CC BY
53
Удк 336.012.23
постиндустриальная неолиберальная доступность кредита
В. В. МАГАНОВ, кандидат экономических наук, докторант кафедры банковского дела E-mail: maganoff@yandex. ru Российский экономический университет
им. Г. В. Плеханова
В статье отмечается, что в связи с кризисными явлениями в мировой экономике долговая проблема (проблема кредитного «пузыря») находит свое отражение на первых полосах аналитических информационных агентств и в официальных релизах монетарных регуляторов по всему миру. Однако мало кто из экономистов проявляет интерес к глубинным причинам столь масштабного финансового кризиса и к научным основам смены экономической и социальной парадигмы развития социума как за рубежом, так и в нашей стране.
Ключевые слова: неоклассическая экономическая теория, неолиберализм, постиндустриальное общество, доступность кредита, депозитно-сбе-регательная культура.
Очевидно, что участники акций крайне недовольны несовершенством системы. Ни одна из европейских моделей сегодня не выглядит особенно успешной. Европейская социал-демократия пообещала избирателям преимущества, которые общества больше не могут себе позволить, и это прекрасно показывают примеры Греции и Португалии. Англосаксонская модель обещала благосостояние за счет развития свободного рынка, однако привела к формированию профинансированных за счет долга «пузырей». Экономика действительно благоприятствовала финансовой элите, которая получила выгоду во время бума, а затем вынудила налогоплательщиков заплатить по счетам в разгар кризиса.
Майкл Спенс, профессор экономики Нью-Йоркского университета
неоклассическая экономическая теория.
Эта теория возникла в XIX в. Яркие представители: Карл Менгер, Фридрих фон Визер, Эйген фон Бём-Баверк (австрийская школа), У. С. Джевонс и Л. Вальрас (математическая школа), Дж. Б. Кларк (американская школа), И. Фишер, Альфред Маршалл и А. Пигу (кембриджская школа). Само неоклассическое направление исследует поведение так называемого экономически активного субъекта (потребителя, предпринимателя, наемного работника), который стремится к максимизации своих доходов и минимизации затрат. Экономисты неоклассического направления разработали ряд фундаментальных экономических теорий:
- теорию предельной полезности и теорию предельной производительности;
- теорию общего экономического равновесия, согласно которой механизм свободной конкуренции и рыночного ценообразования обеспечивает справедливое распределение доходов и полное использование экономических ресурсов;
- экономическую теорию благосостояния, принципы которой положены в основу современной теории государственных финансов (П. Самуэльсон);
- теорию рациональных ожиданий и др.
Из всех многочисленных представителей неоклассической экономической теории наибольшую известность приобрел английский ученый А. Маршалл (1842-1924 гг.). Он был профессором, заведующим кафедрой политической экономии Кембриджского университета. Этот ученый обобщил результаты новых экономических исследований в
фундаментальном труде «Принципы экономической теории» (1890 г). В своих работах А. Маршалл опирался как на идеи классической теории, так и на идеи маржинализма. Маржинализм (от англ. marginal - предельный, крайний) - это течение в экономической теории, возникшее во второй половине XIX в. Экономисты маржиналисты в своих исследованиях использовали предельные величины, такие как предельная полезность (полезность последней, дополнительной единицы блага), предельная производительность (продукция, произведенная последним нанятым работником). Данные понятия использовались ими в теории цены, теории заработной платы и при объяснении многих других экономических процессов и явлений. В своей теории цены А. Маршалл опирается на концепции спроса и предложения. Цена блага определяется соотношением спроса и предложения. В основе спроса на благо лежат субъективные оценки предельной полезности блага потребителями (покупателями). В основе предложения блага лежат издержки производства. Производитель не может продавать товар по цене, не покрывающей его затраты на производство. Если классическая экономическая теория рассматривала формирование цен с позиций производителя, то неоклассическая теория, наоборот, рассматривает ценообразование и с позиций потребителя (рыночный спрос), и с позиций производителя (рыночное предложение). Апологеты неоклассической экономической теории так же, как и классики исходят из принципа экономического либерализма, принципа свободной конкуренции. Но в своих исследованиях неоклассики стараются сделать больший акцент на исследовании прикладных практических проблем, в большей степени используют количественный анализ и математику. Наибольшее внимание уделяется проблемам эффективного использования ограниченных ресурсов на микроэкономическом уровне, на уровне предприятия и домашнего хозяйства. Неоклассическая экономическая теория является одной из основ многих направлений и современной экономической мысли. Среди современных неоклассических теорий можно выделить теорию монетаризма (М. Фридман) и новую институциональную теорию (Р. Коуз). Неоклассическое направление выдвинуло также теорию общего экономического равновесия, согласно которой механизм свободной конкуренции и рыночного ценообразования обеспечивает не только «справедливое» вознаграждение факторов производства, но и полное использование
(«аллокационную эффективность») экономических ресурсов. Эта теория явилась основополагающим обоснованием концепции внутренней устойчивости капиталистической экономики, основанной на действии «невидимой рыночной руки» конкуренции (Л. Вальрас). Вследствие постепенного процесса мировой экономической глобализации на протяжении всего XX в. неоклассическая экономическая теория трансформировалась в неолиберализм XX в.
