CC BY
14AUDITING OF NORMATIVE BASE OF REPAIR MANUFACTURE OF MACHINE - BUILDING ENTERPRISES
E. Fomina
This article describes the method ofAuditing of normative base of repair manufacture of machine - building enterprises. The theme of the analysis is topical, as now is ignored. Meanwhile absence of attention to problems of auxiliary manufactures conducts to ignoring significant reserves of reduction of the cost price ofproduction.
УДК 336.6
В. Н. Щепетова, доцент.
Н. В. Сивоволов, к. э. н., профессор, ВГАВТ.
603600, Нижний Новгород, ул. Нестерова, 5.
ПРОБЛЕМЫ КАЧЕСТВА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
В статье показана важность определения «качество финансового анализа» для принятия управленческих решений. Выделены четыре направления оценки качества и приведены основные факторы, определяющие якачество финансового анализа» по каждому из направлений.
В последние годы в научной и учебной литературе стала встречаться терминология «качество финансового анализа» [1-6]. Попробуем разобраться, что авторы подразумевают под этими словами.
Чаще всего качество финансового анализа связывается с оценкой надёжности, достоверности и объективности его результатов. Это вполне понятно, «некачественная» информация заведомо не позволяет принять верное управленческое решение. Несмотря на общую позицию, с которой обсуждается качество финансового анализа, единого, общепринятого мнения среди аналитиков по вопросу, чем же оно определяется, сейчас нет. Чтобы их упорядочить, полезно вспомнить, что финансовый анализ базируется на финансовой отчётности. От того насколько она корректно составлена (все формы отчётности взаимосвязаны и взаимоувязаны), насколько реально и адекватно отображает наличие, состояние имущества и источников его формирования, надёжны и стабильны слагаемые финансового результата, настолько и является качественным финансовый анализ с точки зрения потребителей результатов финансового анализа для целей принятия оптимальных управленческих решений.
Известно финансовый анализ начинается с чтения бухгалтерской отчётности. Правильное и грамотное заполнение отчётных форм предопределяют качественные результаты финансового анализа. Оценку качества подготовки финансовой отчетности В. В. Ковалёв, В. В. Патров, Л. В. Донцова и другие [1,4] рекомендуют проводить с помощью контроля и прослеживания логических и информационных взаимосвязей показателей, отражаемых в различных бухгалтерских и статистических отчетных формах. Сущность логической взаимосвязи заключается во взаимном дополнении и взаимной корреспонденции форм бухгалтерской отчётности. Сущность информационной взаимосвязи состоит в наличии определённых соотношений между отдельными показателями различных отчётных форм. Соотношения могут быть прямыми и косвенными.
Прямая взаимосвязь заключается в одновременном отражении одних и тех же показателей в нескольких формах бухгалтерской отчётности, а косвенная, что величину некоторых синтетических показателей можно получить с помощью осуществления несложных арифметических действий над аналитическими показателями.
Приведём пример прямой взаимосвязи. В пассиве баланса отражается величина капитала и резервов, а также обязательств предприятия. Достоверность информации проверяется сравнением величины уставного капитала на начало (конец) года, в формах № 1 и № 3 ("Отчёт об изменении капитала"). Нераспределённая прибыль отчётного года в бухгалтерском балансе (строка 470) одновременно отражается в форме № 2 "Отчёт о прибылях и убытках" под названием "Чистая прибыль" по строке 190. Следует отметить, что название показателя во второй форме отчётности неадекватно его экономическому содержанию, т. к. здесь показана именно нераспределённая прибыль, а реально она распределяется позднее, после составления отчётности.
Долгосрочные и краткосрочные обязательства на начало (конец) года показываются общей суммой в бухгалтерском балансе и даются расшифровки в приложении к балансу № 5.
Незавершённое строительство и долгосрочные финансовые вложения отражаются в 1 разделе баланса и по их видам в IV разделе приложения к балансу № 5.
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения по направлениям использования показываются в I и II разделах баланса и в V разделе приложения баланса №5.
Достоверность информации, приводимой в разделе "Оборотные активы" проверяется сравнением величины дебиторской задолженности с информацией по данной статье, отражённой в разделе II приложения к балансу № 5, а также сравнением остатков денежных средств на начало (конец) года, показанных в балансе по строке 260 с данными отчёта о движении денежных средств (форма № 4) по строкам 010 и 260.
Приведём пример косвенной взаимосвязи. Показатели стоимости нематериальных активов и основных средств, отражаются по остаточной стоимости в I разделе баланса (общей суммой), а в приложении к балансу № 5 в разделе III "Амортизируемое имущество приводится их первоначальная стоимость и износ.
Таким образом, выше приведённые аспекты можно считать как первое направление в оценке качества финансового анализа.
Аналитиками должны оцениваться не только полнота, реальность и достоверность экономической информации и учитываться происшедшие изменения в учетной политике и учетных оценках предприятия, но и степень аналитичности бухгалтерской отчётности, т. е. наличия в балансе регулирующих статей.
