CC BY
208
Прямые инвестиции США в экономике России*
Р.И. Зименков
Доктор экономических наук, профессор (Институт США и Канады РАН)
Влияние американского капитала
на российскую экономику
В настоящее время на отечественном рынке действует порядка 700 компаний из США. Американский капитал уже создал серьезный плацдарм в России в форме инфраструктуры (филиалы и представительства ведущих корпораций и банков, отделения юридических, консалтинговых, инвестиционно-брокерских фирм, торговые палаты и бизнес-центры) для крупного инвестиционного наступления. Одновременно фирмы США организуют совместные с российским капиталом предприятия. На начало 2002 г. в Государственный реестр в России было внесено более 3 тыс. предприятий с участием американских инвестиций.
Несмотря на небольшие с точки зрения потенциала США размеры, американский капитал оказывает позитивное влияние на российскую экономику. В первую очередь это проявляется в том, что инвестиции США служат дополнительным средством капиталообразования, пополняя внутренние источники финансирования вложений.
Предприятия с участием американских инвестиций вносят определенный вклад в промышленное развитие в России, что проявляется в увеличении объема выпускаемой ими продукции. Ее доля в
ВВП нашей страны повысилась с 0,2% в 1992 г. до 1,8% в 2001 г.1 Этот показатель обусловлен как увеличением количества действующих предприятий с участием американских инвестиций в промышленности России, так и ростом производимой ими продукции.
Расширение объема производства в секторе с американским участием создает дополнительный спрос на квалифицированную рабочую силу и инженеров. Занятость в компаниях с участием американских инвестиций за последние годы возросла и составила в 2002 г. 160 тыс. человек. Принимая во внимание тот факт, что на этих предприятиях уровень заработной платы более высок, чем в среднем по России, следует признать, что с учетом членов семей своих работников эти предприятия в общей сложности содействуют повышению жизненного уровня примерно 500 тыс. человек.
Основная часть продукции этих компаний реализуется на внутреннем рынке, что стало уже заметным фактором пополнения его различными видами современных товаров и услуг как в потребительском, так и в производственном секторах экономики. Уплачиваемые предприятиями налоги становятся дополнительным источником дохода российского бюджета. Участие в предприятиях с американскими
* Окончание. Начало см. в № 11 журнала «Внешнеэкономический бюллетень» за 2004 год.
инвестициями помогло ряду производственных объединений ВПК, оставшихся без государственных заказов, получить надежные контракты, найти новую гражданскую специализацию.
Положительным для экономики России является четко обозначившийся сдвиг в отраслевой структуре инвестиций. На начальном этапе американские инвестиции концентрировались главным образом в сфере торговли и других услуг. В настоящее время преобладающая часть этих инвестиций приходится на материальный сектор российской экономики, начиная от производства безалкогольных напитков и кончая созданием высокотехнологичного оборудования.
Деятельность американского капитала положительно сказывается и на российских регионах. Хотя основной центр сосредоточения американских инвестиций - Москва, тем не менее сфера их вложения постепенно расширяется на северо-запад и восток. Так, например, в Санкт-Петербурге действует более 250 американских компаний, в Самарской области - 22 предприятия с американскими инвестициями, причем наиболее крупные капиталовложения осуществляются компаниями "Кока-кола”, "Пепсико” и "Корнинг индепендент” (производство волоконно-оптических кабелей), на Дальнем Востоке - около 40 компаний.
В последние годы американские инвесторы стали уделять повышенное внимание Тюменской области, одному из важнейших производителей нефти в нашей стране. На 1 января 2001 г. в области было накоплено иностранных инвестиций на сумму 1,42 млрд долл., в том числе прямые инвестиции составляли 34% этой суммы. Первое место по объему поступивших в 2000 г. иностранных инвестиций занимали США - 54%, далее следовали Великобритания - 19,5%, Италия - 8,9% и Кипр - 6%, причем подавляющая часть инвестиций (свыше 77%) направлялась в топливную промышленность.