Как неоклассическое направление в экономической теории, так и неолиберализм своими корнями уходят в экономические воззрения А. Смита. Именно его принцип «невидимой руки», уверенность, что реализация своекорыстного интереса человека в области экономической деятельности приведет к общественному благосостоянию, а также вытекающее из данной точки зрения требование невмешательства государства в экономику легли в основу концепций представителей неолиберализма. В отличие от либерализма неолиберализм отрицает полностью государственное регулирование экономики, рассматривает свободный рынок (глобальный рынок - ВТО) и неограниченную конкуренцию как основное средство обеспечения прогресса и достижения социальной справедливости, возможных прежде всего на основе экономического роста, который измеряется валовым внутренним продуктом и уровнем доступности кредита. Неолиберализм сформировался в качестве оппозиции развитию в середине XX в. идей социал-либерализма, предполагавших социальное сотрудничество и защиту, а также сочетание конкуренции с государственным регулированием и социальными программами.
неолиберальная социальная реструктуризация XX в. Эта реконструкция повлекла за собой отказ от использования государственных средств и налогов для смягчения резких колебаний делового цикла, ослабление или отказ от регулирования государством корпоративного поведения как внутри страны, так и на международной арене, приватизацию части государственных предприятий, а также серьезное сокращение социальных программ. Теоретические основания неолиберализма тесно связаны с денежным регулированием - монетаризмом, а также с трудами Роберта Манделла и Маркуса Флеминга. Ведущая идея неолиберализма может быть сформулирована следующим образом: интенсификация и всемирное распространение свободного рынка как экстенсивно (в международном масштабе), так и интенсивно (влияние на все сферы
жизни общества) (развитие общества потребления, основанного на широком кредитном плече). Таким образом, неолиберализм проявляет принципиальное родство с глобализацией, особенно в экономической сфере. Экономическая политика неолиберализма заключается прежде всего в полном отрицании протекционизма, который рассматривается как главная причина неэффективности экономики и является тормозом всемирного интеграционного рыночного механизма. Необходимыми считаются обеспечение полной открытости рынков и ориентация их на экспорт (для развивающихся стран это требование является категорическим, что превращает их в источники дешевого сырья для рыночно развитых экономик стран-лидеров). Эта идея обосновывается, во-первых, потребностями наднационального глобального распространения передовых технологий и, во-вторых, принципиальной неспособностью правительств регулировать действия крупных национальных и транснациональных корпораций. Политическая экономия неолиберализма лежит в основе принципов деятельности таких инновационных институтов неолиберализма, как Международный валютный фонд (МВФ), Всемирный банк (ВБ), Всемирная торговая организация (ВТО).
Параллельно с трансформацией экономической мысли XX в. происходит и трансформация социологических концепций и теорий. Происходит рождение теории постиндустриального общества.
Теория постиндустриального общества является в настоящий момент одной из наиболее распространенных социологических концепций, позволяющих адекватно осмыслить масштабные перемены, происшедшие в западных обществах на протяжении последних 50 лет. Предложенная в конце 1960-х - начале 1970-х гг. американскими и европейскими исследователями (в большинстве своем стоявшими на социал-демократических позициях) она вобрала в себя лучшие элементы научной традиции, восходящей к эпохе Просвещения. Ее сторонники стремились подчеркнуть, что залогом современного общественного прогресса служит быстрое технологическое развитие, основанное на превращении науки в непосредственную производительную силу, а мерой такого прогресса выступают становление всесторонне развитой личности и расширение творческих возможностей человека.
Концепция постиндустриального общества впервые была изложена в вышедшей в 1973 г. книге американского социолога Д. Белла «Грядущее
постиндустриальное общество». Этот исследователь сформулировал основные признаки такого общества:
- создание экономики услуг;
- доминирование слоя научно-технических специалистов;
- центральная роль теоретического научного знания как источника нововведений и политических решений в обществе;
- возможность самоподдерживающегося технологического роста;
- создание новой «интеллектуальной» техники.
Анализируя новые черты в экономике, Белл
сделал вывод, что в обществе наметился переход от индустриальной стадии развития к постиндустриальной, с преобладанием в экономике не производственного сектора, а сектора услуг. Примерно также решили и экономисты XX в., когда промышленный капитал был ими в одночасье подменен новейшей сферой финансовых услуг, основанной на масштабных финансово-фондовых спекуляциях. Экономисты решили, что это и есть новый финансовый механизм, способный обслуживать интересы бенефициаров постиндустриальной экономики.
Теория постиндустриального общества позже была развита в работах З. Бжезинского, Дж. Гэл-брейта, Э. Тоффлера и др. В 1990-е гг. концепцию постиндустриального общества многие исследователи тесно связывали с понятием «информационное общество», а иногда эти понятия рассматривались как синонимы.
Кредит является формой движения ссудного капитала, под которым понимают денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии платности, срочности и возвратности. В постиндустриальном обществе его стали рассматривать как основной инструмент экономического стимулирования и регулирования национальных экономик. Следует отметить, что предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал. Этот капитал, характерный для докапиталистических формаций, обладал следующими чертами:
- имел высокий размер процентов, устанавливаемых ростовщиками;
- имел узкую направленность (способствовал удовлетворению потребительских нужд заемщика);
- выдавался под залог драгоценных металлов, земли и даже личности заемщика.
