CC BY
70ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЗЕЛЕНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В PОССИИ
PROSPECTS FOR THE DEVELOPMENT OF GREEN FINANCIAL INSTRUMENTS IN RUSSIA
DOI: 10.38197/2072-2060- 2022 - 235-3 -399 -409
ГРИГОРЬЕВА Елена Михайловна
Заместитель декана по научной работе, доцент кафедры финансов и кредита Российского университета дружбы народов, к.э.н.
Elena M. GRIGORIEVA
Deputy Dean for Scientific Work, Associate Professor of the Department of Finance and Credit, Peoples' Friendship University of Russia, Candidate of Economic Sciences
АБДУЛМУТАЛИБОВА Алина Акимовна
Студентка кафедры финансов и кредита экономического факультета Российского университета дружбы народов
Alina A. ABDULMUTALIBOVA
Student of the Department of Finance and Credit, Faculty of Economics, Peoples' Friendship University of Russia
Возрастающий интерес инвесторов к участию в проектах, способствующих формированию чистой углеродной экономики (net- zero economy) постепенно изменяет структуру инструментов финансового рынка. Такие тенденции обусловлены растущими проблемами экологии, вызванными во многом традиционными формами хозяйствования. Россия должна также делать ставку на озеленение реализуемых проектов, для эффективной и планомерной реализации задач стратегии устойчивого развития. С применением компаративисткого подхода, трендового анализа, а также данных мирового банка и базы данных Statista в работе исследованы общие тенденции выпуска наиболее востребованных зеленых финансовых инструментов - облигаций, выявлены факторы, обусловливающие наибольшую популярность этих финансовых инструментов, выделены мировые лидеры их эмиссии, предложены направления для более эффективного продвижения зеленого финансирования в России.
Аннотация
The growing interest of investors in participating in projects that contribute to the formation of a net- zero economy is gradually changing the structure of financial market instruments. Such trends are caused by growing environmental problems caused largely by traditional forms of management. Russia should also rely on the greening of ongoing projects for the effective and systematic implementation of the objectives of the sustainable development strategy. Applying a comparative approach, trend analysis, as well as using data from the world bank and the statista database, the paper examines the general trends in the issuance of the most popular green financial instruments - bonds, identifies the factors that determine the greatest popularity of these financial instruments, identifies the world leaders of their issuance, and suggests directions for more effective promotion of green financing in Russia.
Зеленые финансы, зеленые финансовые инструменты, экобонды, зеленые облигации, зеленое финансирование.
Green finance, green financial instruments, eco - gangs, green bonds, green financing.
Введение
В настоящее время большинство держав - лидеров мирового рынка признало значимость переориентирования всех традиционных производственных процессов на более бережливый режим. Это связано с тем, что сформировавшиеся ранее виды экономико -производственной деятельности из - за очевидных загрязняющих и вредоносных эффектов в наши дни уже нанесли колоссальный урон «здоровью» всего окружающего мира.
Таким образом, в связи с усугубляющимися экологическими рисками, вызванными традиционными видами производства в последние десятилетия стремительно распространяются проекты «озеленения» экономики. Такие проекты включают в себя главным образом разработку и популяризацию зеленых финансовых инструментов, которые позволят не только реализовывать проекты, ослабляющие негативное воздействие на окружающую среду, но и в целом послужат свое -образным информационным индикатором для активных экономических субъектов о необходимости и важности перестройки традиционной экономики загрязняющего типа на более экологически чистую.
Следует отметить, что наиболее ранними и закрепившимися в обороте стали облигации зеленого типа, выпуск которых довольно динамичными темпами растет с каждым годом [1]. Рынок зеленых облигаций начал свое существования в 2007 году, когда Европейский инвестиционный банк выпустил облигации в объеме 600 млн евро сроком на 5 лет, для финансирования энергетической отрасли. Спустя год Международный банк реконструкции и развития разместил облигации на сумму 2,85 млрд шведских крон, обозначенные, как зеленые, они были предназначены для инвестирования в отрасль, связанную с переработкой отходов.
