CC BY
348
Понятие, цель и задачи оценки финансового состояния Concept, purpose and objectives of evaluation of financial condition
УДК 336.64 DOI 10.24411/2658-3569-2020-10033 Демаков Иван Владимирович,
кандидат экономических наук, доцент, Дзержинский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего образования «Национальный исследовательский Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского», г. Дзержинск Demakov I.V., idemakov. dzer@mail. ru
Аннотация. Оценка финансового состояния является одним из наиболее важных направлений экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. Процесс оценки достаточно хорошо рассмотрен в учебной и методической литературе, однако применяемый понятийный аппарат в трудах различных авторов имеет разночтения. Такие вопросы, как сущность финансового состояния, цель и задачи проведения оценки по-разному трактуются учеными-экономистами, что вносит некоторую неясность в изучение теоретических аспектов применения методик. В этой связи выявление разночтений в трактовках разных авторов и нахождение общих подходов является достаточно актуальной задачей.
Summary. Assessment of the financial condition is one of the most important areas of economic analysis of the business entity. The assessment process is rather well considered in the educational and methodological literature, however, the applied conceptual apparatus in the works of various authors has different interpretations. Issues such as the nature of the financial condition, the purpose and objectives of the assessment are treated differently by economists, which introduces some ambiguity into the study of the theoretical aspects of the application of the methods. In this regard, the identification of discrepancies in the interpretations of different authors and finding common approaches is quite an urgent task.
Ключевые слова: финансовое состояние, цель оценки финансового состояния, задачи оценки финансового состояния, характеристика финансового состояния, оценка
имущественного положения, оценка ликвидности, оценка финансовой устойчивости, оценка деловой активности, оценка рентабельности.
Keywords: financial condition, the purpose of assessing the financial condition, tasks of assessing the financial condition, characterization of the financial condition, assessment of property status, liquidity assessment, financial stability assessment, business activity assessment, profitability assessment.
Важность оценки финансового состояния подтверждается многими учеными-экономистами и практическими работниками. Методика оценки достаточно хорошо разработана и представлена в трудах отечественных и зарубежных авторов.
Вместе с этим, в экономической литературе имеют место разные мнения по поводу экономической сущности финансового состоянии, целей и задач его оценки. Понятийный аппарат - это основа применения любой методики, поэтому очень важно выявить разночтения в подходах ученых-экономистов и практиков, а также найти общее в их подходах.
Обращаясь к термину «финансовое состояние», необходимо учитывать трактовки, которые применяются в отношении экономической категории «финансы». По сути, финансовое состояние, это состояние в котором находятся финансы организации. Такая экономическая категория как «финансы» представляет собой систему экономических отношений, которые возникают в процессе формирования, распределения и использования денежных средств организации. В этой связи проводя сопоставление определений, данных различными авторами, необходимо учитывать, насколько полно отражены указанные выше характеристики финансов.
Любушин Н. П. дает определение финансового состояния организации как способности предприятия финансировать свою деятельность [12].
Способность предприятия финансировать свою деятельность - это обеспечение целей деятельности предприятия источниками финансирования. Можно сделать вывод, что в данном определении затронута одна из составляющих категории финансов -формирование денежных средств или финансовых ресурсов. Способность к финансированию - это очень важная характеристика деятельности организации, однако это только одно из направлений оценки финансового состояния. Только способность финансировать свою деятельность не может в полной мере раскрыть понятие финансового состояния.
По мнению Балабанова И. Т. «финансовое состояние - это характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (то есть платежеспособности,
кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами» [5]. Если проводить анализ определения с позиции характеристик, свойственных финансам организации можно отметить, что в указанной трактовке автора встречается только использование финансовых ресурсов. Давая такое определение, автор в большей степени описал возможные направления оценки финансового состояния, но само понятие финансового состояния осталось не раскрытым.
Артеменко В. Г. и Беллендир М. В. считают, что «финансовое состояние — важнейшая характеристика деятельности организации, отражающая обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность и финансовую устойчивость» [3].
В трактовке этих авторов присутствуют такие характеристики, как обеспеченность (можно принять этот термин за формирование финансовых ресурсов), размещение и использование. То есть можно сделать вывод, что имеют место все характеристики финансов организации. Однако по нашему мнению данное определение имеет некоторые неточности. Говоря об оценке обеспеченности финансовыми ресурсами авторы, скорее всего, имеют в виду показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, но далее в определении опять применяются эти термины.
Герасименко Г. П. и Макарьян Э. А. считают, что «финансовое состояние — совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства» [8]. По нашему мнению данное определение является слишком узким и не в полной мере отражает характеристику рассматриваемой экономической категории. Дело в том, что способность погашения долговых обязательств может быть оценена при помощи показателей ликвидности, в этой связи представленная трактовка не затрагивает эффективность деятельности организации, которая может быть охарактеризована показателями деловой активности и рентабельности. Кроме того в представленной трактовке отсутствуют такие характеристики финансов, как формирование, распределение и использование.