Для российских регионов приобретают особую ценность такие аспекты деятельности американских компаний, как привнесение современного оборудования
и технологий, включая экологически чистые, расширение и диверсификация экспортного потенциала, создание новых рабочих мест, увеличение поступлений в местные бюджеты, ассигнования средств на развитие социальной сферы. Не случайно в последние годы российские регионы начинают конкурировать друг с другом за привлечение в местную экономику иностранных инвесторов путем предоставления различных льгот им и гарантий безопасности их капиталам.
Возрастает роль предприятий с американскими инвестициями и во внешней торговле России. В настоящее время оборот этих предприятий превышает 1 млрд долл., что отражает значимую их роль в операциях на мировом рынке. Тем самым достигается более широкое вовлечение России в международное разделение труда и увеличиваются ее экспортные доходы. Однако своей товарной структурой их экспорт (в основном это сырьевые товары) пока не вносит вклада в улучшение структуры российского вывоза товаров. Значительная часть импорта предприятий с американскими инвестициями состоит из различного рода потребительских товаров, что способствует улучшению снабжения населения продукцией, не производимой в нашей стране. Имеющаяся статистика не позволяет, однако, выявить роль этих предприятий в улучшении обеспечения российской экономики машинами и промышленным оборудованием.
Предприятиям с американскими инвестициями принадлежит первое среди иностранных инвесторов место по размеру внешнеторгового оборота. Их деятельность превратилась уже в заметный фактор содействия развитию торговли России с США. Так, в 2002 г. их удельный вес, согласно расчетам автора, составил в российском экспорте в США около 9%, а в импорте из США - порядка 16%.
Наконец, следует отметить, что иностранные, в том числе американские, компании занимаются благотворительной деятельностью, поддерживая образовательные и здравоохранительные программы России, а также оказывают спонсорскую поддержку в сфере культуры, искусст-
ва и спорта. Так, компания "Проктер энд Гэмбл” оказала поддержку в строительстве больницы в Тульской области, компания "БАТ Россия” в течение ряда лет является спонсором Третьяковской галереи, финансирует реконструкцию Большого зала Московской консерватории, а также другие проекты в сфере культуры.
В то же время инвестиционная деятельность корпораций США и других стран не лишена недостатков. Как считают специалисты, приток иностранного капитала нередко "подминает” национальный капитал либо вытесняет его из прибыльных отраслей, для него присуща слабая региональная диверсификация, использование трансфертных цен, что ведет к потере налоговых поступлений и таможенных сборов. Нередко американские нефтяные компании, действующие в соответствии с законом "О соглашениях о разделе продукции”, закупают за рубежом товары и услуги, которые могли бы быть приобретены на российском рынке, и т. д. [7].
В целом можно сказать, что в деятельности американских ТНК на российском рынке преобладают положительные моменты. Инвестиционная деятельность корпораций США стала неотъемлемой частью российско-американских торговоэкономических отношений, которые в настоящее время превратились в отношения делового партнерства и сотрудничества.
Ближайшие перспективы
Достигнутый уровень политической и экономической стабильности в России расширяет возможности активизации деятельности американского капитала на рынке нашей страны. В этой связи можно назвать ряд перспективных направлений российско-американского сотрудничества, в том числе уже имеющих определенную историю.
Среди них в первую очередь необходимо выделить проекты разработки нефтяных и газовых месторождений. В России на середину 2003 г. действовали такие крупные нефтяные корпорации США, как "Эксон мобил”, "Коноко”, "Шеврон Тексако”, и др. С участием американского ка-
питала создано свыше 20 предприятий по совместной добыче нефти и газа. Совместные проекты также охватывают производство современного оборудования для добычи и переработки нефти.