Для классической трактовки кредитования характерны следующие принципы: платность, срочность,
возвратность, обеспеченность, целевое использование, дифференцированность, подчинение кредитной сделки нормам законодательства, взаимовыгодность кредитной сделки. Необходимо отметить и еще один принцип, который сформировался под влиянием глобальной экономики, - это принцип доступности, который стал неотъемлемой чертой современного процесса кредитования. Сами принципы кратко можно описать следующим образом:
- платность - определяет возмездный характер предоставления заемщику ссуженной стоимости. На практике платность реализуется в виде установления величины ссудного (банковского) процента, который в последнее время приобрел механизм аннуитетной уплаты долга с повышенной переплатой в течение всего срока обслуживания кредита;
- срочность - характеризует необходимость возврата взятого кредита в срок, который зафиксирован, как правило, в кредитном договоре. Нарушение данного принципа позволяет кредитору предъявить к заемщику штрафные санкции, которые могут выступать в форме увеличения ссудного процента, взимания дополнительного процента от суммы несвоевременного исполнения обязательства за каждый день просрочки, однако в настоящий момент срочность часто стала подвергаться искажению в связи с понятием «долговая реструктуризация» (отсрочка уплаты долга);
- возвратность - один из основополагающих принципов кредитования, свидетельствующий о необходимости обязательного возврата полученных от кредитора финансовых средств (так же, как и срочность, возвратность стала подвергаться механизму реструктуризации посредством списания части долга вследствие частичной потери платежеспособности заемщика);
- обеспеченность - предполагает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возникновении риска невозврата кредита. На практике обеспеченность представляет собой виды и формы гарантированных обязательств заемщика перед кредитором по возвращению кредита. Давая ссуду под залог, кредитор проверяет, насколько заложенное имущество отвечает предъявляемым требованиям, в частности, обеспечена ли его ликвидность. Под ликвидностью таких активов (товарно-материальные ценности, оборудование, машины, инвентарь, транспортные средства) понимается способность активов быстро превращаться в деньги;
- целевое использование - свидетельствует о необходимости целевого использования заемщиком полученных средств. Это достигается за счет фиксирования цели, на которую берутся заемные средства, в кредитном договоре;
- дифференцированность - заключается в разграничении кредитором потенциальных заемщиков на группы и проведении соответствующей кредитной политики по отношению к каждой из них. Разграничение заемщиков может осуществляться в зависимости от их статуса, цели, на которую берется кредит, срока кредитования, способа обеспечения возвратности кредита, порядка его погашения, величины банковского процента и др.;
- подчинение кредитной сделки нормам законодательства и банковским правилам - означает на практике факт обязательности кредитного договора (соглашения), заключенного в письменной форме, не противоречить закону и нормативным актам Банка России;
- взаимовыгодность кредитной сделки - реализуется на практике в достижении действительно партнерских отношений, объединяющих усилия кредитора и заемщика, объективно равно заинтересованных в развитии национальной экономики, росте производительности труда и на этой основе -в получения прибыли;
- доступность - принцип стал культивироваться в связи с глобализацией экономики, характерными чертами которой стали: стимулируемые пониженные процентные ставки; излишне оптимистические оценки заложенного имущества (актива); возможность постоянного рефинансирования долга или его существенной реструктуризации (списания); снижение платежной дисциплины и ответственности заемщика; формальная работа риск-менеджмента, оценщиков и служб безопасности банков, консалтинговых и рейтинговых компаний; возможность мошеннических действий с кредитами.
Современный принцип доступности характеризуется следующими факторами:
- выдача кредита может осуществляться под один документ (паспорт) или другой заменяющий его документ, без подтверждающих справок о доходах;
- искусственно заниженной планкой первоначального взноса по ипотеке, порой почти до 0 % от оценочной стоимости залога;
- отсутствием поручителей и гарантов по кредиту (созаемщиков);
- завышенной оценкой залогов;
- практическим отсутствием депозитно-сбере-гательной культуры будущего заемщика;
- подменой дифференцированных платежей аннуитетными;
- сокращением времени рассмотрения кредитной заявки (применение инновационной скоррин-говой системы оценки заемщиков).
