CC BY
141Потребительское кредитование в России и его экономические и социальные последствия
Трофимов Дмитрий Викторович,
к.э.н., доцент Департамента банковского дела и финансовых рынков Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, Indegos@yandex.ru
Здоровое развитие экономики государства невозможно представить без кредитования. Ежегодно определяются новые программы, виды кредитования, модернизируются существующие системы кредитования населения, оптимизируя затраченное время клиентов на получение услуги.
На сегодняшний день представляется актуальным анализировать потребительское кредитования в условиях кризиса, роста инфляции и экономической неустойчивости в государстве. Интерес к данной тематике обусловлен тем, что сегмент кредитования является одним из успешных факторов развития банка, однако, последнее время наблюдается некоторый спад на потребительские кредиты среди физических лиц. За последние несколько месяцев наблюдалось изменение в ставке кредитования от ЦФ в сторону увеличения, затем в сторону уменьшения, что, безусловно, повлияло на спрос по кредитованию. Также отмечается спад на покупки товаров длительного потребления, такие как автомобиль, техника, недвижимость, что обусловлено теми же факторами. В связи с этим целью данного исследования является выявление существующих проблем в вопросе кредитования населения, а также возможные экономические и социальные последствия в данном сегменте. Потребительское кредитование зависит от множества факторов, одним из основных является макроэкономическое состояние государства в определенный динамический период. Данный вид кредитования является наиболее привлекательным среди множества клиентов, а современные цифровые системы делают его более доступным, удобным и привлекательным для клиентов.
Ключевые слова: потребительский кредит, физическое лицо, банк, денежные средства, экономика, население.
В современной экономике кредитование является одним из основных условий экономической стабильности государства. С каждым годом банки увеличивают свои возможности, идут в ногу со временем, дополняют новыми видами и условиями свою линию кредитования. Внедряются новые технологии, направленные на упрощение и ускорение получения кредитов клиентами. Современные технологии позволяют клиентам осуществлять все необходимые операции через мобильное приложение с минимальным посещением отделения банка, а возможно в некоторых коммерческих банках полное обслуживание удаленно.
Для анализа кредитной политики государства в области кредитования физических лиц, необходимо углубленно проанализировать определение потребительского кредита. В соответствии со статьей 3 ФЗ от 21.12.2013 № 353-ф3 «О потребительском кредите (займе)», потребительский кредит (заем) - это денежные средства, предоставленные кредитором заемщику на основании кредитного договора, договора займа, в том числе с использованием электронных средств платежа, в целях, не связанных с осуществлением предпринимательской деятельности, в том числе с лимитом кредитования [1].
Данное определение является официальным и наиболее часто используемым, однако, ведущие экономисты определяют свое видение в вопросе определения потребительского кредитования. В.А. Купчинский определяет: «потребительский кредит - заемные отношения, в которых кредитором выступает банк или иная кредитная организация, а заемщик - физическое лицо. Это кредит, который берется для приобретения товаров или услуг для личного пользования». Профессор М.С. Марамыгин раскрывает данное определение следующим образом, «потребительский кредит может быть выдан как деньгами, так и товаром, это означает, что он представляет собой смешанную товарно - денежную форму кредита. Главной его особенностью является то, что он выдается населению». С.А. Даниленко рассматривает «кредит» и «кредитование» как два различных определения, имеющих определенные экономические, юридические значения в рамках правовых действий государства. Так, определяется, что «кредит - это форма экономической сделки по предоставлению на возвратной, срочной и, как правило, платной основе денег или иного имущества».
По мнению Тавасиева А.М.: «кредит - это экономическая категория, выражающая отношения, проявляющиеся в том, что различные хозяйственные организации или отдельные лица передают друг другу денежные средства во временное пользование на условиях возвратности».
Также, опираясь на учебные издания, необходимо отметить, что Белоглазова Г.Н. и Кроливецкая Л.П. по-
X X
о
го А с.
X
го m
о
2 О
м м
см см о см
1Л
О Ш 00 X
<
т о х
X
лагают, что «потребительский кредит - средство удовлетворения различных потребительских нужд населения, при этом заемщиком является физическое лицо, а кредиторами - кредитные организации, а также организации и предприятия различных форм собственности» [4].
