CC BY
25
УДК332.1, 330.3
РЕГИОНАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ВЫСОКОТЕХНОЛОГИЧНОГО И НАУКОЕМКОГО БИЗНЕСА: СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ОКРУГ
Наталия Александровна Кравченко
Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН, 630090, Россия, г. Новосибирск, пр. Академика Лаврентьева, 17, зав. отделом; Новосибирский государственный университет, б30090, Россия, г. Новосибирск, ул. Пирогова, 2, доктор экономических наук, профессор экономического факультета, тел. (383)330-09-77, e-mail: nkrav@ieie.nsc.ru
Альмира Талгатовна Юсупова
Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН, 630090, Россия, г. Новосибирск, пр. Академика Лаврентьева, 17, ведущий научный сотрудник; Новосибирский государственный университет, б30090, Россия, г. Новосибирск, ул. Пирогова, 2, доктор экономических наук, профессор экономического факультета, тел. (383)330-25-65, e-mail: yusupova_a@mail.ru
София Раисовна Халимова
Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН, б30090, Россия, г. Новосибирск, пр. Академика Лаврентьева, 17, научный сотрудник; Новосибирский государственный университет, б30090, Россия, г. Новосибирск, ул. Пирогова, 2, кандидат экономических наук, доцент экономического факультета, тел. (383)330-25-65, e-mail: sophiakh@academ.org
В статье представлены результаты анализа текущего состояния, обозначены возможности и ограничения развития высокотехнологичных и наукоемких предприятий в регионах Сибирского федерального округа. Для идентификации компаний высокотехнологичного сектора использован отраслевой подход. Выполнены оценки пространственной и отраслевой структуры высокотехнологичного и наукоемкого бизнеса, показано, что его роль высокотехнологичного и наукоемкого бизнеса в экономике Сибири пока незначительна, он формирует менее 10% региональной экономики. Подтверждено, что регионы СФО характеризуются высокой дифференциацией по присутствию и уровню развития ВТБ. К региональным лидерам высокотехнологичного производства отнесены Новосибирская область, Красноярский край, Иркутская, Кемеровская, Томская, Омская области и Алтайский край. Выявлено, что крупные высокотехнологичные лидеры преимущественно представляют оборонный комплекс и существенно зависят от политики государства. Малые и средние компании высокотехнологичные и наукоемкие компании СФО демонстрируют заметные темпы роста, опираясь в основном на внутренние источники.
Ключевые слова: высокотехнологичный и наукоемкий бизнес, Сибирский федеральный округ, регионы Сибири.
REGIONAL ASPECTS OF HIGH TECH KNOWLEDGE INTENSIVE BUSINESS DEVELOPMENT: CASE OF SIBERIAN FEDERAL DISCTICT
Nataliya A. Kravchenko
Institute for Economics and Industrial Engineering SB RAS, 17, Аkademik Lavrentiev Prospect, Novosibirsk, 630090, Russia, Head of Department; Novosibirsk State University, 2, Pirogova St., Novosibirsk, 630090, Russia, D. Sc., Professor, Department of Economics, phone: (383)330-09-77, e-mail: nkrav@ieie.nsc.ru
Almira T. Yusupova
Institute for Economics and Industrial Engineering SB RAS, 17, Аkademik Lavrentiev Prospect, Novosibirsk, 630090, Russia, Leading Researcher; Novosibirsk State University, 2, Pirogova St., Novosibirsk, 630090, Russia, D. Sc., Professor, Department of Economics, phone : (383)330-25-65, e-mail: yusupova_a@mail.ru
Sophia R. Khalimova
Institute for Economics and Industrial Engineering SB RAS, 17, Аkademik Lavrentiev Prospect, Novosibirsk, 630090, Russia, Researcher; ; Novosibirsk State University, 2, Pirogova St., Novosibirsk, 630090, Russia, Associate Professor, Department of Economics, phone: (383)330-25-65, e-mail: sophiakh@academ.org
Paper deals with the analysis of current state of high tech and knowledge intensive companies in Siberian federal district; perspectives and limits of their development are discussed. Industrial approach is used for the identification of high tech companies. Industrial and regional structure of high tech business is estimated. It was founded that its role in Siberian economy is not significant yet, it generates less than 10% of regional economy. Differentiation of Siberian regions according to presence and development of high tech business was proved. Novosibirsk oblast, Krasnoyarski kray, Irkustk, Kemerovo, Tomsk, Omsk oblast and Altai turned to be regional high tech leaders. It was shown that large high tech companies mainly present military complex and depend on state policy. Small and medium size companies demonstrate high growth rates using mainly internal sources.
