CC BY
23
3. Крисоватий А.1. Податковий менеджмент : навч. noci6H. / А.1. Крисоватий, А.Я. Юзима. - Терноишь : Вид-во "Карт-бланш", 2004. - 304 с.
4. Конторщикова О. Податковий менеджмент як шструмент мгшшзаци податкових плате-жгв / О. Конторщикова // Економжа. Фiнанси. Право : наук. журнал. - 2002. - № 8. - С. 25-27.
5. Тимченко О.М. Податковий менеджмент : навч.-метод. иоибн. / О.М. Тимченко - К. : Вид-во КНЕУ, 2001. - 150 с.
6. r^irn^ G.С. Оптишзащя податкового середовища шдпрпемства / G.C. r^irn^, Ю.1. Шевченко. [Електронний ресурс]. - Доступний з http://www.rusnauka.com/21_NIEK_2007 / Economics / 24216. doc.htm.
7. Кузьмш О.G. Теоретичнi та прикладнi засади менеджменту : навч. поабн. / O.G. Кузьмин, О.Г Мельник. - Львгв : Вид-во НУ " Львгвська полiтехнiка", "Iнтелект-Захiд", 2002. - 228 с.
8. Чернякова Т.М. Формування економiко-органiзадiйного процесу оподаткування шд-приемств Украши : монографiя / Т.М. Чернякова. - Луганськ : Вид-во Схiдноукр. НУ iм. В. Даля, 2003. - 188 с.
9. Финансовый менеджмент: теория и практика : учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - Изд. 5-ое, [перераб. и доп.]. - М. : Изд-во "Перспектива", 2003, - 656 с.
10. Управление налогообложением прибыли предприятий : учебн. пособ. / Ю.Г. Лысенко, К.Г. Макаров и др. / под ред. Ю.Г. Лысенко. - Донецк : ООО "Юго - Восток, Лтд", 2003. - 172 с.
Лемишовская О.С. Концепция функциональной модели управления налоговым процессом банков
Рассмотрены современные направления концептуального построения налогового менеджмента, его функциональное позиционирование в системе управления банковским учреждением. Приведены результаты критического анализа существующей организации управления налоговым процессом банков. Предложена концепция его функциональной модели.
Ключевые слова: банки, налогообложение, налоговый процесс, управление, налоговый менеджмент, налоговая политика, налоговое планирование, функциональная модель.
Lemishovska O.S. Concept functional model of banks tax processes
This article reviews new conceptual orientation of the tax management, its functional position in the management of the banking institution. The results of the critical analysis of the existing tax administration process banking institutions. Proposed the concept of its functional model.
Keywords: banks, taxation, tax process management, tax management, tax policy, tax planning, functional model.
УДК658.15:630*794 Доц. О.В. Максимець, канд. екон. наук;
магктр 1.Б. Громяк - НЛТУ Украти, м. Львiв
ПРОБЛЕМИ ОЦ1НЮВАННЯ ВПЛИВУ ЕКСПОРТНО1 Д1ЯЛЬНОСТ1 НА Ф1НАНСОВИЙ СТАН Л1СОВИХ П1ДПРИ6МСТВ
На прикладi державного тдприемства "Бродiвське лкове господарство" розглянуто методичш шдходи до оцшювання финансового стану люових щцприемств, яю займають-ся зовнiшньоекономiчною дiялънiстю. Визначено щшъшсть зв'язку мiж окремими факторами. Побудовано модель впливу експортно! дiялъностi на фшансовий стан обраного ль сового тдприемства - ДП "Бродiвське ЛГ" - на основi кореляцшно-регресшного аналiзу.
Ключовi слова: експортна дiялънiсть, показники фшансового стану, кореляцшно-регресшний аналiз, моделювання, лiсовi пiдприемства.
