CC BY
8Реализация принципов корпоративного управления в кредитных организациях
Новиков Юрий Сергеевич
аспирант, ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (Финансовый университет), novikov.yury@gmail.com
В работе предпринята попытка изучения принципов корпоративного управления в структурах кредитных учреждений. Работа учитывает высокую степень концентрации акционерного капитала, низкую активность на рынках к ценных бумаг и связанные с этими факторами особенности управления в российской практике. Рассмотрена необходимость использования модели четкого разграничения функций управляющий органов. Отмечается, что современный этап развития кредитного рынка определяет воздействие множества рисков на деятельность банковских структур. Имеющиеся механизмы нормативного регулирования банковской деятельности уже прописаны в рамках соответствующих регламентов, но к сожалению они не охватывают весь перечень проблем и задач, необходимых для организации эффективного корпоративного управления в России. Отмечена важность функции риск-менеджмента, в большой степени определяющую успешность коммерческой деятельности кредитных организаций.
Ключевые слова: кредитное учреждение, банк, финансовый рынок, корпоративные нормы, управление, регулирование.
Корпоративное управление развивается уже более 200 лет. Всем известны четыре устоявшиеся модели корпоративного управления: Англо-американская, Германская, Японская и Семейная. Российская управленческая модель впитала признаки каждой из вышеуказанных, при этом используя особенности собственной индивидуальности она продолжает развиваться.
В условиях неблагоприятного влияния внешней среды на деятельность российских бизнес-структур происходит активизация процессов совершенствования управленческого механизма, гибкого и адаптированного под современные условия. Банковский сектор в период кризиса, обусловленного санкционным давлением понес серьезные потери. Изложенное определяет актуальность проводимых исследований и определяет потенциал применения методов корпоративного управления в современных условиях.
Несмотря на кризис, финансовый сектор в 2012-2015 годах развивался достаточно динамично. Отношение капитала к ВВП выросло с 9,4 до 11,1%, активов банковского сектора к ВВП - с 79,6% на конец 2012 года до 102,7% к концу 2015 года, кредитов экономики к ВВП - с 41,6 до 54,4%. Из числа активов некредитных финансовых организаций наиболее высокий прирост показали активы пенсионных фондов, которые увеличились с 5,3% ВВП на конец 2012 года до 6,1% ВВП на конец 2015 года [1].
Проблемы организации корпоративного управления в России обсуждаются в трудах многих отечественных ученых. Высоко оценивая их вклад в становление национальной модели корпоративного управления, следует отметить недостаточное внимание к причинно-следственным связям состояния корпоративного управления и устойчивости финансового рынка. Характерными чертами развития российского корпоративного сектора являются: длительный процесс перераспределения собственности; концентрация акционерного капитала и управления в руках узкой группы людей; неэффективное поведение многих топ-менеджеров и акционеров; слабость действия рынка ценных бумаг, как внешней среды корпоративных отношений, и тому подобное.
Изменить эту ситуацию к лучшему возможно путем совершенствования корпоративного управления и корпоративного контроля, в частности. Среди насущных проблем системы менеджмента отечественных корпораций главное место, по мнению Бусыгина К.Д., занимает разработка основных механизмов разграничения функций между органами управления и контроля за их выполнением [2, С. 28]. Требования устойчивого развития предприятия как средства предотвращения кризисных явлений потребует укрепления корпоративного управления. Российские компании все чаще применяют для демонстрации активной социальной позиции целевым группам влияния: медиапроекты, сопровождающие меры корпоративной социальной ответственности, встречи с целевой аудиторией, конференции.
Среди факторов корпоративного управления большинством авторов выделяется социальная ответственность и социальное поведение корпораций, которые являются неотъемлемой составляющей корпоративного управления [3, С. 51].
Корпоративная социальная ответственность лучше, чем государственное регулирование, справляется с решением перечисленных задач через преимущества частного сектора в заполнении рыночных ниш, использование рыночной информации и большей склонности к инновациям.
Практика корпоративного управления российских компаний на протяжении длительного времени исходя из общегосударственных нормативов и в соответствии с установленными внутренними регламентами. Система управления в компаниях, организованных в форме публичных акционерных обществ, чьи акции свободно обращаются на бирже, регулируется в первую очередь Гражданским кодексом Российской Федерации выделяет корпоративные и унитарные коммерческие организации. Юридические лица, участники которых обладают правом участия в них и формируют их
О £
Я
3
Г
5
сч
1Л £
Б
а
2 о
высшим орган управления, являются корпоративными юридическими лицами (корпорациями). Этому определению соответствует большая часть юридических лиц, действующих на территории нашей страны. Однако наиболее серьезные требования предъявляются к корпорациям, образованным в форме акционерных обществ [4].