Таким образом, анализ различных подходов к определению потребительского кредитования позволяет нам сформулировать общее определение. Потребительский кредит представляет собой заем денежных средств физическому лицу кредитной организацией, в частности коммерческим банком. Анализируя российскую и международную научную литературу необходимо отметить, что в большей степени только в нашей стране разработана нормативно - правовая база регулирующая потребительское кредитование, в большинстве развитых стран оно является частью банковского кредитования.
Также, отметим, что сформированное законодательство в данной области до сих пор подвергается дискуссионным вопросам в разграничении форм кредитования. Например, В.М. Колесникова выделяет две формы: товарную и денежную. Классическим выражением товарной формы является коммерческий кредит [11]. Классическим выражением денежной формы является банковский кредит. А, в свою очередь О.И. Лаврушин выделяет три формы: товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную). Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме.
Предполагают, что кредит существовал до денежной формы стоимости, когда при эквивалентном обмене использовались отдельные товары (меха, скот, зерно, др. сельскохозяйственные продукты). В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей. Она используется как при продаже товаров в рассрочку платежа, так и при аренде имущества (в том числе лизинге оборудования), прокате вещей. Можно отметить, что там, где функционирует товарная форма кредита, его движение часто сопровождается и денежной формой. Денежная форма кредита - наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве, т.к. деньги являются всеобщим эквивалентом при обмене товарных стоимостей, универсальным средством обращения и платежа [6].
В России потребительские кредиты востребованы и необходимы для удовлетворения потребностей населения. Это обусловлено тем, что на небольшие, незначительные суммы одобрение от кредитной организации получить недолго, чаще всего данные кредиты оформляют на товары ежедневного потребления: телефон, телевизор, бытовая техника.
Для наглядного понимания современного состояния потребительского кредитования проанализируем изменения ставки Центрального банка на потребительские кредиты, а также предложения лидирующих банков в области кредитования населения.
Согласно данным информационного портала Банка России по итогам января 2022 года в России в разрезе анализа предоставления кредитов физическим лицам можно наблюдать следующие изменения, представленные на рисунке 1.
Согласно последним официальным данным общая сумма потребительских кредитов в 2021 году составила 19 289 142 рублей, что превышает заем денежных средств в 2020 году на 5 098 031 рублей [13]. Рассматривая в разрезе календарного года наблюдается
наименьшее количество потребительских кредитов в январе - марте, наибольший спрос приходится на август - декабрь, это обусловлено сезонностью начала учебного года, подготовкой к праздникам и отпускам. В среднем в месяц в 2021 году выдавалось 1 607 429 млн рублей, что на 40 % больше чем в 2022 году. В январе 2022 года 1 372 710 млн рублей, что превышает показатель января прошлого года на 300 000 млн рублей. Таким образом, можно отметить, что на потребительские кредиты наблюдается резкий спрос, обусловленный выгодными предложениями, также сезонностью и оптимальной процентной ставкой. Представим объем потребительского кредитования в разрезе федеральных округов, рисунок 2.
Рисунок 1 - Объем выданных потребительских кредитов 2019 - 2021 гг., млн руб.
Рисунок 2 - Динамика предоставления потребительских кредитов в РФ в разрезе федеральных округов, млн руб.
На основе представленных данных необходимо отметить, что сумма потребительских кредитов в 2021 году значительно выросла. Так, в центральном федеральном округе в 2021 году на 2 079 910 рублей заемных средств было выдано больше, чем в 2019 году [13]. Центральный федеральный округ является крупнейшим в России и насчитывает порядка 39 104 400 человек по состоянию на 2022 год, что определяет наибольшее количество обращений физическими лицами за предоставлением кредита, в соотношении с другими федеральными округами порядка 43 %. Как отмечает официальная статистика Центрального Банка, доля потребительских кредитов в совокупном кредитном портфеле российских банков на 1 января 2022 года составила 15,0% (годом ранее — 14,4%), в портфеле розничных кредитов — 46,5% (годом ранее — 48,4%). По данным Центрального Банка, за 2021 год портфель потребительских кредитов, выданных российскими банками, увеличился с 9,71 трлн до 11,66 трлн рублей.
