CC BY
263
УДК 275.3
ПЕРСПЕКТИВЫ ОЦЕНКИ И УЧЕТА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ
1 2 © 2014 С. О. Новосельский , А. С. Разумова
1канд. экон. наук, доцент каф. учета и финансов e-mail: nsvyatoslav@yandex.ru
2аспирант Курской ГСХА, e-mail: innocencer@mail.ru
Курский государственный университет
Быстрое обновление технологий, рост наукоемкости продукции, усиление неценовой конкуренции - все это выдвигает на первый план знания, квалификацию, талант и профессионализм работника, то есть характеристики, объединяемые понятием «интеллектуальный капитал».
Оценка интеллектуального капитала и его элементов может оказать влияние на стоимость любого предприятия, что важно для любого экономического субъекта, так как стоимость бизнеса - это главный индикатор его результативности. Технологические, организационные, финансовые и другие преимущества интеллектуального капитала изменяют стоимостную оценку бизнеса и создают добавленную стоимость.
Ключевые слова: интеллектуальный капитал, стоимостная оценка, затраты на обучение, человеческий капитал, добавленная стоимость.
По мнению Т. Стюарта, интеллектуальный капитал - это сумма знаний всех работников, обеспечивающая конкурентоспособность предприятия. Опираясь на данное понятие, интеллектуальный капитал сложно интерпретировать в денежном выражении. Принятая в рамках большинства организаций система учета информации не позволяет сформировать ее объем, достаточный для оценки отдельных компонентов интеллектуального капитала.
Главным содержанием промышленно-производственного персонала является признание человека как объекта капитальных вложений и как объекта экономической деятельности. Человеческий капитал изнашивается и физически и морально, поэтому затраты на тренинги, обучение персонала, рекламные кампании отражаются в бухгалтерском учете ЗАО «КОНТИ-РУС» как текущие затраты, хотя они все больше приобретают свойства инвестиций. Обучение персонала проходит в два этапа. Первый заключается в обучении на месте работы, связанном с применением уже полученных знаний, а второй носит характер капитальных вложений, так как персонал направляют на различные курсы повышения квалификации или обучение смежным профессиям. Рассмотрим затраты на обучение кадров в ЗАО «КОНТИ-РУС».
Затраты на обучение персонала отражают на счетах учета затрат:
• сч. 25.11, сч. 25.21, сч. 25.41 - обучение рабочих основного производства;
• сч. 23.11, сч. 23.21 - обучение рабочих вспомогательного производства;
• сч. 26.3 - обучение управленческого персонала;
• сч. 44.3 - обучение специалистов.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Таблица 1
Анализ затрат на обучение по классификации профессий ЗАО «КОНТИ-РУС»
Показатель 2011 г. 2012 г. 2013 г. Абс. отклонение 2013 г. от 2011 г.
Рабочие, в т.ч. 584 483,20 510 465,50 484 164,24 -100 318,96
основные 368 470,20 326 063,50 176 222,60 -192 247,60
вспомогательные 216 013,00 184 402,00 307 941,64 91 928,64
Руководители 915 532,64 642 701,88 450 754,97 -464 777,67
Специалисты 106 884,40 164 619,00 106 782,00 -102,40
Итого 1 606 900,24 1 317 786,38 1 041 701,2 -565 199,03
Поэтому попробуем провести оценку интеллектуального капитала в рамках исследуемого предприятия и с учетом его специфики.
Интеллектуальный капитал предприятия можно рассчитать по формуле
IK = k1 x k2 x k3 x k4 x k5, (1)
где IK - интеллектуальный капитал, тыс. руб.; k1 - численность персонала, чел.;
k2 - добавленная стоимость на одного сотрудника, тыс. руб./чел.; k3 - коэффициент постоянства кадров; k4 - инвестиции в персонал, тыс. руб.; k5 - индекс инноваций.
Добавленная стоимость - это разница между полученной от продажи товаров и услуг выручкой и стоимостью потребленных в производственном процессе сырья, материалов и услуг. Добавленную стоимость можно рассчитать по формуле
EVA = NOPAT - (NA x WACC), (2)
где EVA - экономическая добавленная стоимость, тыс. руб.;
NOPAT - чистая операционная прибыль после налогообложения, тыс. руб.;
NA - инвестированный капитал, тыс. руб.;
WACC - средневзвешенная стоимость капитала, %.