Выдача кредита под один документ (например паспорт) без предоставления справок о доходах. В настоящий момент многие берут кредиты в банках на различные нужды, это покупка как мелкой бытовой техники, так и крупных товаров и серьезных активов, таких как автомобиль, квартира или загородный дом. Обычно сама процедура получения кредита была заключена в подаче заявки на кредит и в предоставлении определенного набора подтверждающих документов. После этого банком проводилась кропотливая работа по проверке платежеспособности как самого будущего заемщика, так и подлинности подтверждающего пакета документов. После положительного решения производилась выдача самого кредита. Однако в последние 5-6 лет в банковской практике привилось такое понятие, как «взять кредит по паспорту» - это такой вид кредитной сделки, которая заключается в выдаче денежных средств наличными (или в покупке товара в магазине) при предъявлении паспорта и любого иного документа, заменяющего его. Такой вид кредита стал встречаться все в большем количестве банков, хотя это и связано с большими рисками, которые берут на свой баланс банки. Понимая рискованность такого «доступного» в документарном плане кредитования, банки устанавливают повышенные, а порой даже запредельные (с точки зрения экономической логики) проценты. Для заемщика переплата по такому кредиту порой может превышать само «тело» кредита в несколько раз. Распространение такого рода кредитования связанно прежде всего с потребностью розничных и сервисных сетей в быстрой реализации товарной массы при исчерпании реального платежеспособного спроса у респондентов. Банки просто стараются идти в ногу со временем и отвечают на рыночные конкурентные вызовы (в нарушение устоявшихся веками консервативных технологий) по удовлетворению кредитного спроса таким экстремальным методом.
искусственно заниженная планка первоначального взноса по ипотеке. Покупка квартиры является одним из важнейших шагов в самоутверж-
дении личности в современном мире. Порой сам выбор объекта покупки, оценка его потребительских качеств, возможных вариантов и способов покупки занимают у респондентов массу времени и требуют серьезных потребительско-аналитических знаний (ведь квартира для большинства населения это «актив» на всю жизнь). Но прежде чем подходить к этапу выбора, респондент должен как минимум иметь постоянный и устойчивый источник дохода, а также существенную сумму первоначального взноса, который бы служил для банка-кредитора первоначальным свидетельством будущего платежеспособного состояния самого заемщика. Первоначальный взнос по ипотеке - это часть стоимости жилья, которую заемщик должен иметь в наличии, чтобы получить ипотечный кредит. В зависимости от программы ипотеки первоначальный взнос может составлять от 0 до 90 % стоимости приобретаемого жилья. Источником первого взноса при ипотеке могут быть накопления или денежные средства, полученные от продажи имеющегося жилья. Однако в настоящий момент банки пошли дальше и стали подменять первоначальный взнос кредитом с другим целевым назначением (например, потребительским кредитом). Следует отметить, что, как правило, к ипотеке обращаются граждане, которые имеют значительно меньшие суммы, которые требуются для первоначального взноса. Тогда банки подбирают программу ипотеки с минимальным первоначальным взносом либо без него. При этом ипотечный банк выдает кредит, исходя из оценочной стоимости жилья (определяемой оценщиками или экспертами риэлторских компаний). Если цена, запрашиваемая продавцом, превышает оценочную, то минимальным первоначальным взносом на покупку жилья не обойтись, так как этот первоначальный взнос в сумме с ипотечным кредитом составит только оценочную, а не рыночную стоимость квартиры. Ипотека без первоначального взноса несет в себе большие риски как для заемщика, так и для банка. В 2007-2008 гг. ипотечные программы, предлагающие ипотеку без первоначального взноса, были широко распространены в Москве и других крупных городах России, где рост цен на недвижимость превышал возможные темпы накопления первого взноса. Но финансовый кризис, начавшийся в активной фазе в 2008 г., повсеместно вынудил банки свернуть программы ипотеки без первоначального взноса, несмотря на то, что они отличались более высокими процентами по кредиту. Необходимо отметить, что
риски заемщика при ипотеке без первоначального взноса очень серьезны. В случае если заемщик не сможет платить по кредиту, то все деньги, которые были им выплачены банку, пропадут, так как в первые годы кредитования основная часть по аннуитетной схеме платежей идет на уплату процентов, и существует риск того, что заемщик может еще и остаться в должниках перед банком на сумму, которую он брал по кредиту. Существует также риск существенного падения стоимости квартиры, и тогда при ее продаже заемщик также останется должен банку. Таким образом, можно сказать, что отсутствие первоначального взноса говорит о недостаточном уровне доходов заемщика или низкой организованности его финансовых дел. А выдача таких кредитов банками является очень рискованной кредитной банковской политикой, она ведет к образованию кредитного «пузыря» и к возникновению системного банковского кризиса.
Отсутствие поручителей и гарантов по кредиту (созаемщиков). Кредит без поручителей - это весьма распространенная форма кредитования. В большинстве случаев потребительские кредиты без поручителей выдаются физическому лицу без залога. Времена, когда для получение кредита нужно было преодолеть ряд сложностей, остались в далеком прошлом. Население нуждается в займах, а усложнять условия получения кредитов для банков является нерентабельным. Далеко не каждый человек имеет надежных поручителей, и далеко не каждый поручитель дает добро на помощь не то что друзьям, но и родственникам. Коммерческие банки идут навстречу клиентам, поэтому максимально упрощают процедуру получения кредита. Вместо того чтобы искать поручителей, теперь можно предоставить банку гарантии вашей способности рассчитаться по кредиту. Это может быть ряд документов, которые подтверждают доверие к заемщику, либо имущественный залог (отсутствие залога также допускается). Сумма кредита, как правило, не превышает суммы залогового имущества. Однако в этом случае следует знать, что процентная ставка здесь будет выше, а размер занимаемых средств меньше, нежели при оформлении кредита с поручителями или под залог. Это объясняется повышенной степенью риска банка. Проценты по кредиту могут широко варьироваться, как и размер займа (от нескольких тысяч до миллионов рублей). Именно поэтому рассчитывать на получение крупной суммы денег в долг без поручителей или залога
не приходится. Но этот факт еще не означает того, что кредит без поручителей не выдается вообще (у заемщика есть возможность получить небольшую сумму, чтобы удовлетворить свои собственные нужды, приобрести необходимый товар или же оплатить некую услугу). Заемщик, который принял решение оформить кредит без залога и поручителя, должен помнить о том, что данная кредитная программа по своей сути является очень рискованной не только в России, но и во всем мире, поскольку банк больше остальных рискует понести убытки и увеличить портфель проблемных активов, если заемщик вовремя не будет возвращать свой долг. Злоупотребление такими кредитными продуктами может привести к быстрому банкротству финансового учреждения.
