CC BY
327
проблемы учета Активов по справедливой стоимости
Л. И. ПРОНЯЕВА,
кандидат экономических наук, заведующая кафедрой бухгалтерского учета и аудита Орловский государственный аграрный университет E-mail:pli. dom@mail. ru
В статье рассматриваются проблемы применения в отечественной системе бухгалтерского учета модели оценки активов по справедливой стоимости, ее положительные стороны и недостатки в период стабильной и кризисной экономики. Определены и проанализированы ключевые критерии определения справедливой стоимости активов. Анализ использования справедливой стоимости в современном учете позволил смоделировать порядок ее формирования и установить основные характеристики учета активов по справедливой стоимости.
Ключевые слова: активы, учет, справедливая стоимость, критерии, модель, международные стандарты финансовой отчетности.
Процесс реформирования отечественной системы бухгалтерского учета, основанный на внедрении МСФО в учетную практику, встречает на пути немало проблем, основная из которых связана с тем, что принципы МСФО направлены на обеспечение информацией рыночных пользователей, прежде всего инвесторов, для принятия соответствующих экономических решений. Отечественная система бухгалтерского учета во многом пользуется традициями административной экономики, когда основными пользователями бухгалтерской информации являлись государственные органы управления и статистики.
Исследование фундаментальной научной и практической литературы по бухгалтерскому учету, касающейся вопроса возможности применения МСФО в российской практике, приводит к выводу о том, что многие положения междуна-
родных стандартов отличны от российских правил и их невозможно применить без пересмотра действующей методической базы.
В соответствии с принципами МСФО элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, капитал, доходы и расходы. Активы, обязательства и капитал отражают финансовое положение организации и признаются в балансе. Под активами в МСФО подразумеваются ресурсы и имущество компании, удовлетворяющие трем условиям:
— быть подконтрольными компанией;
— принадлежать компании в результате прошлых событий;
— обеспечивать получение в будущем экономических выгод [3].
Рассматривая критерии отнесения ресурсов организации к активам в соответствии с требованиями отечественных и международных стандартов, наиболее схожими по порядку отражения в учете и отчетности являются основные средства и нематериальные активы. Множество расхождений в критериях отнесения объектов существует по биологическим активам и инвестиционной недвижимости из-за отсутствия в отечественной учетной системе стандартов, регулирующих порядок учета данных объектов.
Минфином России проводилось исследование проблем внедрения МСФО в отечественную учетную практику в рамках проекта «Осуществление реформы бухгалтерского учета в Российской Федерации», финансируемого Европейским Союзом. Основные из проблем
были обозначены в документе «Примеры внедрения МСФО» К
Документ состоит из пяти разделов (практических примеров), в каждом из которых рассмотрено содержание некоторых работ по подготовке бухгалтерской отчетности, а также та или иная группа проблем, с которыми столкнулся персонал пилотных компаний при подготовке отчетности в соответствии с требованиями МСФО.
Проектная группа определила следующие вопросы, требующие изучения [8]:
- МБС (IAS) 2 «Запасы»;
- МБС (IAS) 14 «Сегментная отчетность»;
- МБС (IAS) 16 «Основные средства»;
- МБС (IAS) 17 «Аренда»;
- МБС (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах»;
- МБС (IAS) 36 «Обесценение активов»;
- МБС (IAS) 40 «Инвестиционная недвижимость»;
- МБС (IAS) 41 «Сельское хозяйство».
Видно, что большая часть исследуемых стандартов относится к теме данной статьи. Практически все указанные международные стандарты отражают важную проблему оценки активов по справедливой стоимости.
Несмотря на большое количество исследований, посвященных данной проблеме, научную разработанность вопросов, связанных с оценкой активов по справедливой стоимости, нельзя назвать достаточной. К тому же многие авторы рассматривают проблемы применения оценки активов по справедливой стоимости в отечественной учетной практике в условиях относительной экономической стабильности, в то время как новые экономические условия отличаются повышенной динамичностью и требуют особого подхода к решению проблем справедливой стоимости.
