CC BY
76
3. развитие отечественной нефтяной и газовой промышленности и расширение предложения иностранным потребителям;
4. разработка, производство и экономное использование нефтяных ресурсов, вместе взятых.
Список литературы:
1. Пэн Юй. Статус химической промышленности Китая: конкурентоспособность нефти // Наука и информационные технологии (наука и исследования). - 2012. - № 12. - С. 315-316.
2. Сунь-Цзы. Исследование развития нефтехимической промышленности в нашей стране // Химическое машиностроение и оборудование. - 2011. -№ 2. - С. 144-145.
3. Чжан Хэн. Реконструкция нефтехимической промышленности Китая // Пространство. - 2013. - № 11. - С. 89-90.
ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «АРТЁМОВСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ» И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ
© Проценко А.В.*
Владивостокский государственный университет экономики и сервиса,
г. Владивосток
В статье рассмотрено финансовое состояние ОАО «Артёмовский хлебокомбинат», выявлены основные проблемы финансового состояния данного предприятия, спрогнозирована вероятность банкротства акционерного общества. В соответствии с результатами анализа предложены пути улучшения финансового состояния ОАО «Артёмовский хлебокомбинат».
Ключевые слова: финансовое состояние, убыток, финансовая устойчивость, ликвидность, модель Альтмана, методика оценки кредитоспособности предприятия Сбербанка.
Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно манипулируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также манипулировать затраты на его расширение и обновление.
* Студент.
Предприятие «Артёмовский хлебокомбинат» является старейшим производителем и первым хлебопекарным предприятием в городе Артёме Приморского края. ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» входит в группу компаний «Владхлеб» и следует миссии компании: «Обеспечение населения Дальнего Востока качественной продукцией на уровне мировых стандартов путем внедрения новейших технологий в производстве и управлении».
Анализ имущественного состояния за период 2012-2013 гг. показал, что произошло значительное увеличение доли внеоборотных активов. При этом возросла общая сумма основных средств - на 5077 тыс. руб. или в 1,8 раз. Оборотные активы ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» в основном формируются за счет запасов, дебиторской задолженности. Стоимость запасов за исследуемый период сократилась на 5018 тыс. руб. (60,08 %) и составила 3334 тыс. руб. Дебиторская задолженность в анализируемом периоде снизилась. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов сократился с 21,41 % в 2011 году до 14,1 % в 2013 году.
Анализ пассивов баланса ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств. В 2012-2013 гг. из-за убытка прошлых лет у предприятия не было собственных источников финансирования, предприятие финансировало свою деятельность за счёт краткосрочных источников, основная часть которых (68 %) сформирована за счёт кредиторской задолженности.
За анализируемый период на предприятии произошло сокращение выручки от реализации продукции на 53,29 %. Это обусловлено падением объемов реализации хлебобулочной продукции и продукции сухарного производства, а также закрытием кондитерского производства в 2013 году в связи с капитальным ремонтом цеха. В 2013 году предприятие получило убыток от продаж в размере 18595 тыс. руб. Получение убытка от продаж связано с тем, что в 2012 году Общество осуществило капитальный ремонт кондитерского цеха. Проведение капитального ремонта было вызвано оптимизацией технологических процессов производства и организации всего производства на площадях одного цеха, требованиями контролирующих органов, также должно обеспечить в будущем экономию затрат на электроэнергию, отопление за счет сокращения используемых производственных площадей.
Также причиной получения убытка от продаж по итогам 2013 года явилось значительное падение объемов продаж хлебобулочной продукции и продукции сухарного производства, отсутствие тендеров на поставку сухаря Армейского и сдобного сухаря (в 2011 году ОАО «Артемовский хлебокомбинат» участвовал в двух тендерах на поставку сухаря).
В течение всего периода исследования предприятие имеет кризисное финансовое состояние, при котором оно находится на грани банкротства,
поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, кредитам банка и заемным средствам, поставщикам, по налогам и сборам и т.д.
