Примеры успешных венчурных фирм Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ПРИМЕРЫ УСПЕШЕНЫХ ВЕЧНУРНЫХ ФИРМ

Яковлев Александр Юрьевич

канд. полит. наук, доцент ГУУ, РФ, г. Москва

E-mail: kafedragmu@ro. ru

PRACTICE OF SUCCESSFUL VENTURE FINANCING

Alexander Yakovlev

candidate ofpolitical sciences, associate professor of State University of

Management, Russia Moscow

АННОТАЦИЯ

В статье говорится об успешной практике венчурного финансирования. Особое внимание также уделяется венчурным инвестициям со стороны бизнес-ангелов. В работе приводятся, в том числе примеры таких успешных компаний как Aport и Abbyy Lingvo. Отмечается важность учета накопленного опыта разных стран для России. Делаются обоснованные выводы о росте популярности венчурного инвестирования в целом.

ABSTRACT

The article refers to the successful practice of venture financing. Special attention is also paid to venture capital investment by business angels. This work also includes examples of such successful companies as Aport and Abbyy Lingvo. The importance of essential accumulated experience of different countries to Russia is noted. Judgments about the growing popularity of venture capital investment in general are made.

Ключевые слова: венчурная фирма; венчурный бизнес

Keywords: venture firm; venture business

Следует отметить, что реализация венчурных проектов имеет определенные особенности. Одной из таких особенных черт является возможное участие бизнес-ангелов в качестве основных инвесторов [4]. В этом случае они предоставляют необходимые денежные средства, в результате чего получается поддержка не от компании, а от индивида или группы индивидов,

заинтересованных в проекте. Такая практика финансирования венчурных фирм обычно свойственна западным фирмам, когда существует достаточно большое количество частных инвесторов. В то же время в России встречаются подобные примеры, в частности, поисковая система «Апорт», которая получила свое развитие благодаря такому способу венчурного инвестирования, как инвестирование со стороны бизнес-ангелов.

Вначале поисковая система «Апорт» была создана компанией «Агам» и затем куплена за 45000 долл. израильским бизнес-ангелом Джозефом Авчуком. Это было правильным решением, так на тот момент данная ниша поисковых систем была открыта, были большие перспективы для роста. В результате, по истечении трех лет, Джозеф Авчук продает систему «Апорт» за 25 млн. долл. компании Golden Telecom. Этот проект можно считать не просто высоко эффективным, а выдающимся в истории бизнеса, так как за 3 года компания многократно окупила свои первоначальные вложения. Однако, несмотря на такой первоначальный успех, в настоящее время Апорт испытывает значительные трудности [5].

Практика успешного венчурного инвестирования становится все более обширной [2]. Особенно познавателен пример фабрики парфюмерии и косметики «Уральские самоцветы». Консорциум фондов ЕБРР (при управляющей компании (Eagle Venture Partners) стал акционером «Калины» и проинвестировал 10 млн. долл., в то время как оборот компании на 1999 год составлял 85 млн. долл. Несмотря на усиление международной конкуренции на рынке, концерну удалось выбрать правильную стратегию ведения бизнеса, сфокусировав свое внимание на отдельных товарных позициях и сократив неприбыльные направления бизнеса. В результате пятилетней деятельности, оборот концерна в 2005 году составил 225 млн. долларов по сравнению с 132 млн. долл. в 2002 году. За это время были получены различные награды, медали. Например, в 2002 году зубная паста 32 «норма» стала лауреатом премии «Товар года».

По оценкам экспертов, итоговая прибыль управляющей компании Eagle Venture Partners от участия в данном проекте составила 400 % от общего объема инвестиций.

Также следует отметить, что за последнее время наметился бурный рост информационных и коммуникационных технологий. Что касается венчурных проектов, то, в основном, инвестиционная активность наблюдается в производстве программного обеспечения и телекоммуникаций.

Очень важно выбрать грамотную стратегию ведения бизнеса, сделать целесообразное решение по его диверсификации, а также выбору стратегии опережающего развития, чтобы противостоять многочисленным пиратским подделкам [1]. Компания ABYYY также приняла решение использовать нераспределенную прибыль на дальнейшее развитие компании, что, безусловно, способствовало её стремительному росту. Разработчик лингвистического софта компания Abbyy подвела итоги финансовой деятельности в 2008 году. Как сообщает РБК, рост доходов компании составил 11 %, что почти в пять раз меньше прошлогодних показателей. По оценкам аналитиков, выручка компании в 2008 году составила 111—117 млн. долл. [8]. Это можно считать хорошим результатом при общемировом снижении спроса.

Общемировое снижение инвестиционной активности повлияло на развитие рынка венчурного капитала. Эксперты, давая прогнозы на дальнейшую перспективу, говорят не о прекращении развития венчурного финансирования,

а, просто, а более умеренных темпах роста. В 2008 году объем рынка венчурного инвестирования в России вырос на 25 %, достигнув около 1 млрд. долл. по прогнозам «Финама», рынок венчурного инвестирования вырастет, но незначительно [6].

В заключении важно подчеркнуть, что венчурное инвестирование начинает активно развиваться во многих странах, в том числе Индии, Китае, Израиле [7]. Если раньше вложение средств в венчурные проекты носило локальный характер и, в основном, осуществлялось в США и Европе, то теперь уже справедливо говорить о более широком масштабе венчурного бизнеса, о

глобальности термина «венчурное финансирование», так как это понятие уже известно повсеместно. Зародившись в США, венчурный капитал начал распространяться дальше. Этот процесс, отвечающий глубинной сути венчурного бизнеса (передовые технологии, креативность, мобильность), получил также свою специфику в зависимости от особенностей страны, региона. Для России важно учитывать накопленный опыт разных стран для разработки эффективной стратегии инновационного развития [3]. В целом, можно сказать, что выделение особенностей реализации стратегий для венчурных фирм необходимо, так как позволит использовать общие инструменты стратегического и инновационного менеджмента с учётом специфики данного сектора, что, в свою очередь, прямым образом отразится на повышении эффективности деятельности венчурных фирм.

Список литературы:

1. Бебрис А.О. Основные принципы успешной стратегии в рисковом бизнесе. Инновации в науке. — 2013. — № 25. — С. 193—196.

2. Бебрис А.О. Оценка конкурентоспособности интернет-магазинов.

Экономика и предпринимательство. — 2013. — № 11. — с. 901—904.

3. Бебрис А.О. Пути повышения эффективности деятельности инновационноориентированных компаний. Инновации в науке. — 2013. — № 25. — С. 188—192.

4. Бебрис А.О. Разработка стратегии инновационного развития как

механизма обеспечения конкурентоспособности венчурной фирмы.

диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Московский государственный университет экономики, статистики и

информатики (МЭСИ). Москва, 2011.

5. Бебрис А.О. Разработка стратегии инновационного развития как

механизма обеспечения конкурентоспособности венчурной фирмы.

автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата

экономических наук / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики (МЭСИ). Москва, 2011.

6. Бебрис А.О. Современные особенности функционирования венчурных фирм: общеэкономическая ситуация. В сборнике: Модель менеджмента для экономики, основанной на знаниях материалы V международной научно-практической конференции. Институт менеджмента кафедра общего менеджмента и предпринимательства. 2013. — с. 9—13.

7. Ягудин С.Ю., Митюшкин А.И., Бебрис А.О. Венчурное инвестирование инновационной деятельности России. Транспортное дело России. — 2009. — № 10. — С. 125—127.