Проведя исторические исследования оценки учетных объектов, Е.А. Мизиковский и М. Н. Чинченко делают вывод о том, что оценка по себестоимости (на основе исторических затрат) фактически превалировала в бухгалтерском учете с конца XIX — начала XX вв. Однако по мере развития финансовых отношений все более
1 Учебные материалы, подготовленные в рамках проектов ТАСИС по бухгалтерскому учету и отчетности. URL: http:// www. minim. ru/ru/accounting/interaccounting/ecrelations/ help/edudocs/
актуальной становится информация о реальной стоимости активов [4].
Как пишет В. Я. Соколов, оценка по справедливой стоимости — одна из ключевых и относительно новых парадигм МСФО. В 1966 г. Р. Дж. Чамберс — основатель крупнейшего бухгалтерского теоретического журнала «Абакус» — разработал новый метод ведения учета, который он назвал непрерывно осовремениваемым (актуализированным) учетом (Continuously Contemporary Accounting). В основу нового метода, разработанного в целях устранения негативного влияния инфляции на учет, была положена оценка средств по стоимости их выбытия (exit price), измеряемой ценами организованного рынка, которые оказались более удобными для глобализации учета, чем историческая стоимость, отражающая цены конкретных сделок и потому носящая местный характер. Данные идеи легли в основу справедливой стоимости, которая стала одним из наиболее дискутируемых вопросов в бухгалтерской литературе второй половины XX — начала XXI вв. [5].
В современных экономических условиях применение категории «справедливая стоимость» в учетной практике организаций обусловлено следующими факторами:
- реализуемые в экономике процессы реформирования и интеграции организаций (создание крупных холдингов, корпораций, ассоциаций и др.) вызывают изменения в системе учета и формирования отчетности;
- расширение круга пользователей информацией бухгалтерской отчетности (инвесторы, кредитные организации, контрагенты, в том числе зарубежные, и др.) предъявляет к отчетности новые требования, связанные с ее прозрачностью, объективной оценкой имущественного положения и финансового состояния организации;
- происходящие в последнее время на предприятиях процессы модернизации производства, внедрение инновационных технологий предъявляют повышенные требования к учетной информации для обеспечения ею внутренних пользователей (менеджмента), которые нуждаются в достоверной и объективной информации для принятия верных инвестиционных решений;
- обязанностью формировать консолидированную финансовую отчетность возникающими в экономике взаимосвязанными организациями.
Таким образом, создание возможности применения в отечественной учетной практике модели учета активов по справедливой стоимости предопределяется требованиями сложившейся современной экономической ситуации.
Первоначально справедливая стоимость использовалась как средство переоценки. В качестве же самостоятельной оценки особого рода активов финансовых инструментов оценка по справедливой стоимости впервые появилась в МБС (IAS) 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации».
Как отмечают Е.А. Мизиковский и М. Н. Чинченко, из определения справедливой стоимости вытекает, что она может применяться только независимыми экономическими субъектами, не намеренными и не вынужденными прекращать свою деятельность в ближайшее время [4].
По мнению М. А. Вахрушиной, Л. А. Мельниковой и Н. С. Пласковой, все приведенные условия будут соблюдаться при наличии так называемого активного рынка, т. е. рынка, на котором сделки производятся достаточно часто и без принуждения сторон сделки. В российских условиях наилучшим показателем справедливой стоимости является рыночная цена [1].
Как считают Л. И. Хоружий и И. А. Сергеева, МСФО дают наиболее четкое и полное определение справедливой стоимости, но, чтобы иметь практическую возможность определить справедливую стоимость, необходима информация о сделке с подобным активом, в которой соблюдались бы следующие условия: сделка совершается между несвязанными сторонами, у сторон имеется информация об условиях, сделка не является вынужденной [7].
