CC BY
86
consequences of Ukraine's economic development in the contex of globalization]. Recent economic problems, 12 (66), 91-97.
5. Vlasov, V. I. (2001). Global'na prodovol'cha problema[Global food problem ]. Kyiv, 506.
6. Monitoring virobnicho - finansovoj diyal'nosti pidpriemstv i organizatcij APK za 2011 rik (zaklyuchni danni ). [Monitoring of industrial and financial activity of the enterprises and organizations of APC in2011 (final data) ] (2011). Part II: Agricultural (economic performance). International comparisons. Kyiv.
7. Sych, Z. D. (2005) Novi perspektivi ukrains'kogo ovochivniztva [New Perspectives Ukrainian Vegetable ] Agronomist, 2, 2-6.
8. Mukoviz, V. S. (2003). Osnovni tendentcii v organizatcii marketing ovochevoi produktcii [Major trends in the marketing of vegetable production]. Ahroinkom, 9-10, 56-61.
9. Yurchenko, A. Yu. Mignarodnij dosvid zastosuvannya sil's'kogospodars'kogo marketing na rinku ovochevoi produktcii [International experience with agricultural marketing market vegetable production]. Available at: http://www.agrosoft.ks.ua/ component/jdownloads/finish/52-/841
10. Tkach, A. V. (2005). Sel'skohozyajstvennaya koo-peratciya [Selskohozyaystvennaya kooperatsyya]. Moscow, Russia: Yzdatelskaya torhovaya Corp. "Dashkov i K", 128-132.
11. Zinovchuk, V. V. (2001). Marketingovi kooperativi v SSHA [Marketing cooperatives in the USA] Rural time, 57 (259), 15.
12. Hubeni, Y. Y. (2000)/ Transformatciya sil's'ko-gospodars'kih kooperativiv u Chehii [Transformation of agricultural cooperatives in the Czech Republic]. Economy APC, 2, 87-91.
Рекомендовано до публгкаци д-р екон. наук Ч1рва О. Г.
Дата надходження рукопису 25.01.2015
Гуменюк Алла Валерй'вна, кандидат екoнoмiчниx наук, дoцент, кафедра екoнoмiки та пвдприемництва, ПВНЗ «£врoпейський ушверситет» Уманська фiлiя, вул. Шевченка, 15-а, м. Умань, Украша, 20300 E-mail: alika_vostok@mail.ru
УДК 336.71(477)
DOI: 10.15587/2313-8416.2015.37498
РЕФОРМУВАННЯ ТА СТРАТЕГ1ЧНИЙ РОЗВИТОК Ф1НАНСОВО1 СИСТЕМИ УКРА1НИ
© В. В. Коваленко
У cmammi розглянуто основт проблеми розвитку фтансово'г' системи Укра'ти. Визначено основт напрями реформування фтансового сектору для забезпечення його сталого розвитку, а саме: реформування системи регулювання та нагляду за фiнансовим сектором; реформування самого фiнансового сектору через трансформацт монетарног полiтики та iнституцiйноi незалежностi Нацiонального банку Украши
Ключовi слова: фiнансова система, банювський сектор, реформування, стратегiчний розвиток, регулювання, нагляд
The basic problems of development of the financial system of Ukraine are considered in the article. Basic directions of reformation offinancial sector are determined for providing its sustainable development, namely: reformation of the system of adjusting and surveillance of financial sector; reformation of financial sector through transformation of monetary policy and institutional independence of the National bank of Ukraine Keywords: financial system, bank sector, reformation, strategic development, adjusting, surveillance
1. Вступ
Фшансова система - це сукупшсть урегуль-ованих фшансово-правовими нормами окремих ланок фшансових вщносин i фшансових установ, за допомогою яких держава формуе, розподме i використовуе централiзованi i децентралiзованi грошовi фонди. Фшансова система виникла разом з появою держави i нерозривно зв'язана з И функцюнуванням. За допомогою фшансово! системи держава нагромаджуе та використовуе кошти для утримання свого апарату, а також спрямовуе !х на виконання сво!х функцш. Фшансова система охоплюе грошовi вщносини м1ж державою i пвдприемствами та органiзацiями, державою i населенням, м1ж шдприемствами i всерединi них.
Основними елементами фшансово! системи е: загальнодержавш фiнанси; мiсцевi фiнанси; фiнанси
суб'ектш гoспoдaрювaння yсix фoрм влaснoстi; фшанси невирoбничoï сфери дiяльнoстi; фiнaнси населення; фiнaнсoвий ринoк; фiнaнсoвa шфра-структура.