Средневзвешенная стоимость капитала - это показатель, используемый для оценки необходимости инвестирования в различные ценные бумаги, проекты и дисконтирования ожидаемых доходов от инвестиций и измерении стоимости капитала предприятия. Экономический смысл средневзвешенной стоимости капитала
заключается в том, что организация может принимать любые решения, если уровень их рентабельности не ниже текущего значения показателя средневзвешенной стоимости капитала. WACC характеризует стоимость капитала, авансированного в деятельность организации, и рассчитывается по формуле
WACC = Кэ* Ws + Kd*Wd*(1-T), (3)
где KS - стоимость собственного капитала, %;
WS - доля собственного капитала, %;
Kd - стоимость заемного капитала, %;
Wd - доля заемного капитала, %;
T - ставка налога на прибыль, %.
Далее проведем расчет добавленной стоимости на одного работника (табл. 2).
Auditorium: электронный научный журнал Курского государственного университета. 2014. № 3
Новосельский С. О., Разумова А. С. Перспективы оценки и учета интеллектуального капитала на предприятии
Расчет добавленной стоимости
Таблица 2
Показатели 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Собственный капитал в балансе компании, тыс. руб. 1 553 681 2 303 295 2 947 475
Заемный капитал в балансе компании, тыс. руб. 4 742 470 4 219 599 4 923 761
Целевое значение ROE, % 15,43 32,54 31,23
Средневзвешенная процентная ставка по займам, % 12,75 13,24 13,86
Ставка налога на прибыль, % 20 20 20
WACC компании, % 11,5 18,3 18,6
Инвестированный капитал, тыс. руб. 1 606,90 1 317,79 1 041,70
Чистая прибыль, тыс. руб. 2 39704 749 614 920 587
Добавленная стоимость, тыс. руб. 221 224,65 725 498,52 901 211,36
Среднесписочная численность персонала, чел. 3 399 3 432 3 561
Добавленная стоимость на одного работника, тыс. руб./чел. 65,09 211,39 253,08
Индекс инновационного развития ЗАО «КОНТИ-РУС» находится по сформированным двум группам показателей, характеризующим качество
человеческого и физического капитала (табл. 3).
Таблица 3
Показатели качества человеческого и физического капитала_______
Показатели качества человеческого капитала 2011 г 2012 г 2013 г Показатели качества физического капитала 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Доля работников с высшим образованием, х1 0,511 0,623 0,747 Фондоотдача, y 1 2,192 2,617 3,269
Коэффициент соответствия образования занимаемой должности, х2 0,864 0,861 0,856 Коэффициент текущей ликвидности, y2 0,521 0,671 0,966
Производительность труда, х3 2 734,05 3 337,4 3 678,46 Коэффициент износа, y3 0,052 0,076 0,092
Доля работников, занятых инновационной деятельностью, х4 0,321 0,323 0,324 Коэффициент прироста основных средств, y4 52,895 20,985 0,074
Доля привлекаемых иностранных работников, х5 0,281 0,260 0,287 Коэффициент автономии, y5 0,247 0,353 0,374
Доля работников, имеющих ученую степень, х6 0,016 0,015 0,016 Доля денежных средств в оборотных активах, y6 0,028 0,034 0,037
Уровень инновационной культуры, х7 0,137 0,138 0,141 Доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов, y7 0,529 0,585 0,698
Удельный вес инновационной продукции, х8 0,016 0,013 0,012 Удельный вес затрат на инновационную деятельность, y8 0,018 0,016 0,015
Использование инноваций как фактор экономического роста в предприятиях сопровождается ограничением в финансировании инновационной деятельности и сложностью в выборе из всего многообразия новшеств наиболее привлекательных для
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
инвесторов и в то же время полезных для развития предприятия и для укрепления его позиций на рынке [Помулева 2011].
Далее следует найти индексы человеческого (1чк) и физического (1фк) капитала, которые находятся по формуле средней геометрической:
/чк =^ПХ . (4)
Индекс инновационного развития на предприятии ЗАО «КОНТИ-РУС» будет определяться следующим образом:
1ир= 1чк * 1фк. (5)
Таким образом, можно сказать, что индекс инновационного развития определяет ценность вклада человеческого капитала в сложившийся уровень инновационного развития предприятия.