Key words: high tech and knowledge intensive business, Siberian federal disctrict, Siberian regions.
Введение
Современные вызовы развития экономики и общества обуславливают возрастающую роль высокотехнологичных производств, которые становятся основными драйверами роста и детерминантами экономического ландшафта. Хотя по многообразию природных ресурсов Сибирь занимает лидирующее положение среди российских регионов, ее позиции по основным социально-экономическим показателям (темпам роста ВРП, среднедушевым доходам, доле регионов в показателях потребления) ниже показателей по Российской Федерации в целом. Именно высокотехнологичный сектор и сфера наукоемких услуг, включающих информационные и коммуникационные технологии, могут стать основой ускорения темпов и повышения качества социально-экономического роста в сибирских регионах. Необходимость формирования объективной картины состояния и возможностей развития высокотехнологичного сектора экономики Сибири определяет актуальность предлагаемой работы.
В статье дана общая характеристика текущего состояния, обозначены возможности и ограничения развития высокотехнологичных и наукоемких предприятий в регионах Сибирского федерального округа.
Прежде всего, следует отметить сложность идентификации высокотехнологичных отраслей и компаний. Несмотря на активные обсуждения данных проблем в научном и экспертном сообществе, единая терминология пока не
сформировалась. Для выявление высокотехнологичных и наукоемких компаний в мировой практике используются отраслевой, продуктовый и основанный на патентных технических областях подходы, результаты которых в общем случае различаются. Выделение ключевых идентифицирующих характеристик высокотехнологичного бизнеса (ВТБ) в цифровой экономике становится еще более сложным.
В нашей работе используется отраслевой, или секторальный подход квы-делению групп обрабатывающих отраслей в зависимости от значения показателя технологической интенсивности, определяемого как доля среднеотраслевых затрат на исследования и разработки по отношению к добавленной стоимости отрасли. В рамках этого подхода сектор наукоемких услуг определяется в соответствии с показателем доли работников с высоким уровнем профессионального образования в общей численностиработников (Методика Росстата1)
Сибирский высокотехнологичный бизнес:
общая структура и позиции лидеров
Проанализировав данные государственной статистики, мы составили общую характеристику высокотехнологичного сектора Сибирского федерального округа2.
Доля высокотехнологичного сектора промышленности в Сибири ниже, чем по России в целом. Высокотехнологичные и среднетехнологичные (высокого уровня) виды деятельности (производство машин, транспортных средств и оборудования, а также производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования) в 2016 г. формировали 14,4% объема отгруженной продукции обрабатывающих производств в Сибирском федеральном округе (СФО), а по Российской Федерации в целом - 20,7%. Отметим, что в СФО доля высокотехнологичного сектора сократилась по сравнению с 2013 г., когда он формировал 15,2% товарного выпуска обрабатывающей промышленности Сибири.
Ориентируясь на данные по объемам высокотехнологичной продукции в 2016 г., регионы СФО можно условно разбить на три группы:
- лидеры: Иркутская, Новосибирская области и Красноярский край;
-имеющие заметные объемы, но существенно отстающие от лидеров: Республика Бурятия, Омская, Кемеровская, Томская области и Алтайский край;
- имеющие незначительные объемы ВТБ: остальные субъекты;
При этом наиболее высокая доля ВТБ в региональной экономике товарном выпуске обрабатывающей промышленности наблюдалась в Бурятии - почти 70%, далее следует Новосибирская, Иркутская, Томская области и Забайкальский край.
1 Методика расчета показателей "Доля продукции высокотехнологичных и наукоемких отраслей в валовом внутреннем продукте" и "Доля продукции высокотехнологичных и наукоемких отраслей в валовом региональном продукте субъекта Российской Федерации", утверждена Приказом Росстата от 14.01.2014 № 21.
2 Регионы России: Социально-экономические показатели. Стат.сб./Росстат. - М. (за 2014 - 2017 гг.)