Согласно данным НБКИ, за прошлый год банками было выдано 16,85 млн потребительских кредитов (годом ранее — 14,67 млн кредитов), а средний размер потребительского кредита колебался в диапазоне от 222,4 тыс. до 304,1 тыс. рублей.
(мКрЛДнТы ФЛ Дй 1 I ЬДи К>П ."О 1 ГВДО
■шКрйДиГы ФЛ Сйашй 1 Г и Да яЛреаиТИ юл «ише п Г0ДС1
Рисунок 3 - Средневзвешенная процентная ставка 2021 года, %
По данным Банка России предполагается что «повышение ключевой ставки позволит обеспечить увеличение депозитных ставок до уровней, необходимых, чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски» и «позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения» [13]. Кредитование такая ставка, разумеется, остановит. Требования к заемщикам ужесточится, даже когда кредитование начнет восстанавливаться. Так, на конец 2021 года средневзвешенная процентная ставка по кредитам свыше одного года была зафиксирована на 14,49 %, увеличившись почти на 2 % по отношению к январю этого же года, кредиты физическим лицам до одного года остались практически на том же уровне. Ниже, представлены изменения процентной ставки в первом квартале 2022 года.
.41.1»
;;,оо ;о,оо
10,00 5.00 0,00
шш
/
■ о: .01.20 22 10102 2)22 10103.2022
Далее рассмотрим изменения в уплате заемщиками своих кредитных обязательств. Динамика просроченной задолженности по кредитам в течение 2021 года нисходящая. Удельный вес просроченной задолженности по кредитам, выданным физлицам, достиг минимального значения в 4,0% в декабре, а максимальная доля наблюдалась в январе и феврале — 4,7%.
В итоге совокупная просроченная задолженность за 2021 год сократилась на 3,8% (годом ранее был рост на 16,3%), а ее удельный вес в кредитном портфеле снизился с 6,1% до 5,1%. Согласно данным ЦБ, на начало текущего года насчитывалось 83 кредитных организации с долей просрочки в кредитном портфеле свыше 10%, из которых у 47 просрочка превышала 20% от всего кредитного портфеля (годом ранее таких было 110 и 59 соответственно). Почти 52% российских кредитных организаций на 1 января 2022 года имели долю просроченной задолженности в кредитах не более 5%. Более наглядно динамика просроченности платежей по кредитам среди физических лиц представлена на рисунке 5 [13].
Рисунок 4 - Средневзвешенная процентная ставка январь -март 2022 года, %
В марте 2022 года наблюдается резкий рост процентной ставки Центрального Банка, что влечет за собой изменения кредитных предложений коммерческих банков. Если в январе 2022 года процентная ставка на потребительский кредит до 1 года для физических лиц была 15,33%, то в марте повысилась до 24 %, обусловленная введением санкций в отношении России и осуществлении спецоперации на территории Украины. Увеличенная процентная ставка по кредитам приводит к уменьшению запросов на кредитования, сознательные граждане находятся в ожидании стабилизации кредитных условий. Динамика изменений в экономическом секторе остается изменяющейся и требует внимания на протяжении года для представления полной картины колебаний в данном сегменте.
Рисунок 5 - Динамика задолженности по потребительским кредитам
Ежегодно задолженность и просроченная задолженность по кредитам увеличивается в среднем на 7 % по отношению к прошлому году. Так, по состоянию на январь 2022 года, общая задолженность по потребительским кредитам для физических лиц составила 24 479 744 млн рублей, из которых 945 133 млн рублей просроченная задолженность.
Далее остановимся на видах банковских кредитов, которые предоставляют банки на современном рынке.
Одним из лидирующих представителей кредитных программ среди коммерческих банков является Сбербанк. Данная банковская организация предлагает достаточно широкую линейку потребительского кредитования. Подать заявку на кредитование возможно, как через мобильное приложение, так и через отделение банка. Как правило рассмотрение поданной заявки занимает два рабочих дня, если физическое лицо является клиентом Сбербанка, то услуги ему предоставляются на особых условиях.