В представленной работе первостепенной целью является оценка перспектив, направлений и проблем внедрения облигаций зеленого типа на РФ рынки. Это значимо в первую очередь, поскольку в настоящее время как в мире, так и в особенности РФ именно названные инструменты экофинансирования получили
Abstract
Ключевые слова
Keywords
наибольшее распространение [3]. В то время как другие зеленые финансовые инструменты еще не столь применимы [2].
В ходе исследования мы выделим виды зеленых финансовых инструментов, изучим степень внедрения и долю всех финансовых инструментов зеленого типа на мировом финансовом рынке для обоснования наибольшей распространенности зеленых облигаций, изучим лучшие практики мировых держав - лидеров распространения эко - финансирования и его инструментов, а также выделим главные проблемы по распространению зеленого финансирования и его инструментов.
Материалы и методы исследования
Значимый вклад в его популяризацию вносят различные официальные отчеты по реализации и продвижению проектов «бережливой» экономики, среди которых в особенности следует отметить отчет GGFI [5] и отчет GREEN FINANCE IFC [6]. В отчетах выделяются проблемные, динамичные, доминирующие тенденции мирового масштаба по внедрению «экологичных» инструментов.
Существенный вклад в формирование исследовательски-научной базы по эко -инструментам вносит отчет еврокомиссии по зеленому финансированию [7]. Именно он зафиксировал виды, признаки и принципы зеленого типа инструментов, что облегчило понимание их сущности и предназначения.
Кроме того, особенно следует отметить довольно скудную статистическую базу по тематике зеленых финансов, зеленых финансовых инструментов, в целом можно выделить проведенные Министерством финансов исследования зеленых финансов [8]. Аналитики конкретизируют не только сущность экоинструментов, но и факторы, обусловливающие нужду России в их внедрении, и приводят прогнозы дальнейшего развития зеленого финансирования. Исследование, одно из немногих отечественных, представляет целостный анализ и позволяет сформировать общее представление об актуальных направлениях развития инструментов зеленого типа в стране.
Информационную базу для эмпирического исследования в настоящей работе составили сведения официальных стабильно обновляемых источников от The World Bank [9] и Statista [10]. Для наилучшего обоснования результатов применялся компаративистский подход, использовались как общие теоретико - аналитические, так и углубленные экономико - статистические методы.
Обсуждение и результаты
В первую очередь обратимся к видам зеленых финансовых инструментов. Можно выделить следующие финансовые инструменты, имеющие зеленый признак [11]:
- Облигации зеленого типа (любые облигационные инструменты, доходные суммы с которых будут направлены на финансирование разнообразных инициатив и проектов в поддержку экологически- климатической сферы как в целях минимизации негативного воздействия на нее от вредоносной экономико -хозяйственной деятельности, так и для ее сохранения от дальнейшего разрушения).
- Кредитование зеленого типа (любые заемные ресурсы, полученные суммы с которых направляются либо на общее развитие проектов и соответствующие исследования в экосфере, либо на нейтрализацию и дальнейшее сокра-
Рис. 1. Динамика распространения основных инструментов экофинанси-рования (в млрд долл.)
Источник:
составлено
автором
на основе
данных
Statista
щение отрицательного вредоносного воздействия экономико -хозяйственной деятельности).
- Прочие заемные и долговые инструменты, условия по которым соответствуют принципам устойчивого развития (любые заемные ресурсы, такие как выдаваемые ипотечные и лизинговые заемные средства, и долговые инструменты, условия по которым динамичны и зависят от продемонстрированных ранее или полученных в процессе достижений в сфере экоустой-чивого развития).
- Долговые финансовые инструменты, направленные на устойчивое развитие, инструменты (любые долговые инструменты, доходные суммы с которых направляются в поддержку комбинации экологических, социальных, в целом любых утвержденных зеленых проектов, которые реально соответствуют принципам и целям дальнейшего устойчивого переориентирования экономико -хозяйственной сферы на более бережливый тип).