Крупным инвестором в нефтегазовую промышленность России является нефтяная компания "Коноко”, объем вложений которой превышает 600 млн долл. Основные средства инвестированы в совместное с российским капиталом предприятие "Полярное сияние”, занятое разработкой Ардалинского комплекса нефтяных месторождений в Республике Коми. Уже в 1996 г. оно добывало 1,5 млн т нефти. За период до 2016 г. - а именно к этому сроку компания рассчитывает полностью окупить первоначальные инвестиции в разработку месторождения - СП перечислит в российский бюджет 307 млн долл.
Американский капитал принимает активное участие в осуществлении проекта "Сахалин-1”. Его реализация осуществляется на условиях соглашения о разделе продукции, которое вступило в силу 10 июля 1996 г. Проект рассчитан на 20 лет (возможно продление срока деятельности), его стоимость оценивается в 12,2 млрд долл., из которых в период 1996 -2002 гг. было освоено 1,3 млрд долл. Прогнозный объем инвестиций в 2003 - 2005 гг. составит 3,67 млрд долл. Начало добычи нефти предусмотрено с 2006 г. На 60% проект финансируется иностранными компаниями, в том числе американской корпорацией "Эксон” (30%), которая является оператором проекта. В конце 2001 г. компания заявила о намерении вложить в проект 12 - 15 млрд долл. [1 ].
Проект "Сахалин-1” выгоден как для американской стороны, так и для России, которая помимо долгосрочного участия в прибыли получит единовременную материальную компенсацию в несколько сот миллионов долларов - плату за пользование недрами. Ускорится также развитие инфраструктуры острова Сахалина и будет решена проблема дефицита энергоносителей. При этом только на Сахалине создано более 2 тыс. новых рабочих мест, крупные подряды получили пред-
приятия Хабаровского и Приморского краев (в 2001 г. их объем составил 163,3 млн долл.) [9]. Совместными силами американской компании и местной строительной организации возведены дома для работников проекта. В бюджет Сахалинской области стали поступать доходы от обустройства трех нефтяных месторождений на шельфе острова.
Компании "Эксон Мобил” и "Тексако” подписали в мае 1999 г. договор об официальном завершении переговоров о разработке нефтегазовых участков (Ки-ринский перспективный блок) по проекту "Сахалин-3” на условиях соглашения о разделе продукции. В соответствии с условиями СРП максимально будут использоваться российские подрядчики: в настоящее время доля их участия оценивается в 70% общего объема работ. Если извлекаемые запасы нефти в 453 млн т подтвердятся и будут разрабатываться на условиях СРП, то в государственный бюджет России ежегодно будет поступать примерно по 2 млрд долл. в период добычи нефти, оцениваемый в 18 - 20 лет. Кроме того, в течение первых пяти лет осуществления проекта компании США сделают взнос в размере 100 млн долл. в фонд развития острова Сахалина.
Крупных инвестиций из США можно ожидать в нефтегазовые районы Поволжья, Западной Сибири и европейского севера России. Так, компания "Коноко” намерена с рядом иностранных и российских нефтяных фирм приступить к разработке Штокмановского газоконденсатного месторождения на шельфе в Баренцевом море на условиях соглашения о разделе продукции, подписанного в мае 2000 г. Не исключена возможность участия американских нефтегазовых компаний в освоении российского сектора Каспия.
Другой сферой долгосрочного взаимовыгодного сотрудничества является аэрокосмическая промышленность. Здесь американская заинтересованность в сотрудничестве с Россией носит стабильный характер, поскольку диктуется интересами национальной безопасности США и вряд ли будет зависеть от политической и экономической ситуации в России. Более
того, в перспективе сотрудничество в этой области, особенно это касается ракетнокосмической техники, космических исследований и рынка космических услуг, может расшириться, так как в ближайшие 10 -15 лет коммерческий ракетно-космический сектор станет одним из крупных и высокодоходных сегментов мирового хозяйства. В более широком плане для обеспечения развития различных сфер жизни человечества в XXI веке космическая деятельность и космические исследования приобретают решающее значение.
