CC BY
15
УДК 338.4:658
Кумратова З.Ш.
подходы к определению инвестиционной привлекательности аграрного сектора экономики (на примере карачаево-черкесской Республики)
Динамичное и эффективное развитие инвестиционной деятельности является необходимым условием стабильного функционирования и развития экономики. Масштабы, структура и эффективность использования инвестиций во многом определяют результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национального хозяйства.
Изучение инвестиций предполагает анализ общих основ и механизма осуществления инвестиционной деятельности как важнейшей составляющей рыночного хозяйствования, выявление специфики инвестиционных процессов в условиях российской экономики, переходной к рынку. Вместе с тем выяснение основных связей и зависимостей требует предварительного уточнения ключевых понятий, связанных с инвестиционной деятельностью в сельском хозяйстве (табл. 1).
Значение и роль сельского хозяйства в экономике страны трудно переоценить, поскольку именно сельское хозяйство обеспечивает население продуктами питания, а легкую и пищевую промышленность - сырьем. Поэтому вопросы развития отраслей аграрной сферы имеют первоочередное социально-экономическое и политическое
значение в нашем исследовании.
На сегодняшний день в сельском хозяйстве Карачаево-Черкесской республики наблюдается:
— резкое падение объёмов производства, продуктивности животных, урожайности культур;
— диспаритет цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию;
— ухудшение технической оснащенности сельскохозяйственного производства;
— слабое использование коммерческих кредитов, возможностей привлечения инвесторов, а также и нежелание руководителей сельскохозяйственных предприятий проводить аудиторские проверки, что не способствует поиску возможностей для получения дополнительных финансовых средств;
— незащищенность местного товаропроизводителя перед криминальными структурами, предприятиями, занимающими монопольное положение и диктующими свои закупочные цены;
— технологическая и организационная разобщенность сельского хозяйства;
— отсутствие развитой ремонтной базы сельскохозяйственной техники, усугубляющееся монопольным положением снабженческих организаций, занимающихся сбытом запчастей;
Таблица 1
Отраслевая структура инвестиций в основной капитал АПК КЧР (%)
Показатели 2000 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2007 г. 2008 г.
Всего инвестиций в
основной капитал в отрасли 100 100 100 100 100 100
сельского хозяйства
в том числе:
сельское хозяйство 46,2 43,3 48,0 46,2 20,4 11,8
пищевая промышленность 9,3 6,4 15,5 17,6 17,1 17,0
из нее:
-мясная промышленность 2,4 3,4 3,9 2,3 0,8 0,8
-пищевая промышленность 6,9 3,0 11,6 15,3 16,3 16,0
-мукомольно-крупяная и
комбикормовая 1,3 — 2,5 1,3 — —
промышленность
— сокращение объемов инвестиций в сельское хозяйство.
Сложившееся состояние ресурсообеспечен-ности, отрицательные тенденции в интенсификации, возрастание производственных затрат привели к значительному ухудшению финансовых результатов деятельности сельских товаропроизводителей.
Вывод об определяющем месте аграрного сектора в территориальном народнохозяйственном комплексе, представляется нам бесспорным. Роль же его в решении всего блока проблем экономического развития и инвестиционной привлекательности региона адекватна этому месту. Недооценка данного положения чревата нарушением принципов рациональной хозяйственной территориальной специализации, углублением диспропорций в региональном развитии и, соответственно, нарастанием социальной напряженности. Данный вывод, подтверждаемый обширными исследованиями, результатами глубокого анализа современного состояния отраслей экономики, должен определить и приоритетные направления в государственном регулировании регионального развития. То есть, одним из основных указанных должно стать решение проблем развития аграрного производства и его инвестиционной привлекательности.
Существуют различные модификации определений понятия "инвестиции", отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности. В значительной степени это обусловлено экономической эволюцией, спецификой конкретных этапов историко-эко-номического развития, господствующих форм и методов хозяйствования.
В отечественной экономической литературе до 80-х гг. термин "инвестиции" для анализа процессов социалистического производства практически не использовался, основной сферой его применения были переводные работы зарубежных авторов и исследования в области капиталистической экономики. В последующий период данный термин получил более широкое распространение в научном обороте, стал использоваться в правительственных и нормативных документах. Однако большей частью инвестиции отождествлялись с капитальными вложениями. Инвестиции рассматривались в двух аспектах: как процесс, отражающий движение стоимости в ходе воспроизводства основных фондов, и как экономическая категория - система экономических отношений, связанных с движением стоимости,
авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до момента их возмещения.
