CC BY
207
ПРОБЛЕМЫ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ И ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ МЕХАНИЗМОВ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТНК
Бозров А.М., аспирант Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова
Рассмотрена гипотеза перспектив развития международной инвестиционной деятельности транснациональных корпораций в условиях глобализации мировой экономики. Выделены базовые принципы международной деятельности ТНК в условиях глобализации мировой экономики. Выявлены проблемы мировой экономики в условиях глобализации экономических отношений и определены потенциальные пути их решения с использованием механизмов международной инвестиционной деятельности ТНК.
Ключевые слова: проблемы мировой экономики, глобализация экономических отношений, механизмы международной инвестиционной деятельности, ТНК.
PROBLEMS OF WORLD ECONOMY IN THE CONDITIONS OF GLOBALIZATION OF THE ECONOMIC RELATIONS AND POTENTIAL WAYS OF THEIR DECISION WITH USE OF MECHANISMS OF THE INTERNATIONAL INVESTMENT ACTIVITY
OF MULTINATIONAL CORPORATION
Bozrov A., the post-graduate student, Plekhanov Russian Academy of Economics
The hypothesis of prospects of development of the international investment activity of multinational corporations in the conditions of globalization of world economy is considered. The basic principles of the international activity of multinational corporation in the conditions of globalization of world economy are allocated. Problems of world economy in the conditions of globalization of the economic relations are revealed and potential ways of their decision with use of mechanisms of the international investment activity of multinational corporation are defined.
Keywords: problems of world economy, globalization of the economic relations, mechanisms of the international investment activity, multinational.
В условиях глобализации роль ТНК в развитии мировой экономики неуклонно возрастает. В условиях интернационализации мировой экономики рост влияния ТНК был связан с увеличением количества транснациональных корпораций в условиях растущего рынка на гребне волны роста пятого технологического уклада на рубеже ХХ-ХХ1веков. В условиях глобализации мировой экономики и замедления роста рынка в условиях понижательной волны экономической активности в 2010-е годы, рост влияния ТНК на мировую экономику обусловлен не ростом числа транснациональных корпораций, а их качественными изменениями. Структурные изменения ТНК в условиях насыщенного рынка неизменно связаны с поиском новых перспективных направлений и сопровождается активной международной инвестиционной деятельностью транснациональных корпораций как центров сосредоточения капитала.
Исследования выполняются из предположения, что ограничения рыночного роста, обусловленные понижательной волной экономической активности в мировой экономике в 2010-2020-е годы, приводят к необходимости поиска инвестиционных механизмов достижения синергетического эффекта транснациональными корпорациями за счет международной инвестиционной деятельности.
О роли ТНК в современной мировой экономике свидетельствуют следующие показатели. ТНК обеспечивают более 50 % мирового промышленного производства, более 70 % мировой торговли, более 80 % инноваций1. В соотношении крупнейших экономик мира соотношение государственных экономик и экономик ТНК пропорция составляет 48% на 52% в пользу экономик ТНК.
Роль ТНК в мировой производственно-хозяйственной деятельности и ее динамика определяют базовые принципы международной деятельности ТНК в условиях глобализации мировой экономики.
Во-первых, это принцип максимального охвата мирового рыночного пространства продукцией ТНК. При этом сбыт продукции за пределами страны-базирования ТНК рассматривается не как дополнение к основному бизнесу, рассчитанному на внутренний рынок, а как равноценная (а во многих случаях и определяющая) часть стратегии развития бизнеса ТНК.
Во-вторых, это принцип размещения подразделений ТНК в различных странах, исходя из использования максимума местных преимуществ ведения бизнеса, и рационализации цепочки реализуемых воспроизводственных процессов в целом.
В-третьих, это принцип интеграции различных видов деятельности внутри ТНК и координации деятельности с другими ТНК в масштабах всего мира.
