CC BY
16
23 21 19 17 15 13 11
ЛЛ
^ЛДл
V V \
2016 2017 2018
Наблюдаемая инфляция
Рис. 4. Инфляционные ожидания населения (медианная оценка °%) Список литературы / References
[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gks.ru/ Федеральная служба
государственной статистики/ (дата обращения: 29.10.2018).
Доклад о денежно-кредитной политике. № 3 (23), сентябрь 2018 года. С. 5-14.
Обзор ЦБ «Инфляционные ожидания и потребительские настроения населения». № 9 (21).
Сентябрь, 2018. С. 7-15.
Проект ЦБ основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019-2021 годов. С. 32-45.
9
7
ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ
В СТРАНЕ
Курганова Н.И. Email: Kurganova650@scientifictext.ru
Курганова Наталия Игоревна — магистрант, кафедра бухгалтерского учета, финансов и налогообложения, Московский финансово-юридический университет, г. Москва
Аннотация: основной вклад в увеличение годовых темпов роста цен на данный момент вносит продовольственная инфляция, повышение которой связано с нормализацией баланса спроса и предложения на отдельных рынках и ослаблением рубля. Курсовая динамика также отражается на некотором повышении годовых темпов роста цен на непродовольственные товары и услуги. Ожидается повышение годовой инфляции. В исследовании наглядно представлены и рассмотрены сценарии перспективы развития экономической ситуации в стране, основываясь на данных Банка России.
Ключевые слова: экономический рост, инфляция, цены, экономика.
PROSPECTS FOR THE DEVELOPMENT OF THE ECONOMIC SITUATION IN THE COUNTRY Kurganova N.I.
Kurganova Natalia Igorevna - Undergraduate, DEPARTMENT OF ACCOUNTING, FINANCE AND TAXATION, MOSCOW FINANCE AND LAW UNIVERSITY, MOSCOW
Abstract: the main contribution to the increase in the annual rate of price growth at the moment is made by food inflation, the increase of which is associated with the normalization of the balance of supply and demand in certain markets and the weakening of the ruble. Exchange rate dynamics is also reflected in some increase in the annual rate of growth of prices for non-food goods and services.
Annual inflation is expected to increase. The study clearly presents and considers scenarios for the development of the economic situation in the country, based on the data of the Bank of Russia. Keywords: economic growth, inflation, prices, economy.
УДК 336.748.12
Банк России рассматривает два основных сценария среднесрочного прогноза развития экономики и один дополнительный.
Основные:
• базовый
• с неизменными ценами на нефть.
Дополнительный:
• рисковый.
Данные сценарии опираются на внутренние и внешние факторы. Это факторы, которые оказывают выраженное влияние на экономику и инфляцию.
В базовом сценарии Банк России прогнозирует устойчивый экономический рост в странах -торговых партнерах. Постепенно будет происходить плавное снижение цен на нефть с текущего уровня свыше 70 долл. США за баррель до 55 долл. США за баррель в 2020 - 2021 годах (рис. 1).
В 2019 г. наиболее значимое влияние на ценовую динамику будет оказывать повышение НДС [Доклад о денежно-кредитной политике, № 3 (23), сентябрь 2018 года. С. 15-24.]
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I III III IV I II III IV I II III IV 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
-Базовый —--Среднесрочная цепь
Примечание: затемненные области на прогнозном горизонте отражают вероятности реализации различных значении инфляции.Градация цвета отражает интервалы вероятности. До верительные о бласти симметричны »построены на основе истори ческой оценки нео пределе нности инфляции.
Рис. 1. Базовый сценарий. (ИПЦ, в к соответствующему периоду прошлого года)
Источник: расчеты Банка России
Годовая инфляция в 2019 г. временно превысит 4%, достигнув пика в I квартале [Проект ЦБ основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019 -2021 годов. С 32-45].
Однако, в течение года инфляция будет снижаться более медленно. Это связано с повышением НДС. На конец 2019 г. она составит 5,0 - 5,5%.
Темпы роста экономики по итогам 2019 г. составят 1,2 - 1,7%
Следующий сценарий - сценарий с неизменными ценами на нефть (рис. 2). Он в значительной мере близок к базовому сценарию. Сохранение неизменных цен на нефть приведет к более высокому курсу рубля в сравнении с базовым сценарием. С одной стороны, это окажет понижательное давление на инфляцию через эффект переноса валютного курса. С другой стороны, приведет к удешевлению импортных товаров, таким образом, оказывая поддержку потребительскому и инвестиционному спросу.
Темп прироста ВВП в 2019 г. будет несколько выше уровней базового сценария и составит 1,5-2,0%.
о LJ——l_l—l_l—l_l——————LJ—l_l—l_t——l_l———l_l——l_l——
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ^^^^ Неизменные цены на нефть Базовый — — — Среднесрочная цепь
Примечание: затемненные области на прогнозном горизонте отражают вероятности реализации различных значений инфляции. Градация цвета отражает интервалы вероятности. Доверительные области симметричны и построены на основе исторической оценки неопределенности инфляции.
Рис. 2. Сценарий с неизменными ценами на нефть (ИПЦ, в к соответствующему периоду прошлого
года)
Источник: расчеты Банка России
В рисковый сценарий заложены предпосылки о значительном ухудшении внешних условий для российской экономики, более слабой динамике роста мировой экономики и объемов международной торговли по сравнению с базовым сценарием. Это может быть связано с комплексом неблагоприятных событий, которые могут реализоваться в той или иной комбинации. К их числу относятся существенное расширение внешнеторговых ограничений, ухудшение макроэкономической ситуации в странах с развивающимися рынками и повышение оттока капитала из них, риски дальнейшего расширения международных санкций в отношении России.
^^^^^ Неизменные цены на нефть Базовый
П риме чание: затемненное области на прогнозно м гор изонте от ража кп- ве роятности реализации разпич тых значений темпа приро ста ВЕП Градация цвета отражает и нгервалы вероятное™ До вер и тел ьн ые о Власти сим метр ичны и по строены на оснс ве и сто ри ческой сценки неопределе нн ости темпов прироста ВВП.
Рис. 3. Рисковый сценарий (ИПЦ, в к соответствующему периоду прошлого года) Источник: расчеты Банка России
В случае реализации рискового сценария Банк России будет внимательно отслеживать уровень рисков для финансовой стабильности, которые могут быть связаны с повышенной волатильностью на финансовом рынке, и будет готов в случае необходимости задействовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты для их ограничения.
Список литературы / References
1. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.gks.ru/ Федеральная служба государственной статистики/ (дата обращения: 29.10.2018).
2. Доклад о денежно-кредитной политике. № 3 (23). Сентябрь 2018 года. С. 15-24.
3. Проект ЦБ основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2019-2021 годов. С. 32-45.
