрения является предложение по созданию Банком
России механизма контроля за этапами приема и рассмотрения кредитных заявок и предложение по оценке качества кредитов не только на основе качества обеспечения, но и конкурентной способности кредитных продуктов, ориентированности на потребности заемщика. Оценка параметров удовлетворенности потребителей банковских услуг позволит снизить кредитный и операционный риски банка.
Пятая глава рецензируемой работы содержит характеристику элементов кредитной инфраструктуры как механизма взаимодействия внутри субъектов кредитного рынка субъектов кредитной системы, субъектов кредитной и экономической систем. В составе направлений модернизации банковской инфраструктуры (следуя заявленному названию главы) исследователи выделяют необходимость учреждения залоговых бюро, что позволит получать достоверную информацию об имуществе, предоставляемом в качестве предмета залога по кредиту. Данное предложение представляется особенно необходимым в связи с тем, что одно и то же движимое и недвижимое имущество может использоваться в качестве залога по нескольким кредитам и часто становится предметом мошеннических схем.
В монографии в числе направлений развития кредитной инфраструктуры затрагивается злободневный вопрос о необходимости создания в России эффективно функционирующих рейтинговых агентств, действующих согласно международным стандартам. Это позволит кредитным организациям, получив внутренний кредитный рейтинг, улучшить условия заимствования, привлечь дополнительных клиентов, использовать оценки при установлении партнерских отношений через создание перечня первоклассных заемщиков.
Привлечение дополнительных заемщиков неизбежно влечет потребность в наращивании финансовых ресурсов банка за счет собственных и привлеченных средств. В связи с этим в работе рассматриваются проблемы повышения требований к минимальному размеру собственного капитала банков, к расширению практики предоставления субординированных кредитов, к выпуску банками среднесрочных ценных бумаг, к обеспечению притока денежных средств населения.
В шестой главе работы исследуются содержание и проблемы развития инвестиционной деятельности банков, включающей три основных направления: деятельность на рынке ценных бумаг,
корпоративное и проектное финансирование. Переход к инновационной экономике и интеграция в мировое экономическое пространство невозможны без развития данного направления в деятельности банковских кредитных организаций. Совершенно справедливо поднимается проблема отделения рисков инвестиционной деятельности от рисков, связанных с деятельностью коммерческого банка, что будет способствовать стабильности банковской системы и финансового рынка. В связи с этим полезной может оказаться диверсификация нормативов деятельности финансовых институтов различной степени специализации.
Несмотря на высокий потенциал развития инвестиционных направлений деятельности российских банков, обусловленный наличием отложенного спроса на инвестиции в разных секторах экономики, невозможно игнорировать проблему нехватки долгосрочных ресурсов для реализации крупных проектов. Основным способом ее решения авторы считают секьюритизацию активов и выпуск проектных облигаций. Результативность данных мероприятий можно поставить под сомнение, так как в условиях развивающегося финансового кризиса доверие инвесторов как в отношении банков, так и в отношении новых проектов нестабильно. Дополнительно сдерживающими факторами выступают публикуемые оценки международных агентств, регулярно снижающих рейтинги крупнейших мировых банков, провоцирующие отток средств и падение капитализации.
Нельзя не согласиться с исследователями в том, что для активизации участия банков в финансировании инвестиционных проектов следует отказаться от установления по сделкам проектного финансирования экономического норматива риска на одного заемщика (Н6) и не включать объем требований банка к заемщику - специальному проектному предприятию в расчет совокупной величины кредитных рисков (норматив Н7). Однако для практической реализации этого предложения необходимо наличие государственной гарантии по финансируемому проекту, как минимум в доле участия банка.
Помимо корпоративного кредитования дополнительного осмысления требует потребительский кредит, проблемы развития которого в его экономически обоснованных границах исследуются в седьмой главе рецензируемой работы. Моделирование параметров потребительского кредитования базируется на знании его специфических черт, таких
как использование не на производственные, а на потребительские цели и возврат не за счет высвобождения средств в хозяйстве заемщика, а за счет получаемых им регулярных доходов. Эти особенности определяют роль потребительского кредитования в развитии экономики страны, состоящую в расширении платежеспособного спроса. Однако этот спрос, как справедливо отмечают исследователи, носит циклический характер, корреспондирующий с объемом и стоимостью предложения базового актива, а также с состоянием финансового рынка как источника долгосрочных ресурсов и возможности их рефинансирования. Как показывают статистические данные, опасность состоит в том, что возможна и обратная связь, когда рынок, в частности ипотеки, становится катализатором смены циклов на национальном и глобальном финансовых рынках. В связи с этим в новых экономических условиях требуются понимание и разработка эффективных антициклических инструментов, поиск экономически обоснованных пределов кредитования, замедление темпов роста выдачи ссуд по мере интенсификации производства.