- Долговые финансовые инструменты социальной направленности (любые долговые инструменты, доходные суммы от которых перенаправляются на финансирование разнообразных социально - ориентированных программ).
Нами был проведен сравнительный анализ динамики обращения зеленых финансовых инструментов на мировых рынках (рис. 1).
Очевидно, что зеленые облигации выступают наиболее распространенным финансовым инструментом за весь период исследования. На наш взгляд, такая тенденция сохранится, поскольку облигации являются наиболее понятным и удобным финансовым инструментом, имеют прозрачные условия обращения. Объем обращения всех зеленых инструментов увеличивался за весь рассматриваемый период -к 2019 г.: объем выпуска зеленых облигаций вырос до 270 млрд. долл., объем заемных ресурсов, связанных с экоустойчивым развитием увеличился до 97,6 млрд долл., долговые инструменты для поддержки экопроектов выросли до 62,1 млрд долл., социальные долговые инструменты - до 27 млрд долл.; кредиты зеленого типа и долговые инструменты, связанные с экоустойчивым развитием, соответственно составили 5,3 и 3,7 миллиарда долл.
Рис. 2. Зеленые облигации, выпущенные в млрд долл.
Источник: составлено авторами на основе данных Statista [12]
В подтверждении выводов о наибольшем распространении зеленых облигаций приведем динамику роста эмиссионных процедур по экооблигациям: за 2014-2021 гг. - с37 до 508,8 млрд долл. (рис. 2).
Следует выделить факторы, обуславливающие популярность именно долговых инструментов заимствования при финансировании проектов, соответствующих принципам устойчивого развития [13]:
■ Во - первых, стремлением эмитирующих организаций укрепить и повысить позиции за счет формирования особенного имиджа - бережливого отношения к экологии.
■ Во- вторых, подобные инструменты отличаются более привлекательными условиями, включая как более выгодные проценты, так и более гибкие схемы уплаты.
■ В -третьих, это объясняется различными льготами налогового характера, а также возмещениями затрат по некоторым процедурам выпуска, включая и подтверждение экологичности облигаций.
Все это довольно неплохо мотивируют активнее внедрять инструменты зеленого финансирования.
Также можно отметить, что многие государства в целом проявляют явные усилия по поддержке проектов «экологичного» финансирования. Это в том числе проявляется и в значительно возросшей к 2021 г. стоимости выпущенных экооблигаций, особенно в наиболее развитых странах (рис. 3).
Экспертами выделяются наиболее успешные практики поддержки эмиссии зеленых облигаций среди стран - лидеров продвижения принципов устойчивого финансирования и зеленых финансов: «Лидерами эмиссии зеленых облигаций являются США и Китай, выпустившие их за 2021 на 81,9 и 68,1 миллиарда долларов. Данная тенденция объясняется довольно успешным продвижением ими экофинан-сирования благодаря:
- Публичной поддержке правительства перехода на экономику зеленого
типа;
Рис. 3. Стои -мость экооб-лигаций лидеров эмиссии, млрд долл.
Источник: составлено автором на основе данных Statista [14]
- Созданию и распространению проектов, стимулирующих зеленую экономику;
- Составлению и публикации конкретных стандартов по экооблигациям;
- Созданию специальных органов и фондов по зеленому финансированию, ответственных за соответствующие исследования и контроль -регулирование данной сферы» [15].