Таблица 4
Расчет индекса инновационного развития ЗАО «КОН ТИ-РУС»
Показатель 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Индекс человеческого капитала, !чк 0,499 0,504 0,526
Индекс физического капитала, !фк 0,347 0,364 0,204
Индекс инновационного развития, !ир 0,173 0,183 0,107
Следует сравнить индекс инновационного развития с рекомендуемым значением, чтобы понять, насколько на предприятии ЗАО «КОНТИ-РУС» интенсивно развиваются инновационные процессы. По данным информационного агентства «Matrix prime», предоставляющего услуги по исследованию процессов социальноэкономического развития стран-участниц Таможенного союза (Российская Федерация, Республика Беларусь, Республика Казахстан), присвоению и последующему мониторингу национальных и союзных рейтингов странам-участницам, отраслевым комплексам и хозяйствующим субъектам, исследуемый индекс по Курской области составляет 0,697, что показывает достаточно низкий уровень инновационного развития по сравнению с другими предприятиями области [Информационная база данных, содержащая сведения о состоянии и динамике индекса инновационного развития].
С помощью таблицы рассчитаем стоимость интеллектуального капитала ЗАО «КОНТИ-РУС»:
Таблица 5
Расчет интеллектуального капитала ЗАО «КОНТИ-РУС»________________
Показатель 2011 г. 2012 г. 2013 г. Абсолютное отклонение
2013 г. от 2012 г. 2013 г. от 2011 г.
Интеллектуальный капитал, тыс. руб. (IK) 3 075 178,96 6 998 242,81 6 027 087,43 -971 155,38 2 951 908,48
Численность персонала, чел. (k1) 3 399 3 432 3 561 129,00 162,00
Добавленная стоимость на одного сотрудника тыс. руб./чел. (k2) 65,09 211,39 253,08 41,69 187,99
Коэффициент постоянства кадров (k3) 0,95 0,96 0,94 -0,02 -0,01
Инвестиции в персонал, тыс. руб. (k4) 1 606,9 1 317,79 1 041,7 -276,09 -565,20
Индекс инновационного развития (k5) 0,173 0,183 0,107 -0,08 -0,07
Исходя из расчетов таблицы, можно сделать вывод о том, что величина интеллектуального капитала ЗАО «КОНТИ-РУС» в 2013 г. составила 6 027 087,43
Auditorium: электронный научный журнал Курского государственного университета. 2014. № 3
Новосельский С. О., Разумова А. С. Перспективы оценки и учета интеллектуального капитала на предприятии
тыс. руб., что на 2 951 908,48 тыс. руб. больше, чем в 2011 г. Следует сказать о том, что рост интеллектуального капитала произошел за счет увеличения численности персонала на 162 человека, увеличения добавленной стоимости на одного сотрудника на 187,99 тыс. руб./чел., снижения инвестиций в персонал на 565,20 тыс. руб. и снижения индекса инновационного развития на 0,07 п.п.
Американский теоретик Е. Денисон считает, что инвестиции в
интеллектуальный капитал дают отдачу в 5-6 раз больше, чем в материальное производство. В результате исследований Всемирного банка выяснилось, что 16% экономического роста обусловлены физическим капиталом, таким как оборудование, здание и производственная инфраструктура, 20% - природным капиталом, а остальные 64% связаны с человеческим и социальным капиталом.
Как отмечает О.А. Овчинникова, на данном этапе современного развития экономики существует проблема отсутствия идентификации учета и отражения в балансе предприятия части компонентов интеллектуального капитала, что создает трудности бухгалтерского учета вложений в их создание. Проблема состоит в том, что понесенные предприятием затраты на самом деле представляют собой
капиталовложения и не ставятся в соответствие будущим экономическим выгодам, которые могут возникнуть благодаря этим расходам [Овчинникова 2013].
Существует методика бухгалтерского учета интеллектуального капитала, разработанная Н. Тонкошкуровой, которая считает, что бухгалтерский учет интеллектуальных активов следует вести на счете 06 «Интеллектуальный активы». Чтобы отразить соответствующие изменения в пассиве баланса, следует открыть счет 85 «Интеллектуальный капитал».
