CC BY
25Гавриленко Т.Ю.
к.э.н, доцент, МИРЭА - Российский технологический университет
Ткаченко Е.К.
старший преподаватель, МИРЭА - Российский технологический университет
ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ В ОТНОШЕНИИ СОЗДАНИЯ И ФИНАНСИРОВАНИЯ СТАРТАПОВ
Ключевые слова: высокотехнологичный бизнес, стартап, бизнес-инкубатор, бизнес-акселератор, инвесторы, модели развития, финансирование, бизнес-проект, принятие решений.
Keywords: high-tech business, startup, business incubator, business accelerator, investors, development models, financing, business project, decision-making.
Сегодня тема создания успешного стартапа, его функционирования и финансирования, интересна в любом экономическом сообществе. На стартапы возлагают огромные надежды в отношении технологических прорывов, успешного развития национального бизнеса и повышения конкурентоспособности экономики. Начинающий высокотехнологичный бизнес для развития любой экономики является интересным, но непредсказуемым, с высокой долей рисков. Он может развиться в «единорога», который принесет его создателям и инвесторам деньги, а может оказаться тяжелым финансовым бременем, которое поглощает силы, вложения и время.
Любой стартап проходит несколько стадий своего развития - стадию формирования бизнес-идеи, стадию создания действующего прототипа, стадию инвестиций в стартап и, наконец, стадию выхода на рынок и начало коммерциализации. Попробуем охарактеризовать каждую из названных стадий.
Любой стартап начинается, как известно, с бизнес-идеи. Эта стадия получила название «предпосевной». При запуске стартапа необходимо создать команду, которая будет успешно и слаженно работать. Важной задачей на этом этапе является выбор правильной бизнес-модели и проработка способов ее реализации. Итак, посмотрим, чем можно воспользоваться, чтобы идея начала прорастать в благоприятной среде. Одна из успешных существующих моделей -это бизнес-инкубаторы. Инкубатор предоставляет начинающему предпринимателю помещения на льготных условиях. Если есть необходимость, то здесь можно получить разные виды услуг - финансовые, бухгалтерские, юридические, консультационные. Основная задача бизнес-инкубаторов - обеспечить начинающему бизнесу максимально комфортные условия для работы и защищенность.
В нашей стране создано 260 бизнес-инкубаторов. В РФ большая часть бизнес-инкубаторов приходится на региональные бизнес-инкубаторы - 151 (58%), а также на бизнес-инкубаторы на базе высших учебных заведений -91 (35%). Большая часть инкубаторов расположена в Центральном и Приволжском федеральных округах - 75 и 50 соответственно. Это объясняется, в первую очередь, сосредоточенностью научных и производственных баз именно в этих регионах страны. Значительный рост бизнес-инкубаторов наблюдался с 2016 года. 61% действующих региональных инкубаторов возникли именно с этого года1.
Бизнес-инкубаторы предоставляют поддержку бизнес-идеям на достаточно долгое время. Это может быть и три года. Привлечь серьезные финансовые вложения на этом этапе, как правило, проблематично - все еще слишком зыбко и неустойчиво. В бизнес-инкубаторах осуществляется и второй этап развития стартапа - создание действующего прототипа идеи. На этом этапе вопросы финансирования бизнес-проектов становятся уже достаточно актуальными для участников команды. Бизнес-идея, которая обрела вид действующего прототипа, будет лучше вызревать в бизнес-акселераторе. Акселератор позволяет решать все вопросы быстрее. Проект здесь поддерживается в среднем от трех месяцев до года. В акселераторе проект получает менторство, осуществляется финансовая и экспертная поддержка проекта. Участники стартапа проходят необходимое обучение. При этом заключается договор с акселератором, по которому необходимо будет отдать ему некоторую долю капитала компании. Попасть в акселератор гораздо сложнее, чем в бизнес-инкубатор. Необходимо пройти жесткий конкурсный отбор. Акселератор, будучи заинтересованным в успехе стартапа, организует встречи с потенциальными инвесторами и партнерами по бизнесу, помогает выйти на рынок. Значительный рост акселераторов в нашей стране произошел в 2017-2018 гг. В этот период появилось 63% действующих университетских акселераторов. Увеличилось количество корпоративных акселераторов. Сегодня по данным Ассоциации акселераторов и бизнес-инкубаторов количество действующих акселераторов составляет 1032.