По мнениюДемко И. И., «финансовое состояние предприятий - это сложная экономическая категория, отражающая качественную сторону их деятельности, определяет реальную и потенциальную способность обеспечивать финансирование операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, соответствующий уровень саморазвития предприятий, достижения ими краткосрочных и стратегических целей и своевременность денежных расчетов по своим обязательствам» [9].
Оценка финансового состояния проводится по данным финансовой отчетности, так, что анализируя соотношения различных статей баланса и отчета о финансовых результатах можно говорить только о потенциальной возможности, реальную же возможность оценить затруднительно. Также автор пишет о том, что финансовое состояние отражает достижение предприятиями краткосрочных и стратегических целей. Финансовый анализ проводится на основе финансовой отчетности, которая доступна внешним пользователям. Краткосрочные и стратегические цели в финансовой отчетности не отражаются, это значит, что само финансовое состояние не может отражать достижение предприятиями краткосрочных и стратегических целей. Правильнее говорить о том, что результаты финансового анализа можно сопоставить с краткосрочными и стратегическими целями.
Савицкая Г. В. считает, что «финансовое состояние, это экономическая категория, которая отображает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени» [13]. По нашему мнению состояние капитала в процессе его кругооборота нуждается в детализации.
По мнениюШеремета А. Д. и Негашева Е. В. «финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников» [17]. Соотношение различных статей актива и пассива организации близко по своей сути терминам «формирование» и «распределение» финансовых ресурсов. По нашему мнению данное определение также не в полной мере отражает суть рассматриваемого термина. Если вести речь о направлениях оценки финансового состояния, то авторы в такой трактовке затрагивают ликвидность и финансовую устойчивость, однако в нем остается не затронутой такая характеристика, как использование активов и пассивов, то есть деловая активность и рентабельность.
Коробов Я. считает, что «финансовое состояние предприятий можно определить как меру обеспеченности предприятий необходимыми финансовыми ресурсами и степень рациональности их размещения для осуществления эффективной хозяйственной деятельности и своевременных денежных расчетов по своим обязательствам» [9].
Определение, данное этим автором, в полной мере отражает все характеристики финансов предприятия. Обеспеченность финансовыми ресурсами, это, по сути, результат процесса их формирования. Результат распределения и использования - рациональное размещение для осуществления эффективной хозяйственной деятельности.
Схожее, но более краткое определение дает Ковалев В. В. По мнениюКовалева В.В. «финансовое состояние - это совокупность показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия» [11].
По нашему мнению наиболее лаконичным и точным является определение, данное Ковалевым В.В.. Как уже отмечалось, финансовое состояние, это состояние, в котором находятся финансы организации. В определении, данном Ковалевым В.В. упомянуты все характеристики, присущие термину «финансы организации», а именно такие экономические категории, как наличие, размещение и использование.
Таким образом, можно констатировать, что финансовое состояние организации - это его экономическое состояние, которое характеризуется системой показателей позволяющих делать вывод о результатах формирования, распределения и использования финансовых ресурсов.
Цель и задачи оценки финансового состояния также по-разному определяются в трудах ученых-экономистов. Кроме того, цель оценки финансового состояния ставится и в некоторых нормативно-правовых актах.
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ «анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве, в том числе расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены Федеральным законом» [1]. Данное определение является пригодным в ходе проведения процедуры банкротства, так как в нем конкретизирована область его применения, то есть для анализа финансового состояния должника в деле о банкротстве. Если же организация не находится на одной из стадий процедуры банкротства, то данная трактовка цели не применима, так как не охватывает цели оценки для предприятий, находящихся в норманном финансовом положении. Такими образом для оценки финансового состояния организации, не находящейся в рассматриваемой ситуации это определение не подходит.
Ефимова О. В. выделяет такую цель, как «получение информации о способности зарабатывать прибыль» [10]. Способность зарабатывать прибыль - очень важная характеристика деятельности любого предприятия. Вместе с тем только она не может являться целью оценки финансового состояния, так как оставляет без внимания риски и эффективность.
Андрюхина Н. В.видит цель анализа финансового состояния в «более подробной характеристике имущественного и финансового положения фирмы, результатов её деятельности в истекшем отчетном периоде, а так же возможностей развития в краткосрочном и долгосрочном периодах» [2]. Мы согласны с тем, что составляющая часть цели, это характеристика финансового положения, однако считаем, что выделение имущественной составляющей в определении излишне. Так же можно согласиться, что вторая составляющая цели - оценка возможностей развития. По нашему мнению необходимо также сказать о том, для чего проводится оценка финансового состояния, а именно для подготовки обоснованных управленческих решений.