Счет 06 следует считать активным, то есть по дебету происходит увеличение стоимости интеллектуальных активов, а по кредиту - уменьшение. Счет 06 должен иметь три субсчета (табл. 6):
06-1 - «Интеллектуальные активы сотрудников»;
06-2 - «Затраты на обучение»;
06-3 - «Профессионализм сотрудников».
Таблица 6
Предназначение счета 06 «Интеллектуальные активы»____________
Счет Предназначение Корреспонденция
06-1 Прием на работу нового сотрудника По данному счету отражается первоначальная оценка интеллектуальных активов: по дебету в корреспонденции со счетом 85 «Интеллектуальный капитал» - увеличение стоимости интеллектуальных активов
06-2 Учет интеллектуальных активов, приобретенных в результате обучения сотрудников По дебету счета в корреспонденции со счетами затрат на обучение отражается увеличение стоимости интеллектуальных активов в результате обучения. По кредиту счета в корреспонденции со счетами затрат отражается уменьшение стоимости интеллектуальных активов, полученных в результате обучения, посредством начисления амортизации
06-3 Отражение результатов переоценки интеллектуальных активов В корреспонденции со счетом 85 «Интеллектуальный капитал» используется для отражения результатов переоценки интеллектуальных активов. По дебету счета отражается увеличение стоимости интеллектуальных активов, по кредиту - ее уменьшение.
Что касается счета 85 «Интеллектуальный капитал», то он должен быть пассивным, без открытия к нему субсчетов и отражать стоимость интеллектуального капитала организации в результате приема, увольнения сотрудника или переоценки интеллектуальных активов. Следует отметить, что разработанная модель учета
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
интеллектуального капитала организации позволяет формировать информацию об интеллектуальных активах в бухгалтерской финансовой отчетности.
Если по данной методике включить интеллектуальный капитал в III раздел баланса «Капитал и резервы», то сначала мы должны пересчитать отчет о финансовых результатах следующим образом: текущие затраты на обучение вычесть из
себестоимости продукции и рассчитать чистую прибыль (табл. 7).
Далее по данным Отчета о финансовых результатах можно составить укрупненный прогнозный баланс (табл. 8).
Из таблицы 8 видно, что снижение себестоимости за счет ее уменьшения на сумму текущих расходов на обучение персонала привело к незначительному росту не только прибыли от продаж, но и налога на прибыль и чистой прибыли. Но при этом, если рассматривать трансформированный баланс ЗАО «КОНТИ-РУС» (табл. 9), то мы видим, что III раздел «Капитал и резервы» увеличился на сумму интеллектуального капитала, а также на величину изменения чистой прибыли. В активе баланса в I разделе «Внеоборотные активы» появилась статья «Интеллектуальные активы». Что касается изменения чистой прибыли, то в активе она отразится в статье «Финансовые вложения».
Таблица 7
Составление трансформированного Отчета о финансовых результатах _________________ЗАО «КОНТИ-РУС» (тыс. руб.)________________________
Отчет о финансовых результатах по данным ЗАО «КОНТИ-РУС» Трансформированный Отчет о финансовых результатах ЗАО «КОНТИ-РУС»
Наименование показателя 2011 г. 2012 г. 2013 г. Наименование показателя 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Выручка 9 293 032 11 454 082 13 099 006 Выручка 9 293 032 11 454 082 13 099 006
Себестоимость продаж 7 486 224 8 676 120 9 274 662 Себестоимость продаж 7484 617 8 674 802 9 273 620
в т.ч. затраты на обучение сотрудников 1 606,90 1 317,79 1 041,70
Валовая прибыль (убыток) 1 806 808 2 777 962 3 824 344 Валовая прибыль (убыток) 1 808415 2 779 280 3 825 386
Коммерческие расходы 1 118 226 1 406 006 1 916 977 Коммерческие расходы 1 118 226 1 406 006 1 916 977
Управленческие расходы 105 117 135 250 144 560 Управленческие расходы 105 117 135 250 144 560
Прибыль от продаж 583 465 1 236 706 1 762 807 Прибыль от продаж 585 072 1 238 024 1 763 849
Проценты к получению 345 1 562 768 Проценты к получению 345 1 562 768
Проценты к уплате 193 298 231 983 191 048 Проценты к уплате 193 298 231 983 191 048
Прочие доходы 111 720 151 015 115 924 Прочие доходы 111 720 151 015 115 924
Прочие расходы 193 770 197 565 454 612 Прочие расходы 193 770 197 565 454 612