Актуальнiсть дослвдження. Фiнансовий стан даяльносп тдприемств-суб'ектш зовнiшньоекономiчноí дiяльностi за умов ммивого й на цьому етапi несприятливого середовища, залежить вiд обгрунтованосп управлшських рь шень, якi мають грунтуватись на результатах фiнансово-економiчного аналiзу. Лiсовi тдприемства, якi здшснюють зовнiшньоекономiчну дiяльшсть, у сучас-
них умовах повинш бути 3a6e3ne4eHi системою шдходш та принцишв аналiзу взаемопов'язаних та взаемно обумовлених господарських аспектав дыльност! на 0CH0Bi оцiнювання фiнансового стану. Методолопчш принципи та пiдходи до ощнювання фiнансового стану формують вщповщш методики аналiзу для вико-ристання як iнструменту ефективного управлiння. З iншого боку, важливо досль джувати ступiнь та напрямок впливу зовнiшньоекономiчноi дiяльностi на фшан-совий стан шдприемств-суб'екпв ЗЕД.
CTyniHb дослщження проблеми. В економiчнiй лiтературi проблеми уза-гальнення методологiчних принципв та методик ан^зу фiнансового стану шд-приемств вiдображенi в роботах В.Г. Артеменко, Т. Г. Беня, М.Д. Бшик, I.A. Бланка, М.А. Болюха, С Б. Довбш, В О. Захарченко, А.1. Ковальова, 6.В. Мниха, СВ. Мороза, О.А. Морозовой АН. Поддерьогша, 6.Г. Рясних, В.П. Савчука, М.Г. Чумаченка, АД. Шеремета та ш Значний внесок у розроб-лення проблем теоретичного та практичного характеру у галузi аналiзу та перед-бачення фiнансового стану шдприемств зробили такi зарубiжнi вчеш, як У. Бь вер, Е. Альтман. Е. Бернхардсен, С. Завгрен, Е. Дiкiн, Р. Едмiнстер, Е. Лайтшен, Р. Лiббi, С. Моссман, Р. Моррис, Д. Робертсон, Д. Ушкокс, М. Блюм та ш.
Науковщ придшяють увагу проблемам методичного забезпечення оцiнки фiнансового стану шдприемств, що здшснюють зовнiшньоекономiчну дiяль-шсть. Емпiрична спрямовашсть дослiджень переважае науковi узагальнення пи-тань методологií, що, своею чергою, обмежуе розвиток методичних засоб1в ана-лiзу та позначаеться на обгрунтованосп управлiнських рiшень i результатах гос-подарсько!' дiяльностi шдприемств-суб'ектав ЗЕД. Недостатня забезпеченiсть ль сових шдприемств методами аналiзу фiнансового стану обумовлюе актуальнiсть дослiдження.
Метою ще1 роботи е огляд методичних засад та формування пiдходiв до побудови моделi впливу експортно!' дiяльностi лкових шдприемств на 1х фiнан-совий стан.
Виходячи з поставлено!' мети роботи, необидно виртити такi завдання: розглянути теоретичш та методичнi аспекти, пов'язанi з ощнюванням та аналiзом фiнансового стану шдприемства-суб'екта ЗЕД; провести оцiнювання фшансового стану ДП "Бродшське ЛГ"; на основi кореляцiйно-регресiйного аналiзу визначи-ти стушнь та напрямок впливу експортно!' дiяльностi на фiнансовий стан.
Об'ектом дослщження е фiнансовий стан лкових шдприемств. Предметом до^дження е методичш шдходи до ощнювання впливу експортно!' дiяль-ностi на фшансовий стан ДП "Бродшське ЛГ".
У хода дослщження були використаш методи: економiчного аналiзу - для вибору системи показниюв для ощнювання фшансового стану; економжо-мате-матичнi методи - для виявлення i вишрювання взаемозв'язюв впливу факторш на показники фiнансового стану; системного пiдходу - шд час визначення мiсця, вагомосп й класифiкапií факторш. Основш прийоми, якi використовували в ходi до^дження: поршняння, абстрагування, аналiзу та синтезу, детермшованого та стохастичного аналiзу.
