CC BY
141
Курбаниязов Р.А.
ПРАВОВОЕ ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИЙ
Цель: Инвестиции и их привлечение в отечественную экономику - это тема, не теряющая своей актуальности и сегодня. Об инвестициях говорят в средствах массовой информации, на официальных мероприятиях, международных форумах. Значительную роль в развитии экономики государств уделяют частным инвестициям, в том числе и иностранным. Основообразующим термином в инвестиционных правоотношениях является понятие «инвестиции», раскрытие содержания последнего - отправная точка в процессе исследования инвестиционных правоотношений в целом. В связи с этим в рамках настоящей статьи автор ставит целью посредством анализа международных и российских источников права определить общее правовое значение термина «инвестиции».
Методология: В работе использовались системный, сравнительно-правовой, формально-логический методы толкования юридических норм.
Результаты: В результате проведенного исследования на основании выявленных общих признаков «инвестиций» сформулировано широкое правовое понятие данного термина.
Новизна/оригинальность/ценность: Определено широкое правовое понятие «инвестиций», которое в каждом конкретном случае подлежит уточнению и конкретизации соответствующими нормативно-правовыми актами в зависимости от содержания и цели такого акта. Также сделан вывод, что на текущий момент полного осознания категории инвестиций (их особенностей и конституирующих признаков) ни в области экономики, ни в области права не произошло, знания об этом явлении еще должны углубляться, в первую очередь, в лоне самой экономики.
Ключевые слова: инвестиции, понятие инвестиций, правовое понятие инвестиции.
Kurbaniyazov R.A.
LEGAL CONCEPT OF INVESTMENT
Purpose: Investment and its attraction to the Russian economy is a topic that does not lose its relevance today. Investments are discussed in the media, at official events, and at international forums. Private investment, including foreign investment, plays a significant role in the development of national economies. Since the basic term in investment relations is term «investment», the disclosure of the content of investment is the starting point in the process of studying investment relations in whole. Under these conditions, in this article the author aims to determine the general legal meaning of the term «investment» by analyzing international and Russian sources of law.
Methodology: In this work author used systematic, comparative legal, formal and logical methods of interpretation of legal norms and rules.
Results: As a result of the research, a broad legal concept of this term has been formulated based on the identified general characteristics of «investment».
Novelty/originality/value: A broad legal concept of «investment» is defined, which in each case is subject to clarification and specification by the relevant legal acts, depending on the content and purpose of such acts. It is also concluded that at the moment the full awareness of the category of investments (their constituent features) has not occurred in the field of economics or in the field of law, knowledge about this phenomenon should still be deepened, and first of all, in the bosom of the economy itself.
Keywords: investment, investing, concept of investment, legal concept of investment.
Как пишут Д. Карро, П. Жюйар, термин «инвестиции» тесно связан с экономической наукой. «Можно было бы предположить, что юридическое определение инвестиций должно быть транскрипцией экономического определения. Из этого следует, что юристу как хорошему переводчику надлежало бы присоединиться к определению, которое диктует ему экономист, и это способствовало бы единообразию определения» [9, с. 332]. Однако и в экономической науке, увы, отсутствует единая, всеми признанная позиция в отношении понятия «инвестиций». Помня об этом, постараемся определить содержание «инвестиций», существующее в области права. Для
этого предлагается обратиться к правовым актам, призванным регулировать различные аспекты инвестиционных отношений на международном (наднациональном) уровне, в первую очередь, к многосторонним международным договорам, а затем - к российским (внутригосударственным) правовым источникам.
Международно-правовое понимание «инвестиций».
Н.Г. Доронина и Н.Г. Семилютина отмечают, что существуют две разновидности многосторонних международных договоров: международные договоры, связанные с защитой прав инвесторов,
и международные договоры, осуществляющие непосредственное регулирование инвестиций [6]. К категории международных договоров, регулирующих международные инвестиционные отношения, относится, например, Договор к Европейской энергетической хартии, а к международным договорам, обеспечивающим защиту прав иностранных инвесторов, - Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций.
В соответствии с п. 6 ст. 1 Договора к Европейской энергетической хартии понятие «инвестиция» означает все виды активов, находящихся в собственности или контролируемых прямо или косвенно инвестором, и включает вещественную и невещественную собственность и любые имущественные права, права требования, интеллектуальную собственность, акции, вклады или другие формы участия в акционерном капитале компании или делового предприятия, долговые обязательства компании или делового предприятия, любое право осуществлять любую хозяйственную деятельность в энергетическом секторе и т. д.
В свою очередь, согласно ст. 12 Сеульской конвенции, инвестиции включают в себя акционерное участие, в том числе среднесрочные и долгосрочные займы, предоставленные владельцами акций заинтересованному предприятию или гарантированные ими, а также такие формы прямых капиталовложений, которые могут быть определены самим советом директоров МИГА.