Прибыль (убыток) до налогообложения 308 461 959 735 1 233 839 Прибыль (убыток) до налогообложения 310 069 961 053 1 234 881
Текущий налог на прибыль 58 241 196 008 309 246 Текущий налог на прибыль 58 545 196 277 309 507
Чистая прибыль 239 704 749 614 920 587 Чистая прибыль 251 524 764 776 925 374
Известно, что финансовое состояние предприятия характеризуется его производственной деятельностью, следовательно, необходимо оценить
производственный потенциал ЗАО «КОНТИ-РУС». Увеличение производственных активов в трансформированном балансе (табл. 8) и больший удельный вес этих активов в общей сумме средств исследуемого предприятия говорит о повышении
Auditorium: электронный научный журнал Курского государственного университета. 2014. № 3
Новосельский С. О., Разумова А. С. Перспективы оценки и учета интеллектуального капитала на предприятии
производственных возможностей ЗАО «КОНТИ-РУС». Также наличие
интеллектуальных активов в составе внеоборотных активов предприятия косвенно отражает избранную стратегию ЗАО «КОНТИ-РУС» как инновационную, хоть и подобные вложения требуют дополнительной оценки их экономической эффективности.
Таблица 8
Составление трансформированного баланса ЗАО «КОНТИ-РУС» (тыс. руб.)
Баланс по данным ЗАО «КОНТИ-РУС»
Наименование показателя 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Актив
I. Внеоборотные активы 4 455 056 4387 510 4 083 301
II. Оборотные активы 1 841 095 2 135 384 3 787 935
Баланс 6 296 151 6 522 894 7 871 236
Пассив
III. Капитал и резервы 1 553 681 2 303 295 2 947 475
IV. Долгосрочные обязательства 1 163 258 973 622 913 570
V. Краткосрочные обязательства 3 579 212 3 245 977 4 010 191
Баланс 6 296 151 6 522 894 7 871 236
Трансформированный баланс ЗАО «КОНТИ-РУС»
Наименование показателя 2011 г. 2012 г. 2013 г.
Актив
I. Внеоборотные активы, 7 530 235 11 385 753 10 110 388
в т. ч. интеллектуальные активы 3 075 179 6 998 243 6 027 087
II. Оборотные активы 1 852 915 2 135 384 3 787 935
Баланс 9383 150 13 536 299 13 903 110
Пассив
III. Капитал и резервы 4 640 680 9 316 700 8 979 349
в т.ч. интеллектуальный капитал 3 075 179 6 998 243 6 027 087
IV. Долгосрочные обязательства 1 163 258 973 622 913 570
V. Краткосрочные обязательства 3 579 212 3 245 977 4 010 191
Баланс 9383 150 13 536 299 13 903 110
Таким образом, с помощью стоимостной оценки интеллектуального капитала ЗАО «КОНТИ-РУС» мы увеличили стоимость собственного капитала предприятия, что способствует усилению финансовой устойчивости предприятия (табл. 9).
Финансовая устойчивость отражает стабильность финансового положения предприятия, которая обеспечивается значительной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Наличие значительной доли собственного капитала отражает ситуацию таким образом, что на предприятии заемные средства используется только в тех пределах, в которых будет обеспечен их полный и своевременный возврат.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ
Таблица 9
Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости
По данным баланса ЗАО «КОНТИ-РУС» Показатель По данным трансформированного баланса ЗАО «КОНТИ-РУС»
2011 г. 2012 г. 2013 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г.
0,247 0,353 0,374 Коэффициент концентрации собственного капитала 0,495 0,688 0,646
4,052 2,832 2,671 Коэффициент финансовой зависимости 2,022 1,934 1,548
-1,867 -0,905 -0,390 Коэффициент маневренности собственного капитала -0,62 -0,220 -0,130
0,753 0,647 0,626 Коэффициент концентрации заёмного капитала 0,505 0,312 0,354
0,803 0,740 0,982 Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0,475 0,285 0,397
3,052 1,832 1,671 Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала 1,022 0,453 0,548
Таким образом, рассчитав стоимостную оценку интеллектуального капитала ЗАО «КОНТИ-РУС», мы получили достаточно большую величину, которую необходимо учесть в составе третьего раздела баланса «Капитал и резервы». Одним из важных компонентов оценки интеллектуального капитала является добавленная стоимость, которая за исследуемый период возросла почти в 4 раза, что говорит о том, что у предприятия, инвестирующего в обучение сотрудников, появились дополнительные источники роста благосостояния своих работников (через рост расходов на оплату труда), а также для инвестирования, уплаты налогов и развития производственной и социальной сферы.