Завышенная оценка залогов. Одной из составляющих процедуры получения кредита является независимая оценка объектов, предлагаемых в качестве залога. Выдавая кредит заемщику под залог имущества, банк должен оценить предмет залога. Для этого кредитные организации прибегают к услугам независимых специалистов - оценщиков, в обязанности которых входит определение реальной стоимости того или иного объекта. В результате, выдаваемый экспертом отчет об оценке стоимости залога позволяет кредитной организации сделать вывод о ликвидности объекта, цене и сроке его реализации с учетом конъюнктуры рынка и инвестиционной привлекательности объекта залога.
Основными задачами, решаемыми с привлечением оценщиков при кредитовании, являются:
- оценка активов в целях обеспечения кредитных сделок в секторе работы с корпоративными клиентами;
- оценка жилых помещений при ипотечном кредитовании;
- оценка имущества должника при реализации предмета залога и иного имущества, а также в процессе банкротства.
Особенностью оценки для кредитования является участие в процессе оценки трех сторон: банка, заемщика и оценщика. Банку необходимо знать реальную стоимость предлагаемого в залог имущества и адекватно оценить риски кредитной сделки. Заемщик, в свою очередь, хочет получить под свой актив максимальный лимит кредитования.
Миссия оценщика - найти «золотую середину» между потребностями клиента и требованиями банка. Участие независимого оценщика в процессе
кредитования призвано защитить коммерческие интересы остальных участников, в том числе сделать более прозрачными условия предоставления таких кредитов. Определение реальной рыночной стоимости залогового имущества независимым оценщиком позволяет установить справедливое соотношение между стоимостью залогового имущества и размером кредита, а также способствует предотвращению разногласий между сторонами сделки, которые возникают при обращении взыскания на заложенное в ходе кредита имущество. Как правило, в отчете для цели залога указываются примерный срок экспозиции и ликвидационная стоимость объекта оценки. Кроме того, ряд банков просит оценщика включить в отчет такой раздел, как изменение стоимости объектов в течение срока кредитования. Ключевым моментом при оценке какого-либо имущества является анализ наиболее эффективного его использования. Часто при оценке имущества для целей кредитования объекты оцениваются только в текущем пользовании, и подобный анализ не проводится.
Необходимо отметить, что Банк России намерен ужесточить требования к оценке качества кредитов. По мнению регулятора, залоги, принимаемые банками в обеспечение по ссудам, не компенсируют кредитные риски. Эксперты признают, что стоимость залогов завышена на 30-50 %, а реализовать их в случае невозвратов кредитов крайне затруднительно. Впрочем намерение Банка России навести порядок в кредитном бизнесе может привести к снижению темпов роста кредитования и сокращению числа участников рынка. В настоящее время готовятся изменения в положение Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности». У банков в настоящий момент слишком широкие возможности учета обеспечения для оценки качества кредитов, в то время как на самом деле хорошее обеспечение вовсе не делает плохую ссуду хорошей.
Необходимо отметить, что поручители по кредитам зачастую отказываются исполнять свои обязательства. Что касается залогов, то есть ощущение, что банки берут их в обеспечение по кредитам, не предполагая использовать их по прямому назначению, а лишь для того, чтобы регулятор «спал» спокойно. Для того чтобы минимизировать кредитные риски Банк России намерен ужесточить для банков порядок формирования резервов по обеспеченным
ссудам. В настоящий момент банки, выдавая кредиты, обеспеченные залогом или поручительствами, самостоятельно оценивают кредитные риски и необходимый размер резервов, отчисляемых из прибыли. Чтобы не отвлекать прибыль на формирование резервов по ссудам, очень многие банки предпочитают номинально компенсировать кредитные риски многочисленными залогами. Номинально -это потому, что очень часто оценочная стоимость этих залогов завышена, и их реализация не только не покроет размера выданной ссуды, но и сопряжена с большими трудностями из-за халатного подхода к оценке потенциальной ликвидности залогов при выдаче кредитов. Залоги, принимаемые в качестве обеспечения по кредитам, зачастую оцениваются по завышенной стоимости. Деятельность оценочных компаний очень часто слишком субъективна (наблюдается факт завышения реальной рыночной стоимости залогов при кредитовании). Это предоставляет возможности для злоупотреблений на рынке розничного кредитования (таким рискам наиболее подвержены сегменты автокредитов и ипотеки). После отмены лицензирования оценочной деятельности и перехода на саморегулирование компании, которые не захотели вступить в СРО (саморегулируемые организации) и работать в режиме имущественной ответственности, назвали себя консалтинговыми фирмами, однако де-факто они продолжают предлагать клиентам оценку, которая де-юре называется «заключением», «мнением».
