CC BY
92в сфере здравоохранения» // СЗ РФ. - 7 мая 2012 г.- № 19.- Ст. 2335.
17. Указ Президента Российской Федерации от 7 мая 2012 г. № 599 «О мерах по реализации государственной политики в области образования и науки»// СЗ РФ. -7 мая 2012 г. - № 19. - Ст. 2336.
18 . Указ Президента Российской Федерации от 7 мая 2012 г. № 600 «О мерах по обеспечению граждан Российской Федерации
доступным и комфортным жильем и повышению качества жилищно-коммунальных услуг» // СЗ РФ. - 7 мая 2012 г. - № 19 . -Ст. 2337.
19. Указ Президента Российской Федерации от 7 мая 2012 г. № 606 «О мерах по реализации демографической политики Российской Федерации» // СЗ РФ - 7 мая 2012 г.- № 19,- Ст. 2243.
УДК 336. 61
С.В. Каледин*
ПРОБЛЕМЫ ПОЛУЧЕНИЯ ВНЕШНИХ ИНВЕСТИЦИЙ ДЛЯ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ
Каледин С.В. Проблемы получения внешних инвестиций для современной России. - Статья .
Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики . Особую роль в этом процессе играют прямые инвестиции, которые обеспечивают доступ к финансовых ресурсам, современным технологиям, управленческим навыкам, а также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан . В этой связи создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в РФ
Только эффективная реализация экономических и административных реформ, дерегулирование, борьба с коррупцией, совершенствование законодательства и правоприменительной практики, наряду с активной работой по привлечению иностранных инвесторов и улучшению имиджа России за рубежом позволят ей преодолеть последствия кризиса, встать на путь устойчивого экономического роста и занять достойное место на мировом рынке
Ключевые слова: иностранные инвестиции, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, экономический рост, экономическая политика
Kaledin S.V Problems in obtaining of foreign investment in modern Russia. - Article .
Attracting of foreign investment refers to the strategic objectives of the Russian economy. Special role in this process belongs to direct investment, which provide access to financial resources, advanced technology, management skills, as well as directly contribute to increasing the competitiveness of the domestic economy, sustainable growth and standard of Russian citizens life improvement. In this regard, the creation of favorable conditions for increasing of foreign investments is one of the priorities of the Russian Federation state policy
Only the effective implementation of economic and administrative reforms, deregulation, corruption combating, improvement of legislation and law practice, along with active work on attracting of foreign investors and improvement of Russia's image abroad will enable Russia to overcome the consequences of the crisis, to embark on a path of sustainable economic growth and take her rightful place on the world market.
Keywords: foreign investment, direct investment, portfolio investment, economic growth, economic policy
* Каледин Сергей Викторович - профессор Челябинского филиала Университета Российской академии образования доктор экономических наук, г. Челябинск, Россия .
Каледін С.В. Проблеми отримання зовнішніх інвестицій для сучасної Росії. - Стаття .
Залучення іноземного капіталу належить до стратегічних завдань розвитку російської економіки . Особливу роль у цьому процесі відіграють прямі інвестиції, які забезпечують доступ до фінансових ресурсів, сучасних технологій, управлінських навичок, а також безпосередньо сприяють підвищенню конкурентоспроможності вітчизняної економіки, її сталому зростанню та покращенню рівня життя російських громадян . У зв'язку з цим створення сприятливих умов для збільшення приливу коштів іноземних інвесторів є одним з пріоритетних напрямів державної економічної політики в РФ
Тільки ефективна реалізація економічних і адміністративних реформ, дерегулювання, боротьба з корупцією, вдосконалення законодавства і правозастосовчої практики, поряд з активною роботою по залученню іноземних інвесторів і покращенню іміджу Росії за кордоном дозволять їй подолати наслідки кризи, стати на шлях стійкого економічного зростання і зайняти гідне місце на світовому ринку.
Ключові слова: іноземні інвестиції, прямі інвестиції, портфельні інвестиції, економічне зростання, економічна політика
Актуальность привлечения и использования иностранных капиталовложений в экономику Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышению конкурентоспособности национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций Развитие многих бывших социалистических стран показывает, что появление внешних стратегических инвесторов, готовых и способных мобилизовать ресурсы для реструктуризации предприятий, сыграло немаловажную роль для экономического роста в этих странах Особое значение иностранное инвестирование имеет для стран, вставших на путь рыночных преобразований . В настоящее время активы оказываются недооцененными - их рыночная стоимость, как правило, значительно ниже реальной (особенно в сырьевой и добывающей отраслях). Приток иностранного капитала как раз способен изменить ситуацию и способствовать установлению реальной стоимости на активы
Привлечение иностранных инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить реальную стоимость активов . Может быть, для нашего времени еще большее значение имеет
тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса
В Законе РФ «Об иностранных инвестициях» (1999 г.) иностранная инвестиция определяется как «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав при условии, что эти объекты не изъяты из оборота в РФ»
Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Особую роль в этом процессе играют прямые инвестиции, которые обеспечивают доступ к финансовых ресурсам, современным технологиям, управленческим навыкам, инновационным товарам и услугам, а также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан В этой связи создание благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений государственной экономической политики в РФ
Современная Россия по импорту капитала занимает весьма скромное место в мире. Это связано, прежде всего, с отсутствием благоприятного инвестиционного
климата, который в первую очередь определяется политической стабильностью, юридическими гарантиями для зарубежных инвесторов, развитой институциональной и рыночной инфраструктурой, налоговыми льготами для зарубежных вкладчиков и др
Следует также отметить, что приток иностранных инвестиций в РФ имеет ряд особенностей, ставящих под сомнение устойчивость и позитивность наблюдаемых тенденций .
