CC BY
151
Проблемы и тенденции развития вексельного рынка в России Problems and trends in the development of the bill market in Russia
Ходорова Е.О.
Студент 2 курса Ф-т экономики и финансов
СИУ РАНХиГС РФ, г. Новосибирск e-mail: khodorova@cn.ru
Khodorova E.O.
2nd year student Faculty of Economics and Finance SIU RANEPA Russian Federation, Novosibirsk e-mail: khodorova@cn.ru
Коврикова Е.А.
Студент 2 курса Ф-т экономики и финансов
СИУ РАНХиГС РФ, г. Новосибирск
Kovrikova E.A.
2nd year student Faculty of Economics and Finance SIU RANEPA Russian Federation, Novosibirsk
Аннотация.
В данной статье рассматривается вексельное обращение на Российском фондовом рынке и его этапы. Различные толкования понятия «вексель» от разных авторов и источников, виды векселя, а также сравнения изменения вексельного рынка в России и проблемы перевода векселя в электронную форму, основные преимущества данного перевода и какою пользу это принесет для рынка ценных бумаг РФ.
Annotation.
This article discusses the bill circulation in The Russian stock market and its stages. Different interpretations of the concept of "promissory note" from different authors and sources, types of promissory notes, as well as comparison of changes in the bill market in Russia and the problem of transfer of promissory notes in electronic form, the main advantages of this transfer and what benefits it will bring to the securities market of the Russian Federation.
Ключевые слова: вексель, ценная бумага, вексельное обращение, фондовый рынок, рынок ценных бумаг, цифровая экономика, сделка.
Key words: promissory note, securities, circulation of bills, stock market, securities market and digital economy, the transaction.
Высокие темпы экономического роста, стабилизация уровня инфляции, увеличение реальных доходов населения - именно так сейчас характеризуется развитие экономики в России за последние годы.
Также, в России формируется цивилизованный рынок ценных бумаг, который обладает определенной стоимостью. Они служат удобным средством платежа и обращения, обеспечивают облегченную передачу прав на различные блага, а также выполняют роль кредитного инструмента.
Пожалуй, одним из самых старых финансовых инструментов в России и за рубежом является вексель. Даже после событий в августе 1998 г., а именно экономического кризиса, вексельный рынок сохранил все свои обороты и объемы. Поэтому сегодня при возрождении российского вексельного оборота приходится возвращаться и к российскому наследию, и к мировому опыту.
Актуальность данной темы обусловлена переходом к цифровой экономике, где развитие вексельного рынка, к сожалению, падает, ведь в современном мире все формы сделок и операций переходят в сферу электронной коммерции, так как это способствует повышению их контроля и защищённости.
Целью работы является изучение вексельного обращения на российском фондовой рынке, рассмотрение возможности перевода части вексельного рынка в цифровую область, а также формулирование проблем и перспектив развития векселя.
Нами были изучены мнения некоторых экономистов о сущности векселя.
Золотарев В.С. в книге «Рынок ценных бумаг» считает, что «Вексель — это ценная бумага, опосредующая отношения займа. Он представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег векселедержателю» [7].
В книге «Ценные бумаги и фондовая биржа» Лялин В.А. и Воробьев П.В. дают более простое определение «Вексель представляет собой абстрактное, ничем не обусловленное долговое обязательство, которое дает право владельцу на требование обозначенной на векселе денежной суммы с лица, выдавшего или акцептившего вексель» [4].
Согласно ст.143 ГК РФ - вексель - это ценная бумага, содержащая, по указанию ст. 1 и 75 Положения о переводном и простом векселе, вексельную метку и простое и ничем не обусловленное обязательство (простой вексель) или предложение векселедателя, адресованное им третьему лицу (переводной вексель), об уплате векселедержателю определенной денежной суммы в определенное время и в определенном месте [1].
В словаре русского языка под редакцией С.И. Ожегова вексель толкуется как денежный документ -письменное обязательство уплатить кому-нибудь определенную сумму денег в определенный срок [8].
Вексель достаточно многообразен, и он имеет различные виды:
- Простой вексель или соло вексель. В соло векселя две стороны: векселедатель (тот, кто выставляет вексель) и векселедержатель (первый получатель векселя с обязательством в платеже). На простом векселе не указывается, кто является получателем, ведь это ценная бумага на предъявителя.
- Переводной вексель или Тратта. Это некий приказ заемщику оплатить в договорённый срок указанную сумму денег предъявителю векселя (третьему лицу). В таком векселе содержится письменный приказ банку.