Для визначення ефекту впливу та залежносп обсяпв експорту шд-приемства вщ основних фiнансових показнишв дiяльностi було взято за основу методику, запропоновану фшськими науковцями К. Латiнен та А. Топшнен "Fi-
nancial performance in Finnish large- and medium-sized sawmills: The effects of value-added creation and cost-efficiency seeking" [6]. У цш po6oTi здшснено спробу вивчення взаемозв'язку мiж фiнансово-економiчними показниками дiяльностi ль сових компанш та !х обсягами pеалiзацii (з виокремленням додано! BapTOCTi).
У дослщженш фiнських aвтоpiв були висунутi ктька гiпотез, якi можна iнтеpпpетувaти до нашого дослiдження. Зокрема, К. Латшен та А. Топпiнен заз-начали, що зpостaння додано! вapтостi (а у випадку з дiяльнiстю у^аш^ки^ ль сових пiдпpиемств це можливо нaсaмпеpед за paхунок збiльшення частки та об-сягiв експоpту) мае позитивний вплив на фiнaнсовий стан особливо в довгостро-ковому ^p^i. Для побудови моделi було викоpистaно тaкi показники, як: лк-вщшсть, фiнaнсовa стiйкiсть та pентaбельнiсть, що е зaгaльнопpийнятими для оцiнювaння фшансового стану пiдпpиемствa [5].
Iнфоpмaцiйною базою дослщження е звiт пpо фiнaнсовi pезультaти (чис-тий дохiд вщ pеaлiзaцii пpодукцii та його змша), баланс (коефiцiент загально! лiквiдностi, коефщент фiнaнсовоi незaлежностi), обидвi фоpми звггносп (pентa-бельнiсть aктивiв, коефiцiент обоpотностi aктивiв), звiти по ЗЕД люових тд-пpиемств (фоpмa № 1, 2 та 4).
Вплив додано! вapтостi та ефективносп на фшансовий стан лiсових тд-пpиемств можна aнaлiзувaти з викоpистaнням змiшaних лшшних моделей (linear mixed models), яю визначаються так [7]:
yi = Xi Zgi(1) де: y - вектоp повтоpювaних pезультaтiв pозpaхункiв значень для z'-то! ознаки; Xi - мaтpиця ковapiaцi! для фiксовaних ефектiв; b - вектоp пapaметpiв фжсова-них ефектiв; Zi - мaтpиця ковapiaцi! випадкових ефектiв; g - вею^ пapaметpiв випадкових ефектiв; e - вектоp помилок.
Результати дослiдження К. Латшен та А. Топтнен визначають статистич-но значущу циклiчну залежшсть мiж фiнaнсовими показниками, що хapaктеpизу-ють фiнaнсовий стан та ефектившсть бiзнесу лiсових пiдпpиемствa в коpотко- та довгостpоковому пеpiодi (pис. 1) [6].
Змша у piem чистого доходу
Змша у темпах .-----?ен7абммГстГ^^^3м1на ? Д°статност1
росту 6i3Hecy ^ й £ фшансування
' " ' I \
•Э 1 •8 /
Змша у —_______ _________" Змша в оборотных
довгострокових зобов'язаннях активах та поточних зобов'язаннях
Рис. 1. Статистично значуща ци^чна залежшсть Mim фтансовими показниками, що характеризують фшансовий стан та ефектившсть бiзнесу лкових шдприемства в коротко- та довгостроковому ^p^di
У нашому дослщжеш ми висунули гшотезу, що експоpтнa дiяльнiсть позитивно впливае на фшансовий стан люових пiдпpиемств. Розpaхунки виконува-ли на основi зв^носп лiсового пiдпpиемствa, яке займаеться виготовленням та pеaлiзaцiею як обpоблено!, так i необpоблено! лiсопpодукцi!. Експоpт в ДП ^о-довський люгосп" становить бшьш нiж 70 % чистого доходу вщ pеaлiзaцi!
фис. 2). ^отягом пеpiодy 2008-2011 pp. ми спостеpiгaeмо постiйне нapощення обсягiв pеaлiзaцiï пpодyкцií i нaсaмпеpед експоpтy (винятком 6ув кpизовий для гaлyзi 2009 pk). 50000-1 45000
2008 2009 2010 2011 2012 Рис. 2. Загальна динамжа обсягiв peалiзацiï та вагомкть eKcnopmy продукци ДП "Бpодiвськe ЛГ" за 2008-2012 pp.