Отсутствие депозитно-сберегательной культуры. Специфическим мотивом личных сбережений является накопление суммы, необходимой для осуществления крупных затрат (покупки дома, автомобиля, оплаты образования и др.), это так называемый отложенный спрос. Накопление сбережений для этих целей носит временный характер и связано с необходимостью синхронизации моментов получения доходов и их потребления. Альтернативным способом синхронизации потребления с получением доходов является потребительский кредит, при котором сначала осуществляются затраты, а затем соответствующие вычеты из доходов. Выбор способа финансирования крупных затрат (сбережения или потребительский кредит) зависит от многих факторов, среди которых основными являются наличие развитого рынка капиталов и неопределенность получения будущих доходов. Соотношение между «сбережением» и «потреблением» чистого личного дохода зависит прежде всего
от наличия или отсутствия культуры сбережений. Именно культура сбережений должна сыграть решающую роль в формировании резервных фондов в экономике.
Культура сбережений подразумевает:
- что сберегать следует с практически любого дохода (за исключением может быть сумм социальных пособий);
- что личная история сбережений позволит индивидууму получить обоснованное кредитное плечо;
- что история сбережений позволяет сформировать будущую платежную дисциплину по кредитам;
- что сбережения позволяют сформировать резервные фонды будущих потреблений;
- что культура сбережений позволит более рационально потреблять товары и услуги;
- что культура сбережений формирует реальный платежеспособный спрос, не создавая необоснованного «горячего спроса» и кредитного «пузыря»;
- что культура сбережений позволяет сформировать в конечном счете обоснованную потребительную сбереженную стоимость активов в экономике.
Исключительная сложность рыночной экономики состоит в том, что пропорция между «потреблением» и «сбережением» доходов предопределяет величины совокупных расходов и совокупных сбережений в обществе (со всеми вытекающими отсюда последствиями для макроэкономических процессов), и в то же время эта пропорция сама отражает степень сбалансированности макроэкономических процессов.
Однако в современном постиндустриальном обществе неолиберального толка культивируется принцип потребительского общества - «зачем копить и сберегать, нужно сейчас тратить и потреблять».
Подмена дифференцированных платежей аннуитетными. При получении ипотечного кредита большинство потенциальных заемщиков в первую очередь обращают внимание на величину процентной ставки и ежемесячного платежа, в то время как существует еще большое количество других параметров ипотечного кредита: процентная ставка, размер суммы кредита, срок кредита, размер первоначального взноса, условия долгосрочного погашения кредита, комиссия за выдачу ипотечного
кредита и т. д. Одним из таких параметров является вид платежа по ипотечному кредиту. В ипотечных программах могут использоваться различные виды платежей: дифференцированные либо аннуитетные платежи. Самыми распространенными видами платежей по ипотечным кредитам являются в настоящий момент аннуитетные платежи, дифференцированные стали встречаться очень редко и превратились больше в экзотику.
Поскольку вид платежа устанавливается на весь срок кредита, то этому параметру следует уделять особенное внимание. Разовые сборы при получении ипотечного кредита будут не так существенны по сравнению с условиями кредита, которые будут действовать весь срок.
Аннуитетными, т. е. равновеликими платежами называют платежи, которые производятся на протяжении всего срока кредита равными друг другу. При таком виде платежа заемщик регулярно совершает платеж одного и того же размера. Эта сумма может меняться только по соглашению сторон или в некоторых случаях при частичном досрочном погашении. Структура аннуитетного платежа состоит из двух частей: из процентов за пользование кредитом и суммы, идущей на погашение кредита. С течением времени соотношение этих величин меняется, и проценты постепенно начинают составлять меньшую величину, соответственно, сумма на погашение основного долга внутри аннуитетного платежа увеличивается.
Поскольку при аннуитетных платежах в начале сумма, идущая на погашение основного долга, убывает медленно, а проценты всегда начисляются на остаток от этой суммы, то и общий размер уплаченных процентов по такому кредиту больше. Это особенно заметно при досрочных погашениях. В первые годы ипотечного кредита основные выплаты приходятся именно на погашение процентов по кредиту. Равновеликий платеж достаточно удобен и самому заемщику, так как ему не надо определять каждый месяц размер платежа - он всегда одного размера. Зная размер платежа, удобнее планировать семейный бюджет.
Дифференцированные же платежи в начале срока кредитования больше, а затем постепенно уменьшаются, т. е. регулярные платежи по ипотечному кредиту не равны между собой. Структура дифференцированного платежа тоже состоит из двух частей: из фиксированной (на весь период) суммы, идущей на погашение суммы задолжен-
ности, и убывающей части - процентов по кредиту, которая рассчитывается от суммы остатка заложенности по кредиту.