Однако США и Китаю надо усиливать совместную деятельность в развитии и поддержке экофинансирования для большей эффективности за счет мобилизации ресурсов и обмена опытом. Германия в 2021 г. обогнала стабильно лидирующую в Европе по экооблигациям Францию (36,3 млрд долл.) с 63,2 млрд долл., заняв 3 -ю позицию в мировом составленном нами рейтинге. В обеих странах проработаны законодательные фундаментальные основы экофинансирования, требования к его отчетностям, развиты меры его поддержки, обязательна строгая проверка и сертификация экоинструментов - более 95% экобондов сертифицированы [16, 17]. Франции следует ужесточить проверки соответствия инструментов заявленным экологичным направлениям. Европейские державы теряют долю экооблигацион-ного рынка, уступая ее стремительно продвигающим зеленое финансирование США, Китаю. Иллюстрация тенденций эмиссии европейских зеленых облигаций представлена более демонстративно на рис. 4.
В России начало развития рынка зеленых облигаций можно датировать 2016 годом, когда президент страны поручил разработать необходимые меры «О применении зеленых финансовых инструментов российскими институтами развития и публичными компаниями».
Первые зеленые облигации на Московской бирже были выпущены 19 декабря 2018 г. Они были размещены организацией «Ресурсосбережение ХМАО» на сумму 1,10 млрд рублей с целью инвестирования в проект по переработке отходов. На Московской бирже существуют следующие направления выпуска зеленых облигаций: 1) возобновляемые источники энергии; 2) повышение эффективности использования электроэнергии; 3) предотвращение загрязнения окружающей среды; 4) экологически чистый транспорт; 5) управление водными ресурсами и сточными водами; 6) адаптация к изменению климата.
Совокупная стоимость зеленых облигаций в странах Европы с 2014 по 2021 гг., в млрд. долл. США
I I I <
# # <»* # л* Л? л# ^ # # <5?4 # #
Рис. 4.
Стоимость экооблигаций европейских стран за 20142021 гг., в млрд долл.
Источник: составлено автором на основе данных
[18]
В настоящее время можно отметить слабую степень сформированность рынка зеленых облигаций в РФ - она лишь на 20 -м месте среди европейских стран по их выпуску с 2,6 миллиарда долларов за исследуемый период (рис. 4).
Однако при оценивании вклада стоимости этого вида облигаций в ВВП России по сравнению с лидерами зеленой финансовой эмиссии - США и Китаем - показатель вполне сопоставим (Табл. 1).
Наибольший вклад зеленой эмиссии проявляется в США - к 2020 индекс, демонстрирующий степень воздействия экобондов на ВВП, увеличился с 0.00172 до 0.00501 пунктов. Это связанно с серьезной правительственной поддержкой перехода на экопроизводство, более ранней эмиссией первых экоинструментов и широким распространением информации о них и их значимости.
В Китае за рассматриваемый период индекс упал с 0.00216 до 0.00162, что объясняется пандемией и связанной с ней переменой рыночных настроений. Многие эмитенты вместо экооблигаций стали вкладываться в более рентабельные и стабильные в кризисе проекты, в частности по постковидной реабилитации.
В России индекс вырос с 0.000011 до 0.001204, однако выпуск экоинструментов осуществляется малым числом эмитентов. Так, в 2018 г. был всего один российский эмитент - ООО «Ресурсосбережение»; в 2019 г. ситуации не существенно изменилась - было уже 3 эмитента экобондов (добавились ОАО «РЖД» и ПАО КБ «Центр - Инвест»); в 2020 г. - в РФ уже 6 эмитентов (добавились главным образом ООО «РУСОЛ 1» и ООО «Транс.концессионной компании»).
Основные проблемные аспекты, обусловливающие слабые показатели распространения зеленых облигаций в России [1]:
- Слабая сформированность инфраструктуры, включающей специальные органы контроль -регулирования, законодательно -нормативную базу по зеленому финансированию.
- Правительство слабо стимулирует использование зеленых финансовых инструментов, экономические агенты не готовы рисковать без гарантий, поддерживающих мер.
- Отсутствие четко определенных принципов, регламентов зеленых облигаций, типичных форм отчетностей, что приводит к неясностям и снижению прозрачности.