Таблица 1
Кредит Ставка Сумма, руб Срок
На любые цели (без подтверждения дохода) От 20,9 % До 150 000 5 лет
Нецелевой кредит под залог недвижимости От 12,2 % До 20 млн 20 лет
На рефинансирование От 21,9 % До 3 млн 5 лет
Образовательный От 3 % До 10 млн 16 лет 3 месяца
X X
о
го А с.
X
го т
о
ю
2 О
м м
см см
0 см
1Л
01
О Ш
т
X
<
т о х
X
Отметим, что наиболее низкая процентная ставка по кредиту предоставляется на образовательные услуги, тем самым увеличивая возможность для приобретения новых знаний и компетенций. Рассмотрим следующий коммерческий банк, который находится на втором месте по обращению населения за потребительскими кредитами, таблица 2.
Таблица 2
Кредит Ставка Сумма, руб Срок
Наличными От 6,9 % До 7 млн 7 лет
Наличными (без подтверждения дохода) От 6,9 % До 100 000 7 лет
На рефинансирование От 6,9 % До 7 млн 7 лет
Образовательный От 9,9 % До 7 млн 7 лет
Банк ВТБ практически все кредитные предложения ограничивает сроком не более 7 лет, нижний порог процентной ставки определен о 6,9 % по услугам предоставления наличных средств и на рефинансирование по кредиту. Для формирования общей картины рассмотрим третий банк - Альфа Банк и его пакет предложений для клиентов.
В Альфа Банке процентная ставка находится примерно на одном уровне с Банком ВТБ, когда в Сбербанке наблюдается значительно высокий процент по потребительскому кредитованию, если делать акцент на кредитовании «на любые цели» и «наличными».
Таблица 3
Кредит Ставка Сумма, руб Срок
Наличными От 9,9 До 7,5 млн 5 лет
На рефинансирование От 8,9 До 3 млн 7 лет
На покупку автомобилей От 10,9 До 7,5 млн 5 лет
Обращаясь в любой из представленных коммерческих банков стоит отметить, что условия для заемщиков будут примерно одинаковыми, имея незначительные отличия. Так, возраст заемщика от 21 года, необходимо быть гражданином РФ, трудовой стаж по последнему месту работы - от 3 месяцев (в некоторых банках 6); -общий стаж от 12 месяцев; постоянная регистрация в регионе присутствия кредитного учреждения и работа в регионе подачи заявки; заемщик должен предоставить номер стационарного телефона и иметь возможность подтвердить наличие дохода и стажа.
Отметим, что некоторые банковские организации могут предъявлять дополнительные требования, не входящие в стандартный перечень, что бывает достаточно редко при потребительском кредитовании.
На основе проведенного исследования можно сделать общий вывод: на данный момент потребительский кредит является одной из наиболее доступных форм кредитования физических лиц в целях удовлетворения ими своих потребностей, не дожидаясь будущих доходов. Ежегодно, суммы потребительского кредитования увеличиваются, можно сделать вывод о том, что основным драйвером роста объёма потребительского кредитования является увеличение среднего чека по кредиту.
Таким образом, в условиях текущей реальности доля потребительского кредитования высока среди населения, каждый второй обращается за данной услугой. В текущей реальности возможность предоставлять дистанционное обслуживание становится не преимуществом,
а необходимостью для устойчивого развития кредитной организации.
Вектор направления в сторону дистанционного обслуживания клиентов взяли многие банки, предлагая все свои услуги через приложения, интернет, экономя время потребителей и привлекая их выгодными условиями.
По мнению Ф. Спиридонова, «цифровизация банковских продуктов — часть неизбежного процесса развития банковской отрасли: «современный клиент — это человек избалованный цифровыми сервисами, который ждет качественный цифровой опыт и от банка. Сюда входят приложение на смартфон, удобный личный кабинет и поддержка 24 на 7. Это то, что уже ожидаемо клиентом. Через несколько лет - это будет необходимостью для всех участников рынка. И если мы посмотрим на популярные сервисы доставки или такси, то мы увидим, что там это уже в полной мере реализовано». Нельзя не согласиться с его мнением, пандемию дала толчок для развития многих дистанционных проектов предоставив потребителям возможность экономии времени и широкого выбора в онлайн сервисе [7]. На данном этапе развития банковской системы, оформление потребительских кредитов осуществляется за несколько минут, освещая физическому лицу всю линейку продукции наглядно, что является несомненно преимущество данной разработки. Однако, отметим, что категория граждан от 45 лет ориентирована больше на физическое посещение отделения банка и на тактильное восприятие договора, данный факт необходимо учитывать при дальнейшей цифровизации банковского сектора, чтобы не потерять данную целевую аудиторию.