Таким образом, целью оценки финансового состояния является характеристика финансового положения для подготовки обоснованных управленческих решений.
Демко И. И. определяет основными задачами анализа финансового состояния предприятий «изучение и оценку:
- показателей платежеспособности;
- показателей финансовой устойчивости;
- показателей деловой активности;
- показателей деятельности на рынке и сотрудничества с финансовыми учреждениями;
- показателей качества управления» [9].
Мы считаем, что данный перечень необходим для оценки финансового состояния, но это не задачи, а направления оценки финансового состояния.
Шеремет А. Д.выделяет следующие задачи: «определение качества финансового состояния, изучение причин его ухудшения или улучшения за тот или иной период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия» [16]. Можно согласиться с задачами, поставленными Шереметом А. Д., но, по нашему мнению, можно дополнить их подготовкой рекомендаций по повышению деловой активности и рентабельности.
Похожие задачи определяютАстайкин Д. Ф. и Г.орбунова Н. А. главной задачей анализа финансового состояния они считают «объективную оценку использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными органами» [4].
Мы считаем, что объективная оценка использования финансовых ресурсов может быть отнесена к одной из составляющих задач оценки, улучшение же отношений между предприятием и внешними финансовыми и кредитными органами не является задачей
оценки финансового состояния. Действительно трудно представить каким образом рассчитывая систему специальных показателей можно улучшить отношения с какими-либо организациями. Путем расчета этих показателей можно констатировать наличие определенных проблем, но не более того.
При формулировке задач оценки финансового состояния, наше мнение в наибольшей степени совпадает с мнением Шеремета А. Д., Астайкина Д. Ф. и Горбунова Н. А. Обобщив трактовки этих авторов, можно сделать вывод, что задачами оценки финансового состояния являются:
- определение качества финансового состояния;
- изучение причин ухудшения или улучшения финансового состояния за тот или иной период;
- подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
- подготовка рекомендаций по повышению деловой активности и рентабельности.
Достижение цели и решение поставленных задач оценки финансового состояния становятся возможными при помощи расчета специальных показателей. Данные показатели могут быть сгруппированы по определенным признакам. Каждая группа показателей характеризует свое направление оценки. Ученые-экономисты предлагают различные показатели оценки финансового состояния, в их трудах можно найти как общие характеристики, так и отличающиеся.
Ковалев В. В.определяет следующие направления оценки финансового состояния: «финансовая независимость, устойчивость, стабильность; деловая активность, оборачиваемость, эффективность
использования капитала; рентабельность, прибыльность,
доходность; ликвидность; имущественное положение» [11].
По нашему мнению, такие понятия, как финансовая независимость, устойчивость, стабильность используются автором, как синонимы. В этой связи можно выделить такое направление, как финансовая устойчивость. Следующее направление можно охарактеризовать, как деловую активность, ведь деловая активность и оборачиваемость являются синонимами. Эффективность же использования капитала является более широким понятием, чем только деловая активность, так как эффективность могут характеризовать и показатели рентабельности. Следующее направление можно охарактеризовать, как оценку рентабельности. Рентабельность и прибыльность можно рассматривать как синонимы, а вот доходность не является синонимом этой группы
показателей, она скорее может быть отнесена к синониму деловой активности, так как в качестве эффекта при расчете показателей деловой активности используется доход от основного вида деятельности - выручка организации.
По мнению Савицкой Г. В. направлениями оценки финансового состояния являются: «кредитоспособность; потенциальное банкротство; леверидж; платежеспособность, финансовая независимость, устойчивость, стабильность; структура активов и пассивов; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала» [13].
По нашему мнению кредитоспособность не может быть направлением оценки финансового состояния. Кредитоспособность предприятия можно рассматривать как его платежеспособность с позиции банка-кредитора. То есть кредитоспособности - это характеристика финансового состояния, которая является целью оценки финансового состояния со стороны коммерческого банка.
Потенциальное банкротство можно рассматривать как отдельное направление, однако целесообразно его применять не для всех организаций. Если организация успешно развивается, увеличивает выручку, чистую прибыль, имеет достаточно высокие показатели ликвидности и финансовой устойчивости оценка потенциального банкротства будет излишней. Кроме того, оценка потенциального банкротства может быть рассмотрена как один из элементов финансовой устойчивости.
Вызывает сомнения отнесение оценки финансового левериджа к отдельному направлению оценки финансового состояния. Скорее, это может быть одним из подходов к факторному анализу рентабельности собственного капитала.