Развитие высокотехнологичного сектора во многом определяется позициями и возможностями крупных корпораций. В рейтинг 400 крупнейших компаний Сибири в 2016 г. вошли 49, осуществляющих высокотехнологичные, среднетехнологичные высокого уровня и наукоемкие виды деятельности3. Лидерами по величине выручки были Иркутский авиационный завод (108,9 млрд. руб.), авиакомпания «Сибирь» (108,1 млрд. руб.) и Улан-Удэнский авиационный завод (30,6 млрд. руб.).
Наибольшую часть совокупного объема реализации рассматриваемой группы компаний(34%) обеспечивают 9 авиакомпаний, далее следуют предприятия космической и авиационной промышленности (30%), машиностроение (13%), компании, оказывающие наукоемкие услуги (10%), атомная промышленность (9%), и фармацевтические производства (4%). Среди предприятий, оказывающих наукоемкие услуги, доминируют геологоразведка и промышленные сервисные услуги для нефтяной и нефтегазовой промышленности. «Цифровая экономика» представлена в рейтинге только двумя компаниями, каждая из которых зарегистрирована в Новосибирской области («Центр финансовых технологий» и ДубльГИС). Десять крупнейших высокотехнологичных компаний находятся в структуре государственных корпораций «Росатом» (2), «Рос-космос» (5) и «Ростехнологии» (3 компании).
Крупные высокотехнологичные компании Сибири относятся прежде всего к ОПК, авиационной, космической и атомной промышленности. Это традиционные отрасли российской экономики, по которым сохраняется высокий уровень конкурентоспособности. Среди крупных сибирских компаний отсутствуют относящиеся к производству электронных компонентов, компьютеров, электронных и оптических изделий, входящих с перечень высокотехнологичных отраслей. Нет на территории Сибири и автомобильных заводов, которые занимают лидирующее положение среди среднетехнологичных видов деятельности высокого уровня в общероссийских рейтингах4. В частности, первая компания из этой группы в рейтинге РВК - Тойота Мотор (г. Мытищи) в 2016 г. получила 278 млрд. руб. выручки, что значительно превосходит выручку первых двух крупнейших сибирских компаний.
Большинство фармацевтических компаний, которые относятся к высокотехнологическим, вероятно, еще не стали крупными, и не вошли в список крупнейших компаний. Исключениями можно считать четыре фармацевтические компании: «Фармасинтез» (Иркутская область) с выручкой в 8,6 млрд. руб., «Эвалар» (Алтайский край) 7,9 млрд. руб., ПФК «Обновление» 3,4 млрд. руб. и «Вектор-Бест»3,1 млрд. руб. (Новосибирская область) и две уже названные информационные компании. Крупнейший российский фармацевтический холдинг - группа компаний «Протек» с выручкой в 241 млрд. руб. занимает 49 место в списке крупнейших российских компаний, а 50 место занимает компания НПК
3Рейтинг 400 крупнейших компаний Сибири в 2016 году. АЦ «Эксперт Сибирь», №48-49(504), 2017
4 РБК 500: Рейтинг российского бизнеса. 2017.
«Катрен» (239 млрд. руб.), которая, хотя и входит в число крупнейших компаний Сибири (третье место), зарегистрирована в г. Химки.
Анализ региональной принадлежности компаний лидеров показывает, что группа ведущих регионов не изменилась по сравнению с группировкой, составленной на основе общих статистических индикаторов, которая была приведена выше. Однако в географии лидеров на первом месте была Новосибирская область, потом шли компании Иркутской области и Красноярского края, далее уже с трехкратным отрывом следовали Томская область, Республика Бурятия, Алтайский край, Забайкальский край и Омская область. Предприятия Кемеровской области не вошли в список крупнейших.
Наблюдаемое доминирование крупнейших компаний в высокотехнологичном секторе Сибири создает определенное ограничение для развития этой сферы, поскольку, эмпирически показано, что, рост занятости в высокотехнологичном секторе экономики обеспечивают, прежде всего, молодые и небольшие компании [1, 2].
Характеристики высокотехнологичных и наукоемких компаний СФО
Для более полного представления о множестве высокотехнологичных компаний Сибирибыли использованы данные системы СПАРК5, которая позволила получить информацию о высокотехнологичных, среднетехнологичных высокого уровня и наукоемких предприятиях, зарегистрированных на территории СФО (при этом мы исключили из анализа микропредприятия с численностью менее 15 человек и выручкой менее 120 млн. руб.).