Однак, y 2012 p. ми спостеpiгaeмо повтоpнy хвилю ^изи на внyтpiшньо-му та зовшшньому pинкax, що позначилось на отpимaниx лiсгоспом доходах. Щ тенденцп* позначились на ^^утках лiсгоспy (pис. 3).
2008 2009 2010 2011 2012 Рис. 3. Динамжа npибутку вiд peалiзацiï npодукцп та чистого npибутку ДП "Бpодiвськe ЛГ" за 2008-2012 pp.
Зважаючи на вагомють e^ropram опеpaцiй в отpимaниx люгоспом доходах, ^^утков^^. дiяльностi визначалась нaсaмпepeд змiнaми в зовшшньоеко-номiчнiй дiяльностi - динaмiцi та ефективносп. Для визначення впливу eкспоpтy пpодyкцií на фiнaнсовi показники було викоpистaно пiдxоди коpeляцiйно-peгpe-сiйного aнaлiзy. Вихщш дaнi для побудови модeлi впливу обсяпв eкспоpтy на фь нансовий стан ДП мБpодiвськe ЛГ" подано y табл. 1.
З наведених даних та peзyльтaтiв pозpaxyнкy бачимо, що фшансовий стан пiдпpиeмствa y 2012 p. значно погipшився, пpи тому що в rap^ з 2008 p. по 2011 p. спостepiгaлося постшне покpaщeння фшансового стану. На наш погляд, доцтьно поpiвняти peзyльтaти оцiнки взaeмозв,язкy peзyльтaтiв eкспоpтy на фь нансовий стан за два пepiоди (2008-2011 pp. та 2008-2012 pp.). Такий подщ важ-ливий для пepeвipки гшотези щодо впливу eкспоpтноï дiяльностi люгоспу на його фiнaнсовий стан.
Результата pозpaxyнкy кaнонiчниx коeфiцieнтiв коpeляцií ffipœrn, за до-помогою яких ми можемо зpобити попepeднi висновки ^о щiльнiсть зв'язку м1ж дослiджyвaними ознаками, шедставлено y табл. 2.
Табл. 1. Вихгдш дат для побудови моделг впливу експорту продукци
на фтансовий стан ДП "Бродгвське ЛГ"
Показники 2008 2009 2010 2011 2012
Обсяг експорту, тис. грн. 15440,2 16159,5 23689,5 29583,0 28018,6
Чистий прибуток, тис. грн. 201 190 240 302 254
Коефщкнт поточно!' лiквiдностi 1,22 1,39 2,76 2,03 1,58
Коефщкнт абсолютно!' лшвщносп 0,049 0,043 0,34 0,32 0,1
Коефщкнт критично! лiквiдностi 0,722 0,75 1,09 1,33 0,92
Коефщкнт маневреносп обiгового капiталу 0,18 0,28 0,48 0,51 0,37
Коефщкнт фiнансово'í стшкосп 1,36 1,33 1,55 1,66 1,31
Коефщкнт заборгованосп 0,2 0,2 0,15 0,16 0,21
Коефщкнт маневреностi власного катталу 0,4 0,44 0,45 0,54 0,16
Коефщкнт структури позикового катталу 0,051 0,042 0,011 0,013 0,0017
Коефщкнт забезпеченосп власними коштами 0,069 0,056 0,017 0,021 0,002
Рентабельтсть реалiзовано! продукци, % 4,6 3,02 5,46 6,6 1,5
Рентабельнiсть власного катталу, % 2,7 2,4 3,4 4,1 3,4
Рентабельтсть активiв, % 1,97 1,83 2,2 2,5 2,1
Коефщкнт дебиорсько! заборгованостi 19 17,83 29,47 23,39 19,7
Табл. 2. Результати розрахунку каношчних коеф1ц1ент1в кореляци Шрсона для визначення тгсноти зв 'язку мгж обсягами експорту продукци та показникгв, яКхарактеризуют/! фтансовий стан ДШ " Брод'шськеЛГ"
Показники 2008-2011 2008-2012
Чистий прибуток 0,978672 0,944335
Коефщкнт поточно! лшвщноси 0,690206 0,509104
Коефщкнт абсолютно! лшвщносп 0,912723 0,655658
Коефщкнт критично! лшвщносп 0,999718 0,838398
Коефщкнт маневреносп об^ового катталу 0,937164 0,841366
Коефщкнт фшансово! стшкосп 0,989684 0,549825