В-четвертых, это принцип централизованного планирования и управления деятельностью структур ТНК в мировом масштабе (энтоцентрический принцип управления ТНК), исходя из выгод международного распределения усилий при интернационализации хозяйственных процессов для укрепления и расширения позиций корпораций на мировом рынке и максимизации прибыли компании.
В-пятых, это принцип децентрализованного управления деятельностью ТНК (полицентрического управления), когда руководящие структуры корпорации перемещаются в разные, где находятся зарубежные подразделения ТНК. Эти руководящие структуры получают широкие полномочия по самостоятельному решениюширокого круга проблем с учётом местных специфических условий деятельности подразделений ТНК.
В-шестых, это принцип применения в разных странах базирования подразделений ТНК единых технологических стандартов производственно-хозяйственной деятельности, обеспечивающего максимальный эффект от масштабов производства.
В-седьмых, это принцип управления инвестиционными потоками ТНК на основе высокоточного прогнозирования и эффективного планирования производственно-хозяйственной деятельности.
В-восьмых, это принцип вынесения большей части отдельных видов деятельности ТНК за пределы страны, которую она представляет, и где, как правило располагается головной офис управления. Вынесение за пределы страны, в первую очередь, связано с производственной, сбытовой и сервисной деятельностью, что расширяет экономическое пространство ТНК.
В-девятых, это принцип формированияТНК в принимающих странах широкой сети филиалов, дочерних и ассоциированных компаний, управляемых головной компанией и подчиняющихся единой стратегии развития ТНК.
В-десятых, это принцип преобладанияв ТНК внутрифирменных каналов трансферта капиталов, оборудования, материалов, рабочей силы, информации над межфирменными перемещениями.
Результаты определения содержания, сущности и базовые принципы международной деятельности ТНК в условиях глобализации
1Тебекин А.В. Инновационное направление развития как основа социально-экономического прогресса.// Экономическая история мира, том 6., книга 2. Под ред. М.В. Конотопова. - М.: Российская академия наук, КноРус, 2012.
TRANSPORT BUSINESS IN RUSSIA | №6 2012 | 123
мировой экономики позволили перейти к исследованию современных тенденций международной деятельности ТНК в условиях глобализации мировой экономики.
Проведенные исследования современных тенденциймеждуна-родной деятельности ТНК в условиях глобализации мировой экономики показали, что ключевыми из них являются следующие.
Во-первых, это усиление борьбы ТНК за мировые нефтегазовые ресурсы, обусловленные ожидаемым глобальным энергетическим кризисом в 2020-е годы. Борьба ТНК за мировые нефтегазовые ресурсы часто сопряжена с боевыми действиями стран, которые представляют ТНК, на территории государств, обладающих существенными запасами нефти и газа, или осуществляющими их транзит по стратегическим направлениям.
Во-вторых, сращение интересов ТНК и государств которые они представляют в вопросах эксклюзивного доступа к энергетическими ресурсам в том или ином регионе мира, которое часто приводит к росту вооруженных конфликтов, в свою очередь, провоцирует росту нелегальной и вынужденной миграции. Рабочую силу мигрантов (как дешевую, так и высококвалифицированную) также активно используют ТНК.
В-третьих, в условиях развития постиндустриального общества наблюдается тенденция снижения активности деятельности ТНК в сфере ресурсоемких производств и наращивания инвестиций, направляемых на развитие сферы услуг и ресурсоемких производств. При этом ТНК сохраняютза собой лидирующиероли в сфере обрабатывающих производств.
В-четвертых, сохраняется тенденция перемещения ТНК в развивающиеся страны материальных производства, сопряженных со значительным загрязнением окружающей среды. Такой подход обусловлен качественным различием в требованиях экологических стандартов и норм между высокоразвитыми странами, которые представляют ТНК, и развивающимися странами, в которых по некоторым позициям экологические требования вообще отсутствуют.