Таблица 1. Показатель, демонстрирующий вклад зеленых облигаций в ВВП различных стран
№п/п Показатель / год 2018 2019 2020
1 Стоимость всех экооблигаций, выпущенных в Китае (в млрд долл. США) 30 31,4 23,8
2 ВВП в Китае (в млрд долл. США) 13 890 14 280 14 720
3 Рассчитанный индекс (п. 1/п. 2) 0,00216 0,00220 0,00162
4 Стоимость всех зеленых облигаций, выпущенных в США (в млрд долл. США) 35,4 52,9 105
5 ВВП в США (в млрд долл. США) 20 610 21 430 20 950
6 Рассчитанный индекс (п. 4/п. 5) 0,00172 0,00247 0,00501
7 Стоимость всех зеленых облигаций, выпущенных в РФ в млрд рублей 0,02 0,59 1,78
8 ВВП В РФ (в млрд долл. США) 1660 1690 1480
9 Рассчитанный индекс (п. 7/п. 8) 0,000011 0,000347 0,001204
Источник: Составлено авторами на основе [9], [10]
- Меньшая отдача и более длительная окупаемость зеленых облигаций по сравнению с обычными, а также слабая пропаганда значимости перехода на экофинансы.
- Сложности оценивания результативности внедрения экоинструментов из -за отсутствия стандартизованных показателей.
Заключение
Подводя итог, следует выделить некоторые рекомендации для активизации зеленого финансирования и для его продвижения в экономике нашей страны:
- В первую очередь необходимо создать законодательно-регламентируемую основу с положениями и принципами зеленых финансовых инструментов.
- Для повышения заинтересованности в зеленых финансовых инструментах и доверия к ним рекомендуется демонстрировать и должную государственную причастность, устанавливать различные поощряющие меры.
- Эмитентам следует проводить независимые проверки экоинструментов на реальное соответствие зеленому направлению и проводить мониторинг по ним.
- Необходимо адаптировать наиболее успешные практики применения, сопровождения и государственной поддержки инструментов зеленого финансирования, не только облигационного типа.
Слабая степень сформированности российского рынка зеленого финансирования и его инструментов, проблемы с расширением заинтересованности данной сферой
из - за слабой пропаганды ее значимости в массах, недостаточность поддержки правительством - все это препятствует полноценной вовлеченности потенциальных инвесторов и эмитентов в зеленую финансовую среду. Эти сложности необходимо решать для соответствия общемировым зеленым трендам и для сохранения и увеличения конкурентоспособности РФ в динамично модернизирующемся мире, переходящем на экопроизводство.
Библиографический список
1. ЗЕЛЕНЫЕ ФИНАНСЫ РОССИИ. Годовой доклад-2020 INFAGREEN. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://infragreen.ru/infragreen-lab/godovoj-doklad-2020-zelenye-finansy-rossii. html?ysclid=l4z6vmlhpw507795131 (Дата обращения: 02.04.2022).
2. СТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА ЗЕЛЕНЫХ ОБЛИГАЦИЙ В РОССИИ С УЧЕТОМ ЛУЧШЕЙ МЕЖДУНАРОДНОЙ ПРАКТИКИ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://new.nfa.ru/upload/iblock/0af/0afb96 35754162eebb058f7a87200449.pdf?ysclid=l4z6w8dqr2882995998 (Дата обращения: 02.04.2022).
3. «Зеленые» облигации как важнейший инструмент финансирования «зеленых» проектов. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/zelenye-obligatsii-kak-vazhneyshiy-instrument-finansirovaniya-zelenyh-proektov (Дата обращения: 04.04.2022).
4. HOW STOCK EXCHANGES CAN GROW GREEN FINANCE. A VOLUNTARY ACTION PLAN. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://sseinitiative.org/wp-content/uploads/2017/11/SSE-Green-Finance-Guidance-.pdf (Дата обращения: 07.04.2022).
5. The Global Green Finance Index 7. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.researchgate. net/publication/353212157_The_Global_Green_Finance_Index_7(Дата обращения: 10.04.2022).