Коефщкнт заборгованосп -0,8655 -0,39695
Коефщкнт маневреносп власного катталу 0,91838 -0,14071
Коефщкнт структури позикового катталу -0,90974 -0,92614
Коефщкнт забезпеченосп власними коштами -0,89674 -0,91212
Рентабельтсть реалiзовано! продукци 0,884223 0,156187
Рентабельтсть власного катталу 0,978618 0,932492
Рентабельтсть активiв 0,968653 0,836952
Коефщкнт оборотносп дебггорсько! заборгованосп 0,645567 0,43182
Видно, що змша обсяпв експорту продукци тдприемства позначилася на залежносп мiж аналiзованими показниками, а саме: у перюд 2008-2011 рр. тк-ний прямий зв'язок спостерiгався мiж обсягами експорту та чистим прибутком, коефiцieнтом абсолютною лжвщшстю, коефiцieнтом критично!' лшвщносп, ко-ефiцieнтом фiнансовоí стшкосп, рентабельнiстю реалiзованоí продукцií та рентабельною активiв, проте у перюд 2008-2012 рр., незважаючи на попршення фь нансового стану пiдприeмства та послаблення взаемозв'язку мiж показниками, все ж таки прямий ткний зв'язок присутнш мiж обсягами експорту та чистим прибутком, рентабельнктю власного катталу та коефiцieнтом маневреностi обь гового кашталу.
Тобто гшотеза про вплив обсяпв експорту продукцл на фiнансовий стан лiсгоспу пщтвердилась, однак, очевидно, iснують i iншi фактори, якi визначають динамiку впливу та щiльнiсть зв'язку. Це видно зi змiни взаемозв'язку мiж обся-гами експорту та рентабельнiстю реалiзованоí продукцií. Тому важливо надалi врахувати у моделi такi показники, як частка додано! вартост!, прибутку вщ експорту та прибутковосп експорту. Для виявлення залежноси та побудови моделi ми використали тдходи однофакторного регресiйного аналiзу. Узагальнюючi результати на основ! виконаного аналiзу представлено на рис. 4.
Чистий дохiд В1Д реатзацц
Коефщент фшансово!
Обсяги експорту продукцц
Я2=0,4299 у=1К-05х-0.1б2б
К2=0,187б у=0.о00зх+14.8
Коефiцieнг оборотности дебпорсь^ заборгованост
Коефщ1Ент абсолютно! тквздносп
К2=в.8243 83х+0.4497
Рис. 4. Модель впливу експортноЧдiяльностiДП "Бродiвськелковегосподарство"
на фтансовий стан лкгоспу
У модел! представлено взаемозв'язок м!ж основними фшансовими показ-никами ДП "Бродшське лкове господарство" та обсягами експорту продукци. Як бачимо, присутнш ткний прямий зв'язок м!ж такими показниками як: коефщкнт абсолютно! лжюдносп та коефщкнт дебггорсько! заборгованосп, коефщкнт фь нансово! стшкосп та коефщкнт абсолютно! лкв!дност!
Висновки. Результати проведення кореляцшного анал!зу показали, що обсяги експорту ктотно впливають на фшансовий стан досл!джуваного лкгоспу. Однак подал масиву даних та поршняльний анал!з результата за два перюди (2008-2011 та 2008-2012) дали можливкть виявити присутнкть !нших факторк, як! впливають на фшансовий стан лкгоспу, окрш безпосередньо обсяпв експорту. На наш погляд, важливо дослщити надал! вплив таких факторк, як змша фь зичного обсягу експорту, додано! вартосп (частка оброблено! продукци), змша у географ!! продажк, а також прибутковкть експорту.