Однако, развитие цифровизации не во всех потребительских вопросах представляется возможным. Проект реализации ипотечного кредитования через онлайн востребован на 10% от общего числа заключенных договоров.
В феврале текущего года, например, Банк «Урал-сиб» запустил сервис «Самоосмотр» для клиентов, имеющих одобрение ипотечного кредита в банке. Если для оформления сделки необходим полноценный отчет с выездом — уже не нужно встречаться вместе с оценщиком и продавцом, и связывать всю эту большую цепочку. Продавец или риэлтор, находясь на объекте и пользуясь инструкцией, делает фотографии объекта, загружает их в систему и на выходе получается отчет об оценке. В результате обеспечивается довольно быстрый выход на сделку. Сервис «Без осмотра» применяется для объектов, которые фактически — первичка, только что ставшая вторичкой. Здесь политика банка исходит из того, что на объекте голые стены и, соответственно, готовы принимать отчеты без фотографий, принимая решение на основании математической оценки. Также появилась новая программа — это сервис, который позволяет покупать квартиру в любом регионе, при этом находясь буквально в любой точке мира [9].
Потребительское кредитование в России в последние годы развивалось стремительными темпами, количество клиентов банков увеличивалось с каждым годом. Однако в настоящее время рост рынка замедлился. И некоторые аналитики прогнозируют, что в будущем потребительское кредитование будет иметь некоторые проблемы, которые повлияют на его развитие.
Так необходимо отметить, что в вопросах потребительского кредитования не до конца сформирована законодательная база, перенасыщение рынка потребительскими кредитами с идентичными предложениями от коммерческих банков, а также одной из основных проблем является невозврата кредита и просрочка платежа. Необходимо отметить, что банки стремятся совершенствовать и развивать свою линейку продуктов, привлекая все больше клиентов. Также необходимо законодательное урегулирование вопросов, связанных с обеспечением соответствующего информирования банками клиентов об условиях сотрудничества с ними.
Таким образом, в данной статье изучен вопрос потребительского кредитования в России. Являясь движущей силой развития государства, кредитование изменяется и совершенствуется ежегодно, предлагая потребителям новые продукты, более привлекательные условия. Однако, в условиях экономической нестабильности наблюдается спад спроса на кредиты, а также увеличение просрочек со стороны потребителей. В связи с этим коммерческие банки уделяют особое внимание разработке линейки новых предложений для клиентов, а также прорабатывают всевозможные риски.
Литература
1. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019).
2. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 27.12.2018) «О банках и банковской деятельности» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2019).
3. Федеральный закон от 21.12.2013 № 353-ФЗ (ред. от 27.12.2018) «О потребительском кредите (займе)».
4. Федеральный закон от 30.12.2004 № 218-ФЗ (ред. от 03.08.2018) «О кредитных историях» (с изм. и доп., вступ. в силу с 31.01.2019).
5. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка 3-е изд., пер. и доп. Учебник для бакалавров. Издательство: Юрайт. 2018. -652 с.
6. Горшкова В.Н., Назаренко О.В. Современное состояние рынка потребительского кредитования в России // В сборнике: Потенциал роста современной экономики: возможности, риски, стратегии Материалы V международной научно-практической конференции. 2018. С. 640650.
7. Казакова Е.Б. Потребительское кредитования как наиболее востребованная банковская операция // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. № 4-1. С. 108-111.
8. Корабельников Д.Д. Анализ рынка кредитования населения // Инновационная наука. 2016. № 6-1. С. 126128.
9. Купчинский, В.А., Улинич, А.С. Система управления ресурсами банка [Текст]: учеб. / В.А. Купчинский, А.С. Улинич. - М.: Экзамен, 2017. - 224 с.