Существуют ипотечные программы, которые позволяют совершать платеж сверх ежемесячного платежа. Таким образом, при дифференцированной схеме заемщик может превратить дифференцированную схему в «аннуитетную», просто внося одну и ту же сумму. Надо учитывать и тот факт, что условия кредитного договора должны позволять это делать, в противном случае банк может и не принять сумму сверх положенного платежа.
Большинство ипотечных программ использует именно аннуитетные платежи. Вопросам выбора схемы платежа по ипотечному кредиту редко задаются сами потенциальные заемщики, а банки не раскрывают математического секрета. Однако если сравнивать аннуитетную и дифференцированную схемы, то между ними можно определить некоторые различия, которые заключаются:
- в неизменности размера регулярного платежа при аннуитетной схеме и постоянном убывании такого платежа при дифференцированной схеме;
- в большем размере платежа в начале срока кредита при дифференцированной схеме по сравнению с аннутетной схемой;
- в том, что при аннуитетной схеме платежей в начале сумма, идущая на погашение основного долга, убывает медленно, а проценты всегда начисляются на остаток от всей суммы, что, таким образом, увеличивает общий размер уплаченных процентов по кредиту.
Аннуитетная схема выплат выглядит более доступной для заемщиков, так как выплаты равномерно распределяются на весь срок кредита. Она позволяет вовлечь в кредитный процесс менее платежеспособные слои населения, чем банки и пользуются, выдавая свои успехи за расширение глубины своего присутствия на рынке и отчитываясь о позитивном росте кредитного портфеля, о запуске новых кредитных инновационных продуктов, способных (по мнению некоторых банкиров) помочь решить жилищный вопрос все более широкому кругу заемщиков.
Необходимо отметить, что при выборе дифференцированных платежей подтвержденный доход заемщика или созаемщиков должен быть больше, чем при аннуитетных платежах.
Кредит с дифференцированным платежом труднее получить, так как при получении кредита
оценивается реальная платежеспособность заемщика. Дифференцированная схема в начале срока кредита предлагает значительно большие платежи, нежели аннуитетная. Это означает то, что заемщику необходимо иметь больший доход, что существенно сужает круг будущих заемщиков.
сокращение времени рассмотрения кредитной заявки (скорринговая система оценки заемщиков). Повышение доходности кредитного портфеля банка напрямую зависит от грамотного управления кредитными рисками. И именно скорринговые системы позволяют снизить риски без потери доходности, так как позволяют получить ответы на ключевые вопросы: насколько проблематичной будет работа банка с конкретным заемщиком, какое значение кредитного лимита установить, вернет клиент кредит или нет? В 1941 г. в США Дэвид Дюран впервые применил методику классификации кредитов на «хорошие» и «плохие». Он определил не только группы факторов, позволяющие максимально определить степень кредитного риска, но и коэффициенты, характеризующие кредитоспособность частного клиента. Таким образом, заемщик, который преодолел пороговое значение, набрав достаточное количество баллов, потенциально мог получить запрашиваемую сумму. Идея Дюрана получила продолжение, вскоре в Сан-Франциско образовалась первая консалтинговая фирма в области скорринга Fair Issac, а несколько позже, с появлением новых массовых кредитных продуктов (кредитных карт), к идее скорринга обратились все финансовые учреждения США. По сути, скорринг является методом классификации совокупности заемщиков по различным группам, когда необходимая характеристика неизвестна, однако известны другие характеристики, которые каким-либо образом коррелируют с интересующей. На практике, в зависимости от задач анализа заемщика, кредитный скорринг включает application-скорринг - оценку кредитоспособности претендентов на получение кредита (скорринг по анкетным данным используется в первую очередь), behavioral-скорринг -оценка вероятности возврата выданных кредитов (поведенческий анализ), а также collection-скор-ринг - оценка возможности полного либо частичного возврата кредита при нарушении сроков погашения задолженности (расчет рисков по портфелю). Известные в настоящий момент разработки SAS, KXEN, Experian, SPSS, EGAR - это не специализированные программные средства для скорринга, а
универсальные аналитические инструменты (Data Mining), так называемое «интеллектуальное ядро», которое можно в том числе использовать и для построения собственных скорринговых моделей. Поэтому в более полном понимании скорринговая система изнутри представляет собой сложную систему автоматизации выдачи потребительских кредитов в банковских отделениях, торговых точках, через Интернет, которая в качестве аналитического ядра использует решение одной из известных компаний разработчиков.
Сам по себе скорринг - это не только работа с определенными скорринговыми моделями, но и построение скорринговой инфраструктуры. Так, во многих Data mining-продуктах результат анализа статистических данных (математические модели) можно сохранить в виде программного кода и далее вставить его в банковское программное обеспечение. То есть под скорринговой системой подразумевают специальное программное обеспечение, с помощью которого можно рассчитать необходимый показатель на основе исходных данных. Скорринго-вая карта - это набор утвержденных банком определенных характеристик и соответствующих весовых коэффициентов (формализуемая в баллах). Скор-ринговых карт в банках обычно несколько, так как они находятся в сильной зависимости от видов кредитных продуктов. К примеру, под недвижимость необходима одна карта, а на покупку автомобиля -уже совершенно другая. По мнению экспертов, можно использовать и одну общую карту, однако это неудобно для пользователей. Моделей также почти всегда несколько. Обычно заявка на кредит проходит через большое количество моделей, причем для разных категорий лиц могут применяться различные модели даже на одной скорринговой карте. В процессе эксплуатации скорринговой системы важен мониторинг качества и эффективности работы скорринговой модели. Обычно именно здесь специалисты видят одну из основных проблем кредитного скорринга.