Лггература
1. Наказ Мiнiстерства фшанав Украши "Про затвердження Положения про порядок здшснення аналiзу финансового стану шдприемств, що п1длягають приватизаци" вщ 26.01.2001 р., № 49/121.
2. Бень Т.Г. 1нтегральна оцшка фшансового стану тдприемства / Т.Г. Бень, С.Б. Довбня // Фшанси Украши : журнал. - 2002. - № 6. - С. 21-35.
3. Мних С.В. Економ1чний анал1з : шдручник / G.B. Мних. - К. : Центр навч. лгт-ри 2003. -
412 с.
4. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Ненашев. - М. : Изд-во "Инфра-М", 2005. - 460 с.
5. Laitinen K. Long-term success of adaptation strategies: evidence from Finnish companies / K. Laitinen // Long Range Planning. - 2000. - № 33 (6). - Pp. 806-830.
6. Lahtinen K. Financial performance in Finnish large- and medium-sized sawmills: The effects of value-added creation and cost-efficiency seeking / K. Lahtinen, A. Toppinen // Journal of Forest Economics. - 2008. - № 14. - Pp. 289-305.
7. Welham S. Prediction in linear mixed models / S. Welham, B. Cullis, B. Gogel, A. Gilmour, R. Thompson // Australian & New Zealand Journal of Statistics. - 2004. - № 46 (3). - Pp. 325.
Максимец Е.В., Громяк И.Б. Проблемы оценивания влияния экспортной деятельности на финансовое состояние лесных предприятий
На примере ГП "Бродовское лесное хозяйство" рассмотрены методические подходы оценивания финансового состояния лесных предприятий, которые занимаются внешнеэкономической деятельностью. Изучены подходы к определению связи между отдельными показателями, характеризующими финансовое состояние лесных предприятий, и результатами экспортной деятельности. Определена теснота связи между отдельными факторами. Построена модель влияния экспортной деятельности на показатели финансового состояния отдельного лесного предприятия - ГП "Бродовское ЛХ" - на основании корреляционно-регрессионного анализа.
Ключевые слова: экспортная деятельность, показатели финансового состояния, корреляционно-регрессионный анализ, моделирование, лесные предприятия.
Maksymets O., Hromiak I. Problems of evaluation of export activity influence on the financial performance of forest enterprises
Using data of State Enterprise "Brody Forestry" methodical approaches to the estimation of the financial performance of forest enterprises engaged in foreign trade were considered. Approaches to the assessment of the interrelations between the certain indicators of financial performance of forest enterprises, and the results of the export activity were studied. The strength of interrelation of the certain factors was determined. The model of export activity influence on the financial status of the selected enterprise - "Brody Forestry" - using correlation-regression analysis was proposed.
Keywords: export activity, indexes financial performance, correlation and regression analysis, modeling, forest enterprises.
УДК 311.2:336.2 Доц. О.Р. Марець, канд. екон. наук;
асист. О.М. Втьчинська - Льегеський НУ iM. 1еана Франка
ТЕОРЕТИЧН1 ТА МЕТОДОЛОГ1ЧН1 П1ДХОДИ ДО СТАТИСТИЧНОГО ВИВЧЕННЯ ПОДАТКОВОГО НАВАНТАЖЕННЯ НА ЕКОНОМ1КУ УКРАШИ
Дослщжено теоретичш та методолопчш аспекти вивчення податкового наванта-ження на економжу Украши. Розглянуто pi3m шдходи до обчислення податкового наван-таження на ршш економжи загалом та на рiвнi окремого шдприемства. Проаналiзовано вщмшност мiж цими методиками. Крiм того, дослщжено шдходи до обчислення податкового навантаження у мiжнароднш статистищ. Розраховано податкове навантаження на економжу Украши та дослщжено його структуру в розрiзi рiзних видгв податюв. Зробле-но висновки.
Ключовi слова: податкове навантаження, податкова вщдача, рiвенъ сплати податку.
