CC BY
1235
О.В. Голикова, Е.Г. Нестеренко
ПОНЯТИЕ МАТЕРИАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ И ИХ РОЛЬ В КРУГООБОРОТЕ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
O. V. Golikova, E.G. Nesterenko
THE CONCEPT OF FINANCIAL CIRCULATING ASSETS AND THEIR ROLE IN CIRCULATION OF MEANS OF ENTERPRISE
Ключевые слова: оборотные средства, кругооборот оборотных средств.
Keywords: circulating assets, circulation of circulating assets.
Аннотация
В работе рассматриваются вопросы эффективного управления оборотными активами организации, а также формирования их оптимальной структуры.
Abstract
The paper deals with the issues of the effective management of financial circulating assets and the forming of optimal structure.
Оборотные средства, являясь важнейшим фактором производственной деятельности, обеспечивают непрерывность и качество процесса производства, а так же во многом определяют его финансовое состояние, эффективность и конкурентоспособность. Однако в настоящее время многие промышленно-производственные предприятия уделяют недостаточно внимания управлению оборотными средствами и как результат - остро ощущают дефицит в оборотном капитале. Основными, объективными причинами сложившегося положения являются особенности экономики переходного периода России, несоответствие законодательной и налоговой реформ, несовершенство финансовой и банковской системы, не успокаивающаяся инфляция, отсутствие должного хозяйственного механизма и прочие признаки нестабильной экономики.
Современные экономические условия, характеризующие нестабильность экономической ситуации, приводят многие хозяйствующие субъекты к массовым неплатежам. Предприятия сталкиваются со значительными трудностями при финансировании оборотного капитала. При прибыльной работе и рациональном налогообложении предприятия имеют возможность направлять часть своей прибыли на пополнение собственных оборотных средств при расширенном воспроизводстве.
В условиях рыночной экономики становится актуальным совершенствование организации управления промышленным предприятием, то есть процессом производства, эффективным использованием финансовых, материальных и трудовых ресурсов.
Управление оборотными средствами осложняется тем, что оборотный капитал находиться в постоянном движении и обеспечивает бесперебойный кругооборот средств, что в свою очередь требует постоянного контроля за структурным соотношением собственных и заемных средств на предприятии, за их распределением и наиболее рациональным использованием при трансформации в оборотный капитал. Необходимо структурировать оборотные средства таким образом, чтобы их ликвидность и платежеспособность предприятия находились в равновесии, так как если денежные средства, дебиторская задолженность и производственно-материальные запасы поддерживаются на относительно низком уровне, то вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления рентабельной деятельности предприятия велика.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества любого предприятия. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предпри-
ятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Оборотные средства (оборотный капитал) - это фонд денежных средств предприятия, авансированный в оборотные производственные средства и средства обращения для обеспечения непрерывности производства. Оборотный капитал на промышленных предприятиях и предприятиях общественного питания включает следующие основные элементы, которые представлены на рисунке 1.
Рисунок 1 - Состав и размещение оборотных средств
На торговых предприятиях структура оборотных средств несколько иная. К оборотным активам в сфере реализации товаров и услуг относятся: готовая продукция, товары на складах и в торговом зале, денежные средства. Однако в сущности оборотные средства торгового предприятия выполняют те же функции, что и на производственных предприятиях. Одним из условий непрерывности торговой деятельности является постоянное возобновление её материальной основы. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих оборотных средств, происходящего в виде их кругооборота.
В своём обороте оборотные средства на предприятиях последовательно принимают денежную и товарную форму. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчётах образуют средства обращения.
Оборотный капитал организации постоянно находится в движении, обеспечивая бесперебойное функционирование производства, реализацию продукции и получение выручки. Оборотные активы предприятия, по мнению некоторых экономистов, состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения. Первые включают в свой состав производственные запасы, остатки незавершенного производства, расходы будущих периодов и некоторые другие элементы. Привлеченные средства рассматривают как внутренние финансовые резервы, которые из-за временного характера не авансируются. На наш взгляд, эта точка зрения требует уточнения.