Последние несколько лет Совет по МСФО уделяет большое внимание разработке модели учета по справедливой стоимости как на уровне отдельных стандартов, так и в рамках Концепции подготовки и представления финансовой отчетности. Параллельно с внедрением оценок по справедливой стоимости в учетную практику вводится опыт американского Совета по стандартам финансового учета.
Если говорить об использовании термина «справедливая стоимость» в американских стандартах бухгалтерского учета, то можно проследить эволюцию данного понятия (табл. 1). Понятие «справедливая стоимость» с момента возникновения проходило апробирование практикой учета, которая вызывает развитие трактовки данного понятия.
Очевидно, что при всей схожести понятий некоторые различия между ними все же существуют. К общим чертам определения справедливой стоимости можно отнести выявление «конечной цены» (exit price), которая возникает при продаже актива. Но с введением в практику учета стандарта SFAS 157 «Оценка по справедливой стоимости»» методы определения справедливой стоимости должны соответствовать требованию данного стандарта, которое заключается в том, чтобы величина справедливой стоимости определялась на основе информации о рыночных ценах. Оценки активов, данные самой компанией, составляющей финансовую отчетность, могут использоваться только в крайнем случае, т. е. при отсутствии рыночной информации.
Отсутствие определенности в рыночной цене на обозримом отрезке времени обусловливает поиск «справедливой стоимости» на основе информации, полностью доступной при конкретных
Таблица 1
Модификация понятия «справедливая стоимость» в американских стандартах учета (в части активов)
Понятие «справедливая стоимость» Стандарт
Сумма, за которую актив может быть обменен в ходе текущей сделки между заинтересованными сторонами, причем сделка не должна быть вынужденной SFAS 107 «Раскрытие информации о справедливой стоимости финансовых инструментов»
Стоимость, по которой активы могут приобретаться (ставиться на баланс) или продаваться в ходе текущей операции (сделки) между сторонами SFAS 133 «Учет производных инструментов и операций хеджирования»
Стоимость, по которой данный актив может быть продан или приобретен в ходе текущей операции SFAS 142 «Деловая репутация и прочие нематериальные активы»
Стоимость, которая может быть получена в случае продажи актива в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату осуществления оценки SFAS 157 «Оценка по справедливой стоимости»
обстоятельствах. Несмотря на положительные стороны применения метода оценки активов по справедливой стоимости, данный метод не лишен недостатков. Особенно эти недостатки проявляются в период кризисных ситуаций в экономике, в частности в современной ситуации возникшего финансового кризиса. Финансовая отчетность, составленная по международным стандартам с учетом оценок по справедливой стоимости в период финансового кризиса, характеризует предприятие не с лучшей стороны, и это способствует оттоку инвестиций (рис. 1).
Начальник управления корпоративной отчетности АФК «Система» Л. В. Горбатова отметила, что экономический кризис вызывает падение финансового рынка, обесценение активов, и предприятия начинают списывать в убытки существенные суммы. Если компания сильно зависит от внешнего финансирования, значительные убытки осложняют получение кредита — доверие банков к отчетности снижается [2].
МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ОБЪЕКТОВ ПО СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ
Прозрачность
(справедливая стоимость основана на рыночной стоимости объектов и отражает реальное имущественное и финансовое положение организации на дату отчетности)
Признание больших убытков в период кризиса в экономике
(учет по справедливой стоимости ведет к завышению размера активов и прибылей в период подъема рынка и в то же время преувеличивает снижение в период спада)
Большая информативность
(справедливая стоимость основана на данных рынка и представляет собой сумму мнений всех его участников)
Трудности определения цены
(имеются проблемы при определении рыночной цены при неактивном рынке или при отсутствии рынка объекта вообще)
Полнота информации
(справедливая стоимость дает полную информации об имеющихся в организации объектах; при оценке по исторической стоимости объекты, имеющие малую или нулевую стоимость, не отражаются в балансе)
Несоблюдение принципа осторожности
(справедливая стоимость отражает доходы, которые могла бы получить организация от продажи актива на дату составления баланса, но не получила, поскольку оценка по ней не требует совершения сделки)
Рис. 1. Положительные стороны и недостатки модели оценки по справедливой стоимостивпериод стабильнойи кризиснойэконо мики
Что касается учета обязательств по справедливой стоимости, то в условиях финансового кризиса их оценка также влияет на показатели отчетности. Британские ученые С. Фернли и Ш. Сандер указывают на недостатки модели оценки по справедливой стоимости в период кризиса. Например, при падении рыночной стоимости заимствований компании, оцененных по справедливой стоимости, в условиях финансового кризиса, она отчитается в неожиданно увеличившейся прибыли за период, так как снижение стоимости обязательств проводится через отчет о прибылях и убытках. Как следствие — инвесторы будут введены в заблуждение. Особенно справедливыми представляются такие утверждения для ситуаций на рынках с высоким темпом инфляции [6].