По состоянию на конец 2013 года по сравнению с 2012 годом финансовое положение не изменилось. Оценивается оно как кризисное с точки зрения показателей финансовой устойчивости. На протяжении всего периода исследования ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» не достигало условия абсолютной ликвидности баланса. В 2013 году предприятие испытывало недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Также у предприятия недостаточно быстрореализуемых и медленно реализуемых активов для покрытия краткосрочных и долгосрочных пассивов, что говорит о его неплатежеспособности в ближайшем будущем и в перспективе.
По методике оценки кредитоспособности предприятия Сбербанка [3] все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса. Анализируемое предприятие относится к третьему классу кредитоспособности (общий балл превышает 2,35). Таким образом, риск вложения средств в предприятие выше среднерыночного.
В целом, на основе проведённых рейтинговых и интегральных оценок можно заключить, что ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» имеет неудовлетворительную структуру источников финансирования, испытывает недостаток собственных оборотных средств.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является 2-счет Альтмана [2]. Для ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» значение 2-счета на 2013 год составило -2.48. Это означает, что вероятность банкротства предприятия высокая.
На основе проведённых рейтинговых и интегральных оценок можно заключить, что ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» имеет неудовлетворительную структуру источников финансирования, испытывает недостаток собственных оборотных средств, оно неплатежеспособно на текущий момент и в ближайшем будущем.
На сегодняшний день в основе финансовой неустойчивости ОАО «Ар-тёмовский хлебокомбинат» лежит недостаток собственных средств, поэтому предприятию необходимы мероприятия, направленные на их увеличения.
Здесь возможны два направления увеличения собственных средств:
1. увеличение уставного (акционерного) капитала;
2. увеличение чистой прибыли путём эффективной деятельности.
Увеличение номинальной стоимости акций при неизменном количестве
размещенных акций происходит за счет накопленного имущества в форме собственных, или чистых, активов акционерного общества без привлечения дополнительного (нового) капитала с рынка.
Рост номинальной стоимости акций сам по себе может быть вызван разнообразными причинами, обычно связанными с инфляцией, изменением масштаба цен и т.д. Увеличение уставного капитала за счет роста номинала акций есть способ его увеличения без выпуска новых акций, т.е. без расширения состава акционеров и изменений в балансе голосующих акций. Акционерному обществу требуется увеличить уставный капитал, но так, чтобы состав акционеров не изменился. Это и можно сделать путем повышения в необходимом размере номинальной стоимости акций.
Увеличение уставного капитала может сопровождаться увеличением числа размещенных акций. Это происходит в том случае, когда общество принимает решение об эмиссии дополнительных акций или облигаций, конвертируемых в обыкновенные акции. Такое решение возможно только в пределах общего количества объявленных акций. Если в акционерном обществе количество объявленных акций, меньше дополнительно размещаемых или их количество не указано, то решение о размещении дополнительных акций или облигаций, конвертируемых в обыкновенные акции, может быть принято одновременно с решением об увеличении или установлении количества объявленных акций.
Поскольку уставный капитал состоит из суммы номинальных стоимостей как обыкновенных, так и привилегированных акций, то и его увеличение может производиться за счет дополнительной эмиссии как тех, так и других акций. Поэтому при принятии решения об увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций должны быть определены количество размещаемых дополнительных обыкновенных и привилегированных акций каждого типа в пределах количества объявленных акций каждой категории (типа).
Учитывая, что в 2013 году предприятие испытывало дефицит собственных оборотных средств, целесообразно увеличение собственного капитала. Планируется выпустить 3000 штук акций обыкновенных номинальной стоимостью 5000 рублей каждая. При уровне дивидендных выплат 3 %, размер выплат составит 450 тыс. руб.
Однако, учитывая кризисное состояние предприятия, в ближайшее время выплат по акциям производиться не будет.