Уменьшение себестоимости продаж в трансформированном Отчете о финансовых результатах на сумму затрат на обучение кадров привело к росту прибыли от продаж и чистой прибыли.
Рост величины III раздела баланса «Капитал и резервы» на сумму стоимости интеллектуального капитала привел к формированию новой статьи «Интеллектуальные активы» в I разделе баланса «Внеоборотные активы». Рост собственного капитала ЗАО «КОНТИ-РУС» способствовал повышению финансовой устойчивости предприятия. Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости по данным баланса ЗАО «КОНТИ-РУС» и по данным трансформированного баланса показал, что по итогам трансформации баланса все рассмотренные коэффициенты, показывающие зависимость от заемных средств, снизились в среднем в 2 раза.
Таким образом, можно сделать вывод, что учет интеллектуального капитала в балансе приведет к повышению финансовой устойчивости предприятия, стабильности, а также к независимости от внешних кредиторов.
Рассмотрим уменьшение себестоимости на сумму затрат на обучение с другой стороны. Со снижением себестоимости, не связанным с ухудшением качества продукции, у предприятия выявляется резерв, на часть которого оно может снизить цену продукции для более высокой конкурентоспособности на рынке, что приведет к увеличению объема продаж. В свою очередь, рост объема продаж ведет к увеличению выручки от реализации продукции и прибыли от продаж.
Auditorium: электронный научный журнал Курского государственного университета. 2014. № 3
Новосельский С. О., Разумова А. С. Перспективы оценки и учета интеллектуального капитала на предприятии
Также нужно отметить, что с ростом квалификации персонала ЗАО «КОНТИ-РУС» растет и стоимость интеллектуального капитала персонала, так как отдача от затрат, входящих в эту стоимость, покрывает затраты на персонал и увеличивает прибыль экономического объекта. Следовательно, можно сделать вывод, что рост знаний, навыков и умений сотрудников приводит к большей работоспособности персонала предприятия и косвенно влияет на увеличение прибыли.
Для того чтобы оценить, насколько увеличится прибыль при росте интеллектуального капитала на 1%, на наш взгляд, можно применить следующий коэффициент:
IR
IK - к4 ЖОРАТ,
(6)
где IR - эффект интеллектуального рычага;
IK - стоимость интеллектуального капитала, тыс. руб.;
k4 - инвестиции в персонал, тыс. руб.;
NOPAT - чистая операционная прибыль после налогообложения, тыс. руб.
Таким образом, по данной формуле найдем рост прибыли от увеличения интеллектуального капитала:
IR = (6027087-1042)/ 920587 = 6,546.
По данным полученного коэффициента можно сделать вывод, что увеличение интеллектуального капитала ЗАО «КОНТИ-РУС» на 1% приведет к росту прибыли на 6,546%.
Библиографический список
Идченко Н.В. Роль интеллектуального капитала в системе управления персоналом // Экономика труда и управление персоналом. 2013. № 5. С. 153-156.
Информационная база данных, содержащая сведения о состоянии и динамике индекса инновационного развития [Электронный ресурс]. URL:
http://www.matrixprime.ru/publ/indeks_razvitij a_innovacionnoj_aktivnosti_1/1 -1-0-17 (дата обращения: 05.09.2014).
Овчинникова О.А. Учет долгосрочных инвестиций в интеллектуальный капитал // Вестник Государственной Сельскохозяйственной академии. 2013. № 6. С. 16-18.
Помулева Н.С. Новые подходы к методике оценки влияния человеческого капитала на инновационное развитие // Вестник - экономист. 2011. №1 (Электронный научный журнал) [Электронный ресурс]. URL: http://vseup.ru (дата обращения: 20.09.2014).
Официальный сайт ЗАО «КОНТИ-РУС» [Электронный ресурс]. URL: http://www.konti.com (дата обращения: 10.09.2014).