Этим в значительной степени объясняется тот факт, что ведущие компании аэрокосмического комплекса США -"Боинг”, "Локхид Мартин”, "Пратт энд Уитни” - на протяжении последних лет активно инвестируют средства в совместные с российскими предприятиями проекты космических запусков, производства авиадвигателей, разработки новых моделей самолетов.
Так, успешно реализуется программа коммерческих запусков космических спутников, осуществляемая компанией "Локхид Мартин” в партнерстве с ГНПО им. Хруничева и ракетно-космической корпорацией (РКК) "Энергия” им. Королева. Объем инвестиций в реализацию проекта по состоянию на начало 2001 г. оценивался в 3 млрд долл. [11]. Запуск спутников осуществляется российскими ракетами "Протон”, "Атлас” и "Ангара”. Стоимость одного такого запуска - на 10 - 1 5% ниже, чем стоимость запуска, осуществляемого с помощью американских ракетных систем.
Крупные достижения России в области ракетостроения способствовали развитию сотрудничества двух стран в других сферах этой отрасли. Так, компания "Локхид Мартин” подписала контракт с компанией "РД Амросс”, совместным предприятием, созданным американской фирмой "Юнайтед текнолоджи корп.” и заводом "Энергомаш” для производства двигателей 101РД-180 для американских ракет "Атлас-3” и "Атлас-5”. Первый запуск ракеты "Атлас” состоялся 15 мая 2000 г. на мысе Канаверал (штат Флорида). В результате высокой эффективнос-
ти российского двигателя компания "Локхид Мартин” отказалась от разработки собственного двигателя, перейдя на оснащение своих ракет российской техникой.
Осуществляется международный проект создания совместного ракетнокосмического комплекса "Морской старт”, предусматривающий запуск космических объектов на геостационарную орбиту с мобильной пусковой платформы морского базирования. С американской стороны в реализации международного проекта принимает участие фирма "Боинг”, с российской стороны - РКК "Энергия”. Это сотрудничество обеспечивает ракетно-космическому комплексу России, лишившемуся значительной части военных заказов, возможность мирной конверсии, сохранение занятости, дополнительные капиталовложения.
Сферой активного сотрудничества американского капитала становится и другая часть авиакосмического комплекса - авиационная промышленность. Одна из крупнейших американских компаний по производству авиационных двигателей "Пратт энд Уитни” - совместно с ведущим производителем авионики - компанией "Рокуэлл Коллинз” - подписала соглашение с российским авиационным объединением им. Ильюшина о совместной разработке и создании широкофюзеляжных самолетов "Ил-96М/Т”. Общая стоимость проекта составила около 1,6 млрд долл., из которых примерно 1,1 млрд было покрыто за счет кредита Эксимбанка. Самолет получил американский сертификат летной годности. Составлен график производства 20 самолетов этой марки на Воронежском самолетостроительном объединении, в соответствии с которым с
2000 г. эти самолеты стали заменять устаревший парк "Аэрофлота” и других российских авиакомпаний. По оценкам, до 2006 г. на внутреннем и мировом рынках может быть продано до 63 самолетов "Ил-96М/Т”.
Другая крупная компания, "Юнайтед текнолоджи корп.”, сотрудничает с российским предприятием - Пермским моторным заводом (ПМЗ) - в области совместной разработки нескольких видов авиадвига-
телей. В 2001 г. американская компания инвестировала в ПМЗ 15 млн долл. на создание нового авиационного двигателя ПС-90Ф2. Компания "Пратт энд Уитни”, которая входит в состав "Юнайтед текно-лоджи корп.” и владеет 25% акций ПМЗ, в последние годы расширяет производственное сотрудничество, размещая на этом заводе заказы на детали и запчасти для собственных нужд. Корпорация также налаживает сотрудничество с авиационными компаниями в Самарской, Нижегородской и других областях России, что может принести выгоду экономике обеих стран.
