CC BY
19
9 (297) - 2008
Вопросы экономики
решение проблемы финансовой стабилизации на этапе рыночных преобразований экономики россии
Е.Г. СМИРНОВА, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита ГОУ ВПО «Вологодский государственный технический университет»,
г. вологда
При рассмотрении и утверждении федерального бюджета Российской Федерации одновременно утверждаются показатели инфляции в соответствии с планами и прогнозами правительства. За период с 2005 по 2006 г. фактические значения инфляции были снижены: за 2005 г. инфляция составила 11,7 %, а за 2006 г. - 9 %. В 2007 г. планировалось достижение инфляции не более 8 %. Однако, как официально заявил заместитель председателя Банка России А. Улюкаев, по итогам 2007 г. инфляция в Российской Федерации будет не ниже 10 — 11 %. Несмотря на существенное превышение фактической инфляции по отношению к плановой в 2007 г., на 2008 г. правительство планирует инфляцию на уровне 7 %. На взгляд автора, динамика многих макроэкономических показателей в текущем периоде не позволит достичь планового показателя инфляции в 2008 г. на уровне 7 %. Более того, накопление многих факторов может привести к существенному росту показателей инфляции в 2008 — 2010 гг. по сравнению с предыдущим периодом.
К факторам, усиливающим инфляционные процессы в российской экономике, можно отнести следующие: чрезмерные эмиссии денег со стороны Банка России и развитие за счет этого фактора инфляции спроса; монопольное взвинчивание цен и развитие за счет этого фактора инфляции издержек; рост теневого оборота денег и развитие за счет этого фактора инфляции спроса (за счет рублевого оборота) и скрытой инфляции (за счет оборота иностранных валют).
Необходимо отметить, что Банк России и Правительство РФ предпринимали ряд шагов по смяг-
чению вышеуказанных факторов. Прежде всего речь идет о влиянии динамики прироста денежной массы, измеряемой денежными агрегатами М0, М1, М2, на развитие инфляционных процессов и общую динамику роста цен. Известно, что Банк России осуществляет прирост денежной массы только под соответствующий прирост своих золотовалютных резервов. Соответственно, чем выше темпы роста резервов Банка России, тем больше динамика денежной массы России. Например, в 2005 г. прирост золотовалютных резервов Центрального банка РФ составил 40 млрд долл., соответственно, прирост рублевой денежной массы составил более 1 трлн руб. (инфляция в 2005 г. — 11,7 %, объем эмиссии денег — 38 %). В 2006 г. прирост золотовалютных резервов Банка России составил уже в 2,5 раза больше, т. е. 100 млрд долл. К концу 2006 г. резервы превысили 300 млрд долл. и по этому показателю Российская Федерация вышла на 3-е место в мире. Денежная масса к концу 2006 г. превысила 7 трлн руб. (денежный агрегат М2), в том числе наличная денежная масса на конец 2006 г. составила 3,2 трлн руб. В 2007 г. наметился и произошел беспрецедентный рост золотовалютных резервов Банка России с 307 млрд долл. в начале 2007 г., до 446,36 млрд долл. к 1 ноябрю 2007 г. За период с января по ноябрь 2007 г. объем наличных денег в обращении вырос на 600 млрд руб. Причем за этот период резко вырос объем эмиссии банкнот с номиналом в 5 тыс. руб. Если в начале 2007 г. доля этих банкнот составила 1 %, то к ноябрю 2007 г. этот показатель достиг 16 %, что является косвенными признаком усиления инфляционных процессов в экономике России.
финансы и кредит
65
Неудивительно, что такая высокая динамика денежной массы в России, как в наличной, так и в безналичной формах, привела к существенному росту денег на руках у россиян. Так, только за 9 мес.
2007 г. объем денег у граждан увеличился на 27,8 %, что является крайне тревожным фактором усиления инфляционных процессов в будущем периоде, т. е. в 2008 - 2010 гг.
По мнению специалистов, несмотря на видимые признаки финансовой стабилизации, стабилизации инфляционных процессов и розничных цен на товары первой необходимости, государство наполняет каналы денежного обращения все более легкими рублями.
Рост денег на руках у населения за последние 5 лет сопровождался падением производства, тем самым закладываются основы нынешней инфляции, а именно: денег в карманах покупателей стало больше, а количество продуктов на полках уменьшилось.