Проведем сравнительный анализ по сделанному обзору двух моделей - акселераторам и бизнес-инкубаторам, и предложим алгоритм выбора той или иной модели с учетом особенностей бизнес-идеи.
При принятии решения по выбору модели в первую очередь следует обращать на следующие моменты:
1 https://www.oneup.ru
2 Там же.
• что предлагает данная модель предпринимателю;
• как финансируется модель;
• каковы ограничения для предпринимателей при той или иной модели.
Для работы в модели бизнес-инкубатора предприниматель должен располагать начальной идеей, на основе которой создается минимально жизнеспособный продукт. На начальном этапе стоит задача создания тестовой версии товара, услуги или сервиса с минимальным набором функций, которая должна иметь определенную ценность для конечного потребителя. Как уже отмечалось ранее, бизнес-инкубаторы создают рабочие места. Инкубаторы функционируют на основе дотаций, чаще всего, государственных. Основными донорами бизнес-инкубаторов в РФ являются Министерство экономического развития (на него приходится 42% всего финансирования) и Министерство науки и высшего образования (28%):. При этом бизнес-инкубаторы не берут с проекта долю за оказываемые услуги.
Резидентом акселератора может быть юридическое лицо или команда с минимально жизнеспособным продуктом, которые заинтересованы в инвестициях и экспертной поддержке в обмен на долю в бизнесе. Финансирование бизнес-акселераторов осуществляется на деньги фондов. При этом конечным результатом данной модели является превращение проекта в успешный и эффективный бизнес. Получение конечного результата в акселераторах происходит, как правило, в течение 12 месяцев или даже ранее.
Следует отметить, что создателям стартапа не всегда удается обеспечить финансирование своими силами. Если идея и проект интересны, то с помощью инкубаторов и акселераторов можно привлечь внешних инвесторов. На предпосевной стадии вряд ли удастся заинтересовать серьезные фонды. В этом случае финансирование могут обеспечить частные предприниматели, готовые вкладывать деньги в развитие идеи и создание действующего прототипа, если посчитают идею перспективной. Это так называемые бизнес-ангелы. Прежде всего, это клубы инвесторов-сообщества бизнес-ангелов. Для облегчения поиска меценатов для молодых проектов некоторые клубы проводят различные мероприятия, где начинающие предприниматели могут познакомиться с потенциальными инвесторами. При этом, вкладывая собственные деньги, бизнес-ангелы контролируют свои инвестиции, отслеживая основные показатели бизнес-плана проекта. Им важен конкретный результат. Докучать предпринимателю бюрократической волокитой они не будут, в отличие от технопарков с их государственным финансированием. Но частные инвесторы могут вмешиваться в деятельность компании. Также следует помнить, что частным инвесторам придется отдать оговоренную долю акций новой компании.
Возможным источником финансирования стартапов могут быть и венчурные фонды. Приобретая на время часть акций новых компаний, венчурный фонд инвестирует инновационные высокотехнологичные проекты. Продав через несколько лет акции вставшей крепко на ноги компании, венчурный фонд получает свою прибыль. С венчурными фондами активно сотрудничают бизнес-акселераторы. Как правило, вклад в стартап венчурной компанией ограничивается несколькими годами, обычно не более семи лет.
Наукоемкие проекты, имеющие действующий прототип, могут рассчитывать на грант. Чаще всего их выдает государство, но встречаются так же и частные гранты. Преимущество этого способа финансирования состоит в том, что полученные деньги не надо возвращать. Не надо отдавать и долю в предприятии. Правда, при таком финансировании будет необходимо подготовить огромное количество отчетной документации.
В РФ существуют программы поддержки стартапов. В частности, Российский фонд развития информационных технологий предоставляет гранты проектам, нацеленным на развитие отечественных IT-решений. Фонд содействия инновациям предлагает программу «Старт», направленную на поддержку стартапа. При принятии решения по выбору будущего партнера важно разобраться, что именно он может предложить стартапу.
Отметим, что высокотехнологичные стартапы являются «темными лошадками», из которых до финиша добираются лишь немногие. По данным одной из крупнейших аналитических компаний CB Insights шанс стартапу превратиться в «единорога» составляет всего 1%. Проанализировав судьбу 1098 технологических стартапов США на рубеже 2010-2018 гг., эксперты выяснили, что 70% из них полностью провалились. В статусе «единорогов» осталось только 102. Одно дело существовать в стерильных «лабораторных» условиях и совсем другое - в условиях рыночной реальности.
1 Там же.
2 https://www.cbinsights.com