Система скорринга позволяет резко увеличить объем продаж кредитных продуктов банка за счет сокращения сроков проверки кредитной заявки и индивидуальной настройки параметров кредита под каждого заемщика. Система скорринга обеспечивает быструю оценку уровня рисков выдаваемых кредитов и принятие решений по ссудам.
В разных странах набор характеристик, описывающих заемщиков и их относительный вес в оценке
кредитного риска, различаются, как различны экономические условия жизни и национальный менталитет. Поэтому нельзя автоматически переносить модель из одной страны в другую. В российских условиях параметры одного региона не переносимы на ситуацию другого региона, на его уровни зарплат и рисков. Более того, не дает эффекта даже перенос скорринговой модели из одного банка в другой, поскольку клиентская база каждого банка имеет свои особенности. Ее уникальность в ходе оценки кредитоспособности заемщиков состоит в учете: особенностей регионов проживания заемщиков; специфики экономической деятельности, которой занимается заемщик; информации, которой располагает банк и на основании которой он пожелает строить свой тип скорринговой системы.
Модель скорринга физических лиц может базироваться на анкетных данных заемщиков, экспертных знаниях менеджмента банка, численных оценках, полученных на статистике «плохих» и «хороших» кредитов, численных оценках, построенных на объективной региональной информации и информации по видам экономической деятельности.
В результате работы модели по оценке конкретного заемщика формируется кредитный «портрет» потенциального заемщика, позволяющий производить:
- процедуру разделения потенциальных заемщиков на «плохих», которым не может быть выдан кредит, и «хороших», которым кредит может быть выдан;
- расчет индивидуальных параметров кредитной сделки для конкретного заемщика (лимит, процент, срок, график погашения кредита);
- расчет риска и управление кредитным портфелем по всем ссудам, выдаваемым частным лицам.
Банки отмечают следующие положительные моменты скорринговой системы оценки заемщиков:
- сроки рассмотрения заявки на ипотечный кредит существенно сокращаются (до 3 дней), по потребительским кредитам сроки рассмотрения сокращаются до 20 мин;
- скорринговая система позволяет формализовать и классифицировать заемщиков по портфелям, сформировать собственную гибкую базу данных по клиентам, интегрируя ее в собственные CRM-технологии (Customer Relationship Management -автоматизированная система управления взаимоотношениями с клиентами).
Отрицательные стороны применения скоррига коммерческими банками следующие:
- скорость выдачи кредитов увеличивает риски невозвратов и рост «просрочки»;
- к кредиту привлекается широкий круг заемщиков с заниженной платежеспособной планкой;
- скорринг применяется как инструмент формирования портфеля кредитов с последующим эффективным механизмом рефинансирования портфеля кредитов банками посредством механизма секьюритизации, который может функционировать только при резком расширении денежного предложения в экономике, в случае же экономической нестабильности и резкого денежного сжатия скорринг не работает, оставляя на балансе таких банков «токсичные активы»;
- скорринг не учитывает наличия или отсутствия депозитно-сберегательной культуры будущего заемщика;
- скорринг зачастую трактуется современными банками как панацея кредитного процесса, он подменяет более надежную классическую консервативную схему анализа платежеспособности, основанную на системном качественном анализе кредитоспособности будущего заемщика.
Список литературы
1. Белл Д. Грядущее постиндустриальное общество. Опыт социального прогнозирования / пер. с англ. / под ред. В. Л. Иноземцева. М., 1999.
2. Иноземцев В. Л. Современное постиндустриальное общество: природа, противоречия, перспективы: ведение. М.: Логос. 2000.
3. Звонова Е. А. Финансы и кредит: учебное пособие для дистанционного обучения. М.: Изд-во РЭА им. Г. В. Плеханова. 2002.
4. Русанов Ю. Ю. Теория и практика банковского риск-менеджмента / Московский банковский ин-т. М., 2004. 199 с.
5. Русанов Ю. Ю. Проблемы и перспективы развития сберегательной системы России // Финансы, деньги, инвестиции. 2008. № 1. С. 28-31.
6. Харви Дэвид. Краткая история неолиберализма. Актуальное прочтение / пер. с англ. М.: Изд-во «Поколение». 2007. 288 с.
7. Фридмен М., Шварц А. Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960. М.: ТетраСистем. 1999.
8. Ядгаров Я. С. История экономических учений: учебник. М.: ИНФРА-М. 2009. 480 с.
ИЗДАТЕЛЬСКИЕ УСЛУГИ
Издательским дом «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ»
занимается выпуском специализированных финансово-экономических и бухгалтерских журналов, а также
монографий, деловой и учебной литературы Минимальный тираж - 500 экз.
По вопросам, связанным с изданием книг, обращайтесь в отдел монографий
(495) 721-85-75 [email protected]