2. Постановка проблеми
На сьoгoднi, фiнaнсoвa система Украши стикалася з трyднoщaми, як1 шв'язаш з кризoвими явищами фiнaнсoвoï шфраструктури. Фiнaнсoвa система не викoнye належним чинoм фyнкцiю фiнaнсoвoгo забезпечення стaлoгo екoнoмiчнoгo рoзвиткy через недoстaтню незалежнють oргaнiв регулювання та нагляду, вщсутшсть iнфoрмaцiйнoï прoзoрoстi, стiйкoгo рoзвиткy, щo перешкoджae прoцесaм екoнoмiчнoгo зрoстaння та штеграци дo свiтoвoгo екoнoмiчнoгo прoстoрy. Тoмy, ключoвими напрямами рефoрмyвaння фiнaнсoвoï системи
повинно стати: реформування системи регулювання та нагляду за фiнансовим сектором; реформування самого фшансового сектору через трансформацш монетарно! полiтики та шституцшно! незалежностi Нацiонального банку Укра!ни.
3. Лггературний огляд
Проблемам розвитку фшансово! системи присвяченi науковi працi Абакуменко О. [1], Азарен-ково! Г. [2], Багратяна Г. [3], Барановського О. [4], Бшорус О. [5], Вахненка, Т. [6], Евтуха Л. [7], Егорова В. [8], Зверякова М. [9], Козюка В. [10], Мщенка В. [11], Патрiкац Л. [12], Школьник О. [13] та багатьох шших. Не зважаючи на достатню увагу науковцiв до проблеми розвитку фшансово! системи Укра!ни, залишаються не вирiшеними питаннями визначення основних напрямiв стратегiчного И розвитку на найближчу перспективу.
4. Щщ та завдання реформування фшансовоТ системи УкраТни
Фiнансова система, явище об'ективне. Це зумовлено тим, що фшансова система виникла з появою держави i нерозривно пов'язана з И функцюнуванням. В Укра!ш на шляху до ринкового типу фшансово! системи накопичилося багато проблем, а саме: вiдсутнiсть системного подходу до реструктуризацп фшансово! системи, надто повiльний темп реформ, нечггка визначенiсть з конкретним напрямом реформ, ввдсутня стратегiя i тактика, вiдсутнiсть ефективностi функцiонування фшансово! системи [14]. Фшансова система повинна бути гнучка, динамiчна, саморегульована. Держава повинна знайти оптимальний пiдхiд до реструктуризацп, керувати розвитком i забезпечувати стабiльнiсть всiе! системи.
Узагальнений аналiз фiнансово! системи свiдчить про !! незбалансований характер: як за обсягом ресурав, так i за роллю у суспiльствi провiдне мiсце поадають державнi фiнанси насамперед бюджет, фшанси суб'ектiв господа-рювання перебувають у стади трансформацi!, фiнансовi iнститути перебувають у стади формування. У нас створеш комерцiйнi банки, страховi та клiринговi компанi!, фондова бiржа, державш та недержавнi цiльовi фонди, фiнансовi посередники, однак !х роль поки що недостатня, що пояснюеться слабкою потужнiстю, яка визначаеться обсягом фшансових ресурсiв [15].
Реформування фшансово! системи Укра!ни необхiдно проводити з наступних об'ективних причин.
По-перше. Однин з основних елеменпв «аваршного пакету реформ», - неплатоспроможш банки / фiнансовi установи, як1 загрожують макро-економiчною дестабiлiзацiею i фiскальними ризи-ками, тригером набiгiв вкладникiв i iнвесторiв. Реформування фiнансового сектору повинно вщбува-тися задля ввдновлення макроекономiчно! i мiкроекономiчно! стабiльностi з метою запобтання загострення проблеми бiдностi в короткостроковш перспективi.
По-друге. Здоровий фшансовий сектор е обов'язковим для ввдновлення дов1ри (дов1ра вкладнишв i швестор1в) i збшьшення внутршшх заощаджень та мiжнародних iнвестицiй, яш е необхвдними передумовами для фiнансування стiйкого зростання (фiнансування малого та середнього бiзнесу, якiсть/оновлення технологiй i експортне фшансування, iнфраструктура).