В целом можно заключить, что и Договор к Европейской энергетической хартии, и Сеульская конвенция раскрывают содержание инвестиций через активы, но назвать данные определения равнозначными нельзя. Как отмечает по этому поводу Г.М. Вельяминов, конвенционные понятия инвестиций различны, поскольку формулируются лишь для целей конкретного документа и не охватывают всего явления [5, с. 365]. Например, Сеульская конвенция определяет инвестиции лишь применительно к их гарантированию, т. е. для того, чтобы нормы данного международного соглашения могли быть применены для защиты конкретных вложений, они должны соответствовать определенным в данном документе параметрам. В случае несоответствия инвестиций требованиям Конвенции они не будут защищены ее механизмами, однако инвестициями от этого быть не перестанут [2].
Рассмотрим теперь двусторонние инвестиционные договоры Российской Федерации о поощрении и взаимной защите инвестиций. Как отмечает М.М. Богуславский, двусторонние инве-
стиционные договоры на современном этапе являются одной из основ международно-правового регулирования инвестиционных отношений. Такие договоры содержат более подробное регулирование соответствующих отношений, а главное, именно в этих договорах формулируются исходные принципиальные положения, определяющие инвестиционный климат. Наряду с определением понятия инвестиций обычно включаются основные обязательства, которые государства принимают на себя в связи с деятельностью на их территории инвесторов другого государства [4].
Так, в соответствии со ст. 1 Соглашения между Правительством России и Правительством Азербайджана о поощрении и взаимной защите инвестиций, заключенного в Астрахани 29.09.2014, под инвестициями понимаются все виды имущественных ценностей, которые вкладываются инвестором государства одной договаривающейся стороны на территории государства другой стороны в соответствии с законодательством государства последней, в частности, движимое и недвижимое имущество, а также вещные права, доли, акции или другие формы участия в капитале коммерческих организаций, облигации, исключительные права на объекты интеллектуальной собственности. Похожее понятие инвестиций (капиталовложений) закреплено и в других двухсторонних инвестиционных договорах Российской Федерации.
Таким образом, в правовых актах, призванных регулировать различные аспекты инвестиционных отношений на международном уровне, содержание инвестиций раскрывается через перечисление различных активов (ценностей). Однако такой подход в юридической литературе не всеми разделяется. Так, по мнению М. Сорнарад-жах, инвестиции необходимо все же определять через вложение материальных и нематериальных активов с целью их использования для получения прибыли под полным или частичным контролем владельца активов [1].
Понятие «инвестиции» по российскому праву.
Для установления содержания понятия «инвестиций» по российскому праву обратиться следует к действующим национальным правовым актам, регулирующим инвестиционную деятельность в Российской Федерации.
Согласно Федеральному закону от 01.04.2020 № 69-ФЗ «О защите и поощрении капиталовложений в Российской Федерации» под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бума-
EURASIAN
> 2 (45) 2020 <
ADVOCACY
ги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Аналогичное определение приводится и в ст. 1 Федерального закона от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Поскольку в соответствии со ст. 128 ГК РФ денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, относятся к объектам гражданских прав, постольку данное выше определение может быть представлено в более лаконичной форме: инвестиции - это определенные объекты гражданских прав, вкладываемые в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Подобное понятие инвестиций представлено и в ч. 1 ст. 1 Закона РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», где инвестиции определены как денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Несколько иное понимание инвестиций приведено в ст. 2 Федерального закона от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», где в качестве (иностранной) инвестиции представлено вложение (иностранного) капитала, осуществляемое иностранным инвестором непосредственно и самостоятельно в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами. В данном случае инвестиции представляют собой уже не сами объекты гражданских прав как таковые, а процесс осуществления их вложения, причем инвестирование совершается исключительно с целью извлечения предпринимательской выгоды.
По этому поводу В.В. Гущин, А.А. Овчинников пишут, что ситуация, когда основополагающие нормативные акты, призванные регулировать одни и те же по содержанию общественные
отношения, определяют инвестиции по-разному, представляется более чем странной и дает пищу для теоретических споров. Так, например, В.Н. Лисица указывает, что под инвестициями следует понимать именно объекты гражданских прав, при этом в качестве аргументов приводятся положения международного и российского права, а также международная арбитражная практика [11]. Аналогичную позицию занимают А.Г. Богатырев [3, с. 12-13] и С.С. Жилинский [7, с. 74].
Напротив, В.В. Гущин, А.А. Овчинников считают, что отождествление инвестиций с имуществом не позволяет отделить их от другого имущества, которое к инвестициям никакого отношения не имеет, это лишь приводит к терминологической путанице [8]. А.М. Антипова также добавляет, что «ключевым моментом в понимании инвестиций является признание, что смысловым центром данного понятия выступает не совокупность вкладываемых инвестором активов, а сами отношения, связанные с вложением активов» [2].
С приведенной позицией сложно не согласиться, однако отметим, что, несмотря на наличие теоретических и нормативных различий по поводу понятия инвестиций, на уровне практики правоприменения не видно, чтобы указанная разница в понимании стала предметом тех или иных правовых коллизий. По мнению Л.Г. Кропотова, основная причина этого видится в том, что отнесение ценностей или вложений к инвестициям или иностранным инвестициям не имеет существенного значения при определении правового положения таких ценностей или вложений [10].