В-пятых, при декларируемой политике ТНК о том, что их деятельность максимально будет соответствовать интересам принимающих развивающихся стран, фактически ТНК не способствуют развитию технологического прогресса этих стран, в лучшем случае передавая им технологии предыдущих поколений. В развивающихся странах ТНК передают новые технологии только тем компаниям, которые находятся в их собственности. В то же время можно говорить о тенденции стимулирования ТНК инновационной активности в принимающих странах, в то время как на предыдущих этапах развития транснациональных корпораций основной акцент стимулирования инновационной деятельности был направлен на материнские фирмы.
В-шестых, стремление ТНК нарастить свое могущество и усилить влияние на мировую экономику привело к тенденции использования различных форм слияния, направленных на использование более передовых и (или) более дешевых разработок. Эта тенденция особенно ярко проявилось в авиационной, космической, автомобильной и судостроительной отраслях. Слияние крупных компаний происходит, как правило, в секторе преимущественно однородного профиля, а представляющие интерес существующие иностранные предприятия других профилей (видов деятельности) чаще всего приобретаются (поглощаются) ТНК в полную собственность.
Обладая большинством мировых промышленных производств (более 50%) и подавляющим большинством (более 80%) современных технологий, ТНК, по сути, формируют мировую экономическую политику.
В-седьмых, доминанта ТНК в мировой экономике (в том числе на рынке мировой торговли - более 60%) в сочетании с замедлением темпов роста насыщенного рынка привела к тенденции развития внутриотраслевой торговли на фоне межотраслевой торговли. Указанная тенденция локализовала конфликты на рынке торговли, когда в результате преобладавшего ранее международного обмена экспортная экспансия группы товаров страны «А» могла привести к свертыванию и последующему уничтожению отраслей, производящих эти группы товаров в стране «В». В целом эта тенденция тесно связана с тенденцией усиления связей ТНК с компаниями малого и среднего бизнеса на контрактной и субконтрактной основе в таких направлениях деятельности как аутсорсинг, инжиринг, консалтинг, реализация лицензионных соглашений, франчайзинга и т.д. Такой поход олицетворяет процессы децентрализации системы управления ТНК. Ярким примером реализации такой системы управления является создание стратегических предпринимательских единиц (СПЕ).
В-восьмых, необходимо отметить, что современные тенденции изменения отраслевой направленности деятельности ТНК определяются структурными сдвигами, определяемыми сменой в мировой экономике шестым технологическим укладом пятого технологического уклада.
В-девятых, ожидается, что в период мирового экономического кризиса ТНК, связанные с реальным сектором, и выпускающие товары первой необходимости, будут более устойчивы, чем ТНК, ориентированные на другие секторы экономики, продукция которых менее востребована в кризисных условиях. В частности, относительно высокую стабильность деятельности специалисты предрекают ТНК в сельскохозяйственной сфере, фармацевтике, а также в области биотехнологий. Что касается сферы услуг, то здесь наибольшая устойчивость в деятельности ТНК будет связана с 1Т-технологиями, в частности с разработкой программного обеспечения и программно-аппаратных решений.
В-десятых, нельзя не отметить и сохраняющуюся тенденцию географического перемещения деятельности ТНК, обусловленную стремлением освоить новые рынки. При этом направления географического перемещения ТНК, обусловленные процессом глобализации мировой экономики, по-прежнему связаны:
- с поиском вариантов более низких издержек производства в принимающих странах, определяемых высококвалифицированной и дешевой рабочей силой, доступностью используемых в производстве природных ресурсов и т.д.;
- с выбором стран с емкими внутренними рынками, необходимой политической стабильностью, высокой покупательной способностью и др.
В-одиннадцатых, сохраняется тенденция проведения ТНК агрессивной политики по наращиванию своих активов за счет инвестирования средств в поглощение перспективных компаний, в проекты, связанные с развитием новых технологий, развитием производственного потенциала, выходом на внешние рынки и т.д.