Под оборотными средствами понимают оборотный капитал, часть средств производства, целиком потребляемые в течение производственного цикла, включающие обычно денежную наличность, материалы, сырье, топливо, энергию, полуфабрикаты, запчасти, неза-
вершенное производство, расходы будущих периодов, исчисляемые в денежном выражении. Стоимость оборотных производственных средств определяется суммированием стоимости их отдельных видов.
В экономической литературе термин «оборотные активы» трактуется как многогранная экономическая категория, как составляющая процесса кругооборота капитала. Е.И. Бородина высказывает мнение о том, что оборотные активы состоят из оборотных производственных фондов и фондов обращения. Находясь в постоянном движении, они обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. Оборотные активы выражаются в стоимостной оценке и необходимы для создания у предприятий условий непредельного производственного процесса и реализации товаров, работ, услуг. Особенностью оборотных активов является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.
Объем и структура оборотных активов определяются отраслевой принадлежностью (предприятия сферы обращения имеют высокий удельный вес товарных запасов, у финансовых корпораций наблюдается значительная сумма средств и их эквивалентов и т.д.).
Так как величина оборотных активов определяется не только потребностями производства, но и случайными факторами, оборотный капитал принято подразделять на постоянный и переменный. Постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение операционного цикла. Переменный оборотный капитал отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса.
Существенное значение при анализе формирования и использования оборотных активов организации имеет соотношение риск-уровень оборотного капитала - прибыльность деятельности. Оптимальная потребность в оборотных активах устанавливается путем их нормирования (планирования). При этом определяется такой объем (по элементам и в целом), который обеспечивает ритмичную работу предприятия и в то же время требует минимальных затрат капитала.
Оборотные активы разнообразны по своему составу, структуре и назначению. Их классифицируют по различным признакам. По участию в общественном процессе выделяют оборотные активы на обслуживание процесса производства (средства, вложенные взамен сырья) и на обслуживание процесса обращения (готовая продукция, товары, расчёты). Величина оборотных активов, необходимых для нормальной работы организации, находится под влиянием целой системы факторов. К ним можно отнести: технологию и ассортимент выпускаемой продукции; длительность производственного цикла; виды и стоимость применяемого сырья; способы материально-технического обеспечения производства; организацию отгрузки продукции; виды используемых расчётов и др. Соотношение между ними зависит от отраслевой принадлежности организации. Две трети оборотных активов промышленных предприятий находятся в производственном запасе, четыре пятых оборотных средств торговых предприятий приходится на сырье в заем товаров.
Кругооборот средств предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение товаров, оборудования, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму товарных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.
Кругооборот оборотных средств предприятия представлен на рисунке 2
Рисунок 2 - Схема кругооборота оборотных средств предприятия
Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.
Третья стадия кругооборота заключается в реализации готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на реализацию продукции (услуг) и полученных от реализации продукции (услуг), составляет денежные накопления предприятия торговли.
Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывное движение. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота средств торговых предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.
В зарубежных источниках оборотные средства трактуются несколько по другому.
Оборотные средства (синонимы: оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы) - это средства, совершающие оборот (... деньги, средства, деньги...) в течение года или одного производственного цикла; состоят из двух частей: постоянного и переменного оборотного капитала.
Постоянный оборотный капитал (синоним: системная часть текущих активов) - та часть текущих активов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла.
Переменный оборотный капитал (синоним: варьирующая часть текущих активов) - та часть текущих активов, потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла.
Текущие обязательства (синоним: краткосрочная кредиторская задолженность, краткосрочные пассивы) - задолженность, период погашения которой не превышает одного года.
Чистый оборотный капитал (синоним: собственные оборотные средства, функционирующий капитал) - показатель, характеризующий соотношение между текущими активами и
обязательствами и численно равный разнице между ними. Величина чистого оборотного капитала в значительной степени определяется составом и величиной оборотных средств. Многие компании испытывают проблемы с чистым оборотным капиталом, ибо его недостаток может привести к ликвидации компании. Уровень чистого оборотного капитала тесно связан как с риском, так и с рентабельностью деятельности компании.
Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.
Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму товарных запасов, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.
Момент авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий [48].
Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства и средства обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как средства обращения проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Товарные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают торговое предприятие. Оборотные средства полностью потребляются в процессе работы, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.
