CC BY
23
УДК 332.146.2
Чехлыстова И.А.
Показатели и факторы финансового состояния контрагентов в системе агропромышленного комплекса региона
В сложившейся экономической ситуации к результатам деятельности любого хозяйствующего субъекта в системе АПК региона выказывает интерес многочисленное количество участников рыночных отношений, заинтересованных финансовыми результатами его деятельности. С помощью анализа доступной им финансовой и иной информации они производят оценку финансового состояния предприятия. Таким образом, ключевым фактором для принятия обоснованных решений является финансовый анализ, в зависимости от результатов которого можно составить непредвзятое мнение о внутренних и внешних взаимоотношениях анализируемого контрагента.
Анализ финансового состояния контрагентов в системе АПК - это ни что иное как процесс изучения финансовых результатов деятельности предприятия в прошлом, необходимый для оценки его будущности и выявления допущенных рисков с целью оценки перспектив его развития. Таким образом, первостепенной задачей анализа финансового состояния контрагентов в системе АПК является снижение уровня принимаемых на себя рисков, связанных с перспективностью экономических решений, ориентированных в будущее.
Оценка финансового состояния контрагентов системы АПК должна осуществляться путем присвоения им внутреннего рейтинга. Рейтинг представляет собой бальную оценку, показывающую качественную оценку риска, принимаемого в системе АПК по операциям с данным контрагентом. Рейтинг присваивается на основании анализа следующих форм отчетности: баланс (Форма №1) и отчет о прибылях и убытках (Форма №2).
Финансовое состояние анализируется в динамике, для анализа требуется финансовая отчетность по российским стандартам бухгалтерского учета не менее чем за 5 предыдущих кварталов. В случае, если в силу объективных причин невозможно предоставить отчетность за 5 последних кварталов, возможно проведение анализа на основании отчетности за
меньшее количество отчетных периодов. При невозможности оценки финансового состояния по рейтинговой схеме, оценка производится аналитически по шкале "плохое" / "среднее" / "хорошее". Присвоение рейтинга производится на основе балльной оценки, получаемой по результатам комплексного анализа контрагента. Рейтинг контрагента на отчетную дату равен количеству набранных им баллов. Чем выше балл, тем лучше его финансовое состояние. Итоговый рейтинг определяется как среднее значение за последние четыре квартала. В том случае, если итоговый рейтинг, полученный контрагентом, ниже 10 баллов, финансовое состояние оценивается как плохое; в промежутке от 10 до 30 баллов - среднее; 30 баллов и выше - хорошее. Система оценок иерархическая. Все показатели рассчитываются на основании коэффициентов более низкого уровня как средневзвешенные с определенными весами.
Анализ финансового состояния производится на основе оценки 4 основных разделов коэффициентов. Каждый раздел имеет собственный вес влияния на итоговую оценку финансового состояния. Допустимые нормативные значения коэффициентов и веса влияния на итоговую оценку по группе зависят от отрасли, в которой Контрагент осуществляет свою деятельность. Нормативные коэффициенты в разрезе отраслей рассчитываются на основании статистической информации. Если деятельность контрагента осуществляется в той отрасли, оценка которой с точки зрения определения весов факторов не проводилась, итоговая оценка определяется в соответствии с весами факторов, изображенными на рисунке:
Каждый раздел факторов содержит коэффициенты, характеризующие определенный показатель финансового состояния. Для каждого коэффициента существует допустимый интервал, внутри которого оценка по данному показателю линейно изменяется от 0 до 100 баллов. При значении коэффициента меньше нижней границы присваивается 0 баллов, при значении больше верхней границы присваивается значение 100
баллов. Внутри раздела каждый коэффициент также имеет вес влияния на итоговую оценку по разделу.
Все финансовые показатели рассчитываются по данным за анализируемый период. Т.е. если анализ проводится по результатам последнего квартального финансового отчета, то в качестве выручки от реализации, прибыли и других, показателей, отражаемых нарастающим итогом, берутся значения, соответствующие результатам работы за последний квартал. В случае отсутствия данных финансовой отчетности за период, предшествующий анализируемому периоду, при расчете финансовых коэффициентов целесообразно применять усредненные финансовые значения. Если деятельность контрагента имеет сезонный характер, то при расчете финансовых коэффициентов применяются финансовые показатели, усредненные по данным за последний год.