Конечно, как было выше отмечено, правительство и Банк России предпринимали ряд шагов по сдерживанию роста объема обращающихся денег. Набор этих мер широко известен: это искусственное сжатие денежной массы за счет формирования Стабфонда правительства; замораживание основных доходов граждан - зарплат работникам бюджетной сферы, пенсий и стипендий; замораживание ряда цен, например на товары первой необходимости, на период с октября 2007 г. по февраль
2008 г., замораживание цен на бензин на период посевной, уборочной в 2006 г. и т. д. За период с 2005 по 2007 г. Банк России осуществлял операции по продаже государственных ценных бумаг, что являлось мерой по сдерживанию роста обращающихся денег в отечественной экономике.
Однако, наряду с названной мерой, Банк России за период с 2005 по 2007 г. использовал ряд инструментов, которые способствовали прямо и непосредственно росту цен и увеличению денежной массы. Так, Банк России планомерно снижал учетную ставку, за 2005 - 2007 гг. ставка была снижена с 13 до 10 % годовых, что стало фактором, усилившим инфляционные процессы. Кроме того, существенно были снижены нормативы обязательных резервов для кредитных учреждений, что также увеличило денежную массу. Например, в октябре 2007 г. в очередной раз ЦБ РФ разморозил резервы и за счет этой меры дополнительно выпущено в оборот денег на сумму более 200 млрд руб.
Со стороны Правительства РФ были осуществлены шаги в сторону увеличения объема обраща-
ющихся в отечественной экономике денег. Так, в октябре 2007 г. было принято решение направить 240 млрд руб. в ЖКХ в соответствии с посланием Федеральному Собранию Президента РФ В. В. Путина. На инновационные программы в институты развития (Банк развития, Фонд развития и т. д.) направлено более 200 млрд руб. также в октябре 2007 г. Повышены пенсии и зарплаты бюджетникам. Тем самым, средства Стабфонда частично запускаются в денежный оборот и усилят инфляционные процессы в 2008 - 2010 гг.
Не случайно, что в бюджетных планах правительства на 2008 — 2010 гг. запланирован существенный рост цен и тарифов на услуги ЖКХ, электроэнергию, газ и т. д. В 2007 г. произошел существенный рост цен на продовольствие, транспорт и т. д. Эта ценовая динамика отразила те процессы положительной динамики объемов денежной массы, которые имели место ранее в предыдущем периоде.
На взгляд автора, для достижения финансовой стабилизации в России в сложившихся условиях основными мерами по сдерживанию роста цен и инфляции должны стать государственные интервенции (продажа зерна из госрезервов и стабилизация цен на хлеб), рост объема дотаций в сельском хозяйстве, ЖКХ, транспорт для сдерживания роста цен на продовольствие, транспорт и услуги ЖКХ, существенное удешевление импортной продукции за счет налоговых мероприятий. Нужно четко понимать, что инфляция в России имеет ярко выраженный классовый характер, так как цены растут быстрее на товары первой необходимости и более низкого качества, чем на дорогие товары и предметы роскоши. Так, по данным МВФ, индекс инфляции, рассчитанный по рыночной корзине, в 2005 г. составил 25 — 30 % (общий индекс цен в 2005 г. составил 11,7 %), а в 2006 г. этот показатель составил 15 — 20 % (общий индекс цен в 2006 г. составил 9 %). Еще выше в России показатели так называемой «социальной инфляции», при расчете которой учитывается динамика цен на лекарства, квадратный метр жилья и услуги ЖКХ. В 2006 г. в связи с беспрецедентным ростом цен на квадратный метр жилья социальная инфляция достигла 60 %. В 2007 г., как было уже указано, общий индекс в России составит 10 — 11 %. Что касается показателей инфляции по рыночной корзине, социальной инфляции в 2007 г., то эти показатели будут значительно выше общего индекса цен, по которому правительство и рассчитывает компенсации основных доходов населения. Безусловно, уже
66
ФИНАНСЫ И КРЕДИТ
заявленное повышение пенсий в 2008 г. не сможет компенсировать в достаточной мере инфляцию в России. Ведь ценовой всплеск в июле 2007 г. и в сентябре 2007 г. был, по мнению специалистов, крайне высоким. Казалось бы, Россия собрала достаточный урожай зерна, а средние цены на хлеб в июле 2007 г. выросли на 20 % (сейчас эти цены искусственно заморожены). В июле 2007 г. цены на стройматериалы увеличились на 30 — 40 %, а газ подорожал в 2 раза. Неудивительно, что цепочка ценовых всплесков продолжилась осенью 2007 г., когда продукты питания подорожали на 30 — 50 %. Мнение специалистов однозначно: правительство должно остановить ценовой беспредел, сдерживать рост цен на товары, образующие рыночную корзину. По мнению Сергея Глазьева, в России крайне завышены конечные цены на многие виды товаров по отношению к их реальной стоимости, а именно: по мясу цены завышены — в 2 раза, по овощам — в 4 — 10 раз, по квадратному метру жилья в 2 раза (сейчас квадратный метр должен продаваться по цене не более 12 — 13 тыс. руб.), по электроэнергии — в 2 — 3 раза (сейчас киловатт-час должен продаваться по цене не более 50 — 60 коп.).