10. Печникова, А.В. Маркова, О.М., Стародубцева Е.Б. Банковские операции [Текст]: учеб. / А.В. Печни-кова, О.М. Маркова, Е.Б. Стародуюцева. - М.: Инфра-М, 2017. - 368 с.
11. Трофименко М.В. Методы совершенствования системы кредитования физических лиц // Экономика и бизнес: теория и практика. 2016. № 6. С. 72-75.
12. Итоги рынка потребительского кредитования [Электронный ресурс]: - Режим доступа:
http://www.raexpert.ru (дата обращения 20.05.2022).
13. https://www.banki.ru/news/research/?id=10962645
Consumer lending in Russia and its economic and social consequences Trofimov D.V.
Financial University under the Government of the Russian Federation JEL classification: G20, G24, G28, H25, H30, H60, H72, H81, K22, K34
It is impossible to imagine the healthy development of the state economy without lending. Every year, new programs and types of lending are determined, existing systems of lending to the population are modernized, optimizing the time spent by customers to receive services. To date, it seems relevant to analyze consumer lending in a crisis, rising inflation and economic instability in the state. Interest in this topic is due to the fact that the lending segment is one of the successful factors in the development of the bank, however, recently there has been a slight decline in consumer loans among individuals. Over the past few months, there has been a change in the lending rate from the Central Fund towards an increase, then towards a decrease, which, of course, affected the demand for lending. There is also a decline in purchases of durable goods, such as cars, appliances, real estate, which is due to the same factors. In this regard, the purpose of this study is to identify existing problems in the issue of lending to the population, as well as possible economic and social consequences in this segment. Consumer lending depends on many factors, one of the main ones is the macroeconomic state of the state in a certain dynamic period. This type of lending is the most attractive among many customers, and modern digital systems make it more accessible, convenient and attractive to customers.
Keywords: consumer credit, individual, bank, money, economy, population. References
1. Federal Law No. 86-FZ of July 10, 2002 (as amended on December 27,
2018) "On the Central Bank of the Russian Federation (Bank of Russia)" (as amended and supplemented, effective from January 1, 2019).
2. Federal Law No. 395-1 of December 2, 1990 (as amended on December
27, 2018) "On Banks and Banking Activity" (as amended and supplemented, effective from January 1, 2019).
3. Federal Law No. 353-FZ of December 21, 2013 (as amended on December
27, 2018) "On Consumer Credit (Loan)".
4. Federal Law No. 218-FZ of December 30, 2004 (as amended on August 3,
2018) "On Credit Histories" (as amended and supplemented, effective from January 31, 2019).
5. Beloglazova G.N. Banking. Organization of the activities of a commercial
bank, 3rd ed., Per. and additional Textbook for bachelors. Publisher: Yurayt. 2018. - 652 p.
6. Gorshkova V.N., Nazarenko O.V. The current state of the consumer
lending market in Russia // In the collection: Growth potential of the modern economy: opportunities, risks, strategies Proceedings of the V international scientific and practical conference. 2018. S. 640-650.
7. Kazakova E.B. Consumer lending as the most demanded banking
operation // International Journal of Applied and Fundamental Research. 2015. No. 4-1. pp. 108-111.
8. Korabelnikov D.D. Analysis of the population lending market. Innovatsionnaya nauka. 2016. No. 6-1. pp. 126-128.
9. Kupchinsky, V.A., Ulinich, A.S. Bank resource management system [Text]:
textbook. / V.A. Kupchinsky, A.S. Street - M.: Exam, 2017. - 224 p.
10. Pechnikova, A.V. Markova, O.M., Starodubtseva E.B. Banking operations
[Text]: textbook. / A.V. Pechnikova, O.M. Markova, E.B. Staroduytsev. -M.: Infra-M, 2017. - 368 p.
11. Trofimenko M.V. Methods for improving the system of lending to individuals // Economics and business: theory and practice. 2016. No. 6. S. 72-75.
12. Results of the consumer lending market [Electronic resource]: - Access mode: http://www.raexpert.ru (accessed 20.05.2022).
13. https://www.banki.ru/news/research/?id=10962645
X X
о
го А с.
X
го m
о
2 О
м м