Ст. 96 Гражданского кодекса Российской Федерации, акционерным обществом признается хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на определенное число акций. В том случае, если акции данного общества публично размещаются или публично обращаются на организованном рынке ценных бумаг, общество является публичным. Корпорация, избравшая в качестве своей организационно-правовой формы публичное (открытое) акционерное общество, получает дополнительные обязательства перед акционерами, государством, бизнесом. Так, например, оно обязано раскрывать информацию, предусмотренную Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. 208-ФЗ, а также соблюдать дополнительные требования к деятельности в соответствии с законом об акционерных обществах и законами о ценных бумагах, об аудите [5].
Во исполнении требований Федерального закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 307-Ф3, обязательный аудит проводится в случаях, если организация имеет организационно-правовую форму акционерного общества, ее ценные бумаги допущены к организованным торгам.
Публичное акционерное общество обязано раскрывать годовой отчет, годовую бухгалтерскую отчетность, проспект ценных бумаг, а также сообщение о проведении общего собрания акционеров и иные сведения, определяемые Банком России, касающиеся, в первую очередь, обращения ценных бумаг корпорации на организованном рынке. Одним из аспектов организации деятельности корпораций является рекомендация следовать требованиям Кодекса корпоративного управления (далее - Кодекс), введенным в действие Письмом Банка России от 10.04.2014 06-52/2463 «О Кодексе корпоративного управления» [6].
Кодекс является инструментом повышения эффективности управления компанией, цель которого заключается в предоставлении высшему руководству набора рекомендаций для обеспечения долгосрочного и устойчивого развития.
С позиции Кодекса, понятие «Корпоративное управление» трактуется как система взаимоотношений между акционерами, наблюдательным советом, исполнительными органами акционерного общества и другими сторонами, в качестве которых наиболее часто выступают органы государственной власти и бизнес -сообщество.
Высшим органом управления такого акционерного общества является коллегиальный орган - общее собрание акционеров. Решением общего собрания акционеров избирается коллегиальный орган управления - наблюдательный совет, в полномочия которого входит стратегическое управление компанией, установление целевых ориентиров для достижения в долгосрочной перспективе, установление подходов к управлению рисками в деятельности компании, принятие решений по назначению и освобождению от занимаемых должностей исполнительных органов компании.
Особое место в системе корпоративного управления компанией отведено профильным комитетам наблюдательного совета. Они создаются для предварительного рассмотрения наиболее важных вопросов деятельности компании. Кодекс корпоративного управления рекомендует создание комитетов по: аудиту, вознаграждениям, номинациям (назначениям, кадрам), функции которого могут быть переданы иному комитету совета директоров. Работа профильных комитетов наблюдательного совета направлена на достижения целей развития компании, установленных стратегией деятельности.
Корпоративное управление, являясь инструментом контроля позволяет повысить эффективность деятельности компании. С целью эффективного взаимодействия с собственниками компании, наблюдательным советом назначается корпоративный секретарь общества. При установлении требований, предъявляемых к системе корпоративного управления, наибольшее внимание уделено системе корпоративного управления в коммерческих банках.
Адаптируя задачи корпоративного управления к кредитным организациям следует констатировать, что согласно требований Федерального закона «О банках и банковской деятельности» от 2 декабря 1990 года № 395-1[7], банки обязаны иметь организационно-правовую форму хозяйственного общества. Подавляющая часть из них организована в форме акционерных обществ. Построение
системы корпоративного управления в современной динамичной организации, ставящей перед собой амбициозные цели, в случае если речь идет о кредитной организации, имеющей широко диверсифицированную деятельность, необходимо рассматривать в совокупности с обязательствами данной организации перед государством, обществом и бизнесом.
Законодательное регулирование деятельности кредитных организаций, вместе с их стремлением к поиску дополнительных источников финансирования, требуют действенных мер по организации системы корпоративного управления в них, а также усиления надзора за участниками рынка. Улучшение системы корпоративного управления способствует повышению качества принятия управленческих решений.
Применительно к банковской сфере, определение понятия корпоративного управления содержится в письме Центрального банка Российской Федерации от 13 сентября 2005 г. №19-Т «О современных подходах к организации корпоративного управления в кредитных организациях» [8] В соответствии с установленными требованиями общее руководство деятельностью кредитной организации, осуществляемое собранием участников (акционеров), советом директоров (наблюдательным советом) и включающее комплекс их отношений (как регламентированных внутренними документами, так и неформализованных) с единоличным исполнительным органом, коллегиальным исполнительным органом кредитной организации и иными заинтересованными лицами.