В-двенадцатых, необходимо выделить тенденцию деятельности ТНК, обусловленную изменением условий привлечения финансовых ресурсов, связанных с мировыми экономическими кризисами (включая мировой финансовый кризис 2008-2011 годов). Кризисные явления в финансовой сфере не могли не сказаться на уровне и характере конкуренции на финансовом рынке, уровне ставки процента, глобальных тенденций в развитии систем корпоративного управления ТНК с учетом состояния мирового финансового рынка.
В-тринадцатых, с учетом уроков мирового финансового кризиса 2008-2011 годов в международной инвестиционной деятельности ТНК наблюдается тенденция роста осторожности при выработке и реализации инвестиционной политики, обусловленных ростом риска ликвидности многих активов, ростом рисков вложений инвестиций в развивающиеся страны со слабоструктурированной, отсталой экономикой (страновые риски), и т.д. В то же время наблюдается тенденция роста инвестиционных вложений ТНК в менее доходные, но одновременно и менее рисковые, надежные активы. Эта тенденция связана со стратегией осторожности ТНК при реализации международной инвестиционной деятельности.
Выявленные в процессе проведенных исследований современные тенденции международной деятельности ТНК в условиях глобализации мировой экономики, связанные с четырьмя ключевыми рынками (рынок рабочей силы; рынок реальных активов, являющихся факторами производства (кроме рабочей силы), рынок конечной продукции (товаров и услуг), рынок финансовых активов), позволили перейти к исследованию проблем мировой экономики в условиях глобализации экономических отношений и поиску потенциальных путей их решения с использованием механизмов международной инвестиционной деятельности ТНК.
Проведенные исследования показали, что среди современных проблем мировой экономики выделяются следующие:
- ожидаемый экономический кризис 2020 в рамках больших циклов экономической активности Н.Д. Кондратьева, обусловленный дефицитом энергетических ресурсов2;
- экологические проблемы, обусловленные растущей загрязненностью земли (и выращиваемых на ней с использованием химии продуктов питания - в растениеводстве и животноводстве), воды и воздуха в связи с интенсивной деятельностью человека, что требует высоких вложений в обеспечение экологической безопасности планеты;
- проблемы мировой продовольственной безопасности, обусловленные: ростом разрыва в экономическом развитии между странами,
124 ТКАШРОЮ" БШШБББ Ш КШБТЛ | №6 2012 |
Начало
_ _
Анализ влияния процессов глобализации мировой экономики на структурные сдвиги в комплексах внутрихозяйственной инвестиционной деятельности ТНК
Анализ динамики развития мировых центров социально-экономического развития и роли ТНК в эти
Анализ динамики развития отечественных ТНК в условиях глобализации мировой экономики
Выявление закономерностей влияния международной инвестиционной деятельности ТНК на характер развития мировых центров социально-экономического развития в условиях глобализации мировой экономики
Ч>
Оценка синергетических эффектов от международной инвестиционной деятельности ТНК в условиях глобализации мировой экономики
ч> _
Определение направлений и резервов повышения конкурентных преимуществ российских ТНК при реализации международной инвестиционной деятельности в условиях глобализации мировой экономики
Разработка методических рекомендаций по реализации международной инвестиционной деятельности российскими ТНК в интересах повышения их конкурентных преимуществ в условиях глобализации мировой экономики
Конец
Рис.1. Алгоритм решение современных проблем мировой экономики при использовании механизмов международной инвестиционной
деятельности ТНКв условиях глобализации мировой экономики.
сокращением используемых плодородных земель, ростом населения планеты и другими факторами;
- проблемы, связанные с достижением экономических интересов военным путем, приводящие к гибели людей, гуманитарным катастрофам, вынужденным миграциям населения, росту военного производства, терроризма и т.д.;
- проблема роста дистанции в экономическом развитии между ведущими державами и странами третьего мира (известная также как проблема «Север-Юг»);
- проблема миграции рабочей силы, когда интенсивность движения рабочей силы к капиталу, обусловленная проблемами «Север-Юг», войнами и другими факторами не уступает, а превосходит интенсивность движения рабочей силы к капиталу. При этом перемещение мигрантов в страны с высоким уровнем социального обеспечения нередко приводит к том, что мигранты не стремятся использовать свой трудовой потенциал, довольствуясь прожиточным минимумом в статусе безработного. Это, в свою очередь, приводит к росту социально-экономических проблем страны, принимающей мигрантов.