Во-первых, инвестиции поступают в основном в форме торговых и прочих кредитов. На зарубежные источники приходится примерно треть всех займов, привлеченных предприятиями российского нефинансового сектора, и более половины долгосрочных В то же время в большинстве других стран, активно привлекающих иностранный капитал, преобладают прямые и портфельные инвестиции - их доля доходит до 90 % от общего объема. Вклад прямых иностранных инвестиций в валовое накопление основного капитала в России в среднем составляет от 2 до 5 % от общего объема. Для сравнения: в США в годы последнего экономического подъема их доля доходила до 19 %, в Бразилии - до 28 %, в Польше - до 23 %, в Китае - стабильно составляет 10-15 %, а в Казахстане этот показатель и вовсе достигал 56 %
Привлечение инвестиций в форме займов создает дополнительные риски для состояния экономики и обернулось масштабным оттоком капитала в условиях мирового экономического кризиса
Во-вторых, иностранный капитал вкладывается преимущественно в топливносырьевые отрасли экономики (добыча и переработка нефти и газа, черная и цветная металлургия), а также в пищевую промышленность и торговлю
Еще одним существенным фактором, сдерживающим инвестиционную активность иностранных инвесторов, являются административные барьеры, значительно
увеличивающие издержки ведения бизнеса Бюрократическая волокита при оформлении необходимых разрешений, лицензий, заключений, виз и других документов значительно осложняет хозяйственную деятельность и увеличивает сроки реализации инвестиционных проектов Важную роль играет упрощение процедур регистрации иностранных и смешанных фирм .
Серьезное препятствие на пути иностранных инвестиций в РФ представляет несовершенство законодательной базы и правоприменительной практики Согласно рейтингу Всемирного экономического форума (ВЭФ), в 2007 г. Россия занимала 110-е место по независимости судебной системы, 114-е - по объективности решений чиновников и 120-е - по защите прав миноритариев Нарушение и частое изменение принципов налогообложения, недостаточная защита прав акционеров и интеллектуальной собственности, лоббирование интересов крупных государственных компаний, самоуправство местных властей, криминал в экономике, несоответствие правил ведения бухгалтерского учета международным стандартам и т. п . создают повышенные риски для ведения бизнеса в стране
Таким образом, только эффективная реализация экономических и административных реформ, дерегулирование, борьба с коррупцией, совершенствование законодательства и правоприменительной практики, наряду с активной работой по привлечению иностранных инвесторов и улучшению имиджа России за рубежом позволят ей преодолеть последствия кризиса, встать на путь устойчивого экономического роста и занять достойное место на мировом рынке По данным на 31 декабря 2011 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находилась на 16-м месте в мире.
В 2012 г. в экономику России поступило 154,6 млрд. долл . иностранных инвестиций - на 18,9 % меньше, чем в 2011г., сообщает Федеральная служба государственной статистики (Росстат)
ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКУ РОССИИ
200000 180000 160000 140000 ьа 120000
0-
±
100000
80000
60000
40000
20000
0
П ■
1 | I | | | |
2005 >г. 2007 ?г. 2009 )г. ГОД 2011 Ы г. 2013г. 2015г
зпрямые иностранные инвестиции
■ портфельные иностранции инвестиции
^прочие иностранные инвестиции
Линейная (прямые иностранные инвестиции)
■Линейная (портфельные иностранции инвестиции)
Линейная (прочие иностранные инвестиции)
Наибольший удельный вес в объеме поступивших иностранных инвестиций в 2012 г. пришелся на прочие инвестиции (134,088 млрд долл., или 78,2 % от общего объема), наименьший - на портфельные инвестиции (1,816 млрд. долл ., или 1,2 %) .
Приток прямых иностранных инвестиций в экономику России в 2012 г. вырос по сравнению с 2011 г. на 1,4 % и составил 18,666 млрд долл В общем объеме иностранных инвестиций за 2012 г. на прямые иностранные инвестиции пришлось 12,1 % от общего объема, что на 2,4 процентного пункта (п п ) выше аналогичного показателя за 2011 г
Исходя из трендового анализа, приведённого выше на гистограмме, можно сделать вывод о том, что при всех равных условиях в современной мировой экономике и экономике России прогноз с горизонтом на 3 года показывает резкий рост прочих иностранных инвестиций (а нужен ли он России, т к это рискованные инвестиции, способные в любой момент покинуть экономический ареал Российской Федерации). А наиболее привлекательные инвестиции (прямые и портфельные) не имеют возрастающего тренда на ближайшую перспективу Есть над чем задуматься
□ □ □