Итак, оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчётов.
Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчётную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные средства, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.
Потребность каждой коммерческой организации в оборотных средствах определяется с учётом условий и специфики ее деятельности. В связи с особенностями формирования, планирования, назначения и использования оборотных средств принято разграничивать их на нормируемые и ненормируемые.
Известно, что материально-производственные запасы входят в состав оборотных активов предприятия, являются комплексным объектом бухгалтерского учёта, включающим целый ряд элементов. В литературе, посвященной бухгалтерскому учёту, оборотные активы часто называют оборотными средствами, предполагая, что оба термина определяют одно и то же содержание. Для экономической литературы более характерным является использова-
ние термина «оборотные средства».
Оборотные средства представляют собой вложения финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла либо в течение относительно короткого календарного периода времени.
В экономической литературе можно встретить разные подходы к определению оборотных средств. «Оборотные средства - это часть капитала предприятия, вложенная в его текущие активы». «Оборотные средства-это совокупность денежных средств, авансированных в оборотные производственные фонды и фонды обращения». На первых этапах развития хозяйственного расчёта оборотные средства характеризовались как материальные и денежные активы предприятия.
По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчётах.
Во всех определениях присутствуют отчужденно друг от друга натуральновещественная и денежная формы оборотных средств. Здесь не раскрывается сущность этих активов, как стоимостной категории.
Широкое распространение нашло толкование оборотных средств как материальных запасов. При этом рассматриваются только те средства, вещественной основой которых являются непосредственно материальные ценности. Следовательно, благодаря такому пониманию обычно не охватываются целиком все существенные стадии движения активов, составляющих вещественную основу оборотных средств. Сведение оборотных средств к материальным затушевывает различие между принадлежностью их к сфере производства и к сфере обращения, так как производственные оборотные фонды, находящиеся в сфере производства, объединяются в этом случае со средствами в товарных запасах, находящихся в сфере обращения.
В настоящее время в экономической литературе сложилось несколько иное толкование сущности оборотных средств, определившее их как совокупность оборотных фондов обращения в денежной оценке. С некоторыми уточнениями и изменениями это определение является наиболее распространенным. Ряд экономистов возражают против подобного понимания этого вопроса. Некоторые считают, что в данном определении отождествляются такие понятия, как оборотные производственные фонды и фонды обращения, оборотные средства и оборотные фонды. Отметим, что эти понятия не отождествляются, а объединяются, что позволяет правильно очерчивать экономические границы быстро оборачивающихся элементов производственных фондов на всех стадиях кругооборота. Категория оборотных фондов отражает материально - вещественное содержание, потребительскую стоимость элементов производства, участвующих в одном производственном цикле, переносящих свою стоимость на изготовленный продукт целиком. Хендриксен Э.С. и Ван Бреда М.Ф. отмечают, что термин «оборотные средства» определяется как «денежные и другие средства и ресурсы, которые предполагается или обратить в деньги, или продать, или потребить в течение нормального операционного цикла». Они подразделяют оборотные средства на монетарные и немонетарные. Монетарные оборотные средства представляют собой фиксированную сумму общей покупательной способности денежной единицы, предназначенной для использования в течение текущего операционного цикла или одного календарного года. К этой категории относятся деньги в различных формах и права их требования. Немонетарные оборотные средства представляют собой права или требования, для которых заранее не известна ни дата их обращения в деньги, ни сумма денег, в которую они будут обращены. К ним относятся вложения в акции других предприятий, материальные запасы и расходы будущих периодов. Все эти статьи баланса имеют общее свойство, отличающее их от монетарных активов: их текущая стоимость не может быть получена дисконтированием будущей суммы погашения и откорректирована с учётом риска неплатежа.
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/99), оборотные активы представлены в бухгалтерском балансе запаса-
ми, налогом на добавленную стоимость по приобретенным ценностям; дебиторской задолженностью, финансовыми вложениями и денежными средствами.
Профессор В.Ф.Палий предлагает структуру оборотных активов, которая представлена на рисунке 3.