Крупные совместные проекты с привлечением американского капитала начинают реализовываться и в автомобильной промышленности. В г. Всеволожске (Ленинградская область) компания "Форд” организовала сборочное производство, где в июле 2002 г. начат выпуск автомобилей модели "Фокус”. Мощность завода - 25 тыс. машин в год, стоимость проекта - 150 млн долл. Планируется постепенный переход на комплектацию производимых автомашин узлами и деталями российского производства. В связи с большим спросом на выпускаемую машину компания рассматривает вопрос об организации работы на заводе в две смены и найме дополнительно 400 человек, а также срочно расширяет мощности станций техобслуживания, что привело уже в конце 2002 г. к увеличению дилерской сети компании с 17 до 60 предприятий, которые одновременно могут обслуживать 4 тыс. автомобилей [5].
Другой гигант автомобильной промышленности США - компания "Дженерал моторс” - совместно с АвтоВАЗом в сентябре 2002 г. начала производство внедорожников "Шеви-Нива” в г. Тольятти. Проектная мощность - 75 тыс. машин в год, стоимость проекта - 330 млн долл. Следует отметить, что в 2001 г. компания прекратила деятельность совместного предприятия (СП) по производству внедорожников в г. Елабуге (Татарстан), так как СП не получило налоговые льготы в рамках свободной экономической зоны "Ела-буга”, где оно было зарегистрировано, и
стоимость автомобиля местной сборки оказалась слишком высокой для российского потребителя. Новая модель повышенной проходимости "Шеви-Нива” разработана специально для рынка России, ее стоимость в два раза ниже стоимости машин, выпускавшихся в г. Елабуге. Это позволяет надеяться, что второму российскому проекту компании "Дженерал мо-торс” уготовлено лучшее будущее, чем первому.
Создание американским капиталом сборочных автомобильных заводов в России будет способствовать диверсификации этого сегмента отечественного рынка и уменьшению импорта нашей страной данной продукции и побудит национальные предприятия вносить изменения в свою ценовую и производственную политику с целью улучшения своих конкурентных позиций. В то же время корпорации США, испытывающие жесткую конкуренцию со стороны японских и европейских автомобильных компаний на внутреннем и внешнем рынках, при благоприятных условиях будут наращивать свое присутствие на территории России, обладающей емким рынком и выгодным геополитическим положением.
Компании США являются крупными инвесторами в пищевую промышленность нашей страны, в частности, в производство безалкогольных напитков. Так, компания "Кока-кола” на протяжении последних шести лет ежегодно удваивала объем продажи в России. Она является крупнейшим иностранным инвестором в сфере потребительских товаров, и к началу 2002 г. сумма ее капиталовложений в российское производство и инфраструктуру превысила 600 млн долл. В настоящее время компания имеет 12 производственных предприятий в ряде регионов страны. Она проводит диверсификацию выпускаемой продукции, расширяет сбытовую сеть, активизирует рекламную кампанию выпускаемой продукции. По оценке, компания контролирует около 40 % отечественного рынка безалкогольных напитков.
Основной конкурент "Кока-колы” на мировом и российском рынке - компания "Пепсико” - также активизирует свою де-
ятельность в России. В 1998 г. она открыла новый завод по разливу безалкогольных напитков в Солнечногорском районе Московской области. Это самое крупное из пяти подобных предприятий, созданных компанией за четверть века своей деятельности в России. Строительство завода позволило привлечь в этот район 66 млн долл. дополнительных инвестиций, создать новые рабочие места. С выходом завода на полную мощность на нем стало работать около 300 человек. На начало 2002 г. общий объем инвестиций компании "Пепсико” в России превысил 110 млн долл. В ближайшие 5 лет фирма намерена удвоить свои инвестиции в экономику нашей страны.