6. Green Finance. A Bottom-up Approach to Track Existing Flows. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/12ebe660-9cad-4946-825f-66ce1e0ce147/IFC_Green+Fi-nance+-+A+Bottom-up+Approach+to+Track+Existing+Flows+2017.pdf?MOD=AJPERES&CVID=lKMn.-t (Дата обращения: 16.04.2022).
7. Defining "green" in the context of green finance. Final report. [Электронный ресурс]. Режим доступа: ht https://ec.europa.eu/environment/enveco/sustainable_finance/pdf/studies/Defining%20Green%20 in%20green%20finance%20-%20final%20report%20published%20on%20eu%20website.pdf (Дата обращения: 14.04.2022).
8. ЗЕЛЕНЫЕ ФИНАНСЫ: ПОВЕСТКА ДНЯ ДЛЯ РОССИИ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.minfin.ru/common/upload/20181102_Green_finance.pdf (Дата обращения: 16.04.2022).
9. GDP (current US$) | Data by World Bank. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://data.worldbank. org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?most_recent_value_desc=true (Дата обращения: 15.04.2022).
10. Green banking - statistics & factsl Data by Statista. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www. statista.com/topics/9069/green-banking/(Дата обращения: 15.04.2022).
11. European Parliament. Green and sustainable finance. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www. europarl.europa.eu/thinktank/en/document/EPRS_BRI(2021)679081 (Дата обращения: 20.04.2022).
12. Green bonds issued worldwide 2014-2021 l Statista. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www. statista.com/statistics/1289406/green-bonds-issued-worldwide/ (Дата обращения: 15.04.2022).
13. Международный опыт выпуска «зеленых» облигаций. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-opyt-vypuska-zelenyh-obligatsiy (Дата обращения: 18.04.2022).
14. Green bonds issued globally by country 2021 l Statista. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.statista.com/statistics/512030/share-of-green-bond-market-value-globally-by-major-country/ (Дата обращения: 19.04.2022).
15. Green Finance. The Next Frontier for U.S.-China Climate Cooperation. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.americanprogress.org/article/green-finance-the-next-frontier-for-u-s-china-climate-cooperation/ (Дата обращения: 25.04.2022).
16. Green bonds in Germany. Update and opportunities. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.climatebonds.net/files/files/Climate%20Bonds%20Germany%202017.pdf (Дата обращения: 27.04.2022).
17. Green bond opportunities in France. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.climatebonds. net/files/reports/france_report_final_20.04.18_0.pdf (Дата обращения: 30.04.2022).
18. Europe: green bonds issued by country 2014-2021 | Statista. [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.statista.com/statistics/1292729/european-union-green-debt-issued-by-country/(Дата обращения: 30.04.2022).
References
1. ZELENYE FINANSY ROSSII. Godovoi doklad-2020 INFAGREEN. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://infragreen.ru/infragreen-lab/godovoj-doklad-2020-zelenye-finansy-rossii.html?ysclid=l4z6vml-hpw507795131 (Data obrashcheniya: 02.04.2022).
2. STANOVLENIE RYNKA ZELENYKh OBLIGATsII V ROSSII S UChETOM LUChShEI MEZhDUNAROD-NOI PRAKTIKI. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://new.nfa.ru/upload/iblock/0af/0af-b9635754162eebb058f7a87200449.pdf?ysclid=l4z6w8dqr2882995998 (Data obrashcheniya: 02.04.2022).
3. "Zelenye" obligatsii kak vazhneishii instrument finansirovaniya "zelenykh"proektov. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://cyberleninka.ru/article/n/zelenye-obligatsii-kak-vazhneyshiy-instrument-finansirovaniya-zelenyh-proektov (Data obrashcheniya: 04.04.2022).