Ликвидность - одна из важных характеристик финансового состояния компании, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать обязательства перед кредиторами. Оценка ликвидности строится на основании анализа группы коэффициентов, оценивающих степень покрытия обязательств ликвидными активами. Рассчитываются следующие коэффициенты:
- общий коэффициент ликвидности;
- "коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие потребности обеспечены собственными средствами без привлечения кредитов извне" [1. С. 66];
- коэффициент срочной ликвидности;
- "коэффициент абсолютной ликвидности характеризует степень мобильности активов, обеспечивающей своевременную оплату по своей задолженности" [1. С. 66];
- ликвидность средств в обращении.
Финансовая устойчивость - характеристика финансового состояния дебиторская, определяющая степень зависимости компании от внешних источников финансирования. Рассчитываются следующие коэффициенты:
- коэффициент обеспеченности оборотными средствами (собственными) текущих активов;
- коэффициент независимости;
- коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом.
Рентабельность - это характеристика финансового состояния компании, позволяющая оценить способность приносить прибыль на инвестированные в него средства. Рассчитываются следующие коэффициенты:
- рентабельность реализации;
- рентабельность активов;
- рентабельность инвестиций;
- рентабельность собственных средств.
Деловая активность показывает сроки делового
цикла предприятия. Большое значение в платежеспособности компании имеет скорость превращения средств в денежную форму, в связи, с чем показатели оборачиваемости оказывают непосредственное влияние на оценку финансового состояния.
При анализе рассчитываются следующие коэффициенты:
- период оборачиваемости активов;
- период оборачиваемости текущих активов;
- период оборачиваемости дебиторской задолженности;
- период оборачиваемости кредиторской задолженности;
- соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей.
При проведении комплексного анализа финансового состояния контрагентов в системе АПК, помимо рейтинговой оценки их финансового состояния, должны учитываться и другие факторы, оказывающие существенное влияние на уровень
Таблица 1
Влияние факторов рейтинговой оценки на итоговую
Название группы факторов Влияние на итоговую оценку
Ликвидность 25%
Финансовая устойчивость 25%
Рентабельность 25%
Деловая активность 25%
принимаемых рисков. Совокупность разнообразия таких факторов можно объединить в экспертную оценку, что есть подтвержденные профессиональной деятельностью описательные, примерные, качественные и количественные оценки явлений и движений, которые в данной ситуации нет возможности измерить известными математическими, расчетными, нормативными методами.
В экспертной оценке должны быть учтены следующие факторы:
- не связанное с сезонными факторами существенное снижение (более чем в 2 раза) объемов производства;
- не связанное с сезонными факторами и не предусмотренное планом деятельности заемщика существенное снижение рентабельности в течение более чем 2-х кварталов подряд;
- наличие у контрагента перед бюджетами и внебюджетными фондами просроченной задолженности;
- существенный рост просроченной дебиторской или кредиторской задолженности, не пропорциональный росту других статей баланса;
- наличие исковых требований к контрагенту со стороны налоговых и других контролирующих органов;
- наличие неоплаченных расчетных документов, отнесенных в текущую картотеку, выставленную к банковским счетам более 5 дней;
- наличие скрытых потерь от 25 процентов и выше его чистых активов (собственных средств (капитала);
- наличие просроченной задолженности по заработной плате;
Коэффициенты ликвидности
Рис. 1. Коэффициенты ликвидности
Рис. 2. Коэффициенты финансовой независимости
- ненадлежащее исполнение контрагентом обязательств по иным договорам в течение последнего года (за исключением единичного случая от 1 до 5-ти дней включительно);
- не предусмотренная планом развития контрагента (бизнес-планом), убыточная деятельность, которая привела к существенному (25 процентов и более) снижению его чистых активов;
- чистые активы представляют собой отрицательную величину;
- не связанная с сезонными факторами и не предусмотренная бизнес-планом убыточная деятельность в течение более 2-х кварталов подряд;
- не связанное с сезонными факторами существенное снижение (более чем в 2 раза) объемов производства, приведшее к отрицательному финансовому результату более чем в двух кварталах подряд;
- не связанное с сезонными факторами и не предусмотренное планом деятельности заемщика
существенное снижение рентабельности в течение более чем 2-х кварталов подряд, приведшее к отрицательному финансовому результату более чем в двух кварталах подряд;
- существенный рост просроченной дебиторской или кредиторской задолженности, не пропорциональный росту других статей баланса, приведший к отрицательному финансовому результату более чем в двух кварталах подряд.