Однако в планах правительства, как было уже указано, намечено повысить тарифы на услуги ЖКХ на 60 — 65 % на 2008 — 2010 гг., запланирован очень высокий рост цен на электроэнергию, газ, что приведет к последующему росту цен на все другие виды товаров. Поэтому запланированный правительством рост пенсий на 60 % на 2008 — 2010 гг. не приведет к росту пенсий в сопоставимых ценах. Неудивительно, что если в 2007 г. средняя пенсия составляла 24 % от средней зарплаты в России, то в 2010 г. это соотношение останется неизменным. А ведь в развитых странах Европы этот показатель составляет от 80 до 90 % (кроме Великобритании, там средняя пенсия составляет 30 % от средней зарплаты). Заработная плата работников тоже занижена по отношению к валовому продукту. Сейчас в России фонд заработной платы составляет не более 30 % от ВВП, а в развитых странах этот показатель составляет от 60 до 80 % ВВП. По мнению Сергея Глазьева, заработная плата в 2 — 3 раза занижена в России. Сейчас средняя заработная плата в России составляет 13 тыс. руб. (более 400 долл.) в мес. Партия «Единая Россия» в качестве предвыборного лозунга предлагает повысить этот показатель до 25 тыс. руб. Однако и этот показатель не соответствует реальной стоимости рабочей силы, она, по мнению специалистов, должна быть на уровне 40 тыс. руб. в ценах 2006 г.
Однако, как уже было неоднократно заявлено Правительством РФ, последнее не собирается существенно повысить номинальные зарплаты, пенсии и другие основные доходы. Конечно, в ближайшие годы будут осуществлены компенсационные повышения основных доходов населения, но они будут проведены в соответствии с общими индексами инфляции в России.
В этом плане, на взгляд автора, 2007 г. — это знаковый год. В 2007 г. индексы инфляции показали более высокую динамику, тем самым дан старт ценовой спирали — «цены — доходы», и прежде всего цены на товары рыночной корзины: продукты питания, услуги ЖКХ, транспортные услуги, стройматериалы, лекарства, квадратные метры. Тем самым миллионы людей, получающих доходы ниже средних, будут экономить и недопотреблять мясо, хлеб, молоко, т. е. экономить на здоровой пище, на лекарствах, а это удар по самым незащищенным слоям населения — детям, старикам, кормящим матерям, т. е. по будущему России.
Нынешний рост цен — это результат чрезмерно высоких эмиссий, осуществленных в 2005 — 2007 гг., монопольного взвинчивания цен и ценового беспредела, различных прошлых стратегических ошибок по формированию диспропорций структурного характера, тяжелейшего спада в производстве.
Решить проблемы инфляции и финансовой стабилизации быстро, за 2 — 3 года, невозможно. Пройдут десятилетия серьезных преобразований в базовых отраслях экономики, прежде чем проблема финансовой стабилизации и инфляции будет решена на деле, а не на словах.
литература
1. Доллар упал до уровня мая прошлого года: материалы информационных агентств: Эксперт,
2006, № 11, март. — С. 146 — 148.
2. Квинт В. Особенности национальной заморозки. Продуктово-народная проблема — результат многолетних ошибок правительства // АиФ, 2007, №45, ноябрь. — С. 16 — 17.
3. Россия в цифрах. 2007. Крат. стат. сб. / Росстат-М., 2007. — 494 с.
4. Финансовый рынок России: материалы информационных агентств // Эксперт, 2007, № 38, октябрь. — С. 146 — 148.
5. Центробанк увлекся покупкой валюты: Материалы информационных агентств // Эксперт,
2007, № 29, октябрь. — С. 136 — 138.
финансы и кредит
67