Американские компании активно действуют и на отечественном рынке сигарет. Только "Филип Моррис” владеет в нашей стране тремя табачными фабриками (в Санкт-Петербурге, Ленинградской области и Краснодаре) и 104 региональными офисами. Ее капиталовложения в России превышают 500 млн долл. В начале 2003 г. она приступила к реализации нового проекта в Санкт-Петербурге стоимостью 240 млн. долл [13, Р. 65]. В конце 2002 г. компания увеличила свою долю продаж на российском рынке сигарет на одну треть и контролировала 24% этого рынка. Ее отчисления в бюджеты различных уровней России в 2001 г. составили 292 млн долл.
Другая компания - "БАТ Россия”, филиал "Бритиш-американ тобакко” - действует в России с 1 992 г. и является одним из лидеров табачного рынка нашей страны. Она владеет фабрикой "Ява” в Москве и контрольными пакетами акций фабрик в Саратове и Санкт-Петербурге. К концу 2002 г. объем инвестиций компании в табачный бизнес России превысил 360 млн долл. Численность занятых в "БАТ Россия” составляет около 3 тыс. человек. В 2002 г. она контролировала 13,3% рынка сигарет страны [4]. В 2001 г. компания уплатила налогов и таможенных платежей в бюджеты всех уровней России на сумму свыше 170 млн долл. Компания намерена и дальше увеличивать свои инвестиции в экономику России с целью модернизации дей-
ствующих табачных фабрик и совершенствования ими технологических процессов.
Успешно действует в сфере ресторанов быстрого обслуживания американская компания "Макдоналдс”, которая за последние 14 лет вложила в экономику России свыше 220 млн долл. К началу
2001 г. она открыла в России около 50 ресторанов и создала более 5 тыс. новых рабочих мест. В ближайшие годы руководство компании намерено открыть 10 - 12 ресторанов в Москве, довести их количество в Санкт-Петербурге до 20 (в настоящее время их восемь), а в целом увеличить в России сеть ресторанов быстрого обслуживания до 100 предприятий.
Таким образом, можно констатировать, что американские компании, действующие в различных отраслях экономики России, стремятся расширить свою деятельность на рынке нашей страны, увеличивают объем инвестиций, модернизируя существующие и создавая новые предприятия. Можно сказать, что сегодня имеются некоторые основания для оптимизма в отношении многих российско-американских инвестиционных проектов.
В то же время динамичное развитие инвестиционного сотрудничества в перечисленных выше и некоторых других отраслях пока не привело к радикальному улучшению делового имиджа России в глазах американского бизнеса. Многие потенциальные американские инвесторы, особенно из числа малых и средних фирм, считают, что коммерческая деятельность в нашей стране является рискованной, и воздерживаются от вложения средств в российские проекты.
Современный этап в отношениях между Россией и США дает основание предполагать, что сотрудничество по широкому спектру торгово-экономических вопросов войдет в обозримой перспективе в более активную фазу. Однако многое будет зависеть от того, насколько быстро и эффективно удастся устранить негативные моменты, сдерживающие в настоящее время этот процесс.
Литература:
1. Аналитический вестник Совета Федерации ФС РФ. 2002. № 7. С. 1 5.
2. БИКИ. 2003. 29 мая.
3. БИКИ. 2002. 19 дек.
4. "Ведомости”. 2003. 16 в н я
5. "Ведомости”. 2002. 31 окт.
6. "Ведомости”. 2002. 28 окт.
7. "Ведомости”. 2002. 25 окт.
8. "Известия”. 2003. 1 1 февр
9. "Независимая газета”. 2003. 28
февр.
10. Россия в цифрах 2003. - М.: Госкомстат России. 2003. С. 333.
11. The Russia Journal. 2000. 5
June.
12. Survey of Current Business. 2003. Sept. P. 139 - 141.
13. World Investment Report 2003 / UN. - New York; Geneva, 2003.
Примечание:
1 Рассчитано по "World Investment Report” (2003, p. 64].
(Статья публикуется при информационной поддержке журнала “Инвестиции в России”. В первоначальный текст статьи были внесены незначительные изменения.)
