Порог безубыточной работы в управлении финансовой устойчивостью СКПК Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

__________________ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ___________________________

ПОРОГ БЕЗУБЫТОЧНОЙ РАБОТЫ В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ СКПК

О. М. Коробейникова, А.А. Мануйлов

ФГОУ ВПО Волгоградская государственная сельскохозяйственная академия

Представлен подход к определению безубыточной работы сельскохозяйственных кредитных кооперативов с учетом особенностей управления, финансовой устойчивости и формирования структуры пассивов.

Показатели финансовой устойчивости, принятые в отечественной аналитической практике, характеризуют соотношения собственных и заемных источников финансирования деятельности, поэтому финансовая устойчивость любой организации определяется состоянием структуры пассивов.

Структура пассива баланса подвержена влиянию ряда факторов, связанных прежде всего со спецификой деятельности. Особенностью сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов (СКПК) является то, что собственный капитал в общей структуре пассивов занимает от 6,33 до 43,66 %. В теории финансового анализа коммерческих предприятий удельный вес собственного капитала в общей величине финансовых источников менее 50% рассматривается как предпосылка банкротства, поскольку организация лишена возможности удовлетворить все требования кредиторов. Но в случае с кредитным кооперативом, который выступает посредником между потребностью в сохранении свободных средств и потребностью в кредитных ресурсах, доля собственного капитала в валюте баланса менее 50% не является показателем кризисного финансового положения.

На наш взгляд, первостепенное значение в определении финансовой устойчивости СКПК должно отводиться оценке механизма движения денежных потоков. Отлаженная система движения денежных потоков способствует рациональному вложению капитала, своевременному поступлению денежных средств на счета для погашения кредиторской задолженности и наращивания собственного капитала.

Финансовая устойчивость СКПК - это стабильное состояние кооператива, достигаемое при наличии оптимальной финансовой структуры и отлаженного механизма движения денежных потоков. Управление финансовой устойчивостью СКПК - это направленное действие на финансовое положение организации, осуществляемое после определения показателей финансовой устойчивости и предполагающее совокупность управленческих решений, оперативность и верность которых во многом определяется опытом работы руководителя СКПК в кооперативной системе.

Финансовый менеджер, который добивается стабильности работы кредитного кооператива, должен принимать во внимание, что функции управления образуют замкнутый и бесконечно повторяющийся цикл. В рамках

каждой функции выполняются установленные процедуры для того, чтобы каждая функция вносила в эффективное управление свою определенную роль. Однако для рациональных управленческих решений установление правильного количества процедур опытом недостаточно. Необходимым условием верных управленческих решений является установление параметров управления финансовой устойчивости СКПК, которые при замкнутом и бесконечно повторяющемся цикле управления служат ориентацией к действию. А совокупность процедур, применяемых при реализации каждой функции управления, могут меняться в зависимости от изменений задач кооператива и принципов его работы.

В качестве параметров управления финансовой устойчивостью мы предлагаем:

• порог безубыточной работы;

• уровень финансового левериджа.

Главная роль отводится оценке безубыточной работы кредитного кооператива, так как она призвана обозначить контуры действия менеджера кредитного кооператива по формированию механизма движения денежных потоков, тогда как оценка уровня и значимости финансового левериджа СКПК призвана обозначить действия менеджера кредитного кооператива по формированию оптимальной финансовой структуры.

Сущность определения безубыточности работы заключается в нахождении такого объема деятельности, при которой кредитный кооператив не имеет ни положительного, ни отрицательного финансового результата (что и соответствует главной цели основной некоммерческой деятельности).

Поэтому для критической точки доходы (Д) СКПК должны быть равны расходам, или:

Д = Рп + ОРдер, (1)

где Рп - постоянные расходы; ОРпер - общие переменные расходы.

Если выручку СКПК представить как произведение средней доходности от выданных займов (СД), выраженной в рублях, на количество предоставленных займов (К3), а переменные затраты пересчитать на количество предоставленных займов, то получим развернутое уравнение:

СД • К3 = Рп + Рпер • Кз, (2)

где Рпер - удельные переменные расходы.

Уравнение (2) является основным для получения необходимых оценок.

Расчет критического количества предоставленных займов производится следующим образом:

Кз (СД - Рпер) = Рп, (3)

Кз = Рп/(СД-Рпер). (4)

Для определения критического объема выручки используется уравнение критического количества предоставленных займов. Умножив левую и правую части этого уравнения на среднюю доходность от предоставленных займов, получим необходимую формулу:

СД • Кз = СД • Рп / СД(1 - Рпер/СД)

Д = Рп/(1-Рпер/СД)

(5)

(6)

НИЖНЕВОЛЖСКОГО АГРОУНИВЕРСИТЕТСКОГО КОМПЛЕКСА

Средний доход одного предоставленного займа находится отношением общей суммы дохода по выданным займам к общему количеству займов.

Источниками информации для нахождения СДз является Отчет о деятельности СКПК, журнал-ордер по учету целевых компенсационных поступлений по выданным займам, журнал-ордер по учету займов пайщикам, журнал учета договоров займа, персональные карточки учета займов. Источником информации для определения количества займов (Кз) является ежеквартальный Отчет о деятельности СКПК, журнал учета договоров займа.

В число постоянных затрат мы отнесли:

• амортизационные отчисления;

• повременную заработную плату наемных работников;

• коммунальные платежи и аналогичные общекооперативные

расходы на содержание офиса и др.

Источниками информации для нахождения Рп является смета на содержание СКПК, журнал-ордер по учету затрат.

В число удельных переменных затрат включены:

• средние расходы СКПК по вкладам (СРВ);

• средние расходы по кредитам и займам (СРК);

• прочие переменные удельные затраты (ПРпер).

При этом средние расходы по вкладам равны:

где Сс - размер компенсационных выплат по сбережениям; Кв - количество договоров сбережений.

Источниками информации для определения Сс являются персональные карточки учета личных сбережений, журнал-ордер по учету компенсаций по сберегательным взносам.

Источниками информации для нахождения Кв являются ежеквартальный Отчет о деятельности СКПК, журнал учета договоров сбережений; журнал ордер по учету сбережений.

Средние расходы СКПК по кредитам и займам равны:

где Ок - размер кредита; Ск - ставка по кредиту (выраженная в процентах).

Источником информации для определения Рк служит журнал ордер по учету привлеченных кредитов и займов.

Источником информации по определению ПРпер служат расчетноплатежные ведомости, смета на содержание кооператива, журнал-ордер по учету затрат.

СРв = Сс/Кв,

(7)

СРК = 1(0К-СК/100)/10К,

(8)