Испытываемые российской экономикой в настоящее время кризисные явления негативно отразились на контрагентах в системе АПК, в связи с чем проведение анализа их финансового состояния стало наиболее актуально. Целью анализа является элементарная оценка ликвидности, финансовой устойчи -вости, рентабельности, деловой активности без каких-либо трудоёмких математических расчетов, он подобен детальному чтению баланса и выявлению "заражённых" статей
Рис. 3. Показатели рентабельности
Рис. 4. Показатели деловой активности
размещения средств, а так же оценке динамики их формирования. Применение данного анализа позволяет понять истинную картину распределения финансов. Проанализировав, таким образом, финансовое состояние можно
найти ответы на очень многие вопросы. Базируясь на полученные результаты принятые оперативные решения, построенные прогнозы на дальнейшую деятельность в перспективе будут более рациональны.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гранатуров, В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения / В.М. Гранатуров. М.: Дело и Сервис, 2002. 160 с.
2. Лобанов, А. А. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / А.А. Лобанов, А.В. Чугунов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2009. 936 с.
3. Макаревич, Л. М. Управление предпринимательскими рисками / Л.М. Макаревич. М.: Дело и
Сервис, 2006. 448 с.
4. Шахов, В. В. Теория и управление рисками в страховании / В.В. Шахов, В.Г. Медведев, А.С. Мил-лерман. М.: Финансы и статистика, 2002. 224 с.
5. Управление рисками фирмы: Программы интег-ративного риск-менеджмента / В.Н. Вяткин [и др]. М.: Финансы и статистика, 2006. 400 с.
УДК 631.11:36.22
Гвоздиков А. В., Томилина Е. П., Глотова И. И.
проблемы перехода предприятия на Единый сельскохозяйственный налог
Совершенствование финансовой системы государства в настоящее время связано с расширением роли местных финансов, ростом числа муниципальных образований. По состоянию на начало 2008 года на территории РФ действовало свыше 24 тысяч муниципальных образований, из них почти 20 тысяч - сельские поселения и 1,8 тысяч - муниципальные районы. Дальнейшее реформирование местного самоуправления связано, прежде всего, с разрешением проблем создания прочной финансовой базы муниципалитетов.
Доходы местных бюджетов в настоящее время формируются из трех основных источников: собственных средств муниципального образования, включающих налоговые и неналоговые поступления; государственных средств, передаваемых федеральными и региональными органами государственной власти органам местного самоуправления в виде финансовых ресурсов и доходных источников; заемных средств. При этом в зависимости от доли поступлений от первого источника определяется степень финансовой независимости органов местного самоуправления.
Принятие Федерального закона от 6 октября 2003 г. № 131 - ФЗ "Об общих принципах мес-
тного самоуправления в РФ" и Федерального закона от 20 августа 2004 г. № 122 - ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс РФ в части регулирования межбюджетных отношений" существенно изменили функционирование местных бюджетов. В результате проведенных реформ межбюджетных отношений достигнута определенная стабильность в формировании доходов бюджетов всех уровней, включая местные.
Однако многие проблемы финансового обеспечения местных бюджетов не решены до настоящего времени. Об этом свидетельствует сложившаяся структура их доходов. Так, в 2007 году налоговые доходы местных бюджетов в РФ составили всего порядка 30 %, межбюджетные трансферты из субъектов РФ - 26 %, делегированные полномочия - 33 %. Следовательно, менее третьей части доходов местных бюджетов являются собственными на самом деле. Поэтому в настоящее время достаточно условно можно утверждать о финансовой самостоятельности местного самоуправления. Дотационность отдельных из них достигает 100 %.
Налоговый кодекс РФ относит к местным налогам только два налога - налог на имущество физических лиц и земельный налог (в сумме они