Рисунок 3 - Структура оборотных активов
Наиболее сложными по составу и медленно оборачивающимися являются материальные оборотные средства, структура которых представлена на рисунке 4.
Материальные оборотные активы
1 г і г 1 г
материальные производственные запасы незавершённое производство и полуфабрикаты собственной выработки готовая продукция и товары отгруженные
Рисунок 4 - Структура материальных оборотных активов
Существенный элемент производственной и коммерческой деятельности, их динамичную материальную составляющую представляют оборотные материальные активы. По мнению В.Ф. Палия, «оборотные материальные активы являются объектом и финансового, и управленческого учёта». Они включают материально-производственные запасы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, готовую продукцию и покупные товары. Однако в составе материально-производственных запасов может числиться значительное количество неиспользуемых в производственной деятельности материалов, которые оказывают значительное влияние на величину затрат на их содержание и обслуживание.
К материальным оборотным активам относятся оборотные средства различных видов материальных запасов и составляющие определенную часть собственных оборотных средств. Основной частью материальных оборотных активов на производственных предприятиях являются материалы. Они составляют значительную часть материальных ценностей, используемых на предприятиях в процессе производства собственной продукции, ее реали-
зации и продаже товаров.
Величина материальных оборотных средств предприятия зависит от многих факторов.
Все факторы можно разделить на внешние, оказывающие влияние независимо от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам относятся:
- общеэкономическая ситуация и рыночная конъюнктура, инфляция;
- система государственного регулирования;
- налоговое законодательство (чем больше налоговая нагрузка на предприятиях торговли, тем меньше валового дохода и прибыли остается в их распоряжении, а значит, меньше сумма отчислений на пополнение собственных оборотных средств);
- условия получения кредитов и процентные ставки по ним.
К внутренним факторам относятся:
- величина товарооборота (чем большего объема реализации стремится достигнуть предприятие, тем большая сумма оборотных средств ему необходима);
- договорные условия поставок и обеспечение их выполнения. Более частая закупка материалов меньшими партиями снижает необходимую сумму оборотных средств;
- организация коммерческой работы. Комплексное изучение рынка дает возможность вкладывать деньги в закупку тех материалов, которые будут быстро использованы в процессе производства. Это ведет к ускорению оборачиваемости оборотных средств и снижению их расходования.
В рыночной экономике особенно важное значение имеет правильная организация и учёт материальных оборотных средств, умелое управление и повышение эффективности их использования [59].
Поскольку оборотные средства включают как денежные, так и материальные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
Материальные оборотные активы призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности предприятия в товарах и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчётов, повышать эффективность использования оборотных средств.
Библиографический список
1. Российская Федерация. Законы. О бухгалтерском учёте. [Текст]: ФЗ № 129 принят Государственной Думой 21 ноября 1996 (в ред. от 03.11.2006) // Собрание законодательства РФ, - 1996, - 48. Ст. 5369.
2. Российская Федерация. Учёт материально-производственных запасов. ПБУ 5/01 [Текст]: Приказ Минфина РФ от 9 июня 2001 г. № 44Н (в ред. от 26.03.2007) // Российская газета, 25.07.2001, № 140.
3. Володина Т.Е. Учёт материальных запасов и нематериальных активов [Текст] / Т.Е. Володина // Бюджетный учёт. - 2008. - № 2.
4. Кулаева Н.С. Учёт готовой продукции в бухгалтерском учёте в организациях машиностроения и металлообработки. [Текст] / Н.С. Кулаева // Налоги. - 2009. - № 1.
5. Курбангалеева О.А. Учёт полуфабрикатов собственного производства. [Текст] / О.А. Курбангалеева // Все о налогах. - 2009. - № 1.
6. Лытнева Н.А. Учёт движения материалов в организации [Текст] / Н.А. Лытнева // Бухгалтерский учёт. - 2008. - № 2.
7. Оборотные активы [Электронный ресурс] / Бератор «Практическая энциклопедия бухгалтера. Бухгалтерская отчетность» - Система ГАРАНТ, 2007 г.
8. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет. [Текст] : учебное пособие в 2 ч. / В.Ф. Палий, В.В. Палий. - М.: ФБК - ПРЕСС, 2001.