В настоящее время, несмотря на приближение бухгалтерского баланса к МСФО, он не является достаточно аналитическим, ввиду некорректного отнесения отдельных аналитических и синтетических счетов к разделам баланса и наличия регулирующих статей, искажающих реальные величины стоимости имущества, собственного и заёмного капитала. Этим и вызвана необходимость проведения регулировок. Оценка качества подготовки аналитического баланса "НЕТТО" заключается в проверке правильности выполненных регулировок [2, 3, 4].
А.И. Ковалёв, В.П. Привалов, О.В. Ефимова считают, что наиболее существенными показателями, искажающими реальную картину и подлежащими регулировке, являются:
1) Расходы будущих периодов: их необходимо исключить из валюты баланса и на эту же сумму уменьшить размеры материально-производственных запасов и собственного капитала;
2) НДС (19 счёт): размеры материально-производственных запасов следует уве-
личить на сумму НДС по приобретенным ценностям, при этом расходы по НДС могут быть косвенно возмещены предприятию путём уменьшения задолженности по НДС перед бюджетом лишь в случае оплаты счетов поставщиков. Если предприятие не сможет рассчитаться со своими поставщиками, эта величина будет представлять собой потери, которые могут рассматриваться как регулирующая статья к собственному капиталу; -
3) Товары отгруженные: их сумму необходимо исключить из величины материально-производственных запасов и на эту же сумму следует увеличить размеры дебиторской задолженности;
4) Сумма задолженности участников по вкладам в уставный капитал: (если такая наблюдается в составе дебиторской задолженности), то необходимо уменьшить собственный капитал на сумму задолженности предприятия;
5) Собственные акции, выкупленные у акционеров: если акции были выкуплены не с целью их перепродажи, то их необходимо убрать из краткосрочных финансовых вложений, отражающихся в активе предприятия и суммы собственного капитала;
6) Суммы долгосрочных кредитов и займов, которые должны быть погашены в наступающем году, включая ссуды на погашение в срок: их необходимо перевести из долгосрочных обязательств в краткосрочные;
7) Расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей отражаются в разделе «Краткосрочные обязательства», поэтому необходимо уменьшить сумму краткосрочных обязательств на их величину и на эту же сумму увеличить размеры собственного капитала;
8) Суммы, полученные на безвозмездное развитие производства и суммы для внепроизводственного потребления, отражаемые по статье целевого финансирования и поступлений: необходимо перевести из собственного капитала в краткосрочную задолженность или убрать из валюты баланса за счет уменьшения ликвидных средств;
9) Скрытая дебиторская задолженность (которая просрочена): По возможности её следует выявить и уменьшить актив и пассив на эту сумму;
10) Дебиторская задолженность, которая может быть погашена не ранее чем через год: следует перевести в раздел «Внеоборотные активы».
Выше названные корректировки, выполненные грамотно, позволят аналитикам более реально оценить стоимость имущества предприятия. Это второе направление по оценке качества финансового анализа.
Результаты анализа финансового состояния очень сильно зависят от качественного состава активов и пассивов [5, 6]. При проведении финансового анализа очень важно знать реальную стоимость отражаемых активов и реальную величину собственного капитала и обязательств предприятия.
Качество активов, пассивов, собственного капитала зачастую зависит от их сущности, содержания и наличия в них некачественных статей. Например, в активе к ним можно отнести готовую продукцию, не пользующуюся спросом, запасы, потерявшие ликвидность, сомнительные и безнадежные суммы дебиторской задолженности. В пассиве это создание необоснованных резервов по сомнительным долгам, отражение обязательств, подлежащих погашению в отчетном году (обязательства по долгосрочным кредитам и займам) в разделе «Долгосрочные пассивы»; в разделе капитал и резервы - отражение величины уставного капитала, не внесенного учредителями.
По активам предприятия авторы работ [5, 6] рекомендуют проанализировать их ценность. Ценность активов зависит от возможности, во-первых, приносить потенциальные доходы, а во-вторых, от их реализации на рынке за определённую сумму и за определённый промежуток времени. Известно, что общая стоимость имущества состоит из стоимости внеоборотных и оборотных активов. В состав внеоборотных активов входит имущество разной ценности: нематериальные активы, основные средства, незавершённое производство, долгосрочные финансовые вложения.
При оценке качества нематериальных активов рекомендуется оценить стоимость престижа компании, определив способность компании приносить доход, соответствующий её торговой марке.
При оценке качества основных средств оценивается:
1. Наличие бездействующих и неэффективных активов;
2. Возраст и техническое состояние каждой категории основных средств;
3. Соответствие метода амортизации по списанию основных средств реальному их износу;
4. Восстановительную стоимость и её соотношение первоначальной стоимости основных средств;
5. Рентабельность основных средств.
Для оценки качества долгосрочных финансовых вложений рекомендуется оценить:
1. Соотношение между рыночной и балансовой стоимостью портфеля ценных бумаг;
2. Тенденции изменения соотношения доходности финансовых вложений и рентабельности основного капитала;
3. Корреляцию ценных бумаг, т. е. степень сбалансированности инвестиционного портфеля.