Возникает также проблема определения справедливой стоимости активов. Определение справедливой стоимости возможно лишь в условиях активного рынка, а когда его нет, то нет и рыночной цены. Определить ставку дисконтирования довольно тяжело, ожидаемый же денежный поток тоже невозможно прогнозировать. Международные стандарты построены на том, что справедливая стоимость есть, а ситуацию, когда справедливую стоимость уже совсем невозможно определить, стандарты обходят.
Проблема определения справедливой стоимости в период финансового кризиса — отмечает А. Б. Богопольский — встает очень остро. Важно понимать, что нет знака равенства между понятиями «справедливая стоимость» и «рыночная стоимость». Есть иерархия в определении справедливой стоимости, и рыночная стоимость — ее наиболее качественный показатель, у которого есть серьезное
ограничение — активный рынок. Известно, что активный рынок тот, на котором постоянно присутствуют продавцы и покупатели, происходит значительное количество сделок, и покупатели являются независимыми друг от друга лицами, желающими совершить сделку [2].
Для определенных активов предпочтительным методом оценки справедливой стоимости является оценка экспертов. Так, например, в МБС (IAS) 40 «Инвестиционная недвижимость» упоминается, что желательно привлекать независимого эксперта, но это не обязательное условие.
В условиях кризиса очень сложно было выявить границу между активным рынком и неактивным. Подобная ситуация сложилась и с дисконтированием будущих денежных потоков: в период финансового кризиса трудно определить контрактные и ожидаемые денежные потоки. В ситуации, когда нет активного рынка, МСФО требует минимизировать собственные допущения и максимально использовать независимые данные. Для этого должны учитываться последние сделки с независимыми сторонами.
При определении справедливой стоимости активов необходимо учитывать совокупность критериев, которые будут являться основой ее установления. Система критериев должна учитывать все положительные стороны модели учета активов по справедливой стоимости, но в то же время в составе условий, предъявляемых к критериям, необходимо определить положения, направленные на устранение недостатков данной модели оценки (табл. 2).
Остановимся на анализе ключевых критериев определения справедливой стоимости активов.
1. Справедливая стоимость означает цену продажи. Справедливая стоимость — это сумма, которую можно было бы получить в результате продажи актива в рамках обычной сделки между участниками рынка. При этом под активом понимается ресурс, контролируемый компанией в результате прошлых событий, предназначенный для использования более одного отчетного периода, от которого ожидается получение экономических выгод в будущем.
2. Справедливая стоимость является рыночной оценкой, а не специфической для компании.