В 2016 г. на территории СФО было зарегистрировано 817 компаний6 интересующих нас отраслей, это чуть меньше 6% от числа всех российских ВТБ компаний. Далее рассматривались отдельные индикаторы поведения предприятий именно этой выборки. Больше всего компаний (150) занимаются предоставлением наукоемких услуг в области архитектуры, инженерно-технического проектирования, геологоразведки, геодезии и картографии. Следующая по числу компаний группа - производство машин и оборудования (146). Деятельность, связанную с использованием вычислительной техники и информацион-ныхтехнологий,осуществляют 54 компании,еще 44 компании ведут научные исследования и разработки. В высокотехнологичный сектор сибирской промышленности входят 60 компаний, которые производят фармацевтическую продукцию (23 компании), медицинские изделия (22 компании), электронные компоненты, аппаратуру для радио, телевидения и связи (12) и летательные аппараты, включаякосмические (3 компании).
5 Система СПАРК - это данные обо всех юридических лицах России, Украины и Казахстана, крупнейшая корпоративная база данных на территории бывшего СССР. Информация в систему поступает из федеральных ведомств, судебных органов, федеральных информационных ресурсов, от самих компаний, из других легальных источников. Система СПАРК использует данные из примерно 20 различных источников, включая министерства и ведомства, судебные органы, сами компании, средства массовой информации, а также предоставляет широкий набор инструментов для анализа этих данных.
6 Мы не включили в нашу выборку микропредприятия (выручка меньше 120 млн. руб.)
В табл. 1 показаны отдельные индикаторы деятельности компаний выборки. Были использованы следующие критерии классификации по размеру7: годовая выручка 120-800 млн. руб.- малые, 800 млн. руб.-2 млрд. руб.- средние, больше 2 млрд. руб. - крупные.
В выборке присутствует 653 малых, 90 средних и 74 крупных компании. Основная часть компаний выборки относитсяк малым и средним.
Таблица 1
Показатели деятельности компаний выборки
Крупные Средние Малые
среднее медиана среднее медиана среднее медиана
Возраст на 31.12.2016 16,9 18,0 14,8 14,0 11,5 10,0
Выручка, млн. руб. 2016 8 248 4 377 1 258 1 189 282 226
2013 5 824 2 744 927 816 260 175
Получение кредитов и займов, млн. руб. 2016 3 251,5 861,2 458,9 220,7 215,0 25,5
2013 2 872,6 675,6 514,0 315,9 512,0 46,0
Рентабельность активов (ROA), % 2016 7,39% 3,27% 12,73% 6,00% 11,57% 4,11%
2013 7,23% 4,54% 7,65% 4,78% 12,01% 4,35%
И средний, и медианный возраст одной компании выше в группе крупных, что отражает естественную связь размера и стадии жизненного цикла фирмы. Самыми молодыми оказались малые компании. Группа крупных фирм характеризуется большей неравномерностью, на которую указывает разница между средними и медианными значениями показателей. Наиболее однородными являются средние по размеру компании. Эффективность деятельности малых и средних компаний, оцененная рентабельностью активов, была выше, чем крупных. Можно предполагать, что, хотя этот сегмент не доминирует в общей величине выручки, именно он будет играть ключевую роль в развитии сибирского ВТБ.
В табл. 2 показаны темпы роста компаний выделенных групп, которые имели место в течение рассматриваемого периода 2013-2016 гг.
Быстрее всего росли объемы деятельности крупных наукоемких компаний, которые представлены преимущественно авиакомпаниями и предприятиями, осуществляющими геологоразведку, картографирование и т.п. Далее следуют немногочисленные малые и средние высокотехнологичные компании обрабатывающей промышленности, и потом темпы роста снижаются до практически нулевого уровня в группе малых предприятий, оказывающих наукоемкие услуги.
Компании анализируемой выборки в течение рассматриваемого периода достаточно активно привлекали заемные средства. Самая высокая доля компа-
7 Классификация компаний по величине соответствует закону РФ № 209 - ФЗ от 24.07.2007 г. «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» с поправками, введенными в действие с 01 августа 2016 года.