В состав оборотных активов входят: запасы, НДС, дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев и менее 12 месяцев, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.
Оценку качества товарно-материальных запасов и затрат предлагается начинать с выявления метода оценки запасов и соответствия его учетной политике. Затем оценивается качественный состав запасов: выявляется, нет ли залежалых товаров и испорченных материалов. Рекомендуется рассчитать и проанализировать коэффициенты оборачиваемости и периоды оборачиваемости товарно-материальных ценностей, незавершённого производства и готовой продукции.
Для оценки качества дебиторской задолженности оценивается:
1. Просроченная и безнадёжная дебиторская задолженность;
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
3. Период погашения дебиторской задолженности;
4. Удельный вес сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности;
5. Удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов.
Таким образом, это третье направление в оценке качества финансового анализа.
Понятие качества доходов и расходов [5] очень важно для прогнозирования прибыли на перспективу. Качество доходов зависит от того, к какой отрасли относится исследуемое предприятие. Как правило, предприятие развивающейся отрасли, получает доходы высокого качества, а предприятие, относящееся к переживающей спад к отрасли, получает доходы низкого качества. На качество доходов оказывают влияние характеристики отрасли, в которой работают предприятия, например:
- наукоёмкость;
- капиталоёмкость;
- трудоёмкость;
- уровень конкуренции;
- степень государственного регулирования;
- продолжительность производственного и операционного циклов.
Авторы считают, что вышеперечисленные факторы влияют на стабильность получения доходов, а, следовательно, и на их качество.
Понятие качества доходов используется и при оценке достоверности доходов, при этом оцениваются следующие показатели:
- коэффициент соотношения цены и доходности (он показывает связь между ценой акции и доходом по ней в форме дивиденда). Чем выше это соотношение, тем привлекательнее акция для инвестора, тем выше качество доходов. И наоборот, низкое соотношение говорит о низком качестве доходов, а следовательно и прибыли;
- процентная ставка при предоставлении кредита (финансовые издержки будут тем выше, чем ниЖе качество доходов);
- доступность финансовых источников в будущем (низкое качество доходов может привести к снижению платёжеспособности предприятия);
— оценочная стоимость долгосрочных ценных бумаг.(низкое качество доходов приводит к снижению рыночной стоимости ценных бумаг). Следует отметить, что выше названные аспекты не являются бесспорными, а факторы, далеко не всегда соответствуют названным критериям оценки качества финансового анализа.
Оценка качества доходов, расходов и прибыли [5, 6] рекомендуют проводить с детализацией по их видам и содержанию. При оценке качества расходов оценивается наличие потерь от брака, бесполезных и непроизводительных затрат и дискреционных расходов (их величина может меняться на усмотрение руководства фирмы - расходы на рекламу, на ремонтные работы, на научно-исследовательские работы и подготовку специалистов). Особое внимание уделяется качеству формирования чистой прибыли, выявлению доходности финансовых операций и оценке влияния финансовых и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств. Это четвёртое направление по оценке качества финансового анализа.
Таким образом, обобщая имеющиеся исследования по данной проблеме можно выделить четыре направления оценки качества финансового анализа:
1. Оценка качества финансовой отчетности;
2. Оценка качества подготовки аналитического баланса;
3. Оценка качества активов, пассивов и собственного капитала;
4. Оценка качества доходов, расходов и прибыли.
Оценка качества финансового анализа по этим направлениям позволит как внешним, так и внутренним пользователям финансовой отчётности правильно оценить ситуацию на предприятии, сделать прогноз на будущее и принять оптимальное управленческое решение.
Необходимость оценки качества финансового анализа не вызывает сомнения. Но для возможности оценки уровня качества финансового анализа необходимо установить критерии и соответствующие им показатели. К сожалению, в настоящее время чётких методических рекомендаций в этой области не существует.
Появление в 2000 году версии международных стандартов ISO серии 9000 требует от аналитиков разных областей переосмыслить имеющийся опыт с тем, чтобы на практике успешно реализовывать принципы менеджмента на основе всеобщего качества, а также наводит на мысль о необходимости нового подхода к проведению финансового анализа и оценке его качества.
Список литературы
[1] Донцова Л.В., Никифорова H.A. Комплексный анализ бухгалтерской отчётности. - М.: Дело и Сервиз, 2001.
[2]Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2001.
[3] Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2001.
[4] Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - М.: Финансы и статистика, 2002.
[5] Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист-сервис, 1995.
[6] Шеремет А.Д., Сайфуллин А.И. Методика финансового анализа предприятия. - М.: Инфра-M. 2001.
PROBLEMS OF QUALITY OF THE FINANCIAL ANALYSIS
V N. Shepetova, N. V. Sivovolov
In clause the importance of definition of "quality" of the financial analysis for acceptance of the administrative decisions is shown. Four directions of a rating of quality are allocated and the basic criteria and parameters of a rating of "quality" of the financial analysis on each of directions are given.