Таблица 2
Система критериев определения справедливой стоимости активов
Критерии определения справедливой стоимости Условия, предъявляемые к критериям
Цель оценки активов по справедливой стоимости Обеспечение прозрачности бухгалтерской информации. Отражение реальной стоимости активов. Определение будущих денежных потоков
Наличие независимых экономических субъектов Субъекты не прекращают деятельность в ближайшем будущем. Субъекты совершают сделку без принуждения. Субъекты хорошо информированы и заинтересованы в сделке
Признание активов для целей учета Существование вероятности получения будущих экономических выгод от использования актива. Актив может быть надежно оценен. Актив контролируется организацией в результате прошлых событий
Наличие активного рынка сделки Информация о ценах на таком рынке легко и регулярно доступна. На данный рынок организация имеет немедленный доступ. При недоступности цена на актив на рынке имеется возможность получения информации о ценах на схожие (аналогичные) активы
Рыночная цена Доступная цена. Наиболее приемлемая цена в бухгалтерском учете
Средства платежа Денежные средства. Денежные эквиваленты
Информация, используемая для определения справедливой стоимости Наблюдаемая (информация, используемая организацией при определении цены актива, на основании рыночных данных, полученных из независимых источников) Ненаблюдаемая (информация, представляющая собой выражение мнения организации о допущениях участников рынка, которые они принимали бы во внимание при определении цены актива)
Окончание табл. 2
Критерии определения справедливой стоимости Условия, предъявляемые к критериям
Подход к оценке с использованием уровней ее иерархии Информация с наблюдаемого рынка: • первый уровень: — цены на идентичные активы на активном рынке. • второй уровень; — цены на подобные активы; — цены на рынках, которые не являются активными; — кривая доходности, процентные ставки, информация, полученная путем корреляции рыночных данных; • третий уровень: — отражающая мнение организации о допущениях участников рынка, которые они бы принимали во внимание при определении цены актива (эта информация может включать данные самой компании)
Методы определения справедливой стоимости Рыночный подход (для определения стоимости используется информация о реальных рыночных ценах идентичных или схожих активов). Доходный метод (для определения справедливой стоимости необходимо продискон-тировать будущие денежные потоки). Расходный метод (данный подход основывается на определении стоимости замены оцениваемого актива)
Поэтому оценка должна определяться на основании допущений, которыми руководствовались бы участники рынка при определении цены на данный актив или обязательство. Ценность использования актива для компании-продавца не является показателем стоимости и не должна использоваться в оценках.
3. Для оценки справедливой стоимости должны использоваться следующие модели оценки, соответствующие подходу на основе рыночной стоимости:
— фактические рыночные цены или цены, смоделированные на основе рыночных данных;
— дисконтированные потоки будущих денежных средств или модели оценки опционов;
— суммы, которые потребуются для замещения производительной способности актива (текущая стоимость замещения).
4. Для определения справедливой стоимости может быть использована наблюдаемая и ненаблюдаемая информация. Если наблюдаемая информация отсутствует, компания все равно определяет цену продажи, т. е. для любого актива организации может быть определена справедливая стоимость.
5. Оценка активов по справедливой стоимости на отчетную дату может быть получена с использованием трех уровней иерархической структуры:
— данные первого уровня являются идеальными и должны применяться для определения справедливой стоимости в первую очередь. К
первому уровню относят рыночные цены таких же (идентичных) активов, формирующиеся на активных рынках;
— данные второго уровня базируются на информации о рыночных ценах, однако они соответствуют не всем критериям, которым должны соответствовать данные первого уровня. Ко второму уровню относятся цены идентичных объектов на активном или неактивном рынке, данные о ценах на подобные активы, информация о которых доступна на регулярной основе, данные, которые производны от рыночных данных или подтверждаются ими.
— данные третьего уровня — это данные, которые не подтверждены рыночной информацией. Подобные данные должны использоваться для определения справедливой стоимости в случае, если отсутствует рыночная информация о стоимости данного актива. Данные третьего уровня должны отражать предположения (мнение) организации, составляющей отчетность, по поводу того, какую стоимость можно получить в случае продажи данного актива. Оценку справедливой стоимости в данном случае осуществляет сама организация, в том числе учитывая риски, основываясь на всей имеющейся информации по поводу того, как участники рынка могли бы оценить стоимость того или иного актива.
Изложенные подходы могут использоваться в российской системе учетных стандартов. В част-
Рис. 2. Модель учета активов по справедливой стоимости
ности, при осуществлении дальнеишегоразвития бухгалтерского^етаиотчетности в Россиив целяхиовышениякачества информации, формируемой в бухгалтерскомучете и отчетности.