ний, которым удалось получить кредит, наблюдается в группе средних (более половины). Для оценки влияния привлечения внешнего финансирования в форме кредита на возможности роста компании мы проверили наличие формальной связи между фактом получения кредита и годовыми темпами роста компании (компании с темпом роста выше 500% были исключены из анализа). Предварительный анализ показал, что получение кредита отрицательно коррелирует с темпами роста, т.е. компании, получавшие кредит, растут медленнее. Можно предполагать, что быстрорастущие компании выборки в большей степени опираются на другие источники финансирования, главным образом собственные средства. Наши интервью с руководителями ряда сибирских высокотехнологичных компаний косвенно подтверждают это предположение.
Таблица 2
Темпы роста ВТБ компаний Сибири
Группы компаний Темп роста за период 2013-2016 гг.
крупные наукоемкие услуги 166%
малые высокотехнологичные 158%
средние высокотехнологичные 142%
средние наукоемкие услуги 139%
средние среднетехнологичные 132%
крупные среднетехнологичные 125%
малые среднетехнологичные 123%
крупные высокотехнологичные 115%
малые наукоемкие услуги 103%
Оценка перспектив роста ВТБ в Сибири
Возможности роста сибирских высокотехнологичных компаний во многом ограничиваются факторами, которые являются общими барьерами развития российских компаний. К ним относятся, прежде всего, высокие технологические и рыночные риски, сложность выхода на зарубежные рынки, недостаток финансовых ресурсов как внутренних, так и внешних, чтоособенно актуально для молодых и малых компаний, недостаток квалифицированных кадров и так далее [3]. Сибирская специфика ограничений развития определяется отраслевыми особенностями ВТБ, значительной ролью государства в деятельности крупных компаний, сложностями формирования научного задела для будущего развития и долгосрочным недофинансированием развития науки и образования, неразвитостью инфраструктуры, необходимой для развития ВТБ, неразвитостью механизмов межрегиональной интеграции и инструментов межрегиональ-
ного взаимодействия. Многие компании отмечают имеющиеся сложности взаимодействия с представителями органов государственного управления, отсутствие эффективных коммуникаций и т.д. Государственные институты развития, в задачу которых входит поддержка высокотехнологичных и наукоемких отраслей, (пока) не рассматривают Сибирь в качестве перспективной территории роста, что доказывается незначительным количеством проектов, реализуемых институтами развития на территории Сибирского федерального округа.
Существенным ограничением является происходящее усиление государственного регулирования в высокотехнологичных отраслях, таких как информационно-коммуникационный сектор, фармацевтический и сектор финансовых технологий, что влечет за собой появление новых барьеров входа на соответствующие рынки, увеличение затрат действующих игроков и в целом препятствует развитию ВТБ компаний.
Специфические характеристики локальных рынков труда накладывают для сибирских компаний дополнительные ограничения на возможности привлечения высококвалифицированных кадровпо сравнению с предприятиями центральных регионов.
Как было показано, сибирский ВТБ представлен различными по величине и отраслевой принадлежности компаниями, отличающимися не только масштабом деятельности, но и степенью влияния и включенности в региональную экономику. Большинство крупных высокотехнологичных компаний являются федеральными, многие из них находятся под государственным управлением. Соответственно сложившиеся модели их поведения предполагают очень ограниченное взаимодействие с малыми и средними региональными компаниями.
Малый высокотехнологичный и наукоемкий бизнес призван быть основным каналом трансфера результатов научных исследований. При этом малые компании в целом весьма уязвимы, этот сегмент высокотехнологичного бизнеса нуждается в особых мерах поддержки и стимулирования. Во многих случаях таким компаниям требуются уникальные специалисты узкого профиля, подготовка которых либо вообще не осуществляется, либо осуществляется в незначительном количестве, что обостряет проблему дефицита квалифицированных кадров и ограничивает возможности роста. С этими проблемами в полной мере сталкиваются сибирские предприятия.
Недостаточный уровень развития региональной финансовой инфраструктуры, меньшая обеспеченность сибирских регионов банковскими услугами обостряют отмеченную выше общую проблему нехватки финансовых ресурсов, что также негативно влияет на перспективы развития сибирских компаний [4].
Растущие сибирские компании все чаще сталкиваются с дефицитом земельных и производственных участков, с высокой стоимостью аренды и недостатком производственных площадей требуемого качества.