В соответствии с Письмом Банка России от 07.02.2007 № 11-Т «О перечне вопросов для проведения кредитными организациями оценки состояния корпоративного управления», банкам рекомендуется проводить оценку состояния корпоративного управления не реже одного раза в год советом директоров (наблюдательным советом), в том числе по вопросам утверждения стратегии развития деятельности банка и по вопросам контроля ее реализации [9, С. 12].
Особенности и специфика корпоративного управления в банковском секторе определены Письмом Центрального Банка Российской Федерации «О рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору «Принципы совершенствования корпоративного управления» от 6 февраля 2012 г. 14-т. [10]. Корпоративное управление в банковском секторе означает распределение полномочий и
ответственности, т. е. то, как наблюдательный совет и исполнительные органы кредитной организации руководят бизнесом, в частности:
- определяется стратегия кредитной организации;
- осуществляется защита интересов вкладчиков,
- исполняются обязательства перед акционерами, соблюдаются интересы других заинтересованных лиц.
Установлены дополнительные требования к составу наблюдательных советов банков, в т. ч. к уровню квалификации, регулярному и систематическому повышению уровня образования членов советов, их личностным качествам. Предъявляются требования к прозрачности отчетности и необходимости ее публикации, к требованиям достоверности финансовой и управленческой информации, предоставляемой для публикации и для внутреннего использования.
Важная роль отводится системе управления рисками кредитной организации. Предъявляется требование к функционированию службы управления рисками, подразделений комплаенс и службы внутреннего аудита. Идентификация, оценка рисков и степень подверженности им должна производиться на постоянной основе. Письмо устанавливает ключевые принципы при работе с рисками в деятельности кредитных организаций и 3 обеспечению системы внутреннего контроля как гаранта того, что для каждого существенного риска предусмотрена адекватная политика, процедуры управления, а также для проверки надлежащего применения этой политики, процедур
Эффективная система корпоративного управления приводит к улучшению экономических показателей деятельности компаний, способна оказывать положительное влияние на оценку стоимости акций компании со стороны инвесторов и на способность компании к привлечению капитала, необходимого для развития. Сложность и многообразие документов, регламентирующих систему корпоративного управления в кредитных организациях, обусловлены потребностью в повышении доверия к ним, как к основе инфраструктуры построения эффективных рыночных отношений. Основываясь на данных постулатах, мы делаем вывод об особом значении, которое имеет информационная открытость, качественное поступательное развитие процессов, технологий деятельности коммерческих банков, как для финансовой системы Рос-
сии, так и для населения страны и бизнеса. Эти вопросы могут быть решены посредством отлаженной и устойчивой системы корпоративного управления, объединяющей в себе лучшие отечественные и мировые практики.
Эффективное управление корпорацией, в частности кредитным учреждением, возможно лишь при условии наличия внутренних регламентов, устанавливающих четкое распределение прав и обязанностей между органами надзора и оперативного управления. Отсутствие императивных норм в законодательстве России о создании наблюдательного совета и ревизионной комиссии, а также рекомендательный характер принципов корпоративного управления позволяет акционерным обществам адаптировать организационно-правовую модель управления в их структуру собственности.
Для корпораций с концентрированной собственностью целесообразно использовать модель четкого разграничения функций наблюдательного совета и правления. Потребностям управления корпорациями с распыленной собственностью отвечает модель совета директоров. Обязательным условием должно быть жесткое регламентирование вопросов создания, прекращения и деятельности акционерных обществ, закрепления прав акционеров и установления ответственности за их нарушение. Выбор структуры капитала как ключевое решение компании, влияет на результаты ее долгосрочного развития, принадлежит к центральным проблемам теории корпоративных финансов.
Изложенное определяет поиск эффективных путей формализации функций корпоративного управления в кредитных учреждения, разработку единых форм и регламентов, отвечающих потребностям бизнеса.
Литература
1. Головин А.О., Толкаченко Г.Л. Финансовое регулирование развития экономики в глобальных цепочках стоимости/ / Финансы и кредит. - 2016. - № 6. - С. 27-29.
2. Бусыгин К.Д. Особенности развития кооперации // Современные модели развития. - 2015. - № 9. - С. 87-100
3. Большаков С.В. О стратегии развития науки о корпоративных финансах в РФ // Современная наука: экономика и право. - 2014. - № 9-10. - С. 49-57.