Решение указанных современных проблем мировой экономики может быть осуществлено при использовании механизмов международной инвестиционной деятельности ТНК в условиях глобализации экономических отношений на основе разработанного алгоритма, представленного на рис.1.
Таким образом, предложенный алгоритм содержит:
- аналитический блок, направленный на выявление закономерностей влияния международной инвестиционной деятельности ТНК на характер развития мировых центров социально-
экономического развития в условиях глобализации мировой экономики;
- синтетический блок, направленный на выявление возможностей достижения синергетических эффектов от международной инвестиционной деятельности ТНК в условиях глобализации мировой экономики;
- научно-практический блок, направленный на определение направлений и выявление резервов повышения конкурентных преимуществ российских ТНК при реализации международной инвестиционной деятельности в условиях глобализации мировой экономики.
Литература:
1. Князев О.А. Международная инвестиционная деятельности в условиях глобализации: теория и практический опыт. - М.: МАКС Пресс, 2009.
2. Фомишин С.В. Международные экономические отношения. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006.
3. Камиева А.А. Глобализация мировой экономики: проблемы и перспективы // Актуальные проблемы науки, экономики и образования XXI века : материалы II Международной научно-практической конференции, 5 марта - 26 сентября 2012 года : в 2-х ч. Ч.1 / отв. ред. Е.Н. Шереметьева. - Самара: Самарский институт (фил.) РГТЭУ, 2012. - 384 с.
4. Ермушко Ж.А.. Мировая экономика. - Томск: Изд-во Томского политехнического университета. - 172 с., 2011.
5. Чумаков А. Н.. Глобализация. Контуры целостного мира. - М: Проспект, 2009.
2Тебекин А.В. Закономерности и современные тенденции развития мирового хозяйства: прогнозы экономической активности и перспективы менеджмента.// «Инновации и инвестиции», №3, 2011.
ТКАШРОКТ ВШШЕББ Ш КиББ1А | №6 2012 | 125
6. Бревдо Т., Волков Г., Миронова О. Глобализация мировой 8. Тебекин А.В. Инновационное направление развития как осно-экономики. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. ва социально-экономического прогресса.// Экономическая история
7. Гордеев В. В. Мировая экономика и проблемы глобализации. мира, том 6., книга 2. Под ред. М.В. Конотопова. - М.: Российская - М: Высшая школа, 2008. академия наук, КноРус, 2012.
УДК 330.322
РАЗРАБОТКА ПОДХОДА К ВЫБОРУ ПЕРСПЕКТИВНЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В РОССИЙСКОМ ЭЛЕКТРОСЕТЕВОМ КОМПЛЕКСЕ
Балакин А.П., заместитель начальника Смоленского РЭС филиала ОАО «МРСК Центра» - «Смоленскэнерго», e-mail: [email protected] Шарпаева Л.А., аспирант филиала ФГБОУ ВПО «Национальный исследовательский университет «МЭИ» в г. Смоленске
Рассмотрено современное состояние развития российской электроэнергетики, описаны ключевые особенности инвестиционного проектирования в данной отрасли, приведены возможные эффекты от реализации инвестиционных проектов по развитию электросетевого комплекса, а также предложен математический подход к отбору перспективных инвестиционных предложений, основанный на непараметрических методах обобщенного ранжирования альтернатив.
Ключевые слова: электроэнергетика, инвестиционный проект, ранжирование альтернатив.