Основними цiлями реформування фшансово! системи е:
- стабшьний, бшьш стiйкий та менш фрагме-нтарний фшансовий сектор - менше, але краще банк1вництво, страхування, небанк1вське кредиту-вання, пенсiйнi фонди, ринки катталу тощо;
- бiльша фiнансова глибина (активи, кредити, депозити до ВВП) i фшансова штегращя (послуги i продукти, якими користуються домогосподарства, малi i середнi пiдприемства та корпорацп) з метою пвдтримки економiчного зростання i загального процвiтання;
- наближення до мiжнародних стандартiв та практик, включаючи EU/AA, BIS, IOSCO, IAIS, IFRS, IPO, IADI, CPPS тощо;
- бшьш диверсифжоваш ринки, установи, продукти i навички.
Реформування регулювання та нагляду за фшансовим сектором повинно базуватися на запровадженш макропруденцшного регулювання та нагляду в НБУ; ефективного функцюнування Ради з фшансово! стаб№носп при НБУ та департаменту фшансово! стаб№носп в НБУ; створення департаменту мжропруденцшного регулювання та нагляду за фшансовим сектором в НБУ; створення на базi Нацюнально! комiсi! з цшних паперiв та фондового ринку (НКЦПФР) органу нагляду за бiзнес - поведш-кою фiнансових установ; передача мшропруден-цiйного регулювання та нагляду до НБУ, шших функцш до новоствореного органу на базi НКЦПФР (табл. 1).
Слщ вiдмiтити, що фшансова система Укра!ни не виконуе належним чином функц1ю фiнансового забезпечення економiчного розвитку через недостат-нш рiвень капiталiзацi! фiнансових установ, недостатньо! якостi та конкурентоспроможностi фiнансових послуг, недостатнiй рiвень корпоративного управлшня фiнансових установ, системи управлiння ризиками та незахищеносл фiнансових установ та споживачiв фiнансових послуг.
Тому, до реформ високо! прiоритетностi стратегiчного розвитку фшансового сектору Укра!ни сл1д ввднести:
- оздоровлення фiнансового сектору через спрощення процедур реструктуризацi!/банкрутства п1дприемств (корпоративних i приватних), створення переходного банку, пергляд мандатiв та управлiння державними банками, л^щащя кредитних спiлок та перетворення !х у корпоративнi банки, що дасть змогу л^вдувати неплатоспроможш банки та забезпечити безпеку депозипв - розмiщення в «здорових» та стшких банках;
- забезпечення стшкосп ф1нансових установ через посилення вимог до учасникiв фiнансового ринку,
зокрема капталу за результатами стрес-тестування. Зазначений напрям призведе до консолвдацп фшансових ринк1в 1з забезпеченням бшьшо! прозоросп, ефективносп та вщкритосп фшансових установ; реструктуризащя банк1вського сектору;
- забезпечення шфляци на однозначному р1вш через прийняття закону про похвдш ф1нансов1
*Джерело: складено автором за MaTepiraaM^ [16, 17]
5. Висновки
Таким чином, стратепя розвитку фшансового сектору Укра!ни повинна включати у себе реформи середньо та довгостроково! прюритетносп.
По-перше. Пiдвищeння каттатзацд фшансових установ через пвдвищення ноpмaтивiв каттатзацд для банков i небаншвських фiнaнсових установ; введення нормативу кaпiтaлiзaцi! банков для небанк1вських фiнaнсових установ.
По-друге. Шдвищення якостi та конкурен-тоспpоможностi фiнaнсових послуг через пвдвищення piвня вiдповiдaльностi кepiвникiв i власнишв фiнaнсових установ; посилення вiдповiдaльностi спостережних рад; пiдвищeння якостi внутpiшнього та зовшшнього аудиту; подальша aдaптaцiя нормативно-правово! бази Укра!ни до вимог законодавства £С та БКБН; наближення законо-давства Укра!ни до директив £С у гaлузi фiнaнсових ринк1в/послуг (у рамках угоди про асощацш).
По-трете. Розвиток ризик-менеджменту за допомогою швидкого реформування кредитних бюро; запровадження Базель Ill, Solvency II; вдосконалення облiку та фшансово! звiтностi зпдно з вимогами М1жнародних стaндapтiв фшансово! звггностц удосконалення iнфpaстpуктуpи ринку катталу та посилення лiзингових вимог; перегляд
шструменти, розвиток шструменпв хеджування, регулювання, започаткування пенсшно! реформи, зменшення бар'ер1в входу/випуску швестицшних шструменпв для пенсшних фонд1в, страхових компанш, а також поглибити ф1нансов1 ринку; запровадження комушкацшно! политики НБУ, зокрема щодо шфляцшного таргетування.