4. Гражданский Кодекс Российской Федерации//Режим доступа: http:// www.co№sulta№t.ru/docume№t/
co№s_doc_LAW_5142/,qaTa обращения: 22.10.2016
5. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (действующая редакция, 2016)//Ре-жим доступа: http://www.coNosultaNot.ru/ docume№t/co№s_doc_LAW_8743/Дaтa обращения: 22.10.2016
6. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ (действующая редакция, 2016)//Ре-жим доступа: http://www.coNsultaNt.ru/ docume№t/co№s_doc_LAW_83311/Дaтa обращения: 22.10.2016
7. Письмо Банка России от 10.04.2014 № 06-52/2463 «О Кодексе корпоративного управления»// Режим доступа: http://www.coNsultaNt.ru/ docume№t/co№s_doc_LAW_83311//Дaтa обращения: 22.10.2016
8. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1-ФЗ (действующая редакция, 2016)//Режим доступа: http:// www.co№sulta№t.ru/docume№t/ co№s_doc_LAW_5842//Дaтa обращения: 22.10.2016
9. Письмо Банка России от 13.09.2005 № 119-Т «О современных подходах к организации корпоративного управления в кредитных организациях»//// Режим доступа: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_55645 //Дата обращения: 22.10.2016
10. Письмо Банка России "О рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору «Совершенствование корпоративного управления в кредитных организациях»// Режим доступа: http:// www.garant.ru/products/ipo/prime/doc/ 70080444//Дата обращения: 22.10.2016
The implementation of principles of corporate management in credit organizations Novikov Yu.S.
Financial University under the Government of the Russian Federation This work attempts to study the corporate governance principles in the structures of credit institutions. High degree of concentration of the share capital, the low activity in the markets for securities and the management features associated with these factors in Russian practice are taken in account. The necessity of a model of clear delineation of functions of the governing bodies is considered. It is noted that the current stage of development of the credit market determines the impact of many risks on the activities of banking structures. The existing mechanisms of regulation of banking activity are already prescribed under the relevant
О À
В
S
i? 5
regulations, but unfortunately they do not cover the entire list of problems and tasks necessary for the organization of effective corporate governance in Russia. The importance of the function of risk management is accounted for, as it largely determines the success of commercial activities of credit institutions.
Key words: credit institution, Bank, financial market, corporate standards, governance, regulation
References
1. Golovin A O., Tolkachenko G. L. Financial regulation of development of economy in global chains of cost/ /Finance and the credit. - 2016. -No. 6. - Page 27-29.
2. Busygin K. D. Features of development of cooperation// Modern models of development. -2015. - No. 9. - Page 87-100
3. Bolshakov S. V. About the strategy of
development of science about corporate finance in the Russian Federation//Modern science:
economy and right. - 2014. - No. 910. - Page 49-57.
4. Civil Code of the Russian Federation/
/access Mode: address http:// www.co№sulta№t.ru/docume№t/ co№s_doc_LAW_5142/flaTa: 10/22/ 2016
5. The federal law «About Joint-stock
Companies» from 12/26/1995 No. 208-FZ (the current version, 2016)/ /the access Mode: address http:// www.co№sulta№t.ru/docume№t/ co№s_doc_LAW_8743/flaTa: 10/22/ 2016
6. The federal law «About Auditor Activity» from 12/30/2008 No. 307-FZ (the current version, 2016)//the access Mode: address http:// www.co№sulta№t.ru/docume№t/ co№s_doc_LAW_83311/flaTa: 10/ 22/2016
7. The letter of the Bank of Russia from
4/10/2014 No. 06-52/2463 «About the Code of corporate management»//the access Mode: http://www.co№sulta№t.ru/ docume№t/
co№s_doc_LAW_83311//Date of the address: 10/22/2016
8. The federal law «About Banks and
Bank Activity» from 12/2/1990 No. 395-1-FZ (the current version, 2016)//the access Mode: http:// www.co№sulta№t.ru/docume№t/ co№s_doc_LAW_5842//Date of the address: 10/22/2016
9. The letter of the Bank of Russia from
9/13/2005 No. 119-T «About modern approaches to the organization of corporate management in credit institutions»////the access Mode: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_55645// Date of the address: 10/22/2016
10. The letter of the Bank of Russia «About recommendations of the Basel committee on bank supervision «Improvement of corporate management in credit institutions»//the access Mode: http://www.garant.ru/products/ ipo/prime/doc/70080444//flaTa of the address: 10/22/2016
СЧ
in £
6
2 ©