DEVELOPMENT OF APPROACH TO THE SELECTION OF PROSPECTIVE INVESTMENT PROJECTS IN RUSSIAN ELECTRICITY SUPPLY COMPLEX
Balakin A., Deputy Chief of Smolensk RES, MRSK Centre branch - Smolenskenergo Sharpaeva L., the post-graduate student, National Research University «Moscow Power Engineering Institute», Smolensk branch
The current state of Russian power industry development is considered, the key features of investment designing in this industry are described, the possible effects of investment projects for electricity supply complex development are given and a mathematical approach to the selection of prospective investment proposals based on nonparametric methods of alternative generalized ranking is provided.
Keywords: electricity industry, investment project, alternative ranking.
В настоящее время электроэнергетический комплекс играет важнейшую роль в отечественной экономике, являясь стратегическим поставщиком ресурсов и крупнейшим источником бюджетных поступлений, а также формирует основу национальной безопасности России.
В советское время был сформирован мощный генерирующий комплекс, а также создана сетевая инфраструктура, заложившая основу современной Единой энергетической системы (ЕЭС) России. Сегодня электроэнергетический комплекс состоит из семи Объединенных энергосистем, которые включают порядка 600 электростанций, подразделяющихся на тепловые (68,4%), гидравлические (20,4%) и атомные электростанции (11,1%) [4]. В таблице 1 представлены основные показатели, в определенной степени характеризующие современное состояние развития отечественной электроэнергетики.
Сегодня одной из ключевых проблем отечественной энергетики, несмотря на увеличение объемов капитальных вложений в основной капитал, является высокая степень износа оборудования
генерирующих мощностей (около 65%) и распределительного сетевого комплекса (около 69%). В постсоветские годы средний возраст оборудования российских электростанций увеличился на 15 лет и сегодня насчитывает в среднем более 33 лет. В наиболее сложных условиях сейчас находится электросетевой комплекс: износ магистральных электрических сетей составляет 50%, а распределительных сетей - 70%, при этом средний возраст технологического оборудования превышает 40 лет [3].
В этих условиях особенно актуальным является активизация инвестиционной деятельности, которая должна быть направлена на обновление и модернизацию основных фондов, а также внедрение инновационных, энергосберегающих и экологических технологий [1, 2].
Проведенный авторами анализ показал, что основными особенностями инвестиционного проектирования в отечественной электроэнергетике являются:
1) Длительные сроки реализации инвестиционных проектов, а также высокая стоимость возведения и эксплуатации энергообъекта.
Таблица 1. Основные показатели развития отечественной электроэнергетики*
Показатель 2009 год 2010 год 2011 год
Производство электроэнергии, млрд. кВт-ч 957,1 1004,7 1 040,4
Потребление электроэнергии, млрд. кВт-ч 942,8 988,9 1 021,1
Максимум потребления мощности, млрд. кВт 150,0 149,2 147,8
Экспорт электроэнергии, млрд. кВт-ч 15,8 18,6 22,7
Установленная мощность электростанций, МВт 211 845,7 214 868,6 218 235,8
Коэффициент использования установленной мощности ТЭС / ГЭС / АЭС, % 49,9/42,9/80,3 52,9/40,8/81,6 52,9/39,9/81,4
Сальдированный финансовый результат, млрд. руб. +221,1 +343,6 +117,9
Доля прибыльных организаций, % 74,8 72,2 75,2
Рентабельность продаж, % 11,0 10,2 9,9
Рентабельность активов, % 4,9 5,2 1,8
Коэффициент автономии, % 61,4 51,4 53,5
Ввод генерирующих мощностей, МВт 1535,2 3239,3 4 688,3
Ввод электросетевого оборудования: - трансформаторные мощности, МВА - ЛЭП, км 16 349 12 301 20 605 19 733 27 445 22 225
Инвестиции в основной капитал, млрд. руб. 445,7 572,6 729,9
126 TRANSPORT BUSINESS IN RUSSIA | №6 2012 |