Следует отметить, что в последнее время среди барьеров, ограничивающих возможности роста ВТБ, увеличивается значимость «мягких» факторов, наиболее существенным из которых становится уровень доверия, определяющий формы и эффективность взаимодействия компаний с контрагентами, перспек-
тивы заключения имплицитных контрактов, модели управления интеллектуальной собственностью.
Общие условия, благоприятствующие созданию и развитию ВТБ, включают перспективные исследования и разработки, которые могут воплотиться в новые технологии и продукты, наличие высококвалифицированных кадров, доступность инвестиций и финансирования, наконец, наличие рынков (и спроса) для созданных ВТБ технологий, товаров и услуг. Эти необходимые условия должны выполняться одновременно и гармонично взаимодействовать с составляющими региональной и национальной инновационной системы.
Заключительные комментарии
Роль высокотехнологичного сектора экономики неуклонно возрастает, он становится одним из ключевых факторов социально-экономического развития, основой формирования национальной и региональной конкурентоспособности. Именно высокотехнологичный сектор и сфера наукоемких услуг могли бы стать главными направлениями роста Сибирских регионов.
В настоящее время доля и роль высокотехнологичного и наукоемкого бизнеса в Сибири невелика, по различным оценкам он формирует менее 10% региональной экономики.
Субъекты СФО характеризуются высокой дифференциацией по присутствию и уровню развития компаний ВТБ. К региональным лидерам высокотехнологичного производства можно отнести Новосибирскую область, Красноярский край, Иркутскую область, затем следуют Кемеровская область, Томская область, Алтайский край и Омская область.
В высокотехнологичном секторе Сибири ведущую роль играют крупнейшие компании, которые работают в секторе В2В, относятся к оборонному комплексу и зависят от государственной стратегии в данной сфере. При этом создание новых рабочих мест и рост занятости обеспечивают в первую очередь малые и средние недавно созданные предприятия. Они демонстрируют лучшие показатели эффективности деятельности, способность развиваться за счет внутренних возможностей, их роль в перспективе должна увеличиваться.
Общие проблемы развития ВТБ такие как недостаток финансовых ресурсов, ограничения спроса, дефицит квалифицированных кадров и другие для сибирских компаний стоят более остро в связи с ограниченностью локальных рынков труда и уровня развития финансовой инфраструктуры.
В современных условиях возрастает значимость «мягких» ограничений развития, к которым относится низкий уровень доверия различных сторон друг к другу.
Статья подготовлена при финансовой поддержке Российского гуманитарного научного фонда (проект № 17-02-00221).
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Colombo M.G., Grilli L. On growth drivers of high-tech start-ups: Exploring the role of founders' human capital and venture capital // Journal of Business Venturing. -2010. - No. 25. - pp. 610-626.
2. Shirokova G., Shatalov A. Factors of New Venture Performance in Russia // Management Research Review.- 2010. -No. 33(5). - pp. 484-498.
3. Юсупова А.Т., ХалимоваС.Р. Характеристики, особенности развития, региональные и отраслевые детерминанты высокотехнологичного бизнеса в России // Вопросы экономики. - 2017. - № 12. -С. 142-154.
4. Агеева С.Д., Мишура А.В. Институциональные факторы оценки пространственного развития региональных банков // Регион: экономика и социология. - 2017. - № 2. - С. 52-75.
REFERENCES
1. Colombo M.G., Grilli L. (2010). On growth drivers of high-tech start-ups: Exploring the role of founders' human capital and venture capital. Journal of Business Venturing, No. 25, pp. 610-626.
2. Shirokova G., Shatalov A. (2010). Factors of New Venture Performance in Russia. Management Research Review. No. 33(5), pp. 484-498.
3. Yusupova, A., Khalimova, S. (2017). Characteristics, features of development, regional and sectoral determinants of high-tech business in Russia. Voprosy Ekonomiki [Voprosy Ekonomiki], 12, 142-154 [in Russian].
4. Ageeva, S.D., Mishura, A. V. (2017). Institutional factors to assess the spatial development of regional banks. Region: Ekonimika i Sociología [Region: Economics and Sociology], 2, 52-75 [in Russian].
© Н. А. Кравченко, А. Т. Юсупова, С. Р. Халимова, 2018