Таким образом, резюмируя, отметим, что в области права, как и в экономической науке, отсутствует единое и универсальное понимание термина «инвестиций». При этом, как представляется, определение термина «инвестиции» через вложение как действие (деятельность), а не через объекты гражданских прав, является более обоснованным, поскольку основное смысловое значение понятия «инвестиции» не может заключаться в простом перечислении различных объектов гражданского права, иначе необходимости в выделении самостоятельного категории «инвестиции» наряду с термином «объекты гражданского права» просто бы не было.
Говоря об общем (широком) правовом понятии инвестиций, выделим следующие общие их признаки: 1) это вложение как действие (деятельность); 2) вложение соответствующих объектов гражданских прав, имеющих денежную оценку; 3) вложение с определенной целью (с целью получения прибыли и (или) достижения иного
полезного эффекта). То есть широкое правовое понятие инвестиций может быть представлено в следующем виде: инвестиции - это вложение определенных объектов гражданских прав, имеющих денежную оценку, с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
С практической точки зрения, для установления более конкретного значения термина «инвестиции» (понятие «инвестиции» в узком смысле) следует опираться именно на ту систему отношений, в рамках которой соответствующая легальная дефиниция дается, иными словами, понятие «инвестиции» в узком смысле в каждом отдельном случае должно конкретизироваться соответствующим нормативно-правовым актом и меняться в зависимости от содержания и цели такого акта.
Пристатейный библиографический список
1. Sornarajah M. The international law on foreign investment. Cambridge: Cambridge University press, 2004.
2. Антипова О.М. Правовое регулирование инвестиционной деятельности (анализ теоретических и практических проблем). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
3. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М.: Российское право, 1992.
4. Богуславский М.М. Международное частное право. 5-е изд., перераб. и доп. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
5. Вельяминов Г.М. Международное экономическое право и процесс: учебник. М., 2004.
6. Доронина Н.Г., Семилютина Н.Г. Международное частное право и инвестиции: монография. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
7. Жилинский С.С. Понятие «инвестиции» в современном российском законодательстве // Законодательство. 2005. № 3. С. 74.
8. Инвестиционное право: учебник / В.В. Гущин, А.А. Овчинников. М.: Эксмо, 2006.
9. Карро Д., Жюйар П. Международное экономическое право: учебник / пер. с франц. В.П. Серебренникова, В.М. Шумилова. М.: Междунар. отношения, 2001.
10. Кропотов Л.Г. Коммерческие инвестиции в объекты капитального строительства: правовое регулирование. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
11. Лисица В.Н. Правовое регулирование инвестиционных отношений. Теория, законодательство и практика применения. Доступ из справ.-правовой системы «Консультант-Плюс».
References (transliterated)
1. Sornarajah M. The international law on foreign investment. Cambridge: Cambridge University press, 2004.
2. Antipova O.M. Pravovoe regulirovanie inves-ticionnoj deyatel"nosti (analiz teoreticheskix i prak-ticheskix problem). Dostup iz sprav.-pravovoj sistemy" «KonsuktantPlyus».
3. Bogaty"rev A.G. Investicionnoe pravo. M.: Rossijs-koe pravo, 1992.
4. Boguslavskij M.M. Mezhdunarodnoe chastnoe pravo. 5-e izd., pererab. i dop. Dostup iz sprav.-pravovoj sistemy" «KonsuktantPlyus».
5. Vekyaminov G.M. Mezhdunarodnoe e"konomi-cheskoe pravo i process: uchebnik. M., 2004.
6. Doronina N.G., Semilyutina N.G. Mezhdunarodnoe chastnoe pravo i investicii: monografiya. Dostup iz sprav.-pravovoj sistemy" «KonsuktantPlyus».
7. Zhilinskij S.S. Ponyatie «investicii» v sovremennom rossijskom zakonodatel"stve // Zakonodatel"stvo. 2005. № 3. S. 74.
8. Investicionnoe pravo: uchebnik / V.V. Gushhin, A.A. Ovchinnikov. M.: E"ksmo, 2006.
9. Karro D., Zhyujar P. Mezhdunarodnoe e"konomi-cheskoe pravo: uchebnik / per. s francz. V.P. Serebrenniko-va, V.M. Shumilova. M.: Mezhdunar. otnosheniya, 2001.
10. Kropotov L.G. Kommercheskie investicii v ob""ekty" kapital"nogo stroitel"stva: pravovoe regulirovanie. Dostup iz sprav.-pravovoj sistemy" «KonsuktantPlyus».
11. Lisicza V.N. Pravovoe regulirovanie investicionny"x otnoshenij. Teoriya, zakonodatel"stvo i praktika primen-eniya. Dostup iz sprav.-pravovoj sistemy" «Konsul"tant-Plyus».
шш^вшштшш шеттлг птошпши
www.eurasniipp.ruinfo@eurasniipp.ru +7-917-40-61-340