В то же время необходимо учитывать, что при текущем финансовом состоянии распространить акции предприятия достаточно сложно, поэтому предприятию необходимо стремиться к сокращению текущих финансовых потребностей и увеличению инвестиционной привлекательности при помощи повышения эффективности деятельности предприятия [5].
Чтобы увеличить финансовую устойчивость ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» можно рекомендовать:
- изменить структуру баланса в сторону увеличения доли собственного капитала (осуществить дополнительную эмиссию акций, про-
дать часть неиспользуемых основных средств, чтобы рассчитаться с кредиторами и т.д.);
- обоснованно снизить уровень запасов и затрат.
В основе устойчивого финансового состояния предприятия лежит его эффективная деятельность. Это требует поиска резервов снижения затрат в отрасли и роста прибыли.
Основной причиной убытков на предприятии в 2013 году явилось снижение объёмов производства, что вызвало рост затрат на единицу продукции на 32 %.
Для увеличения объёма производства ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» необходимо обновление производственного оборудования. Необходимо установить на предприятии автоматическую линию по нарезке и упаковке хлебобулочных изделий производительностью до 200 шт./час. За счёт реализации данного мероприятия могут быть достигнуты следующие цели: получение прибыли, повышение известности продукции предприятия, укрепление репутации предприятия.
Проблемы управления дебиторской и кредиторской задолженностями являются весьма актуальными для ОАО «Артёмовский хлебокомбинат», как и для большинства российских предприятий, однако на сегодняшний день ввиду недостатка финансовых ресурсов, а также подготовленных кадров их решению не уделяется должного внимания.
Проблема ликвидности (способности актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности становится ключевой почти для каждой организации. Дебиторская задолженность в свою очередь подразумевает решение нескольких проблем: ее оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности [4].
Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы. Опыт предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности управления дебиторской задолженностью за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро дать положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств.
Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применение вексельной формы расчётов.
В рамках мероприятий по управлению дебиторской задолженностью в ОАО «Артёмовский хлебокомбинат» необходимо:
- определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции;
- анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
- контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
- определение приемов скорейшего востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов;
- задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
- прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.
Список литературы:
1. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации (предприятия): учеб. пос. / О.В. Антонова, В.А. Швандар. - М., 2012. - 141 с.
2. Батасова Е.О. Оценка финансовой устойчивости предприятия с позиции прогнозирования достаточности его капитала // Вестник Тамбовского университета. Серия: Гуманитарные науки. - 2012. - № 3. - С. 51-56.
3. Кальварский Г.В. Финансовая диагностика кризисного предприятия // Эффективное антикризисное управление. - 2012. - № 3. - С. 94-103.
4. Попова И.В. Организационное проектирование как метод повышения эффективности управления // Сборник научных трудов БЭДогЫ. Материалы международной научно-практической конференции «Перспективные инновации в науке, образовании, производстве и транспорте '2012». - Выпуск 2. Том 25. - Одесса: Куприенко, 2012, - 188 с. - номер ЦИТ статьи: 212-075.
5. Попова И.В. Кластерный подход в оценке инвестиционной привлекательности территории // Коллективная монография «Развитие региона: привлекательность, оценка, организация и управление» / Под общ. ред. В.А. Со-зинова. - Владивосток, Изд-во ВГУЭС, 2009. - С. 39-48.
МЕХАНИЗМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «МГНУТ»
© Рыкова Е.А.*, Шеншинов Ю.В.*
Владивостокский государственный университет экономики и сервиса,
г. Владивосток
Статья посвящена вопросам конкурентоспособности и ее анализу применительно к объекту исследования. Выявлены и расширены базовые понятия. Произведена оценка конкурентоспособности предприятия. Даны рекомендации с экономико-математическими обоснованиями.
Ключевые слова: конкуренция, рыночные силы, потенциал организации.
* Студент.
* Доцент кафедры Экономики и менеджмента, кандидат экономических наук.