режиму оподаткування швестування в цшш папери для заохочення катталовкладень.
По-четверте. Шдвищення р1вня забезпечення захисту прав кредитор1в та споживач1в фшансових послуг через реал1зацш напрям1в стратеги захисту прав споживач1в фшансових послуг, зокрема шдвищення фшансово! грамотносп населення, удосконалення законодавства в частит посилення захисту прав кредитор1в.
В цшому, стратепчний розвиток фшансово! системи повинен забезпечити розбудову в Укра!ш стшкого, прозорого та керованого фшансового сектору, який би сприяв довгостроковому економ1ч-ному зростанню кра!ни, !! фшансовш безпет, був здатним i готовим без загрози нацюнальним штересам штегруватися у свiтовий економiчний простi.
Лггература
1. Абакуменко, О. В. Моделювання точки рiвноваги на фiнансовому ринку Украши [Текст] / О. В. Абакуменко // Формування ринкових вщносин в Украïнi. - 2013. -№ 4. - С. 40-47.
2. Азаренкова, Г. Основш тенденци розвитку фондового ринку в посткризовий перюд [Текст] / Г. Азаренкова, I. Шкодша // Вюник Нацiонального банку Украши.- 2012. - № 2. - С. 3-7.
Таблиця 1
Розподш сфер ввдповвдальносп оргатв регулювання та нагляду*__
Сфера ввдповвдальносп Орган нагляду за бiзнес-поведшкою фiнансових установ Орган мшропруденцшного регулювання та нагляду за фшансовими сектором НБУ Фшансова стаб№шсть (НБУ
Забезпечення стабiльностi фiнансового сектору (макропруденцшний нагляд) V
Мiкропруденцiйне регулювання та нагляд за вама фiнансовими установами V
Управлшня ризиками (всi фiнансовi установи) V V
Оверсайт платiжних систем
Регулювання та нагляд випуску та об^ цiнних паперiв та похвдних фiнансових iнструментiв V
Лщензування банков, страхових компанiй та недержавних пенсшних фондiв, iнститутiв спiльного швестування V
Лiцензування iнших фiнансових установ (аудиторських компанiй, кредитних бюро тощо) V
Розроблення та контроль за дотриманням правил ведення бiзнесу на фiнансових ринках (прозорють, корпоративне управлiння, конкуренцiя тощо) V
Захист прав споживачiв V V
3. Багратян, Г. А. Свгтова криза та Украша: проблеми й HOBi тдходи до фшансового регулювання [Текст] / Г. А. Багратян, I. С. Кравченко //Фшанси Украши. - 2009. - №4. - С. 33-42.
4. Барановський, О. На шляху до новоï фiнансовоï архгтектури [Текст] / О. Барановський // Вгсник Национального банку Украши. - 2010. - № 11. - С. 8-15.
5. Бшорус, О. Г. Глобальна структурна криза та трансформацп фiнансовоï свгт-системи [Текст] / О. Г. Било-рус // Фшанси Украши. - 2014. - № 4. - С. 32-46.
6. Вахненко, Т. Взаемодш политики державних запозичень i грошово-кредитноï политики у забезпеченш розвитку фiнансовоï системи Украïни [Текст] / Т. Вахненко // Банювська справа. - 2008. - № 2. - C.82- 95.
7. Свтух, Л. Б. Функцюнальш особливоста банювських установ у структурi фiнансовоï системи Украши [Текст] / Л. Б. Свтух //Репональна економжа. -2008. - № 1. - C. 146-152.
8. Сгоров, В. О. Ресурси фiнансовоï системи i стратепя економiчного зростання [Текст] / В. О. Сгоров // Фшанси Украши. - 2007. - № 9.- C. 133-143.
9. Зверяков, М. I. Формування системи шдикаторш фiнансовоï стшкоста банкiвськоï системи [Текст] / М. I. Зверяков, В. В. Коваленко // Фшанси Украши. - 2012. - № 4. -С. 3-13.
10. Козюк, В. Монетарш аспекти розвитку поглядгв на проблему забезпечення глобальноï фiнансовоï стабшьноста [Текст] / В. Козюк // Вюник Нацiонального банку Украши. - 2007. - № 4. - C. 34-39.
11. Мщенко, В I. Основш напрями забезпечення стабшьноста фшансового сектору Украши в контекст! глобатзацшних процесiв [Текст] / В. I. Мщенко, С. В. Мг-щенко // Фшанси Украши. - 2008. - № 5. - C. 56-70.