4. HOW STOCK EXCHANGES CAN GROW GREEN FINANCE. A VOLUNTARY ACTION PLAN. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://sseinitiative.org/wp-content/uploads/2017/11/SSE-Green-Finance-Guidance-.pdf (Data obrashcheniya: 07.04.2022).
5. The Global Green Finance Index 7. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www.researchgate.net/ publication/353212157_The_Global_Green_Finance_Index_7(Data obrashcheniya: 10.04.2022).
6. Green Finance. A Bottom-up Approach to Track Existing Flows. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www.ifc.org/wps/wcm/connect/12ebe660-9cad-4946-825f-66ce1e0ce147/IFC_Green+Fi-nance+-+A+Bottom-up+Approach+to+Track+Existing+Flows+2017.pdf?MOD=AJPERES& CVID=lKMn.-t (Data obrashcheniya: 16.04.2022).
7. Defining "green" in the context of green finance. Final report. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: ht https://ec.europa.eu/environment/enveco/sustainable_finance/pdf/studies/Defining%20Green%20in%20 green%20finance%20-%20final%20report%20published%20on%20eu%20website.pdf (Data obrashcheniya: 14.04.2022).
8. ZELENYE FINANSY: POVESTKA DNYa DLYa ROSSII. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www. minfin.ru/common/upload/20181102_Green_finance.pdf (Data obrashcheniya: 16.04.2022).
9. GDP (current US$) | Data by World Bank. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://data.worldbank.org/ indicator/NY.GDP.MKTP.CD?most_recent_value_desc=true (Data obrashcheniya: 15.04.2022).
10. Green banking - statistics & factsl Data by Statista. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www. statista.com/topics/9069/green-banking/(Data obrashcheniya: 15.04.2022).
11. European Parliament. Green and sustainable finance. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www. europarl.europa.eu/thinktank/en/document/EPRS_BRI(2021)679081 (Data obrashcheniya: 20.04.2022).
12. Green bonds issued worldwide 2014-2021 l Statista. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www. statista.com/statistics/1289406/green-bonds-issued-worldwide/(Data obrashcheniya: 15.04.2022).
13. Mezhdunarodnyi opyt vypuska "zelenykh" obligatsii. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://cyber-leninka.ru/article/n/mezhdunarodnyy-opyt-vypuska-zelenyh-obligatsiy (Data obrashcheniya: 18.04.2022).
14. Green bonds issued globally by country 2021 | Statista. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www. statista.com/statistics/512030/share-of-green-bond-market-value-globally-by-major-country/ (Data obrashcheniya: 19.04.2022).
15. Green Finance. The Next Frontier for U.S.-China Climate Cooperation. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www.americanprogress.org/article/green-finance-the-next-frontier-for-u-s-china-climate-cooperation/ (Data obrashcheniya: 25.04.2022).
16. Green bonds in Germany. Update and opportunities. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www. climatebonds.net/files/files/Climate%20Bonds%20Germany%202017.pdf (Data obrashcheniya: 27.04.2022).
17 Green bond opportunities in France. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www.climatebonds.net/ files/reports/france_report_final_20.04.18_0.pdf (Data obrashcheniya: 30.04.2022).
18. Europe: green bonds issued by country 2014-2021 | Statista. [Elektronnyi resurs]. Rezhim dostupa: https://www.statista.com/statistics/1292729/european-union-green-debt-issued-by-country/ (Data obrashcheniya: 30.04.2022).
Контактная информация / Contact information
Российский университет дружбы народов (РУДН)
117198, г. Москва, ул. Миклухо -Маклая, д. 6, Россия.
The Peoples' Friendship University of Russia (RUDN)
6, Miklukho-Maklaya Street, Moscow, 117198, Russia.
Григорьева Елена Михайловна / Grigorieva Elena Mikhailovna
+7 963 971-45-98, grigorieva_elena@pfur.ru
Абдулмуталибова Алина Акимовна / Abdulmutalibova Alina Akimovna
+7 905 885-55-53, 1032196851@pfur.ru