В рассматриваемый период инвестиции трактовались также как вложения не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств. В основе данного подхода лежало положение о том, что основные фонды не функционируют в отрыве от оборотных средств и, следовательно, прирост прибыли является результатом их совместного использования.
Включение в состав капитальных затрат расходов на формирование прироста оборотных средств положило начало исследованию оборота инвестиций и его отдельных стадий в сельском хозяйстве. При этом выделялись следующие подходы к определению экономической сущности инвестиций.
В соответствии с затратным подходом инвестиции понимались как затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Данный подход являлся доминирующим в теоретических воззрениях и в практической деятельности, поскольку он отражал специфику функционировавшего в условиях административно-командной экономики хозяйственного механизма. Его характерной особенностью являлось то, что основное значение придавалось производительной стадии движения средств как исходному пункту инвестиционной деятельности, приуменьшалась роль денежной формы оборота основного капитала, движение которой ограничивалось рамками только строительного комплекса. Оборот инвестиций рассматривался вне связи с конечными народно-хозяйственными результатами. Игнорирование стадии преобразования ресурсов в затраты, которая должна предшествовать производительной стадии движения средств, искажало действительную логику и последовательность инвестиционного процесса.
Обострение проблемы товарно-денежной сбалансированности общественного воспроизводства, общее снижение эффективности функционирования административно-командной системы управления привели к признанию недостаточности затратного подхода и обращения к ресурсному подходу. В основе последнего лежало выделение другого составляющего элемента инвестиций - ресурсов. При этом инвестиции трактовались как финансовые средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов. Восстанавливая роль денеж-
ной формы движения средств как начального пункта их оборота, ресурсный подход вместе с тем игнорировал дальнейшее движение ресурсов, их последовательное превращение под воздействием целевых установок инвесторов в продукт инвестиционной деятельности.
Таким образом, существенный недостаток обоих подходов заключался в статичной характеристике объекта анализа, базирующейся на выделении какого-либо одного элемента инвестиций, затрат или ресурсов, обосновании приоритета отдельных стадий оборота средств - производительной или денежной, что ограничивало возможности исследования инвестиций как целостного процесса, в ходе которого происходит последовательная смена различных форм стоимости, реализуется динамическая связь элементов инвестиционной деятельности: ресурсы - затраты - доход.
В западной экономической литературе инвестиции рассматриваются в единстве двух аспектов: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат). Наиболее очевидно данный подход представлен в работах Дж.М. Кейнса, по мнению которого инвестиции - это часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления, текущий прирост ценностей капитального имущества в результате производительной деятельности данного периода. Это определение, которое не является исчерпывающим, отличает достаточно четкое выделение двух сторон инвестиций: ресурсов (аккумулированных с целью накопления дохода) и вложений (использования ресурсов), обеспечивающих прирост капитального имущества.
Характерными чертами формирующегося рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций являются:
— связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;
— рассмотрение инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов (капитальных ценностей) и вложений (затрат);
— анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории "инвестиции" ресурсы, вложения и отдачу вложенных средств как мотива этого объединения;
— включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический (социальный) эффект.
Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов осуществления инвестиционной
деятельности нашел свое отражение при определении термина "инвестиции" в российском законодательстве. В соответствии с законом РФ "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" от 6 июня 1991 г. - одним из первых законов рыночной направленности - инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательства и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль или достигается социальный эффект.
Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии "инвестиционные ресурсы - вложение средств" является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия "вложение средств - результат инвестирования" предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.
С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств в сельское хозяйство, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов в сельское хозяйство осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.
При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор, в данном случае, в сельское хозяйство, с целью организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных фондов, последовательной смены форм стоимости. В ходе этого движения создается готовый сельскохозяйственный продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход.
Таким образом, инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. Эта деятельность, в свою очередь, создает предпосылки для новых инвестиций.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Бузова И.А., Маховикова Г. А., Терехова В.В.
Коммерческая оценка инвестиций / под ред. Есипова В.Е. СПб.: Питер, 2003.
2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А.
Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-практ. пособие. М.: Дело, 2001.
3. Розенберг Д. М. Инвестиции. Терминологический словарь. М.: Инфра-М, 1997.