Также мы считаем, что необходимо выделить такое направление, как оценка рентабельности. Дело в том, что эффективность использования капитала является слишком широким понятием, к показателям эффективности могут быть отнесены и показатели деловой активности.
По мнению Шеремета А. Д. и Негашева Е. В. направлениями оценки финансового состояния являются: «платежеспособность; финансовая независимость, устойчивость, стабильность; структура активов и пассивов; деловая активность, оборачиваемость, эффективность использования капитала; ликвидность» [17].
Аналогичные направления оценки финансового состояния выделяют Серов А.А. и Кузнецова Е.Н. [14].
В отличие от определений Ковалева и Савицкой авторы различают направления платежеспособности и ликвидности.
Брейли Р. и Майерс С. определяют следующие направления: «финансовая зависимость, ликвидность, рентабельность, рыночная активность» [6]. Мы считаем, что эти направления близки к тем, которые выделяет Ковалев В.В., с их помощью достаточно полно можно охарактеризовать финансовое состояние.
Дж. К. Ван Хорн выделяет такие направления, как: «структура и динамика имущества предприятия, ликвидность, соотношение денежного потока и задолженности, соотношение собственного капитала и задолженности, степень покрытия процентных платежей прибылью» [7].
Наряду с уже рассмотренными направлениями здесь присутствуют такие, как соотношение денежного потока и задолженности и степень покрытия процентных платежей прибылью. Мы считаем, что данные показатели могут быть включены в ранее рассмотренные группы ликвидности и платежеспособности, а также рентабельности.
Андрюхина Н. В. предлагает проводить оценку финансового состояния по направлениям, которые соответствуют ранее рассмотренным, но автор также говорит о необходимости сводной оценки финансового состояния (бальной оценки) [2]. То есть, на основе рассчитанных показателей всех направлений делается общий вывод по финансовому состоянию. На наш взгляд, бальная оценка - это один из методов оценки, а не направление оценки. Любой анализ предполагает комплексный вывод по результатам промежуточных оценок. Также автор выделяет такое направление, как факторный анализ финансовых результатов и показателей рентабельности, что не совсем верно. Факторный анализ - это метод, а не направление. Направлением является анализ финансовых результатов и показателей рентабельности.
Таким, образом, проведя анализ различных подходов к определению направлений оценки финансового состояния можно выявить общие для различных ученых-экономистов оценки:
- имущественного положения;
- ликвидности;
- финансовой устойчивости;
- деловой активности;
- рентабельности.
Список использованной литературы
1. О несостоятельности (банкротстве): федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ // Собрание законодательства РФ. - 2002. — N 43. — Ст. 4190.
2. Андрюхина Н.В. Влияние отраслевых особенностей на проведение анализа финансового состояния организации / Н.В.Андрюхина // Факторы развития экономики России: Материалы VII международной научно-практической конференции. Министерство образования и науки РФ. ФГБОУ ВО «Тверской государственный университет». - Тверь, 2015. — С. 248-252.
3. Артеменко В.Г. Финансовый Анализ / В.Г. Артеменко, М.В. Белендир. — М.: Дело-Сервис, 2008. - 152 с.
4. Астайкин Д. Ф. Эволюция основных направлений анализа финансового состояния предприятия / Д. Ф. Астайкин, Н. А. Горбунова // Системное управление. - 2013. — №2(19).
— С.3.
5. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие.-2-е изд., доп. и перераб. / И. Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2010 - 512 с.
6. Брейли Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс. - М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2008. - 1008 с.
7. Ван Хорн. Дж. К. Основы управления финансами. - Пер. англ./ Дж. К. Ван Хорн. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 800 с.
8. Герасименко Г.П. Финансовый анализ 8-е изд. / Г.П. Герасименко, Е.А. Маркарьян - М.: КноРус, 2011. - 272 с.
9. Демко И.И. Сравнение отечественного и зарубежного опыта анализа финансового состояния компаний / И.И. Демко // Экономика и банки. — 2013. — №2. — С. 21-27.
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экон омических решений: учебник. / О.В. Ефимова. - М.: Омега-М, 2010. - 351 с.
11. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2014. - 1104 с.
12. Любушин Н.П. Экономический анализ: учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. / Н.П. Любушин. — М. : ЮНИТИ- ДАНА, 2010. — 576 с.
13. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512 с.
14. Серов А.А. Основные методические подходы к оценке финансовых рисков / А.А. Серов, Е.Н. Кузнецова // Вестник Нижегородской государственной сельскохозяйственной академии.
— 2013. — Т. 3. — С. 482-487.
15. Стоун Д. Бухгалтерский учет и финансовый анализ. Подготовительный курс / Д. Стоун, К. Хитчинг. Литера плюс. - 2004. - 304 с.
16. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА-М, 2006. 415 с.
17. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013 - 208 с.