М одель оценки объектов может при меняться как при первоначальном их признаниив бухгалтерском учете, таки при последующей оценке. Анализ использования справедливой стоимости в современном^ете позволяет смоделировать порядокееформирования (рис. 2).
Представленная модель позволяет установить следующие характеристики ^етаактивов по справедливой стоимости:
— сферу применения модели учета по справедливой стоимости. Онаограниченаи применяется только к строго определенному имуществу (инвестиционной недвижимости, биологическим активам, активам, выбытие которых предполагается) или операциям (объединение бизнеса, переоценка основных средств, безвозмездное получение ценностей и т. п.). Большинство фактов хозяйственной жизни оценивается по исторической стоимости;
— порядок учета фактов хозяйственной жизни по справедливой стоимости различен для отдельных видов активов и операций с ними. Переоценка активов, учитываемых по справедливой стоимости, относится на финансовые результаты, а операции в оценке по справедливой стоимости капитализируются. Так, например, изменение справедливой стоимости биологических активов относится на прибыли и убытки, а переоценка основных средств — на статьи капитала;
— способы оценки объекта по справедливой стоимости зависят от вида активов и возможности измерения их стоимости. Справедливая стоимость всегда, если это возможно, оценивается по ценам активного рынка, на котором продавец и покупатель действуют без посредников, обладают всей полнотой информации и не могут влиять на цены. Если рыночная оценка невозможна, то справедливая стоимость принимается равной дисконтированному доходу от использования данного актива в течение срока его службы. Наконец, если и доходная оценка оказывается невозможной, то в качестве оценки справедливой стоимости принимается восстановительная стоимость.
Подводя итог изложенному, можно сделать следоющи е выводы. Отражение активов по справедливой стоимости в международной финансовой отчетности в большей степени отражает реальное финансовое положение по сравнению с российской финансовой отчетностью. Применение справедливой стоимости целесообразно, однако методически должны быть прописаны случаи, когда ее применение не приветствуется ввиду того, что она не отражает всех имеющихся рискови в водит пользователей финансовой отчетности в заблуждение.
Развитие отечественной учетной системы происходит в тесной связи с изменениями эко-номическо й ситуации в стране, отвечая характеру и уровню развития хозяйственного механизма. Это дем онстрирует тенденцию к гармонизации и стандартизации учета и обусловливает все возрастающую роль МСФО. Все рассмотренные характеристики модели учета активов по справедливой стоимости достаточно условны, и их многообразие свидетельствует лишь о том, что традиционная бухгалтерская оценка объектов и фактов хозяйственной жизни не отражает их реальной стоимости, представляет собой лишь определенный измеритель, позволяющий исчислить номинальное имущество и результат деятельности организации.
Список литературы 1. Вахрушина М. А. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб. пособие /
М. А. Вахрушина, Л. А. Мельникова, Н. С. Плас-кова; под ред. М. А. Вахрушиной. М.: Омега-Л, 2007. 568 с.
2. Зубарева Е. И. МСФО в России: проще не будет. Определение справедливой стоимости в отсутствие активного рынка // «Финансовые и бухгалтерские консультации». 2009. № 6.
3. Международные стандарты финансовой отчетности: Издание на русском языке. М.: Ас-кери-АССА, 2009. 1 051 с.
4. Мизиковский Е. А, Чинченко М. Н. Оценка по справедливой стоимости // Аудиторские ведомости. 2006. № 12.
5. Соколов В. Я. Оценка по справедливой стоимости // Бухгалтерский учет. 2006. № 1.
6. Тинкельман С. Б., Казакевич Е. С. Инвестиционная недвижимость// Внедрение Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) в кредитной организации. 2006. № 6.
7. ХоружийЛ. И., Сергеева И. А. Оценка готовой продукции сельского хозяйства по справедливой стоимости // Бухучет в сельском хозяйстве. 2007. № 2.
8. Цигельник М. А.«Примеры внедрения МСФО» на сайте Минфина России. Размышления по поводу...» // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2008. № 5.