Повышение качества банковской деятельности и конкурентное развитие банковского рынка, таким образом, возможны только при условии модернизации системы кредитования, разработки и продвижения новых кредитных продуктов, характеристика которых представлена в восьмой главе монографии. В данной главе анализируются состояние, проблемы и перспективы развития новых ипотечных программ, программ автокредитования, кредитов на образование, технологий «финансового супермаркета» (Private Banking), продуктов для сезонных и несезонных промышленных предприятий, торговых организаций, кредитов под залог прав на объекты интеллектуальной собственности. Нельзя не согласиться с исследователями в том, что успешное развитие многих из перечисленных направлений кредитования зависит от предоставления гарантий и частичного субсидирования со стороны государства.
Помимо прямых мер государственной поддержки, важным инструментом рефинансирования банковской деятельности является развитие межбанковского кредитования, макроэкономическое значение которого проявляется в формировании текущей рыночной цены национальных денег. В связи с этим в девятой главе рецензируемой работы исследователи справедливо говорят о необходи-
мости обеспечения защиты межбанковского рынка с помощью создания специальных технологий, представляющих возможность реально оценивать финансово-экономическое состояние банков-контрагентов и внутренние издержки банков-кредиторов, а также о необходимости преодоления кризиса доверия и сегментированности рынка межбанковских кредитов. В качестве одного из способов решения этих проблем в книге предлагается учредить специализированный орган в структуре Банка России, который будет выступать операционным исполнителем сделок и обеспечит транспарентность их деятельности.
Перспективы развития рефинансирования на базе банковской и рыночной моделей анализируются в десятой главе работы. Первая модель основывается на развитии банковского кредитования, вторая базируется на перераспределении ресурсов через рынок ценных бумаг. При этом справедливо отмечается, что в условиях несбалансированной экономики политика рефинансирования должна быть направлена не просто на достижение стабильной макроэкономической ситуации, а на устранение
структурных диспропорций хозяйства, деформаций механизмов воспроизводства, перетока капиталов и каналов денежно-кредитного регулирования.
Существенным недостатком действующей модели денежного предложения является то, что эмитируемые денежные средства в большинстве своем остаются в финансовом секторе и не поступают в производственный, т. е. не используются для расширенного воспроизводства.
На основе анализа российской и зарубежной практики рефинансирования на различных этапах экономического развития в монографии предложен набор инструментов регулирования текущей ликвидности банковской системы и объема денежной массы в экономике.
В целом можно констатировать, что содержание рецензируемой монографии характеризуется глубиной научной проработки исследуемых проблем и широкой эмпирической базой проведенного анализа. Эта книга будет интересной и полезной широкому кругу научной общественности, практикующим специалистам, преподавателям и аспирантам, изучающим вопросы банковской деятельности.
Вниманию менеджеров высшего и среднего звена, экономистов, финансистов, преподавателей высших и средних учебных заведений, аспирантов и студентов!
Журнал «Дайджест-Финансы»
ISSN 2073-8005
Выпускается с 1996 года. Журнал реферируется ВИНИТИ РАН. Включен в Российский индекс научного цитирования (РИНЦ).
Формат A4, объем 76 - 84 с. Периодичность - 1 раз в месяц.
ПОДПИСКА ПРОДОЛЖАЕТСЯ!
Индекс по каталогу «Почта России» Индекс по каталогу «Роспечать» Индекс по каталогу «Пресса России»
33384 71221 40787
За дополнительной информацией обращайтесь в отдел реализации Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» телефон/факс: (495) 721-85-75, E-mail:podpiska@fin-izdat.ru
Возможна подписка на электронную версию журнала, а также приобретение отдельных статей: Научная электронная библиотека: eLibrary.ru Электронная библиотека: dilib.ru
www.fin-izdat.ru