А также, по характеру основания и статусу векселедержателей, векселя делятся на:
- частные, которые выпускает государство и юридические лица;
- Государственные или муниципальные. Они в основном используются как средство привлечения заемных средств для уменьшения бюджетного дефицита, а также дотирования бюджетных организаций.
С 2006 года вексельный рынок вырос на 35%. Он был обеспечен кредитными организациями, интерес к которым возрос из-за роста активов, капитала и более высокой доходностью.
На 2018 год дол веселей в пассивах коммерческих банков снизилась до 0,76%, также около 80% сделок на вексельном рынке происходит с "бронзовыми" векселями, которые выпущены специально для увеличения дебиторской и кредиторской задолженности, создания фиктивного капитала. [10]. Следовательно, значительную часть в объёме всех операции с векселями занимают операции, связанные с их бумажной формой, из чего возникают различные виды рисков, ведь основная часть проблемы вексельного обращения связана с документарной формой векселя.
На данный момент, в эпоху, так сказать, «цифрового общества», очень популярно использование цифровых технологий не только в повседневной жизни, но и в банковском деле и финансах.
Следовательно, вексель в электронной форме позволит значительно уменьшить риски преступлений, совершаемых с бумажной формой векселя, и непосредственно, увеличить свою оборачиваемость на рынке, а также, это привлечет не только банковский сектор, но и сферу бизнеса. Конечно, банковский вексель может частично заменить прямое кредитование, следовательно, снижается стоимость заемных средств и банк ничего «не теряет».
Разработка формы электронного векселя и совершенствование современного законодательства в данной сфере позволит использовать векселя в обращении электронной коммерции.
К преимуществам электронного документооборота ценных бумаг можно отнести:
1) снижение затраты времени на подготовку документов;
2) контроль исполнения всех процессов в срок;
3) эффективный отбор нужной документации;
4) значительное сокращение рисков утери и хищения;
5) увеличение скорости перемещение ценных бумаг;
На основе всего сказанного можно сделать следующий вывод, что электронный вексель позволит улучшить количественные и качественные характеристики вексельного рынка, а также обеспечить надежность в полной сохранности инвестиций и в 100% возврате вложенных средств. Также немаловажным преимуществом вексельного оборота является доходность, ведь все операции гарантируют высокую прибыль в отличие от классических способов вложения, таких как акции, облигации, земельная рента и т.д.
Несмотря на все преимущества и недостатки электронного векселя, в настоящее время большинство векселедержателей придерживаются стандартной формы векселя, то есть бумажной, так как переход к электронной форме векселя в Российской Федерации находится еще в разработке и многие боятся рисков, связанных с этим переходом.
Список используемой литературы:
1. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2018) ГК РФ Статья 143. Виды ценных бумаг. http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/79e65f10af926216db2798Ш2e70e4bdd9802f2/ (дата обращения 25.11.2018)
2. Шрэйтэр К. О. Электронный документооборот: возможности и преимущества // Молодой ученый. — 2015. — №2. — С. 52-55. — https://moluch.ru/archive/82/14889/ (дата обращения: 26.11.2018).
3. Белов В. А. Вексельные преступления/Законодательство. -1997. -№ 5.
4. В. А. Лялин, П. В. Воробьев - Ценные бумаги и фондовая биржа /. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Филинъ : Рилант, 2000. - 248 с.
5. Днепровский М.С., Дубнищева Т.Я. СИСТЕМА ЭЛЕКТРОННОГО ДОКУМЕНТООБОРОТА ПРЕДПРИЯТИЯ // Международный студенческий научный вестник. - 2016. - № 3-1.; http://eduherald.ru/ru/article/view?id=14717 (дата обращения: 26.11.2018).
6. Емельянов В.Ю. Статья «Применение векселя в форме электронного документа в факторинговых операциях» 2017, https://elibrary.ru/item.asp?id=30162228 (дата обращения: 24.11.2018)
7. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов / Под ред. В.С. Золотарева. - Ростов н/Д.: Феникс, 2000. - 351 с.
8. Словарь русского языка С. И. Ожегова,1949, http://slovarozhegova.ru (дата обращения 25.11.2018)
9. Стандарт передачи векселей // Решение Общего собрания представителей членов АУВЕР. Протокол №6. 29.04.1998г.
10. Ю. А. Соколов [и др.] ; отв. ред. Ю. А. Соколов. — М. Рынок ценных бумаг : учебник для прикладного бакалавриата , 2018.— 384 с.