12. Патржац, Л. Мшна фшансова система забезпечить Украш пдну позицiю на глобальному ринку [Текст] / Л. Патржац, Р. Шдвисоцький // Вюник Национального банку Украши. - 2012. - № 8. - С. 42-48.
13. Школьник, I. О. Реформування фшансового нагляду тд впливом економiчноï рецеси [Текст] / I. О. Школьник // Фшанси Украши. - 2010. - № 3.-С. 50-61.
14. Льовочкш, С. Трансформащя та розвиток фiнансовоï системи Украши [Текст] / С. Льовочкш,
B. Опарш, В. Федосов // Ринок цгнних папергв Украïни. -2003. - № 1-2. - С. 13-14.
15. Кравчук, Н. Фшансова система держави: теоретична концептуатзацш та проблеми структурування [Текст] / Н. Кравчук // Свгт фшансш. - 2006. - Вип. 3 (8). -
C. 81-89.
16. Науменкова, С. В. Новi тенденцп в механiзмi регулювання фшансового сектору [Текст] / С. В. Науменкова // Вюник Национального банку Украши. - 2011. -№ 12. - С. 4-11.
17. Коваленко, В. В. Стратепчш напрями реалiзацiï макропруденцшного банювського нагляду та регулювання [Текст] / В. В. Коваленко // Стратепчш прюритети. -2012. - № 4 (25). - С. 89-97.
References
1. Abakumenko, O. V. (2013). Design of point of equilibrium at the financial market of Ukraine. Forming of market relations in Ukraine, 4, 40-47.
2. Azarenkova, G., Shkodina, I. (2012). Basic progress of fund market trends are in a post-crisis period. Announcer of the National bank of Ukraine, 2, 3-7.
3. Bagratyan, G. I., Kravchenko, I. S. (2009). World crisis and Ukraine: problems and new going near the financial adjusting. Finances of Ukraine, 4, 33-42.
4. Baranjvskiy, A. (2010). On a way to new financial architecture.Announcer of the National bank of Ukraine, 11, 8-15.
5. Belarus, О. G. (2014). Global structural crisis and transformations of the financial world system. Finances of Ukraine, 4, 32-46.
6. Vahnenko, Т. (2008). Co-operation of policy of the state borrowing and monetary policy in providing of development of the financial system of Ukraine.Banking, 2, 82-95.
7. Evtuh, L. B. (2008). Functional features of bank institutions in the structure of the financial system of Ukraine.Regional economy, 1, 146-152.
8. Egorov, I. O. (2007). Resources of the financial system and strategy of economic increase. Finances of Ukraine, 9, 133-143.
9. Zveryakov, M. I., Kovalenko, V. V. (2012). Forming of the system of indicators of financial firmness of the banking system. Finances of Ukraine, 4, 3-13.
10. Kozuk, V. (2007). Monetary aspects of development of looks to the problem of providing of global financial stability. Announcer of the National bank of Ukraine, 4, 34-39.
11. Micshenko, V. I., Micshenko, S. V. (2008). Basic directions of providing of stability financial to the sector of Ukraine in the context of processes. Finances of Ukraine, 5, 56-70.
12. Patrikac, L., Pidvisoc'kiy, R. (2012). Strong financial system will provide to Ukraine deserving position at the global market. Announcer of the National bank of Ukraine, 8, 42-48.
13. Shkolnik, I. O. (2010). Reformation of financial supervision under act of economic recession. Finances of Ukraine, 3, 50-61.
14. Lovochkin, S., Oparin, V., Fedosov, V. (2003). Transformation and development of the financial system of Ukraine. Market of equities of Ukraine, 1-2, 13-14.
15. Kravchuk, Н. (2006). Financial system of the state : theoretical концептуалiзацiя and problems of структурування. World of finances, 3 (8), 81-89.
16. Naumenkova, S. V. (2011). New tendencies in the mechanism of adjusting financial to the sector. Announcer of the National bank of Ukraine, 12, 4-11.
17. Kovalenko, V. V. (2012). Strategic directions of realization of macroprudencail of bank supervision and adjusting. Strategic priorities, 4 (25), 89-97.
Дата надходженнярукопису 27.01.2015
Коваленко Вiкторiя Володимирiвна, доктор економiчних наук, професор. кафедра баншвсько1 справи, Одеський национальный економiчний ушверситет, вул. Преображенська, 8, м. Одеса, Украша, 65026 Е-mail: kovalenko-6868@ mail.ru
